2018年12月13日，“2019年中國有色金屬市場展望暨‘我的有色及我的不銹鋼年會”在上海圣諾亞皇冠假日酒店隆重召開。
本次大會由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司(我的有色網(wǎng)、我的不銹鋼網(wǎng))、上海期貨交易所聯(lián)合主辦；同時還得到蘭州鶴鳴集運有限責任公司、上海正誠高和有色金屬有限公司的鼎力支持。
上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司作為獨家媒體支持，全程對大會進行跟蹤報道，以下將嘉賓精彩演講觀點奉上：
莫尼塔研究 高級分析師 張璐
中美會從貿(mào)易摩擦走向新“隔閡”也許言之過早，但對美國“戰(zhàn)略遏制”的潛在沖擊不可不防。中長期影響包括以下幾個方面：加速中國出口優(yōu)勢的退化；影響經(jīng)常賬戶下的平衡。
從消費情況來看,經(jīng)濟放緩將持續(xù)壓制消費，尤其是中美貿(mào)易摩擦或對就業(yè)造成明顯沖擊；今年汽車消費負增是拖累消費增速不斷走低的關鍵�？紤]到前兩年購置稅減半的透支效應，以及三四線樓市帶來的擠出效應，汽車消費暫難扭轉頹勢。近期針對汽車消費刺激政策的討論有所增多，但新一輪的購置稅優(yōu)惠政策可能很難推出；房價高企等對消費的影響開始更加充分地顯現(xiàn)；金融強監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融、消費貸款超速增長的糾偏，以及棚改貨幣化安置的逐漸退出，也對短期消費構成一定負面影響。
從民間投資來看,在結構性的信用緊縮中，民企感受到的融資寒流應該遠高于國企；今年民企擔當了加杠桿和投資的生力軍；裝備制造業(yè)、高技術制造業(yè)、制造業(yè)資本開支均顯著增長，這一過程對制造業(yè)投資的帶動有望持續(xù)一段時間。然而對于民間投資她指出有以下幾方面阻力：民企盈利相對弱化，導致民企杠桿率被動上升；投資回報率下降使得民企融資環(huán)境“易緊難松”的問題加��；新增長點的匱乏，以及經(jīng)濟轉型的不充分，是另外兩個制約民間投資復蘇空間的關鍵因素。
對于基建方面,2018年廣義財政資金增速并不弱。其一，城投債融資環(huán)境相對改善，主要因為年初以來貨幣回歸中性，流動性相對寬松。不過，8月13日新疆兵團城投債爆出首例違約后，對城投債剛兌信仰構成嚴重沖擊；其二，地方政府土地供應節(jié)奏不弱，賣地收入或可持續(xù)；其三，PPP存量項目入庫放緩，但落地率提升，使得落地金額仍然維持在高位；財政發(fā)力的配套杠桿，主要是非標轉標的問題。今年以來基建投資增速大幅下滑，主要源于表外非標融資受限造成的資金缺口。
房地產(chǎn)投資支撐有以下兩個方面：首先土地供應充足。今年房地產(chǎn)投資的平穩(wěn)增長，高度依賴土地購置費的滯后計入。不過，土地購置面積、新開工面積及建安投資增速都有所回升；其次大型房企資金來源有支撐。由于此前拿地較多，在資金來源收緊的情況下，開發(fā)商有加快開發(fā)、促進資金回籠的傾向，這將對房地產(chǎn)投資構成支撐。
對于2019年中國經(jīng)濟的發(fā)展，很可能只有“滯（經(jīng)濟放緩）”，沒有“脹（通脹躥升）”。市場熱議滯漲，主要是對當前中國經(jīng)濟投入產(chǎn)出下降、政策陷入被動的擔憂。美元仍存在階段性走強的可能，但上漲動能已經(jīng)變?nèi)�。中國央行可能不會強�?ldquo;7”這個關口，而是尋求平穩(wěn)過度。
2019年中國經(jīng)濟必然要下一個臺階，對此要有清醒的認識和足夠的準備。政府應相機抉擇地采取一些對沖措施，但政策的定力和改革的魄力尤為重要。
產(chǎn)業(yè)在線 家電事業(yè)部總經(jīng)理 何金明
中國白色家電市場呈現(xiàn)如下形勢：不同家電品類趨勢不同，其中空調(diào)行業(yè)產(chǎn)能利用率較高，而冰箱、洗衣機相對較低，不能簡單用產(chǎn)能過剩來解釋，整體上去產(chǎn)能和擴產(chǎn)并存。2018年市場發(fā)展不及預期，冰洗行業(yè)去化庫存，產(chǎn)銷不旺；空調(diào)產(chǎn)銷增速放緩，新冷年庫存風險亦增大。而從內(nèi)外銷情況來看，內(nèi)外銷占結構比基本穩(wěn)定，海外市場拓展空間依然存在。成本方面，原材料成本增加和產(chǎn)品結構提升帶來產(chǎn)品均價的上揚，這一點在冰箱、洗衣機表現(xiàn)更為突出。未來白電市場馬太效應仍將延續(xù)，行業(yè)集中度較高。而從產(chǎn)品趨勢來看，受多方因素影響，變頻占比依然保持快速提升；而基于成本和售價制約，能效提升的空間巨大。
針對白電市場的影響因素，也呈現(xiàn)多方交織的結果。首先是經(jīng)濟周期，由于居民收入增長減緩，城鎮(zhèn)居民支出收緊消費力下降，形勢不容樂觀；而高房價導致居民負債增加，抑制消費需求釋放，表現(xiàn)在貸款的投向上；房產(chǎn)周期呈現(xiàn)強關聯(lián)性和略滯后性的特點，短期影響尤為凸顯；與此同時，大宗價格走勢的關聯(lián)性影響仍不容忽視；中美經(jīng)貿(mào)摩擦帶來的貿(mào)易保護主義抬頭效應也需要積極應對。
從整機成本來看，電機壓縮機以及空調(diào)兩器用銅成本占比高、影響大。展望未來白電市場格局重構，龍頭馬太效應和單點破局的機會并存；隨著消費升級和企業(yè)轉型，驅動因素發(fā)生變化；與此同時，市場頻繁存在更新?lián)Q代和90后消費群體涌起的產(chǎn)品和品牌重構機會。預計空調(diào)市場周期性回調(diào)，冰洗微幅增長但結構升級加速。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生分會 副會長 張希忠
我國再生銅、鋁、鉛、鋅各個方面進展飛快，再生金屬產(chǎn)量增速明顯，技術在不斷改革與創(chuàng)新。
在再生銅行業(yè)中，我國再生銅生產(chǎn)能力擴張很快，目前已經(jīng)超過400萬噸，目前再生銅淘汰落后產(chǎn)能的速度加快，產(chǎn)業(yè)集中度大幅提； 中國最近十年再生銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，從2007年的113萬噸，增長到2017年的320 萬噸，十年間增長了2.8倍；2017年我國再生精煉銅產(chǎn)量約為200萬噸，直接利用產(chǎn)量約為120萬噸，直接利用占比達到37.5%，盡管直接利用的比例正在穩(wěn)步提升，但與世界再生銅直接利用平均占比超過50%相比，有一定差距。
目前國內(nèi)的資源回收雖有增加，但是依舊難滿足需求，尤其在2018年12月開始全面禁止含銅廢五金（七類）進口之后。預計2019年，進口廢銅量會繼續(xù)下降，原因是廢五金（七類）禁止進口，會影響到進口量，進入平穩(wěn)下降階段。但廢銅的品位會大幅提高。從發(fā)展的趨勢看，國內(nèi)呈增長趨勢（比例）、進口呈下降趨勢（比例），尤其是七類廢料禁止進口之后，下降會更明顯一些；未來原料來源將以國內(nèi)回收為主。
在環(huán)保政策上，應重點關注污染物排放標準；排放許可制度；再生排污許可申請與核發(fā)規(guī)范；危廢目錄涉銅資源。以上環(huán)保法規(guī)政策，為環(huán)保部門對企業(yè)環(huán)境監(jiān)控提供依據(jù)，為企業(yè)的環(huán)評、環(huán)評驗收等提供支持，也為企業(yè)的工藝設計、設備選型、環(huán)保設備配套以及污染防治方面提供支持，促進再生銅工業(yè)污染防治工作。并通過行業(yè)規(guī)范條件、標準等引導企業(yè)規(guī)范發(fā)展。
在再生銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景上，再生銅產(chǎn)業(yè)新技術研發(fā)推廣潛力巨大，廢雜銅直接利用的比例將會提高，國產(chǎn)技術將成為技術市場的主力軍，產(chǎn)業(yè)整合的趨勢，國內(nèi)廢銅回收加工體系的建設，廢五金拆解園區(qū)的綠色發(fā)展，國內(nèi)資源為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供支撐 。
中國再生銅產(chǎn)業(yè)目前正處于大變革時期，困難與機遇同在，隨著產(chǎn)業(yè)政策的不斷出臺、相關環(huán)保法規(guī)政策的實施，為行業(yè)規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境；隨著市場競爭激烈和優(yōu)勝劣汰，以及通過企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，行業(yè)將進一步規(guī)范；隨著綠色設計和綠色工藝設備的推廣，產(chǎn)業(yè)升級速度加快。中國將由再生銅大國，變?yōu)樵偕~強國。
以上內(nèi)容為嘉賓個人學術觀點，未經(jīng)嘉賓本人審核，不代表本網(wǎng)觀點和立場。
資訊編輯：彭婷 021-26093817 資訊監(jiān)督：李旬 021-26093260
免責聲明：Mysteel力求使用的信息準確、信息所述內(nèi)容及觀點的客觀公正，但并不保證其是否需要進行必要變更。Mysteel提供的信息僅供客戶決策參考，并不構成對客戶決策的直接建議，客戶不應以此取代自己的獨立判斷，客戶做出的任何決策與Mysteel無關。本報告版權歸Mysteel所有，為非公開資料，僅供Mysteel客戶自身使用；本文為mysteel編輯，如需使用，請聯(lián)系021-26093490申請授權，未經(jīng)Mysteel書面授權，任何人不得以任何形式傳播、發(fā)布、復制本報告。Mysteel保留對任何侵權行為和有悖報告原意的引用行為進行追究的權利。
