Mysteel參考丨2024年煉焦煤市場(chǎng)運(yùn)行情況回顧

海運(yùn)煤方面，俄羅斯K4主焦煤溢價(jià)值較大，因此波動(dòng)價(jià)差也較大，且低值發(fā)生在11月其余品種如Elga、GJ、K10等品種均以向下窄幅震蕩為主，低值發(fā)生在4月表3所列的進(jìn)口煉焦煤主流現(xiàn)貨品種價(jià)差，基本符合國(guó)內(nèi)調(diào)整幅度，但K4主焦相比之下攔腰下跌，主要原因在于埃爾加等煤種成交價(jià)格過(guò)低凸顯了K4性價(jià)比劣勢(shì)，在四月份跌價(jià)之際，K4趁機(jī)大幅下降，且終端需求難以支撐價(jià)格回歸，全年向下幅度不斷擴(kuò)大，最終導(dǎo)致價(jià)格腰斬。

Mysteel參考

Mysteel：進(jìn)口海運(yùn)煤金融屬性增強(qiáng)，現(xiàn)貨兌現(xiàn)效率更重要

二、現(xiàn)貨價(jià)格與盤面走勢(shì) 上文中已經(jīng)討論過(guò)，當(dāng)下進(jìn)口海運(yùn)煤的情況，截止四月份累計(jì)，俄羅斯煉焦煤的比例占據(jù)海運(yùn)進(jìn)口煉焦煤總量的51.97%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：策克口岸通關(guān)量持續(xù)上漲，口岸成交仍不樂(lè)觀

14日策克口岸進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行本周下游企業(yè)采購(gòu)情緒稍有好轉(zhuǎn)，但整體來(lái)看市場(chǎng)供應(yīng)偏寬松，下游仍以按需補(bǔ)庫(kù)為主，煉焦煤價(jià)格持續(xù)走弱 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，本周策克口岸日均通車464車，環(huán)比上周同期增加15.14%四月份日均通關(guān)車數(shù)416車，環(huán)比上月同期增加54車，漲幅16.53%目前策克口岸集裝箱運(yùn)輸，散車直通以及AGV(無(wú)人運(yùn)輸車輛），三種運(yùn)輸同步進(jìn)行，單日通關(guān)量突破7萬(wàn)噸。

日評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(3.27 - 4.2)

本周各主要煤炭發(fā)運(yùn)國(guó)發(fā)運(yùn)量普降，美國(guó)降幅最大，為32.1%，俄羅斯緊隨其后，為30.1%占比最大的印尼降幅與全球發(fā)運(yùn)降幅相仿，為12.7%四月份印尼雨季接近尾聲，南半球澳大利亞，南非雨季拉開(kāi)序幕海運(yùn)發(fā)貨易受暴雨天氣影響，碼頭開(kāi)閉受天氣影響較大因此，本周有可能拉開(kāi)一個(gè)海運(yùn)供給下降的小序幕 本周總體看全球煤炭價(jià)格出現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，煉焦煤價(jià)格依舊走下跌態(tài)勢(shì)，而動(dòng)力煤部分地區(qū)價(jià)格企穩(wěn)。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)月度觀察：鋼價(jià)修復(fù)性反彈空間猶存 但難回三月高點(diǎn)

供應(yīng)端，焦炭產(chǎn)量月環(huán)比基本持平，年同比上漲 3%需求端，三月鐵水增量幅度雖大于焦炭產(chǎn)量增幅，但鋼廠焦炭庫(kù)存月環(huán)比小幅累庫(kù)，因此鋼廠對(duì)原料保持按需采購(gòu)節(jié)奏，焦炭基本面平衡預(yù)計(jì)四月份焦炭基本面依然供應(yīng)寬松，整體價(jià)格偏弱下行，但不宜過(guò)分悲觀：鐵水產(chǎn)量雖有見(jiàn)頂預(yù)期，但見(jiàn)頂速度有所放緩，或維持小幅增長(zhǎng)趨勢(shì)，四月鐵水仍存一定生產(chǎn)慣性 焦煤方面，三月煉焦煤價(jià)格以下行為主，市場(chǎng)情緒從安檢限產(chǎn)時(shí)的過(guò)高轉(zhuǎn)為需求回落時(shí)的偏弱，競(jìng)拍成交率下滑。

觀點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：4月煉焦煤市場(chǎng)謹(jǐn)慎樂(lè)觀

2022年進(jìn)口煉焦煤中進(jìn)口數(shù)量排名前三為美國(guó)煤、俄羅斯、澳煤，分別占比為26.19%、22.43%、19.53%澳煤進(jìn)口166萬(wàn)是由于前期滯港陸續(xù)通關(guān)，現(xiàn)在已基本通關(guān)完畢 現(xiàn)在國(guó)際煤價(jià)依然處于高位，國(guó)內(nèi)煤價(jià)格處于相對(duì)低位，海運(yùn)煤進(jìn)口利潤(rùn)倒掛，進(jìn)口海運(yùn)煤價(jià)格不合適，那么三四月份甚至整個(gè)二季度進(jìn)口海運(yùn)煤情況可能更不樂(lè)觀。

月評(píng)

Mysteel：3月16日(17:30)山西市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

16日煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行產(chǎn)地方面，山西地區(qū)礦點(diǎn)生產(chǎn)均為正常，部分煤礦訂單已執(zhí)行至四月份，內(nèi)蒙地區(qū)受到環(huán)保檢查影響，產(chǎn)量較少近期市場(chǎng)多持有恐高情緒，高價(jià)煤種出現(xiàn)小幅回調(diào)，個(gè)別煤種仍有小幅上漲，但上漲幅度較小，均價(jià)在100-200左右，部分煤種仍有挺價(jià)的意愿競(jìng)拍方面，多數(shù)煤種以底價(jià)成交，個(gè)別煤種出現(xiàn)流拍，競(jìng)拍情緒低落，觀望情緒濃厚需求方面，焦鋼企業(yè)受到疫情影響，出貨不暢，利潤(rùn)有所壓縮，采購(gòu)節(jié)奏放緩，焦炭第四輪已全面落地，短期煉焦煤價(jià)格仍以穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

日評(píng)

Mysteel：110家洗煤廠周度調(diào)研數(shù)據(jù)匯總（2021.05.19）

四月份煉焦煤價(jià)格迅速回升，市場(chǎng)普遍漲幅在100-200元/噸左右，優(yōu)質(zhì)煤種漲幅在250元/噸左右，后續(xù)或仍有一定的上漲空間煉焦煤需求穩(wěn)中有增，后期鋼鐵限產(chǎn)政策走向?qū)⒊蔀橛绊?em class='keyword'>煉焦煤需求的重要因素，但考慮到鋼材下游需求增量，出臺(tái)“一刀切”限產(chǎn)政策可能性不大

周評(píng)

Mysteel焦煤月報(bào)：4月焦煤市場(chǎng)整體穩(wěn)中向好 個(gè)別煤種仍有走弱風(fēng)險(xiǎn)

概論：回顧三月焦煤市場(chǎng)，上旬由于下游市場(chǎng)悲觀情緒影響，采購(gòu)節(jié)奏放緩，兩會(huì)結(jié)束后，產(chǎn)地限產(chǎn)煤礦基本復(fù)工，主產(chǎn)地煤礦開(kāi)工水平相對(duì)回升，短期國(guó)內(nèi)產(chǎn)地供應(yīng)充足，煉焦煤價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，三月下旬，山西晉中靈石、太原古交地區(qū)部分煤礦復(fù)產(chǎn)驗(yàn)收進(jìn)度緩慢，區(qū)域性供應(yīng)稍有收縮，焦煤降價(jià)幅度也有所收窄，逐步止跌企穩(wěn)進(jìn)入四月份，由于焦煤庫(kù)存階段性去化后，采購(gòu)需求逐步釋放加之新投產(chǎn)能帶動(dòng)，煉焦煤需求預(yù)計(jì)將有相對(duì)明顯的回升，疊加長(zhǎng)協(xié)價(jià)格預(yù)期有上漲可能，市場(chǎng)煤報(bào)價(jià)已呈現(xiàn)小幅上調(diào)走勢(shì)，焦煤市場(chǎng)情緒逐步轉(zhuǎn)好，預(yù)計(jì)四月份焦煤市場(chǎng)整體穩(wěn)中向好，不排除個(gè)別配焦煤種承壓小幅下調(diào)。

月評(píng)