Mysteel早讀：5月寶武板材價格持穩(wěn)，國際金屬期貨上漲

◎ 4月10日，新口徑114家鋼廠進口燒結(jié)粉總庫存2786.28萬噸，環(huán)比上期減63.57萬噸 ◎ 本周，523家煉焦煤礦山樣本核定產(chǎn)能利用率為87.2%，環(huán)比增0.8%原煤日均產(chǎn)量196.4萬噸，環(huán)比增1.9萬噸，原煤庫存504.5萬噸，環(huán)比增16.8萬噸 ◎ 中國寶武目前已有多家成員單位啟動、實施上市公司分紅、增持、回購計劃，始終看好中國資本市場前景，全力壓實股東回報，堅決維護市場穩(wěn)定。

資訊

張宏出席煤炭鋼鐵行業(yè)交流機制工作會

他指出，煤炭和鋼鐵是我國重要的工業(yè)基礎產(chǎn)業(yè)，建立和完善煤炭鋼鐵行業(yè)交流機制和煉焦煤市場化運行與價格發(fā)現(xiàn)機制，推動煤炭鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈合作共贏，是貫徹落實黨的二十屆三中全會精神，構(gòu)建全國煤炭統(tǒng)一大市場，提高煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全發(fā)展水平的重要措施和實際行動他提出，“十五五”時期是煤炭鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展重要關(guān)鍵機遇期，一是要堅持戰(zhàn)略合作，促進煤鋼行業(yè)長期平穩(wěn)健康發(fā)展；二是要堅持互利共贏，推動構(gòu)建科學、有序、機制化的煉焦煤市場化運行體系；三是要心懷“國之大者”，認真履行中央企業(yè)和大型國有企業(yè)的社會責任，努力提高煤炭鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全發(fā)展水平；四是要堅持底線思維，構(gòu)建風清氣正、公平公正的煤焦鋼產(chǎn)業(yè)營商環(huán)境；五是要堅持發(fā)展的觀點，堅定信心，既要看到當前的困難，更要看到我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展韌性和發(fā)展前景，把握發(fā)展機遇，創(chuàng)新發(fā)展思路，共同推動煤鋼行業(yè)健康發(fā)展，為國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展做出新的貢獻。

原料

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)成本利潤分析（20230504-20240510）

一、樣本趨勢定性分析 本周（20230504-20240510），油制聚乙烯成本下跌268元/噸，煤制、甲醇制、乙烷制聚乙烯成本均有所上移，較上期+153、+13、+4元/噸。

利潤分析

Mysteel：本周澳大利亞遠期煉焦煤市場預計弱穩(wěn)運行

本周，隨著澳大利亞氣候影響的減弱，雖然主流煤炭發(fā)運港口依舊存在壓港情況，但國際市場需求略顯疲態(tài)，出價意愿降低，遠期價格支撐不足國內(nèi)方面，年關(guān)將近產(chǎn)地供應偏緊帶動貿(mào)易商及終端補庫加快，由于俄羅斯海運煉焦煤進口運輸及價格優(yōu)勢，需求層面已得到有效支撐，短期內(nèi)對澳煉焦煤需求仍然偏低 綜合來看，澳大利亞海運煉焦煤雖然存在延遲供應等情況，導致供應前景不明朗，但鑒于市場需求一般，支撐價格上漲趨勢不足，且市場參與者普遍保持謹慎觀望態(tài)度，部分進口貿(mào)易商對后市預期信心不足。

日評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)，港口煉焦煤市場詢貨積極性低

【進口煤炭】1日煉焦煤遠期市場暫穩(wěn)運行澳洲遠期煉焦煤可售資源偏緊，多數(shù)終端用戶對市場前景的不確定性保持謹慎，購買興趣一般俄羅斯遠期煉焦煤暫穩(wěn)運行，終端需求一般，貿(mào)易商觀望增多，采購行為謹慎 進口港口方面，1日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨市場弱勢運行當前市場受焦炭提降影響，市場詢貨聲音較小，且焦企多處盈虧邊緣，對原料價格接受度受限，部分煤種承壓下行跌幅10-20元/噸不等，預計短期港口煉焦煤將偏弱運行。

盤點

Mysteel：11月1日(09:00)煉焦煤遠期現(xiàn)貨價格行情

日評

Mysteel：河北煉焦煤市場節(jié)中價格上漲30-100元/噸 后續(xù)市場預計持穩(wěn)運行

煉焦煤市場情緒轉(zhuǎn)變，市場情緒轉(zhuǎn)弱煉焦煤市場后續(xù)上漲已顯疲態(tài)，上漲動力不足，但市場供應暫未明顯恢復，煉焦煤價格暫時持穩(wěn) 市場預測：目前市場就終端需求來看，短期內(nèi)鋼價走勢仍有可能處于弱勢震蕩區(qū)間，煉焦煤市場需求有轉(zhuǎn)弱趨勢，市場前景暫不明朗隨著鋼廠利潤難以修復，鋼廠減產(chǎn)預期偏強，鐵水產(chǎn)量預計繼續(xù)下降鋼材價格負反饋影響下，市場向上傳導壓力仍然會給雙焦市場一定壓力，短期來看煉焦煤市場壓力暫不明顯，預計煉焦煤價格將平穩(wěn)運行。

日評

印度硅錳價格保持區(qū)間震蕩

市場的下跌趨勢主要是由進口原材料引起的，如煉焦煤和錳礦，其價格一直保持穩(wěn)定 此外，全球鋼鐵市場前景黯淡，導致硅錳需求下降對錳合金的需求不足和國內(nèi)供應充足產(chǎn)生了連鎖效應，使價格保持不變 目前，賴布爾的硅錳出廠價為69000盧比/噸，周環(huán)比下降了700盧比/噸維扎格的硅錳出廠價為69500盧比/噸，周環(huán)比下降了600盧比/噸杜爾加布爾的硅錳出廠價為68000盧比/噸，周環(huán)比下降了500盧比/噸。

海外鐵合金動態(tài)

中國煉焦行業(yè)協(xié)會：2023年7月份市場簡述與焦化行業(yè)運行動態(tài)

焦炭市場的行情走勢直接影響著焦化企業(yè)的業(yè)績和前景，7月份，焦炭市場結(jié)束了上半年來的單邊下降的走勢，累計形成了3次上漲，7月份（粒度>40mm及粒度≥25-40毫米）焦炭平均價格為1943元/噸，環(huán)比6月份的上漲了77元/噸，上漲4.13%，與此同時，煉焦煤市場平均價格為1723元/噸，環(huán)比6月份上漲10.03%，其中焦肥煤價格上漲了6.55%，煉焦煤市場平均價格為1723元/噸，環(huán)比6月份上漲了157元/噸，上漲10.03%，高于焦炭價格的漲幅。

爐料

Mysteel：焦價下行，山東焦企盈虧邊緣徘徊

山東焦企的煉焦煤庫存持續(xù)大幅度下降，相伴的是原料價格的逐步走高，利潤擠壓下，焦企不得不減少采購，保持一周生產(chǎn)供應即可目前焦煤價格漲跌互現(xiàn)，價格前景未定，后續(xù)焦煤庫存不排除繼續(xù)下降 山東焦企本周焦炭場內(nèi)庫存0.9萬噸，5月初由于處于鋼廠檢修期間，出現(xiàn)的部分累庫，目前已基本順利出貨短期內(nèi)鋼廠鐵水預計保持穩(wěn)定，焦炭市場也大概率企穩(wěn)運行，焦企保持正常出貨節(jié)奏 總體來說，近期煤炭供應充足，價格漲跌互現(xiàn)，后期有可能出現(xiàn)企穩(wěn)信號。

煤焦熱點

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動報告

另外，隨著未來印尼及越南等國冶金焦炭的投產(chǎn)，煉焦煤未來市場存在增長前景 企業(yè)E：2014年成立的煤礦，擁有煤炭儲量5.27億噸，90%以上都是煉焦煤，單品種儲量在澳洲排名第三，僅排在峰景、貢耶拉之后目前煤礦還處在開發(fā)階段，預計2022年12月份可以出煤，第一階段配備600萬噸洗煤廠，預計到2024年精煤產(chǎn)量將達到400萬噸，2027年的時候精煤產(chǎn)量將達到800萬噸。

煤焦熱點

Mysteel：河北大礦煉焦煤價暫穩(wěn) 后市并不悲觀

春節(jié)期間河北煉焦煤市場偏穩(wěn)運行隨著春節(jié)假期結(jié)束，宏觀預期向好，終端需求有所提振，市場信心進一步好轉(zhuǎn)，鋼廠心態(tài)好轉(zhuǎn)，鋼材現(xiàn)貨價格連續(xù)上漲當前原料需求預計在節(jié)后新一輪補庫中體現(xiàn)，但市場前景暫不明朗年底煤礦停產(chǎn)放假，煉焦煤供應進一步收緊春節(jié)后，煤礦生產(chǎn)恢復，運輸和貿(mào)易環(huán)境相對滯后，各大礦出現(xiàn)小幅累庫現(xiàn)象 節(jié)后市場呈現(xiàn)焦鋼博弈態(tài)勢，節(jié)后焦炭第三輪提降聲音出現(xiàn)，但主流鋼廠尚未響應降價短期內(nèi)焦化補庫需求暫未明顯顯現(xiàn)，部分焦化仍以消耗前期庫存為主。

日評

Mysteel：河北煉焦煤市場春節(jié)期間運行情況簡析

山西供應量目前來看暫未明顯增加，煉焦煤礦開工率仍然處于偏低水平 從需求來看：節(jié)前焦鋼企業(yè)低原料庫存運行，節(jié)后勢必將迎來新一輪補庫當前市場焦鋼企業(yè)開始陸續(xù)出現(xiàn)提漲提降兩種聲音，市場前景暫不明朗從需求來分析，市場提漲的聲音驗證主要是新一輪的補庫預期但當前市場貿(mào)易商暫未入場，市場報價和節(jié)前相比處于偏穩(wěn)狀態(tài)，在補庫預期下煤礦端挺價意愿仍然偏強 從價格來看：市場價格方面：本周唐山低硫主焦精煤，A<11，V<21，S<0.8，G>85報2525元/噸；中硫肥煤A<11，V<35，S<1.2，G>90報2530元/噸。

日評

Mysteel盤點：遠期煉焦煤價格暫穩(wěn)運行 港口現(xiàn)貨市場交投冷清

今日澳洲市場情緒比較平穩(wěn)，市場參與者并未有購買遠期煉焦煤資源，同時市場認為薩拉吉可交易價格為313.75美金/噸，貿(mào)易商也是都是處于觀望中，并未實際成交目前主要需求來自印度、東南亞以及歐洲市場，但是鋼廠效益不佳以及前景的不確定性，遠期煉焦煤價格未來走向還需將繼續(xù)關(guān)注全球鋼市情況 港口進口煉焦煤現(xiàn)貨市場弱勢運行焦企利潤收窄，冬儲補庫亦處于收尾階段，需求低迷情況下，港口成交情緒不佳，貿(mào)易商報價松動。

盤點

Mysteel：河北市場焦炭漲價超預期 煉焦煤后續(xù)走勢如何演變

加之山西等主流產(chǎn)地生產(chǎn)供應偏緊，煉焦煤價格較為平穩(wěn)鋼廠在高原料價格加持下，對補庫積極性有所減弱疫情政策轉(zhuǎn)變后，焦炭超預期漲價隨之而來的擴散對生產(chǎn)造成不利影響，市場情緒轉(zhuǎn)變，對煉焦煤焦炭進一步漲價遏制煉焦煤市場后續(xù)上漲已顯疲態(tài)，上漲動力不足市場整體情緒已有明顯轉(zhuǎn)變，貿(mào)易商開始陸續(xù)離場 市場預測：目前市場就終端需求來看，短期內(nèi)鋼價走勢仍有可能處于弱勢震蕩區(qū)間，市場需求回升仍有一定預期，但市場前景暫不明朗。

日評

Mysteel盤點：遠期煉焦煤價格暫穩(wěn)運行 港口煉焦煤交投仍舊活躍

目前市場參與者都是持謹慎的一個態(tài)度，由于近期內(nèi)遠期煉焦煤市場成交較少，同時大家更多的在了解明年一月的市場走勢情況，關(guān)注澳洲遠期報價跟美國遠期的市場報價，澳洲市場報價暫時報250-255美金/噸的一個區(qū)間，美國遠期煉焦煤暫時處于平穩(wěn)狀態(tài)，還有印度跟歐洲鋼廠采購需求有所放緩，所以目前遠期煉焦煤價格暫穩(wěn)運行在中國，節(jié)前補庫需求回升似乎依然明顯，CFR報價有所上漲，但由于經(jīng)濟的不確定性，假期后的前景仍不明朗，仍需繼續(xù)關(guān)注后期成材的需求以及港口到貨情況。

盤點

JFE控股上半財年凈利潤同比下降12.4%

在海外市場（特別是東南亞市場），受當?shù)刎泿刨H值影響，建筑業(yè)鋼材需求復蘇前景弱化，日本國內(nèi)鋼材需求增長還依賴于汽車業(yè)產(chǎn)量復蘇 2022年四季度，北半球進入傳統(tǒng)鋼材需求淡季，國際市場鐵礦石和煉焦煤價格有望回落，JFE控股煉鋼原料采購成本有望進一步下降，其成品鋼材與煉鋼原料之間的價差有望進一步擴大 基于上述判斷及產(chǎn)量預測，JFE控股公司預測其2022財年下半年凈銷售收入為2.70萬億日元，企業(yè)利潤為671億日元，稅前利潤為588億日元，凈利潤為318億日元；2022財年凈銷售收入為5.26萬億日元，企業(yè)利潤為2550億日元，稅前利潤為2400億日元，凈利潤為1550億日元。

鋼材

Mysteel日報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有跌

【進口煤炭】2日海運煉焦煤市場偏強運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報311.5美金/噸，日環(huán)比持平市場基本面稍顯停滯，宏觀看房地產(chǎn)及建材行業(yè)沒有明顯好轉(zhuǎn)跡象，鋼廠利潤率普遍不高部分參與者認為，海運鐵礦石市面流通性開始增加，疊加澳洲雨季供應受阻，海運煉焦煤短期看前景仍較明朗然其他參與者認為，鋼廠實際需求仍較疲軟，另有人民幣對美元匯率下行風險，貿(mào)易商對遠期延期到港資源懷遲疑態(tài)度 港口煉焦煤方面，因下游終端對焦炭仍持看跌心態(tài)，悲觀情緒蔓延，疊加產(chǎn)地焦煤價格下跌幅度較大，港口煉焦煤價格整體處于承壓下行態(tài)勢。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤暫穩(wěn)運行 港口悲觀情緒蔓延

【進口煤炭】 2日海運煉焦煤市場暫穩(wěn)運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報311.5美金/噸，日環(huán)比持平市場基本面稍顯停滯，宏觀看房地產(chǎn)及建材行業(yè)沒有明顯好轉(zhuǎn)跡象，鋼廠利潤率普遍不高部分參與者認為，海運鐵礦石市面流通性開始增加，疊加澳洲雨季供應受阻，海運煉焦煤短期看前景仍較明朗然其他參與者認為，鋼廠實際需求仍較疲軟，對原料端采購多以謹慎為主，貿(mào)易商對遠期延期到港資源亦懷遲疑態(tài)度 港口煉焦煤方面，因下游終端對焦炭仍持看跌心態(tài)，悲觀情緒蔓延，疊加產(chǎn)地焦煤價格下跌幅度較大，港口煉焦煤價格整體處于承壓下行態(tài)勢。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤穩(wěn)中偏強 港口市場報價以穩(wěn)為主

【進口煤炭】24日海運煉焦煤市場穩(wěn)中穩(wěn)中偏強運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報300.5美金/噸，，日環(huán)比持平終端市場對后市預期尚不明確，對原料煤采購意愿一般，多按需為主然受海運煉焦煤市場供應收緊情緒渲染，疊加印度雨季結(jié)束，整體需求尚在，海運煉焦煤短期看仍存在一定韌性 港口進口煉焦煤方面，隨著重大會議結(jié)束，終端企業(yè)利潤走勢尚不及預期，對原料煤多以按需采購為主，貿(mào)易商對遠期資源前景喜憂參半，港口市場成交略顯冷清。

盤點