Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.6.20）

同時，公司強調，盡管鐵路網(wǎng)絡惡化且檢修范圍擴大，12天工期已滿足基本需求 作為南非煤炭出口核心物流商，Transnet的維護計劃直接影響全球供應該公司長期受設備老化、運力不足及罷工風險制約，2023年動力煤出口量曾跌至30年低點值得關注的是，Transnet已于6月12日與工會達成三年加薪18%的協(xié)議，避免了聯(lián)合國工會（UNTU）的罷工威脅

日評

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.4.30）

2025年1-3月煤炭（包括褐煤）總進口累計460.99萬噸，同比增長1.81% 三、其他動態(tài)： 1.俄羅斯 據(jù)國際文傳電訊社（Interfax）報道稱，俄羅斯能源部于4月28日宣布，在煤炭工業(yè)司司長彼得·博比列夫訪問印度期間，俄方向印度提出強化煤炭貿(mào)易合作方案，包括簽署政府間協(xié)議以保障煉焦煤穩(wěn)定供應、明確動力煤長期供應框架博比列夫強調，印度鋼鐵業(yè)煉焦煤年需求超7000萬噸且85%依賴進口，與俄羅斯遠東及西伯利亞優(yōu)質焦煤資源形成戰(zhàn)略互補。

日評

Mysteel月報：4月動力煤市場煤價或區(qū)間震蕩運行

一方面是由于紅海武裝局勢的緩和使得澳洲回國海運費下調，高卡澳煤成本下降，另一方面是去年中澳兩國就能源貿(mào)易達成協(xié)議，其中我國四大電力企業(yè)也與澳洲礦方簽署2025年供應協(xié)議，低價長協(xié)煤的簽訂在一定程度上推動年初澳煤進口量的增長隨著口岸運輸及監(jiān)管體系的不斷發(fā)展和完善，蒙古國動力煤進口量也在逐步增加，由于蒙煤本身具有價格低廉的優(yōu)勢，作為配煤性價比較高，雖受春節(jié)閉關的短暫影響，2月進口量有所回落，但綜合1-2月總量來看，累計同比依然在大幅增長，且已逐步向俄煤進口量逼近。

月評

Mysteel：2025年1-2月進口動力煤5481.9萬噸 未來仍有減量預期

一方面是由于紅海武裝局勢的緩和使得澳洲回國海運費下調，高卡澳煤成本下降，另一方面是去年中澳兩國就能源貿(mào)易達成協(xié)議，其中我國四大電力企業(yè)也與澳洲礦方簽署2025年供應協(xié)議，低價長協(xié)煤的簽訂在一定程度上推動年初澳煤進口量的增長 隨著口岸運輸及監(jiān)管體系的不斷發(fā)展和完善，蒙古國動力煤進口量也在逐步增加，由于蒙煤本身具有價格低廉的優(yōu)勢，作為配煤性價比較高，雖受春節(jié)閉關的短暫影響，2月進口量有所回落，但綜合1-2月總量來看，累計同比依然在大幅增長，且已逐步向俄煤進口量逼近。

煤焦熱點

中國建材與中國華電簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議

3月21日，中國建材與中國華電在京簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議中國建材集團黨委書記、董事長，中國建材股份黨委書記、董事長周育先，中國華電董事長、黨組書記江毅出席活動并見證簽約中國建材集團黨委常委、副總經(jīng)理王于猛，中國華電副總經(jīng)理、黨組成員蔣方帥代表雙方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議 周育先對中國華電長期以來給予中國建材的大力支持表示感謝，介紹了集團最新產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況他表示，近年來雙方在脫硫石膏、粉煤灰等固廢消納，風電葉片、動力煤供應等領域開展了緊密合作，基礎十分深厚。

企業(yè)動態(tài)

[數(shù)據(jù)分析]：中國聚丙烯樣本生產(chǎn)企業(yè)成本利潤周數(shù)據(jù)分析（20250117-0123）

Trump提出增產(chǎn)美國原油及加征關稅政策，市場擔憂全球經(jīng)濟增長及能源需求放緩，且巴以?；?em class='keyword'>協(xié)議開始執(zhí)行、地緣局勢緩和，本周國際油價下跌，但均價出現(xiàn)小漲，油制PP利潤窄幅下滑動力煤市場來看，近期產(chǎn)地煤價多以持穩(wěn)運行，多數(shù)煤礦全年生產(chǎn)任務已完成，停產(chǎn)煤礦逐步增多，整體銷售表現(xiàn)平淡。

利潤分析

Mysteel早讀：市場聚焦特朗普政策 有色金屬多數(shù)收跌

BHP1月20日表示，受Escondida銅礦礦石質量提高和加工效率提高的推動，四季度銅產(chǎn)量增長了17%，達到51萬噸 ◎Metso已與阿曼礦產(chǎn)開發(fā)公司（MDO）簽署協(xié)議，為其位于蘇哈爾工業(yè)城附近Yanqul的Mazoon銅礦項目的銅濃縮廠提供關鍵工藝設備 ◎必和必拓集團第二季度可歸屬礦石產(chǎn)出6,622萬噸，銅產(chǎn)量510700噸，冶金煤產(chǎn)量443萬噸，動力煤產(chǎn)量370萬噸。

有色聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：抗沖共聚PP利潤周度分析（20250110-20250116）

整體來看，供應趨緊格局延續(xù)，因此本周國際油價依舊高位運行，油制利潤下滑動力煤產(chǎn)地方面，市場暫穩(wěn)運行內蒙古鄂爾多斯區(qū)域內多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，以落實長協(xié)發(fā)運為主，整體煤炭供應水平穩(wěn)定除大集團外購價小幅補漲外，煤價多以穩(wěn)為主，然下游需求疲軟，貿(mào)易商挺價情緒降溫，煤價小漲后穩(wěn)定運行因此本周煤炭價格上漲，煤制利潤下滑 二、樣本趨勢預測分析 歐美嚴寒天氣對燃油消費形成持續(xù)提振；美聯(lián)儲降息步伐持續(xù)放緩，美元維持強勢表現(xiàn)；巴以雙方正式達成?；?em class='keyword'>協(xié)議，地緣局勢進一步緩和，不穩(wěn)定性帶來的風險較小，且俄烏沖突也有望迎來轉折契機。

利潤

【上海證券報】供需因素主導下大宗能源商品價格“起舞”

9月13日5500大卡動力煤價格為881元/噸，9月20日5500大卡動力煤價格已升至990元/噸據(jù)悉，該價格指數(shù)采用曹妃甸港區(qū)電煤現(xiàn)貨采購平倉價作為樣本，按樣本采購量加權編制，反映當期市場電煤現(xiàn)貨交易真實成交價格水平 供需因素仍占主導 業(yè)內人士認為，國際油價上漲主要受供需關系、美聯(lián)儲加息政策等因素影響 復旦大學中東研究中心研究員鄒志強認為，最近歐佩克和俄羅斯延長減產(chǎn)協(xié)議，加之冬季將迎來的能源消費高峰期，都使得原油供求基本面收緊，供應相對不足。

媒體報道

供需因素主導下大宗能源商品價格“起舞”

9月13日5500大卡動力煤價格為881元/噸，9月20日5500大卡動力煤價格已升至990元/噸據(jù)悉，該價格指數(shù)采用曹妃甸港區(qū)電煤現(xiàn)貨采購平倉價作為樣本，按樣本采購量加權編制，反映當期市場電煤現(xiàn)貨交易真實成交價格水平 供需因素仍占主導 業(yè)內人士認為，國際油價上漲主要受供需關系、美聯(lián)儲加息政策等因素影響 復旦大學中東研究中心研究員鄒志強認為，最近歐佩克和俄羅斯延長減產(chǎn)協(xié)議，加之冬季將迎來的能源消費高峰期，都使得原油供求基本面收緊，供應相對不足。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(8.14 - 8.20)

澳煤紐卡斯爾6000卡現(xiàn)貨價格環(huán)比增142美元/噸，環(huán)比增4個百分點南非理查德灣產(chǎn)6000卡動力煤價格環(huán)比增6美元，目前是111美元/噸本周澳大利亞因為工人運動與勞資協(xié)議再商判，直接影響了澳洲的天然氣供給情況，短期預計影響約10%的天然氣供給量，而原油方面繼續(xù)維持上漲態(tài)勢長期看，全球煤炭供給寬松，我國煤炭能源依賴度也將逐漸降低，價格或許將弱勢震蕩下行，但短期國際能源價格，尤其是原油與天然氣一路上行，和煤炭價差繼續(xù)擴大，煤炭的成本優(yōu)勢越發(fā)凸顯，或帶動國際煤價走高，繼而支撐起國內煤炭價格。

澳洲發(fā)運

酒鋼深化產(chǎn)業(yè)鏈改革，加快構建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系

此外強化物流全過程保障，提升采購物流協(xié)調掌控能力，發(fā)揮廠內物流運輸資源優(yōu)勢，全面提升裝卸車能力，積極主動適應市場需求變化，探索銷售物流配送新模式，通過提高銷售物流客戶滿意度搶占市場 通過深化與上游原燃料等供應商戰(zhàn)略合作伙伴關系，從戰(zhàn)略高度構建安全可靠供應鏈，酒鋼產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的穩(wěn)定性與競爭力顯著提升今年以來，酒鋼鎖定鐵精礦、焦煤、焦炭、氧化鋁、陽極炭塊、動力煤等長協(xié)資源量2308萬噸，簽訂了63份物資采購戰(zhàn)略合作協(xié)議。

其它動態(tài)

Mysteel月報：9月動力煤價或將震蕩偏弱運行

7月份，我國進口煤及褐煤2352萬噸，同比下降21.8%，其中動力煤進口1575.7萬噸，環(huán)比增加24.5%歐盟各成員國削減15%天然氣用量協(xié)議及對俄羅斯煤炭禁運正式生效，意味著俄煤出口方向將發(fā)生變化，而中國作為世界第一大煤炭消費國，具有巨大消費潛力，加之俄煤具有高熱值特點，一定程度可作澳煤補充資源，因此受國內終端耗煤企業(yè)的歡迎，預計進口俄煤或將持續(xù)增長 六、總結 八月以來，受高溫干旱、強降雨天氣及區(qū)域疫情等因素影響，使得動力煤市場出現(xiàn)旺季翹尾行情，但在中長協(xié)煤源持續(xù)保障下，供需大盤整體穩(wěn)定。

月評

Mysteel：港口動力煤企業(yè)市場情緒調研（20220712）

據(jù)統(tǒng)計，今年，國鐵西安局與67家客戶簽訂17760萬噸煤炭中長期合同，與29家客戶簽訂22800萬噸大宗物資運輸協(xié)議目前大秦線運力保持滿發(fā)狀態(tài)，港口貿(mào)易商對動力煤后期市場價格走勢觀點不一基于以上背景，Mysteel團隊針對港口動力煤市場情緒進行了以下調研： 北港貿(mào)易商A：目前我們在港上有一批現(xiàn)貨庫存，現(xiàn)在山西煤不好做，價格不合適，合適的又沒量，報還盤有一定的價差下游終端觀望情緒較濃，我這邊今天沒有成交，等等看吧。

日評

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

現(xiàn)秦皇島Q5500動力煤平倉價900元/噸，Q5000平倉價818元/噸下游方面，五一假期結束后氣溫上升，部分火電廠機組依舊處于檢修階段，日耗仍繼續(xù)低位運行，目前電廠方庫存壓力較小，大部分電廠庫存處于中高位，較假期前拉運速度并未明顯加快據(jù)了解，內蒙地區(qū)電廠已經(jīng)開始落實新政策，長協(xié)量正常推進；陜西區(qū)域目前還未完全落實，陜煤集團運銷公司表示預計最終會以補充協(xié)議的方式實行目前電廠采購意愿較低，仍以長協(xié)為主要補充。

周評

Mysteel：府谷動力煤市場弱穩(wěn)運行 終端采購以剛需為主

近日，陜西府谷市場動力煤價格弱穩(wěn)運行府谷區(qū)域內煤礦保持正常生產(chǎn)，煤炭整體供應量穩(wěn)定五一新政策下，部分煤礦按保障任務簽訂中長協(xié)協(xié)議，煤炭銷售以長協(xié)保供為主；其余多數(shù)煤礦處于觀望狀態(tài)，價格暫穩(wěn)；少數(shù)煤礦按政策要求下調煤價區(qū)域內銷售較上周有所好轉，庫存有所減少 下游方面，目前處于傳統(tǒng)淡季，疊加疫情影響、水力發(fā)電出力等因素，終端企業(yè)采購僅維持剛性需求 港口方面，部分煤企按政策規(guī)定執(zhí)行價格，但當前港口客戶普遍持觀望態(tài)度，市場煤實際成交不多，北港庫存持續(xù)增長。

日評

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（4.29-5.6）

現(xiàn)秦皇島Q5500動力煤平倉價900元/噸，Q5000平倉價818元/噸 下游方面，五一假期結束后氣溫上升，部分火電廠機組依舊處于檢修階段，日耗仍繼續(xù)低位運行，目前電廠方庫存壓力較小，大部分電廠庫存處于中高位，較假期前拉運速度并未明顯加快據(jù)了解，內蒙地區(qū)電廠已經(jīng)開始落實新政策，長協(xié)量正常推進；陜西區(qū)域目前還未完全落實，陜煤集團運銷公司表示預計最終會以補充協(xié)議的方式實行。

周評

瑞達期貨：動力煤期價呈現(xiàn)企穩(wěn)反彈，該走勢短期或延續(xù)

隔夜ZC2201合約沖高回落動力煤現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)產(chǎn)區(qū)多家煤礦呈現(xiàn)熱銷狀態(tài)，主產(chǎn)區(qū)煤炭市場呈現(xiàn)供需兩旺情形近日隨著供暖季的到來，下游電廠采購積極性有所上升，港口庫存總量雖有所上升，但都以保供長協(xié)煤為主隨著保供政策的有效實施，疊加中長期協(xié)議的有效監(jiān)管，電廠存煤將進一步增加；目前需求正值旺季，電廠耗煤將繼續(xù)增加，煤炭市場將出現(xiàn)供需兩旺格局動力煤期價呈現(xiàn)企穩(wěn)反彈，該走勢短期或延續(xù) 技術上，ZC2201合約沖高回落，日MACD指標顯示紅色動能柱繼續(xù)擴大，關注下方均線支撐。

機構

Mysteel盤點：動力煤市場平穩(wěn)運行 下游采購積極性有所增加

下游方面，隨著保供政策的有效實施，疊加中長期協(xié)議的有效監(jiān)管，電廠存煤將進一步增加，煤炭市場將逐步呈現(xiàn)寬松態(tài)勢；據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止11月19日全國86家電廠樣本區(qū)域存煤總計1257.7萬噸，日耗68.5萬噸，可用天數(shù)18.4天 進口方面，受國內動力煤市場波動影響，進口煤市場較為冷清，現(xiàn)印尼煤Q3800 FOB報70美元/噸 預計，明日動力煤市場平穩(wěn)運行。

盤點

Mysteel日報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

下游方面，隨著保供政策的有效實施，疊加中長期協(xié)議的有效監(jiān)管，電廠存煤將進一步增加，煤炭市場將逐步呈現(xiàn)寬松態(tài)勢；據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止11月19日全國86家電廠樣本區(qū)域存煤總計1257.7萬噸，日耗68.5萬噸，可用天數(shù)18.4天進口方面，受國內動力煤市場波動影響，進口煤市場較為冷清，現(xiàn)印尼煤Q3800FOB報70美元/噸預計，明日動力煤市場偏穩(wěn)運行 【煉焦煤】24日國內煉焦煤市場弱穩(wěn)運行。

盤點