Mysteel2024新春團拜會-煤焦神木站（動力煤）火熱報名中

陜西省是我國主要的煤炭能源供給區(qū)之一，其優(yōu)質(zhì)的動力煤、化工煤，在我國的煤炭供應(yīng)上發(fā)揮著舉足輕重的作用2023年動力煤價格利潤有何變化？2024年供需平衡又應(yīng)如何預(yù)測？ 動力煤產(chǎn)業(yè)鏈上中下游各個環(huán)節(jié)的企業(yè)如何把握新的市場機遇? 讓我們相聚神木，解讀動力煤供需數(shù)據(jù)，展望區(qū)域動力煤市場貿(mào)易發(fā)展方向。

會議預(yù)告

Mysteel：國內(nèi)外動力煤價格穩(wěn)中偏強 進口煤詢貨需求低迷

港口方面因發(fā)運倒掛幅度擴大，貿(mào)易商發(fā)運積極性較低，港口現(xiàn)貨資源緊張；尤其是優(yōu)質(zhì)高卡煤資源，市場現(xiàn)貨難尋昨日北方港口價格出現(xiàn)較大漲幅，日環(huán)比上漲20元/噸另杭州亞運會即將召開及臨近國慶小長假，部分下游已開始節(jié)前備貨，拉運節(jié)奏較前期提升顯著，因此對市場煤價有一定支撐作用 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、進口煤倒掛現(xiàn)象持續(xù)，短期內(nèi)市場延續(xù)僵持運行 當前國內(nèi)外動力煤市場以穩(wěn)中偏強運行為主，國內(nèi)市場因供應(yīng)面干擾，加之發(fā)運倒掛影響，優(yōu)質(zhì)現(xiàn)貨資源難尋，煤價進入快速上漲階段。

煤焦熱點

Mysteel參考丨動力煤供需格局寬松，煤價回落至近兩年低位

概述：今年以來，中國繼續(xù)加快先進產(chǎn)能釋放，以提升我國自身能源安全保障，原煤產(chǎn)量保持高速增長，且屢創(chuàng)新高在煤炭進口零關(guān)稅政策實施下，動力煤進口量穩(wěn)步增長，補充作用顯著提升終端用煤企業(yè)在電煤中長期保供政策持續(xù)實施下，長協(xié)兌現(xiàn)率同比提升，庫存達至同期高位總體來看，動力煤市場供需寬松格局初步形成，市場煤價承壓下跌，并回落至長協(xié)限價水平 一、供應(yīng)方面 2023年隨煤炭增產(chǎn)保供政策持續(xù)推進，煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能持續(xù)釋放，中國原煤產(chǎn)量再上新高。

Mysteel參考

Mysteel：2022年煉焦煤市場回顧與2023年展望

2022年我國煉焦煤消費量為57095萬噸，同比下降219萬噸 四、2023年煉焦煤市場展望 未來煉焦煤新增產(chǎn)能非常有限一是煉焦煤主要用于“煤焦鋼”產(chǎn)業(yè)鏈，成本可以向下游傳導(dǎo)，政策層面對煉焦煤供給沒有太多的支持傾向，自2019年以來能源局和發(fā)改委幾乎沒有批復(fù)過新產(chǎn)能，且煤炭保供核增等也只作用于動力煤，政策層面對煉焦煤新批產(chǎn)能支撐較少；二是煉焦煤資源相對稀缺，且由于煤化程度和地質(zhì)等原因，礦井多為埋藏較深的井工礦，新資源較少，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源相對稀缺；三是在碳中和大背景下，煤企對井工礦新投產(chǎn)意愿較弱。

煤焦熱點

徐礦天山礦業(yè)公司俄霍布拉克煤礦產(chǎn)能核增至850萬噸/年

該公司成立產(chǎn)能核增工作專班，做到每旬一調(diào)度、每月一考核，確保安全前提下增產(chǎn)保供，于2021年11月通過了新疆維吾爾自治區(qū)增產(chǎn)保供現(xiàn)場核查和今年4月的現(xiàn)場產(chǎn)能核定，為礦井實現(xiàn)產(chǎn)能核增奠定了堅實基礎(chǔ) 天山礦業(yè)公司產(chǎn)能核增獲批，不僅為該公司科學(xué)組織生產(chǎn)、釋放優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，有效緩解南疆動力煤供應(yīng)緊張局面創(chuàng)造了良好條件，而且為企業(yè)進一步提升履行國企社會責(zé)任、穩(wěn)定能源供應(yīng)的保障能力，更好擔當能源供應(yīng)“壓艙石”作用提供了強力支撐。

爐料

Mysteel晚餐：財政部調(diào)整煤炭進口關(guān)稅，鋼材社庫降幅擴大

2018年-2021年我國分別進口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國煤炭主要進口國主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，印尼、美國、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國家分煤種進口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對煤炭進口有一定刺激作用，暫時影響仍需觀察 ◎ 4月28日，中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布倡議書，倡議進一步推進優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放和有序生產(chǎn)，認真落實煤炭中長期合同簽訂履約要求，確保煤炭價格在合理區(qū)間運行。

資訊

8月24日進口煤炭市場行情盤點

進口動力煤方面：大秦線發(fā)運量下降，北港庫存維持中低位運行，高卡優(yōu)質(zhì)資源緊缺，報價堅挺，貿(mào)易商多看好后市下游港口庫存仍呈下跌態(tài)勢，庫存整體明顯偏低，蓄水池作用較弱，對煤價支撐較強進口煤方面，受疫情影響加之印尼電廠庫存低限制出口，然而國際需求仍然強勁，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報73美元/噸穩(wěn)國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為95美元/噸穩(wěn)。

盤點

8月24日爐料盤點

進口動力煤方面：大秦線發(fā)運量下降，北港庫存維持中低位運行，高卡優(yōu)質(zhì)資源緊缺，報價堅挺，貿(mào)易商多看好后市下游港口庫存仍呈下跌態(tài)勢，庫存整體明顯偏低，蓄水池作用較弱，對煤價支撐較強進口煤方面，受疫情影響加之印尼電廠庫存低限制出口，然而國際需求仍然強勁，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報73美元/噸穩(wěn)國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為95美元/噸穩(wěn) 【焦炭】24日焦炭市場偏強運行，第六輪提漲陸續(xù)落地中。

盤點

8月23日進口煤炭市場行情盤點

進口動力煤方面：大秦線發(fā)運量下降，北港庫存維持中低位運行，高卡優(yōu)質(zhì)資源緊缺，報價堅挺，貿(mào)易商多看好后市下游港口庫存仍呈下跌態(tài)勢，庫存整體明顯偏低，蓄水池作用較弱，對煤價支撐較強進口煤方面，受疫情影響加之印尼電廠庫存低限制出口，然而國際需求仍然強勁，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報73美元/噸穩(wěn)國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為95美元/噸穩(wěn)。

盤點

8月23日爐料盤點

進口動力煤方面：大秦線發(fā)運量下降，北港庫存維持中低位運行，高卡優(yōu)質(zhì)資源緊缺，報價堅挺，貿(mào)易商多看好后市下游港口庫存仍呈下跌態(tài)勢，庫存整體明顯偏低，蓄水池作用較弱，對煤價支撐較強進口煤方面，受疫情影響加之印尼電廠庫存低限制出口，然而國際需求仍然強勁，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報73美元/噸穩(wěn)國際高卡動力煤市場整體需求旺盛，澳洲5500大卡動力煤FOB報盤價為95美元/噸穩(wěn) 【焦炭】23日焦炭市場偏強運行，第六輪提漲已經(jīng)開啟，市場心態(tài)偏強。

盤點

長治煉焦煤：本周焦煤品種價格普漲80-300元/噸 短期仍有上調(diào)空間

本周長治地區(qū)煉焦煤市場價格強勢上漲受低供應(yīng)和高需求雙重影響，自八月份以來當?shù)刂髁鞔蟮V連續(xù)三輪漲價，累計漲幅高達120-260元/噸，周邊地方礦貧瘦煤跟隨調(diào)漲150-240元/噸不等，除此之外，沁源地區(qū)優(yōu)質(zhì)低硫主焦及瘦主焦品種較月初相比累計漲幅360-635元/噸從基本面情況來看，供應(yīng)方面，除去動力煤之外，長治地區(qū)主要以潞安礦業(yè)的優(yōu)質(zhì)貧瘦煤和沁源一帶的低硫瘦主焦煤為主，在煉焦配煤中起著不可替代的作用，今年六月份以來，煤礦事故頻發(fā)導(dǎo)致煤礦安全檢查尤為嚴格，七月國家重大事件影響多地煤礦停產(chǎn)，截止目前部分優(yōu)質(zhì)瘦主焦礦井生產(chǎn)依然無法恢復(fù)前期水平，焦煤資源輸出量也十分有限；需求方面，本月焦炭價格實現(xiàn)三輪提漲并落地，在原料煤漲價帶來的利潤吞噬之下，焦價接連上漲無疑是將成本轉(zhuǎn)移至下游鋼廠，目前在無明顯環(huán)保影響之下焦企生產(chǎn)保持相對高位，短期對原料需求依然旺盛。

日評

Mysteel每日煤焦市場簡訊匯總（2021.1.26）

并且河北地區(qū)部分鋼廠廠內(nèi)庫存低位，補庫心切；板材類鋼廠目前未陷入虧損；多地提倡就地過年縮短春節(jié)后經(jīng)濟復(fù)蘇周期，多種因素綜合作用下，鋼廠在節(jié)前進行大面積檢修的可能性較小如此，在焦炭供應(yīng)偏緊而需求沒有大幅下降現(xiàn)實下，后期焦炭市場仍有上調(diào)空間 山西煉焦煤市場仍舊偏強運行但需警惕動力煤市場下調(diào)下給部分氣煤、貧瘦煤帶來的壓力供應(yīng)端，煤礦安全檢查、春節(jié)放假和進口煤供應(yīng)有限依舊在擾動市場；需求端焦化利潤高企，對原料采購積極性仍舊偏強，并且隨著大型焦爐的逐步投產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)煤種價格優(yōu)勢明顯。

日評

Mysteel：山西地區(qū)雙焦偏強格局不改

并且河北地區(qū)部分鋼廠廠內(nèi)庫存低位，補庫心切；板材類鋼廠目前未陷入虧損；多地提倡就地過年縮短春節(jié)后經(jīng)濟復(fù)蘇周期，多種因素綜合作用下，鋼廠在節(jié)前進行大面積檢修的可能性較小如此，在焦炭供應(yīng)偏緊而需求沒有大幅下降現(xiàn)實下，后期焦炭市場仍有上調(diào)空間 山西煉焦煤市場仍舊偏強運行但需警惕動力煤市場下調(diào)下給部分氣煤、貧瘦煤帶來的壓力供應(yīng)端，煤礦安全檢查、春節(jié)放假和進口煤供應(yīng)有限依舊在擾動市場；需求端焦化利潤高企，對原料采購積極性仍舊偏強，并且隨著大型焦爐的逐步投產(chǎn)，優(yōu)質(zhì)煤種價格優(yōu)勢明顯。

日評

期、現(xiàn)、運價繼續(xù)上漲 煤炭市場強勢格局不改

發(fā)煤港口庫存持續(xù)低位運行，優(yōu)質(zhì)低硫煤缺貨較為明顯，看漲氛圍濃厚，貿(mào)易商惜售，報價參照盤面受進口煤增加消息以及政策干預(yù)影響，動力煤期貨價回落，但整體呈現(xiàn)震蕩上行的趨勢，期貨價不斷刷新近年來新高，部分供貨商對標期貨報價，對現(xiàn)貨煤價起到拉漲作用與此同時，受下游拉運積極影響，海運費也在持續(xù)上漲，秦皇島到廣州5-6萬噸級煤船海運費升至59.2元/噸 寒冬時節(jié)，水電減弱，以及經(jīng)濟復(fù)蘇加快，耗煤需求大幅回升，下游終端存煤消耗加快，需求支撐進一步增強，詢貨拉運積極性較高，秦港下錨船升至54艘。

爐料

黃驊港、秦港繼續(xù)領(lǐng)跑北煤南運

該港密切跟蹤市場形勢，開展精準營銷工作，鎖定大客戶和規(guī)模貨源的批裝車量，完善服務(wù)功能，強化服務(wù)意識，優(yōu)化工作流程開展路港合署辦公和港前待泊，壓縮輔助作業(yè)時間，全力提升煤炭接卸效率，發(fā)揮了“煤炭價格穩(wěn)定器和“北煤南運蓄水池”的作用 澳大利亞煤炭暫停接卸之后，部分動力煤缺口將由國內(nèi)市場補充，南方用戶將煤炭拉運重點轉(zhuǎn)至國內(nèi)市場而與澳洲煤質(zhì)量接近的正是神華、同煤等優(yōu)質(zhì)煤種。

爐料

煤價回落風(fēng)險現(xiàn) 期權(quán)“出招”巧對沖

近年來，參加動力煤期貨交割的企業(yè)越來越多，2005合約完成交割160萬噸，2007合約完成交割130萬噸在這樣大規(guī)模的交割下，對現(xiàn)貨市場也造成了一定影響參與交割的賣方會在交割前提前鎖定市場上的優(yōu)質(zhì)低硫貨源，在貨源減少的情況下，煤價更加容易出現(xiàn)上漲如果2009合約出現(xiàn)了100萬噸以上的交割規(guī)模，那么8月可能就會出現(xiàn)市場優(yōu)質(zhì)貨源緊張的情況，短期對煤價有支撐作用 由于進口煤通關(guān)政策無法完全放開，若7月、8月維持約2500萬噸的月度進口規(guī)模，則單月進口量會較去年同期減少約760萬噸。

煤焦