Mysteel：3月28日(09:00)港口動(dòng)力煤價(jià)格行情

28日港口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行目前上游發(fā)運(yùn)倒掛，貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，低卡煤階段性缺貨，較難購買；下游整體需求釋放較弱，壓價(jià)仍存，成交稀少昨日Q5000低硫成交價(jià)為600元/噸預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格或?qū)⒄鹗帪橹?，后市需持續(xù)關(guān)注下游拿貨量及港口庫存變化 價(jià)格方面：現(xiàn)秦皇島港Q5500平倉價(jià)為675元/噸，Q5000平倉價(jià)為590元/噸，Q4500平倉價(jià)為520元/噸 。

日評(píng)

Mysteel：進(jìn)口蒙古動(dòng)力煤市場(chǎng)重現(xiàn)生機(jī) 交投氛圍好轉(zhuǎn)

進(jìn)入六月后，內(nèi)貿(mào)煤價(jià)持穩(wěn)運(yùn)行本周內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)成交以化工煤為主；下游電廠方面因氣溫未有明顯升高，日耗表現(xiàn)一般，實(shí)際購買需求并未完全釋放；而貿(mào)易商對(duì)后期迎峰度夏仍存期待，因此市場(chǎng)略顯僵持同樣弱需市場(chǎng)下的華南電廠遠(yuǎn)期貨盤拿貨價(jià)持續(xù)走低，較上周最低價(jià)下調(diào)9元/噸，進(jìn)口煤優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大在此背景下蒙古國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)表現(xiàn)如何？以下將以滿都拉口岸及甘齊毛都口岸為例做具體分析 近兩周以來，蒙古國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)一改以往低迷之勢(shì)，口岸詢貨量不斷增加，活躍度大幅提升。

日評(píng)

Mysteel解讀： 4月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3294.9萬噸 年內(nèi)新高

第二大來源國(guó)為澳大利亞，當(dāng)月進(jìn)口量640.9萬噸，月環(huán)比增量142萬噸，增幅近30%主要是俄煤在中國(guó)市場(chǎng)失去競(jìng)爭(zhēng)力，加內(nèi)貿(mào)高卡煤流通率下降，量少價(jià)高，澳洲高卡煤屬性替代作用增強(qiáng)；且隨著用煤高峰季的到來，部分電力企業(yè)對(duì)高卡煤需求提升，購買力增加 再來看俄羅斯動(dòng)力煤進(jìn)口量變化，由于關(guān)稅成本的增加及印度市場(chǎng)對(duì)俄煤需求不減，4月份進(jìn)口量雖環(huán)比增幅顯著，但仍不及去年同期水平。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄羅斯取消動(dòng)力煤出口關(guān)稅 進(jìn)口成本下降44元/噸

按照當(dāng)前1美元≈ 92.5925 俄羅斯盧布，煤炭出口稅率為5.5%，按照Q5500CFR報(bào)價(jià)90美金測(cè)算，取消煤炭出口稅可節(jié)約進(jìn)口成本44元/噸由此在進(jìn)口成本下移趨勢(shì)下，中國(guó)買家或重新釋放對(duì)俄煤采購需求，后期或有增量趨勢(shì)；但在國(guó)內(nèi)煤價(jià)重心下移下，進(jìn)口俄煤優(yōu)勢(shì)空間縮小，進(jìn)口能否大幅增長(zhǎng)仍有待觀察 三、預(yù)計(jì)俄羅斯進(jìn)口動(dòng)力煤將有增量趨勢(shì)，但增幅有限 綜上所述，俄羅斯暫時(shí)取消煤炭出口關(guān)稅，對(duì)買家來說進(jìn)口成本減少約44元/噸，或能刺激買家購買興趣。

煤焦熱點(diǎn)

[PVC]：隆眾早訊--周一版

出口新增訂單，預(yù)期同比+15.2%內(nèi)需非鋁需求不佳，河南、山西氧化鋁采購下調(diào)，山東區(qū)域主力下游氧化鋁延續(xù)累庫利空燒堿 清明出行注意！國(guó)內(nèi)油價(jià)或重回“8元時(shí)代” 中信證券：通過降準(zhǔn)對(duì)沖特別國(guó)債供給壓力的可能性比央行購買國(guó)債的可能性更大 3月制造業(yè)PMI達(dá)50.8% 重返擴(kuò)張區(qū)間 產(chǎn)需指數(shù)雙雙回升 經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力不斷釋放 【煤價(jià)何時(shí)止跌？】據(jù)中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年環(huán)渤海港口5500大卡動(dòng)力煤全年現(xiàn)貨市場(chǎng)均價(jià)為971元/噸，同比下降324元/噸。

早間提示

Mysteel： 9月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3019.8萬噸 環(huán)比下降9%

一、9月份進(jìn)口動(dòng)力煤3019.8萬噸，環(huán)比下降9% 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年9月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3019.8萬噸，環(huán)比下降9%，同比增長(zhǎng)19%分國(guó)別來看，9月份除蒙古國(guó)環(huán)比微增外，其余國(guó)家均有下降，其中澳大利亞降幅最大，其次是俄羅斯、印尼影響下降的主要原因是印尼方面推遲煤炭增長(zhǎng)配額，暫時(shí)停止煤炭銷售，及出口港增收手續(xù)費(fèi)，印尼煤炭出口減量另一方面韓國(guó)當(dāng)局限制國(guó)有電力公司在現(xiàn)貨市場(chǎng)購買俄羅斯煤炭，從而轉(zhuǎn)向澳大利亞煤炭采購；及印度市場(chǎng)開始季風(fēng)前補(bǔ)庫，共同推動(dòng)海外煤價(jià)上漲；導(dǎo)致國(guó)內(nèi)用戶采購意愿下降，進(jìn)口量下滑。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：華東區(qū)域動(dòng)力煤需求低迷 港口周轉(zhuǎn)率較低

港口D：該港口庫存周環(huán)比減少12萬噸，周邊用戶目前仍以長(zhǎng)協(xié)采購為主，市場(chǎng)成交偏弱貿(mào)易商受近期下游需求不佳，拉運(yùn)減少，整體調(diào)入量不及調(diào)出量，庫存減少 近期來看華東地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行目前周邊電廠仍以長(zhǎng)協(xié)補(bǔ)進(jìn)為主，非電企業(yè)以剛需采購為主，終端庫存較高，市場(chǎng)購買力欠缺，實(shí)際成交有限市場(chǎng)受煤價(jià)較高且電廠庫存中高位影響，交投氛圍冷清近期利空因素較多。

日評(píng)

山煤國(guó)際：下屬煤礦不存在停產(chǎn)檢修，安監(jiān)形勢(shì)未影響煤炭產(chǎn)量

受煤價(jià)下行影響，山西頭部煤炭企業(yè)山煤國(guó)際今年上半年的營(yíng)收出現(xiàn)下降在26日下午舉行的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，山煤國(guó)際董事會(huì)秘書李艷英表示，“近期山煤國(guó)際旗下煤礦積極配合當(dāng)?shù)刂鞴懿块T的安全檢查，公司下屬煤礦不存在停產(chǎn)檢修情況公司動(dòng)力煤礦井全力保供，安監(jiān)形勢(shì)趨嚴(yán)未影響到公司煤炭產(chǎn)量” 山煤國(guó)際總經(jīng)理付中華在介紹新建產(chǎn)能情況時(shí)表示，目前主要推進(jìn)公司下屬煤礦鑫順煤業(yè)投產(chǎn)后的產(chǎn)量釋放，以及莊子河煤業(yè)竣工驗(yàn)收準(zhǔn)備工作，暫時(shí)沒有向集團(tuán)公司或其他渠道購買煤炭資源的計(jì)劃。

爐料

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅對(duì)中國(guó)進(jìn)口煤炭市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

主要影響于礦山出口成本的增加，中國(guó)同樣作為俄羅斯煤炭最大的出口國(guó)，此關(guān)稅的增加無疑會(huì)影響到俄羅斯礦山的出口量，礦山或許會(huì)通過減少出口量，將這部分成本轉(zhuǎn)移到下游接貨商 綜上所述，俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅后對(duì)于進(jìn)口噴吹煤影響較大，進(jìn)口俄羅斯噴吹煤占據(jù)中國(guó)進(jìn)口噴吹煤市場(chǎng)的九成以上，進(jìn)口來源國(guó)較為單一，在進(jìn)口成本上移后短期內(nèi)難以找到其他國(guó)家替代而對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤及煉焦煤來說，進(jìn)口來源國(guó)結(jié)構(gòu)更具多樣性，在俄羅斯煤炭增收關(guān)稅后，可以選擇購買其他國(guó)家煤炭。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)需求釋放有限 煤炭發(fā)運(yùn)量環(huán)比微降

回顧7月份，進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)需求表現(xiàn)不及預(yù)期，價(jià)格維持底部震蕩，波動(dòng)幅度在5美元/噸左右不同熱值表現(xiàn)各異，印尼中低卡煤相對(duì)較為活躍；而高卡煤因非電需求低迷，與內(nèi)貿(mào)現(xiàn)貨價(jià)差不明顯，下游購買意向不高 1.從采購節(jié)奏來看，自月初起部分電廠就已開始采購9月份貨源，一方面因電廠負(fù)荷增長(zhǎng)緩慢，對(duì)即期貨需求一般；另一方面遠(yuǎn)期貨盤性價(jià)比較高，但在預(yù)期較為悲觀下，終端接貨數(shù)量有限。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：4月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤超3000萬噸 進(jìn)口澳煤環(huán)比增長(zhǎng)92%

一、4月進(jìn)口動(dòng)力煤繼續(xù)新高 澳煤環(huán)比增長(zhǎng)92% 據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年1-4月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量為1.05億噸，同比增長(zhǎng)87%其中4月份進(jìn)口動(dòng)力煤3098萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)4%進(jìn)口動(dòng)力煤單月數(shù)量繼續(xù)新高，主要體現(xiàn)在進(jìn)口澳煤方面自二月開始進(jìn)口量顯著提升，加之澳煤高熱值且價(jià)格方面也具一定優(yōu)勢(shì)，較國(guó)內(nèi)煤價(jià)差在50-100元，因此激發(fā)中國(guó)買家購買興趣，月環(huán)比增加178.5萬噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：華東區(qū)域動(dòng)力煤庫存高位 港口周轉(zhuǎn)率較低

據(jù)了解目前貿(mào)易商訂船數(shù)量較少，囤貨意愿走低，繼續(xù)持謹(jǐn)慎觀望狀態(tài) 短期來看動(dòng)力煤市場(chǎng)需求不及預(yù)期目前周邊電廠仍以長(zhǎng)協(xié)補(bǔ)進(jìn)為主，非電企業(yè)剛需采購為主，終端庫存較高，市場(chǎng)購買力欠缺，實(shí)際成交有限隨下旬氣溫回升，電廠日耗增加，但受港口與電廠庫存高位影響，利空因素較多價(jià)格上漲缺乏支撐弱需影響下市場(chǎng)情緒短期內(nèi)難以提振，觀望運(yùn)行仍是主流，靜待市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)變

日評(píng)

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

市場(chǎng)方面，疫情影響煤礦產(chǎn)量基本恢復(fù)正常，涉及到煉焦煤礦井少，主要是動(dòng)力煤煤礦為主，多以長(zhǎng)協(xié)訂購，煉焦煤市場(chǎng)零售資源非常有限，價(jià)格定價(jià)多和指數(shù)掛鉤，禁運(yùn)之前有近100萬噸的量流向中國(guó) 企業(yè)B：每年操作大約700萬噸煉焦煤，總銷售額為10億澳元，新交所所有焦煤紙貨中大約有15-20%的量是該企業(yè)操作的，是世界上最大的操作焦煤紙貨的貿(mào)易商之一，已經(jīng)開始從哥倫比亞的小煤礦購買煉焦煤，儲(chǔ)存在港口，然后出口到亞洲和南美洲，也是哥倫比亞焦煤的最大的出口商之一，制定了全球PCI季度基準(zhǔn)價(jià)格。

煤焦熱點(diǎn)

日本加大努力削減煤炭進(jìn)口成本，力保能源安全并抗擊通脹

日本大幅減少自俄煤炭進(jìn)口 日本能源高度依賴進(jìn)口，是全球第三大煤炭進(jìn)口國(guó)俄烏沖突以來，日本大幅減少了自俄羅斯的煤炭進(jìn)口 日本貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2022年該國(guó)從澳大利亞購買了73%的動(dòng)力煤，從俄羅斯購買了7%，而2021年分別為73%和12% 歐亞集團(tuán)能源、氣候和資源主管HenningGloystein表示，為了取代俄羅斯煤炭，日本增加了從印尼、澳大利亞、南非等幾個(gè)國(guó)家的煤炭進(jìn)口，甚至偶爾還從加拿大、哥倫比亞和美國(guó)等美洲國(guó)家進(jìn)口煤炭。

爐料

Mysteel月報(bào)：2月噴吹煤價(jià)格有望止跌反彈

月初俄羅斯春節(jié)假期，市場(chǎng)成交稀少，且國(guó)內(nèi)鋼廠補(bǔ)庫基本完成，需求轉(zhuǎn)弱，1月中旬，國(guó)內(nèi)春節(jié)將至，俄羅斯春節(jié)假期結(jié)束，出貨積極，中旬價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈，春節(jié)假期結(jié)束后，鋼廠需求較差，動(dòng)力煤價(jià)格下行拖累，俄羅斯噴吹煤繼續(xù)下行，2月份俄羅斯斯遠(yuǎn)期噴吹購買需考慮關(guān)稅因素，價(jià)格優(yōu)勢(shì)有所縮減，且國(guó)內(nèi)煤礦逐步復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)相對(duì)寬松，2月份俄羅斯噴吹煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 3.鋼廠噴吹煤采購價(jià)格 從下游鋼廠采購方面來看，鋼廠采購價(jià)格下跌20-180元/噸；預(yù)計(jì)2月份高爐大面積復(fù)產(chǎn)；但目前鋼廠利潤(rùn)仍然偏低，預(yù)計(jì)將會(huì)壓價(jià)采購。

月評(píng)

Mysteel月報(bào)：2月動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)或?qū)⒄鹗幤踹\(yùn)行

據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)放假礦山多為民營(yíng)煤礦，約占80%；國(guó)有大礦居少數(shù)，約占20%放假煤礦14家總產(chǎn)能2.67億噸，最早于1月初陸續(xù)開始放假，依今年平均放假時(shí)長(zhǎng)15.3天計(jì)算，預(yù)計(jì)比節(jié)前產(chǎn)量減少1089萬噸左右，鑒于新年度長(zhǎng)協(xié)合同進(jìn)入執(zhí)行期，國(guó)有大礦基本保持正常生產(chǎn)，且山西國(guó)有大礦居多，陜蒙地區(qū)減量幅度有限，春節(jié)前后動(dòng)力煤整體供應(yīng)仍有穩(wěn)定保障 港口方面，1月港口動(dòng)力煤價(jià)格經(jīng)歷了先漲后跌的過程，主要是因?yàn)楦劭趲齑娓呶唬涨馗郯l(fā)布了調(diào)整堆存費(fèi)的通知，從二月份開始免收天數(shù)縮減，長(zhǎng)期堆存收費(fèi)增加，在一定程度上加快了貿(mào)易商的出貨，對(duì)相應(yīng)的價(jià)格形成壓制，緩解疏港壓力；而下游電廠以長(zhǎng)協(xié)拉運(yùn)為主，主要消耗庫存煤，部分工業(yè)企業(yè)到崗職工偏低，開工率不足，下游終端行業(yè)全面啟動(dòng)尚需時(shí)日；同時(shí)澳洲煤將進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，節(jié)前電廠購買澳煤Q5000到岸價(jià)大約940元/噸，進(jìn)口煤較國(guó)內(nèi)煤價(jià)相對(duì)低廉，更具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在一定程度上抑制了國(guó)內(nèi)煤價(jià)反彈高度。

月評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(12.26 - 1.1)

在此節(jié)點(diǎn)上，全球范圍內(nèi)天然氣價(jià)格的高漲進(jìn)一步增加了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，讓這些成本密集型企業(yè)無法承擔(dān)，或采用減產(chǎn)降本甚至停產(chǎn)的應(yīng)對(duì)措施供需端的雙重影響將天然氣價(jià)格推至歷史高位這一時(shí)期從全球市場(chǎng)來看，主要是天然氣的緊缺，帶動(dòng)原油的緊張，并直接導(dǎo)致動(dòng)力煤、焦煤焦炭持續(xù)緊缺，價(jià)格連創(chuàng)新高而石油、煤炭?jī)r(jià)格的上漲又會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)天然氣價(jià)格上漲一方面是源于天然氣與油價(jià)掛鉤的定價(jià)機(jī)制，另一方面是以煤炭替代天然氣發(fā)電，需要購買更多的碳排放配額，昂貴的碳排放配額又會(huì)促使能源公司重新使用天然氣，加劇天然氣供不應(yīng)求。

澳洲發(fā)運(yùn)

馮源：固本強(qiáng)基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用

他提出能源供需缺口要想解決，一是扎實(shí)抓好固本強(qiáng)基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用和煤電的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)性作用；二是著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需要，全面構(gòu)建風(fēng)、光、水、核等清潔能源供應(yīng)體系；三是扎實(shí)抓好風(fēng)險(xiǎn)管控，繼續(xù)強(qiáng)化底線思維和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

主題大會(huì)

Mysteel：8月份中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量創(chuàng)年內(nèi)新高

第三，8月份中國(guó)進(jìn)口蒙古國(guó)動(dòng)力煤71.2萬噸，環(huán)比上月大幅增加，為近三年來最高水平8月7日中國(guó)國(guó)務(wù)委員兼外長(zhǎng)王毅訪問蒙古國(guó)，見證簽署噶順蘇海圖/甘其毛都口岸跨境鐵路接軌方案諒解備忘錄，一方面將推動(dòng)中蒙兩國(guó)經(jīng)貿(mào)合作水平，另一方面將降低運(yùn)輸成本，增加進(jìn)口量，未來進(jìn)口蒙古國(guó)動(dòng)力煤或再創(chuàng)新高 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 展望，隨人民幣匯率持續(xù)走低，將增加進(jìn)口煤成本，抑制下游用戶購買意向。

煤焦熱點(diǎn)

快訊：澳洲和印尼動(dòng)力煤價(jià)格走勢(shì)分化

這表明，澳大利亞動(dòng)力煤從歐洲停止從俄羅斯購買煤炭的這一決定中獲得了巨大的利益，但同樣明顯的是，印尼煤炭的估值卻沒有多大變化 這一差距的主要原因是，印尼高度依賴兩個(gè)客戶，即中國(guó)和印度 其他主要的亞洲進(jìn)口國(guó)，如日本和韓國(guó)，從印尼購買的數(shù)量相對(duì)較少，而且他們進(jìn)口的大部分是質(zhì)量更高的煤炭，類似于澳大利亞、南非和俄羅斯的動(dòng)力煤 低熱值煤也意味著印尼不太可能在歐洲贏得新客戶，歐洲終端用戶更愿意從南非、美國(guó)購買更高等級(jí)的燃料，甚至從遠(yuǎn)距離的澳大利亞那里購買零星貨物。

快訊