Mysteel：進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)對無煙煤影響簡析

若進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)，影響最直接影響的是明年進(jìn)口煤的格局1-11月全國累計進(jìn)口無煙煤1672.49萬噸，同比增加66.86%，但中國進(jìn)口俄羅斯無煙煤占比達(dá)到了96%以上，關(guān)稅的增加可能打破今年俄羅斯近乎壟斷進(jìn)口無煙煤的局面根據(jù)自貿(mào)協(xié)定，澳大利亞繼續(xù)實施0關(guān)稅，其或?qū)⒃诿髂暧袡C(jī)會將噴吹銷售到中國市場且明年俄羅斯出口到中國的無煙煤數(shù)量也很難超越今年的水平，明年俄羅斯出口重心或?qū)⒎旁谟《取|南亞等市場，國內(nèi)無煙煤供應(yīng)格局不再像今年那么寬松，有助于無煙煤價格重心的上移。

日評

Mysteel年報：2025年噴吹煤價格重心繼續(xù)下移

2. 進(jìn)口噴吹煤價格走勢分析 回顧2024年進(jìn)口噴吹煤價格走勢，俄羅斯噴吹煤價格重心明顯下移，全年價格波動幅度收窄 1月俄羅斯無煙噴吹煤偏弱運(yùn)行月初伴隨著進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)落地，賣方市場成本增加，疊加受國內(nèi)無煙煤市場下行，動力煤疲軟影響，市場悲觀情緒蔓延，礦山挺價意向偏弱，市場成交價格探低，指數(shù)持續(xù)下滑月中國內(nèi)山西部分地區(qū)發(fā)布道路結(jié)冰和暴雪預(yù)警，道路運(yùn)輸受阻，受此影響，俄羅斯噴吹煤跌勢有所放緩。

煤焦熱點

Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場總結(jié)與展望

國外方面，俄羅斯延長免稅政策有效期，2025年繼續(xù)取消征收無煙煤、煉焦煤和動力煤的出口關(guān)稅，對其煤炭出口產(chǎn)生積極影響印尼、澳大利亞煤炭按照自貿(mào)協(xié)定實施零關(guān)稅，外加澳煤性價比相對較高，仍然是2025年進(jìn)口煤炭的主要國家，進(jìn)口煤炭有望進(jìn)一步增加，港口長期維持累庫態(tài)勢，預(yù)計2025年進(jìn)口動力煤或有3200萬噸增量 國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，財政政策或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力，動力煤需求維持韌性電煤方面，清潔能源對火力發(fā)電替代作用在顯現(xiàn)，預(yù)計對煤炭消耗漲幅收窄；非電耗煤方面，下游化工新增裝置投產(chǎn)，對煤炭需求或小幅增長。

觀點

Mysteel解讀： 8月中國進(jìn)口動力煤3380萬噸 印尼煤月環(huán)比增長5%

俄羅斯在我國進(jìn)口動力煤中同樣占據(jù)重要地位，當(dāng)月中國進(jìn)口俄煤總量為459萬噸，環(huán)比下降12%由于制裁范圍不斷擴(kuò)大，鐵路運(yùn)力被軍事裝備運(yùn)輸擠占一部分運(yùn)量，導(dǎo)致煤炭集港受限，因而俄煤貨源緊俏出口量也同步下調(diào)8月底俄羅斯政府宣布將暫停征收動力煤和無煙煤出口關(guān)稅的期限延長三個月，直至2024年12月1日，該政策的出臺或?qū)⒋碳の覈Q(mào)易商對俄煤的繼續(xù)進(jìn)口，同時俄方也在積極尋找其他運(yùn)力，預(yù)計下月煤炭出口量或有增加。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯延續(xù)無煙煤出口零關(guān)稅簡析

此項舉措也是反映了俄羅斯無煙煤和動力煤出口困境的真實寫照，面對制裁，俄羅斯礦山可出口國家受到很大局限，中國作為最大的出口國，國內(nèi)本身供應(yīng)相對充足，煤價低迷，境外出口商只能依靠低廉的價格來獲得競爭優(yōu)勢，但俄羅斯礦山企業(yè)本身卻又受港口和鐵路高額的運(yùn)輸費(fèi)用困擾，加之進(jìn)口中國3%-6%的關(guān)稅，若此時再恢復(fù)出口關(guān)稅，那對無煙煤和動力煤出口商無疑是巨大的打擊 本身無煙煤與動力煤價格相對煉焦煤較低，但卻承擔(dān)著比煉焦煤更高的關(guān)稅（煉焦煤關(guān)稅3%）。

煤焦熱點

Mysteel：供給缺口撬動價格上漲 俄羅斯噴吹煤逆勢生長之路

24年比23年進(jìn)口量減少了198.57萬噸 造成俄羅斯噴吹煤供給缺口主要有以下幾個因素： 1.4月份俄羅斯噴吹煤指數(shù)跌入谷底，最低到128.5美元/噸，且中國進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)，無煙煤關(guān)稅3%-6%，俄羅斯加收出口關(guān)稅6%左右，對俄羅斯煤炭企業(yè)出口造成了巨大壓力，出口到中國的價格一度達(dá)到成本線以下，俄羅斯冶金煤礦山企業(yè)趨利避害，優(yōu)先將噴吹煤出口到價格較好的海外市場，4月份的對中國的無煙煤出口量達(dá)到了全年最低點，俄羅斯西海岸到 中國船期大概在30-45天，集中體現(xiàn)在5-6月份進(jìn)口噴吹煤到港量明顯下滑，供不應(yīng)求。

煤焦熱點

Mysteel：2024年1-4月進(jìn)口俄動力煤同比下降21%

俄羅斯聯(lián)邦政府決定從5月1日起至8月31日期間，取消動力煤和無煙煤出口關(guān)稅按當(dāng)前1美元≈88.785盧布，煤炭出口稅率5.5%，Q4600礦上報價CFR82美金計算，進(jìn)口成本可減少約39人民幣/噸，在成本的縮減下，俄煤在國內(nèi)進(jìn)口煤市場中競爭力有一定增強(qiáng)，第二季度的國內(nèi)市場終端或進(jìn)一步釋放需求采購俄煤 三、預(yù)計俄羅斯動力煤進(jìn)口數(shù)量會有所回升，但增速或?qū)⒉贿_(dá)預(yù)期 綜上所述，一方面政策調(diào)整后對買家來說可以減少進(jìn)口成本，刺激俄煤出口現(xiàn)狀，但同時另一方面現(xiàn)在下游電廠日耗沒有明顯提升，庫存及可用天數(shù)仍處高位，補(bǔ)庫壓力較小，終端并不急于采購，現(xiàn)市場需求釋放比較有限，且貿(mào)易商觀望情緒較濃。

日評

Mysteel：俄羅斯免征無煙煤出口關(guān)稅 欲解決礦山兩難境地

造成這一舉措主要為以下因素： 無煙煤與動力煤利潤微薄，礦山企業(yè)減少對中國出口因俄煤出口不僅有出口關(guān)稅，出口到中國還有進(jìn)口關(guān)稅，其中動力煤關(guān)稅高達(dá)6%，噴吹煤按照揮發(fā)份劃分，14%以上為6%，以下為3%，煉焦煤關(guān)稅穩(wěn)定且最低為3%動力煤和無煙煤價格相對焦煤較低，但關(guān)稅且高從煤種角度，俄羅斯企業(yè)選擇減少無煙煤與動力煤，增加焦煤出口；從國家角度，俄羅斯減少對中國出口，優(yōu)先利潤更高的印度、東南亞等市場。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯遠(yuǎn)期噴吹煤偏強(qiáng)運(yùn)行

Mysteel進(jìn)口噴吹煤訊：9日俄羅斯噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)145美元/噸較月初上漲4.25美元/噸 5月上旬整體穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行供應(yīng)方面，俄羅斯無煙煤與動力煤出口關(guān)稅減免對市場影響有限，5月供應(yīng)端并未出現(xiàn)明顯影響，但5月部分礦山收到制裁影響，且俄鐵路常規(guī)夏季檢修開啟，多家俄羅斯礦山表示運(yùn)輸與裝運(yùn)均會受到影響，遠(yuǎn)東鐵路運(yùn)力影響明顯 國內(nèi)情況來看，無煙煤供應(yīng)整體偏緊，但焦炭五輪提漲開啟，價格有見頂趨勢，鋼材市場消費(fèi)轉(zhuǎn)弱，噴吹煤市場可能有一定承壓，影響市場情緒，預(yù)計短期內(nèi)噴吹煤市場僵持運(yùn)行，仍需注意成材與煤焦利潤變動。

日評

Mysteel：俄羅斯取消動力煤出口關(guān)稅 進(jìn)口成本下降44元/噸

俄羅斯動力煤進(jìn)口減量除受寒冷天氣影響外，更主要的是受雙重關(guān)稅的影響一方面中國在今年年初恢復(fù)了煤炭進(jìn)口關(guān)稅，最惠國繼續(xù)實施0%關(guān)稅，其余國家動力煤進(jìn)口關(guān)稅為6%另一方面，今年3月俄羅斯方面重新恢復(fù)彈性煤炭出口關(guān)稅，稅率與盧布匯率掛鉤，約4%-7.5%不等中國買家在俄羅斯煤炭進(jìn)口關(guān)稅成本增加，而國內(nèi)煤價不斷下探，利潤空間不斷壓縮后，俄羅斯動力煤減量顯著 二、俄羅斯取消煤炭出口關(guān)稅，進(jìn)口成本下降約44元/噸 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

煤焦熱點

Mysteel：俄羅斯噴吹煤市場偏穩(wěn)運(yùn)行

當(dāng)前盧布兌美元匯率約為92比1，相當(dāng)于減免稅率為5.5%，按29日Mysteel俄羅斯低揮發(fā)噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)計算約為140*5.5%=7.7美元/噸（CFR中國），按當(dāng)前匯率折合人民幣約為55.44元/噸 無煙煤與動力煤利潤微薄，礦山企業(yè)減少對中國出口因俄煤出口不僅有出口關(guān)稅，出口到中國還有進(jìn)口關(guān)稅，其中動力煤關(guān)稅高達(dá)6%，噴吹煤按照揮發(fā)份劃分，14%以上為6%，14%以下為3%，煉焦煤關(guān)稅穩(wěn)定且最低為3%。

日評

Mysteel：2024年五一假期間全國噴吹煤市場運(yùn)行情況

下游方面，當(dāng)?shù)劁搹S噴吹煤采購價格暫穩(wěn)，參考鐵水產(chǎn)量確定價格后續(xù)是否上漲 進(jìn)口噴吹煤偏穩(wěn)運(yùn)行供應(yīng)方面，新一批制裁名單公布，部分俄羅斯冶金煤礦山遭到制裁，制裁進(jìn)一步擴(kuò)大，但多數(shù)礦山已經(jīng)做好被制裁的應(yīng)對，總體來說影響不大，且節(jié)后噴吹需求回縮，補(bǔ)庫需求有限節(jié)后俄羅斯無煙煤出口關(guān)稅減免正式實施，短期來看并未對市場價格產(chǎn)生明顯影響，節(jié)后供需關(guān)系調(diào)整，供需雙弱的格局下預(yù)計短期內(nèi)進(jìn)口噴吹煤偏穩(wěn)運(yùn)行。

煤焦熱點

Mysteel早報：節(jié)前市場小幅補(bǔ)庫 預(yù)計今日無縫管價格或盤整運(yùn)行

綜合來看，預(yù)計今日全國無縫管價格或震蕩盤整運(yùn)行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎俄羅斯政府表示將于5月1日至8月31日臨時取消動力煤和無煙煤的出口關(guān)稅按照當(dāng)前1美元≈92.5925俄羅斯盧布，煤炭出口稅率為5.5%；Q5500CFR報價90美金測算，取消煤炭出口關(guān)稅，可節(jié)約進(jìn)口成本44元/噸 ◎國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會公布對美加征關(guān)稅商品第十四次排除延期清單，對《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于對美加征關(guān)稅商品第十二次排除延期清單的公告》中的相關(guān)商品，延長排除期限，自5月1日至11月30日，繼續(xù)不加征我為反制美301措施所加征的關(guān)稅。

每日分析

[甲醇月評]：4月國內(nèi)甲醇內(nèi)地與港口市場價差明顯縮?。ㄔ略u2024年4月）

國內(nèi) 甲醇 日評

周/月評

Mysteel月報：5月噴吹煤市場預(yù)計總體表現(xiàn)僵持 煤價或?qū)⒏呶徽鹗庍\(yùn)行

四、噴吹煤市場展望 展望5月噴吹煤市場，價格方面，各主流大礦月初價格普遍上調(diào)30-60元/噸；從供需基本面來看，5月初五一放假期間，國內(nèi)部分煤礦停產(chǎn)放假，煤礦整體供應(yīng)偏緊，受俄羅斯取消出口關(guān)稅影響，無煙煤進(jìn)口量有增加趨勢噴吹煤競拍量明顯減少；下游方面來看，鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫需求基本釋放完成，恢復(fù)按需采購，因此煤價或?qū)⑦M(jìn)入觀望調(diào)整階段。

月評

Mysteel月報：5月終端拉運(yùn)或有好轉(zhuǎn) 動力煤價格下行空間有限

近期華南區(qū)域電廠陸續(xù)釋放5-6月進(jìn)口煤采購需求，6月貨盤Q3800投標(biāo)價545-555元/噸，折算CFR約為66.6-67.8美元/噸，價格穩(wěn)中探漲受回國海運(yùn)費(fèi)和匯率上漲影響，拿貨成本高企；疊加內(nèi)貿(mào)市場節(jié)前漲價情緒較濃，短期內(nèi)進(jìn)口煤價難有下跌預(yù)期，終端電廠持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，實際拿貨量有限預(yù)計短期內(nèi)進(jìn)口市場暫穩(wěn)運(yùn)行，后續(xù)需重點關(guān)注成本變化對價格的影響 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

月評

Mysteel早讀：部分鋼企經(jīng)濟(jì)運(yùn)行座談會召開，俄羅斯取消部分煤炭出口關(guān)稅

對于后市，大家普遍認(rèn)為，我國鋼材供強(qiáng)需弱態(tài)勢將長期存在，要做好長期過“緊日子”準(zhǔn)備同時建議，盡快盡早出臺產(chǎn)量控制政策，加強(qiáng)行業(yè)自律，建立產(chǎn)能治理新機(jī)制，加大對綠色低碳轉(zhuǎn)型的政策支持力度，抑制進(jìn)口鐵礦石等原燃材料價格非理性大幅度上漲，共同維護(hù)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)健康有序運(yùn)行詳情>> ◎俄羅斯政府當(dāng)?shù)貢r間4月28日表示，決定在2024年5月1日至8月31日期間取消動力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

資訊

Mysteel：4月30日山西市場噴吹煤價格行情

30日山西市場噴吹煤價格震蕩盤整，長治、陽泉市場主流大礦噴吹煤價格上漲50元/噸假期臨近，鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫需求基本釋放完成，中間商陸續(xù)進(jìn)入盤整階段，適量補(bǔ)庫為主由于俄羅斯取消出口關(guān)稅影響，無煙煤進(jìn)口量有增加趨勢，疊加假期臨近，鋼廠階段性補(bǔ)庫完成，市場或?qū)⑦M(jìn)入觀望調(diào)整階段山西主要市場噴吹煤價格如下：陽泉無煙噴吹Q7200、A11、S1.2報1070元/噸；晉城無煙噴吹Q6500、A11、V11、S0.5報1020元/噸；長治噴吹煤Q6500、A11、S＜0.5公路價格報1200元/噸；以上價格均為出廠含稅價。

日評

Mysteel：4月29日山西市場噴吹煤價格行情

29日山西市場噴吹煤價格震蕩運(yùn)行，假期臨近，鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫需求基本釋放完成，中間商陸續(xù)進(jìn)入盤整階段，適量補(bǔ)庫為主由于俄羅斯取消出口關(guān)稅影響，無煙煤進(jìn)口量有增加趨勢，疊加假期臨近，鋼廠階段性補(bǔ)庫完成，市場或?qū)⑦M(jìn)入觀望調(diào)整階段山西主要市場噴吹煤價格如下：陽泉無煙噴吹Q7200、A11、S1.2報1070元/噸；晉城無煙噴吹Q6500、A11、V11、S0.5報1020元/噸；長治噴吹煤Q6500、A11、S＜0.5公路價格報1150元/噸；以上價格均為出廠含稅價。

日評

東海期貨：我國煉焦煤進(jìn)口或維持“蒙煤+俄煤”結(jié)構(gòu)

煤炭進(jìn)口關(guān)稅的恢復(fù)影響2024年我國煉焦煤的進(jìn)口量 2023年12月20日，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于2024年關(guān)稅調(diào)整方案的公告》，2024年1月1日開始恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅按照自貿(mào)協(xié)定，來自澳大利亞、東盟的進(jìn)口煤繼續(xù)實行零關(guān)稅，來自其他國家的進(jìn)口煤實行最惠國稅率根據(jù)不同煤炭類型執(zhí)行稅率為3%—6%，各煤種稅率分別為：褐煤、無煙煤、煉焦煤執(zhí)行3%，其他煤和煤磚、煤球及類似用煤制固體燃料執(zhí)行5%，其他煙煤執(zhí)行6%。

爐料