Mysteel鐵礦石月報——7月鐵礦石過渡至供應(yīng)寬松格局，進(jìn)口鐵礦石價格偏弱震蕩

截止目前，47港鐵礦石庫存總量14480.23萬噸，較上月底累庫10.65萬噸，比今年年初去庫1130.21萬噸，比去年同期庫存低1066.09萬噸本月47港鐵礦石庫存整體表現(xiàn)為小幅累庫庫主要原因是鐵水持續(xù)高位，周期內(nèi)需求量低于于港口鐵礦石卸貨入庫量 Part 3. 展望 展望7月份，中國鐵礦石供需面或供需雙弱，但前期高發(fā)運(yùn)使得國內(nèi)鐵礦石進(jìn)口增量明顯，港口庫存增量明顯。

月報

從今年《政府工作報告》洞悉鐵礦行業(yè)發(fā)展

我國國內(nèi)鐵礦受限于資源稟賦，開發(fā)成本較高，增產(chǎn)潛力有限，每年80%以上鐵礦石需求量依靠進(jìn)口解決在國家支持企業(yè)海外布局的背景下，建議企業(yè)積極開展國際投資合作，加強(qiáng)“一帶一路”等地區(qū)的鐵礦項目跟蹤與投資，優(yōu)先采用鐵礦開采及冶煉加工、配套物流、貿(mào)易等上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈模式“走出去” 建議六：進(jìn)一步降低融資成本 報告指出，要實施適度寬松的貨幣政策；適時降準(zhǔn)降息；推動社會綜合融資成本下降，提升金融服務(wù)可獲得性和便利度。

原料

分析人士：2025年鐵礦石供需偏寬松

近期長流程鋼廠日均鐵水產(chǎn)量緩慢下降，但仍處于歷年同期偏高水平 “短期鐵礦石供需寬松格局邊際改善，但全年在外礦高強(qiáng)度供給和國內(nèi)房地產(chǎn)用鋼需求走低的共同作用下，鐵礦石供大于求的程度將繼續(xù)深化預(yù)計2024年國內(nèi)供需過剩約3060萬噸需要注意的是，由于2024年高爐鋼廠利潤水平相對較低，入爐料品位配比下滑嚴(yán)重，導(dǎo)致噸鋼鐵礦石需求量顯著上升”程鵬說 據(jù)了解，目前全國鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫存總量為9372.15萬噸，環(huán)比增長86.61萬噸；樣本鋼廠進(jìn)口礦日耗為288.85萬噸，環(huán)比減少0.92萬噸，庫存天數(shù)32.45天，環(huán)比增加0.41天，鋼廠緩慢補(bǔ)庫。

原料

9月份國內(nèi)煉鋼原料價格由跌轉(zhuǎn)漲

1-9月份，全國粗鋼產(chǎn)量76847.7萬噸，同比下降3.6%；生鐵產(chǎn)量64443.3萬噸，同比下降4.6%；鋼材產(chǎn)量104448.0萬噸，同比下降0.1%粗鋼、生鐵、鋼材產(chǎn)量均較上年同期有所下降，但從降速看，鋼材產(chǎn)量降速最低，鋼廠深加工比例明顯上升 從生鐵產(chǎn)量推算鐵礦石與焦炭需求量，9月份國內(nèi)煉鋼用鐵礦石、焦炭均有所下降9月份煉鐵用62%品位鐵礦石合計11240.2萬噸，較上月減少232.5萬噸，較上年同期減少804.8萬噸；從供應(yīng)看，9月份62%品位鐵礦石預(yù)期供應(yīng)量為13242.87萬噸，較上年同期增加270.5萬噸。

原料

8月份國內(nèi)煉鋼原料價格持續(xù)下行

1-8月份，全國粗鋼產(chǎn)量69141萬噸，同比下降3.3%；生鐵產(chǎn)量57770萬噸，同比下降4.3%；鋼材產(chǎn)量92573萬噸，同比增長0.4%粗鋼、生鐵產(chǎn)量均較上年同期有所下降，鋼材產(chǎn)量仍保持增長，但增幅進(jìn)一步收窄，表明國內(nèi)鋼廠已主動調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，對煉鋼原材料需求呈收縮狀態(tài) 從生鐵產(chǎn)量推算鐵礦石與焦炭需求量，8月份國內(nèi)煉鋼用鐵礦石、焦炭均有所下降8月份，煉鐵用62%品位鐵礦石合計11472.55萬噸，較上年同期減少1091.02萬噸；從供應(yīng)看，8月份62%品位鐵礦石預(yù)期供應(yīng)量為12518.2萬噸，較上年同期增加92.06萬噸。

原料

Mysteel解讀：印度鋼鐵行業(yè)再擴(kuò)張指日可待

但為了進(jìn)一步滿足用逐年增長的用鋼需求，同時考慮到高爐煉鋼相對較低的成本，根據(jù)印度《國家政策》，印度未來將提高國內(nèi)長流程煉鋼占比，計劃到2030年長流程比例提升至45% - 55% 二、鋼材產(chǎn)量增長潛力大，國內(nèi)鐵礦石或仍維持供需緊平衡 印度國內(nèi)對中高品位的鐵礦石需求量較大，為保障國內(nèi)鋼廠的原料穩(wěn)定供應(yīng)，印度政府通過關(guān)稅政策限制中高品粉礦的出口，雖然印度政府已于2022年11月下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，但鐵品位58%以上的鐵礦石關(guān)稅仍然高達(dá)30%。

主編視角

西鞍山鐵礦建設(shè)再提速取得首季開門紅

項目達(dá)產(chǎn)后，新增鐵礦石產(chǎn)能將達(dá)到3000萬噸，新增鐵精礦產(chǎn)量1041萬噸，占未來國內(nèi)鐵精礦市場需求量的2%左右，可以在一定程度上保障鋼鐵經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行，對平抑國際市場礦石價格將起到積極作用，進(jìn)一步提升國際話語權(quán)，維護(hù)國家產(chǎn)業(yè)安全同時，可以帶動遼寧中部及其周邊地區(qū)的建筑、運(yùn)輸和制造行業(yè)的發(fā)展，增加城市和農(nóng)村富余勞動力的就業(yè)機(jī)會，為地方經(jīng)濟(jì)和社會的發(fā)展貢獻(xiàn)力量 鞍鋼基石礦業(yè)有限公司黨委書記、董事長郭志東說:“我們要持續(xù)優(yōu)化實施方案，科學(xué)合理配置施工設(shè)備，全力解決好項目推進(jìn)過程中的難點(diǎn)、堵點(diǎn)，確保重要節(jié)點(diǎn)目標(biāo)如期完成，力爭實現(xiàn)項目早日達(dá)產(chǎn)達(dá)效，為遼寧全面振興取得新突破、奮力譜寫推進(jìn)中國式現(xiàn)代化遼寧新篇章作出新的更大貢獻(xiàn)。

爐料

每日鋼市：期鋼下跌，鋼坯降20，鋼價弱勢運(yùn)行

期貨盤面震蕩走低，市場交投低迷，整體成交不佳據(jù)市場反饋，焦炭第五輪提漲落地困難，成本端對板價支撐轉(zhuǎn)弱市場方面來看，現(xiàn)貨市場需求量不足，庫存仍待加速去化目前鋼廠維持正常生產(chǎn)節(jié)奏，商家拿貨心態(tài)謹(jǐn)慎，市場訂單仍以剛需為主，下游謹(jǐn)慎采購，補(bǔ)庫動力不足商家操作大部分以暗降優(yōu)惠出貨為主，實際整體出貨表現(xiàn)并不理想綜合來看，預(yù)計15日國內(nèi)中厚板價格震蕩趨弱運(yùn)行 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：5月14日，山東港口進(jìn)口鐵礦主流品種價格較上一工作日弱勢下行，累計下跌15-20。

觀點(diǎn)

國內(nèi)鐵礦開發(fā)正加速進(jìn)行亟待政策“再推一把”

據(jù)公開消息，截至4月初，位于遼寧的西鞍山鐵礦建設(shè)項目的8條豎井掘進(jìn)總量達(dá)到1245米，超進(jìn)度計劃16%西鞍山鐵礦項目是深化央地合作、助力全面振興新突破的標(biāo)志性項目，于2022年11月16日正式開工建設(shè)，達(dá)產(chǎn)后年新增鐵礦石產(chǎn)能將達(dá)到3000萬噸，新增鐵精礦產(chǎn)量1041萬噸，占未來國內(nèi)鐵精礦市場需求量的2%左右，項目總投資229億元項目建成投產(chǎn)后，將成為世界規(guī)模最大、技術(shù)領(lǐng)先、綠色、智能、無廢、無擾動的地下鐵礦山。

爐料

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——供需存缺口  廢鋼小幅探漲

前言：原料價格近期小幅探漲，鋼廠利潤修復(fù)無顯著改善，鋼廠生產(chǎn)維持偏低水平尤其建材，當(dāng)下廢鋼供給量相對偏低且相較鐵水暫無性價比，鋼廠對提升鐵礦石需求量，因此廢鋼上行空間仍舊有限 【價格回顧】廢鋼情緒回暖 市場小幅反彈 截至4月12日，國內(nèi)主要城市廢鋼價格小幅上漲，45個主流城市廢鋼均價為2428元/噸，周環(huán)比漲49元/噸，年同比下跌280元/噸。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel：廢鋼價格仍居高位 秦皇島市場廢鋼是否迎來轉(zhuǎn)機(jī)

基地表示收貨較為困難，收貨價格高，利潤極低，周轉(zhuǎn)較為困難部分基地表示，收貨價格過高，甚至出現(xiàn)成本利潤倒掛情況，想要盈利基本靠自身減少生產(chǎn)成本來實現(xiàn)鋼廠利潤原因，短期內(nèi)以穩(wěn)價為主，基地送貨積極性不高 三、總結(jié)：隨著天氣回暖，工地、加工制造等項目的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，鋼材需求或有小幅回升廢鋼供應(yīng)商逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，廢鋼供應(yīng)量隨之增加由于國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)逐步抬頭，國內(nèi)汽車制造企業(yè)剛材需求量增加明顯但由于鐵礦石價格下行，鐵廢差逐步縮小，廢鋼價格仍居高位，廢鋼明顯不具性價比。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel早報：焦炭二輪提降 預(yù)計今日國內(nèi)焊管價格或持穩(wěn)觀望運(yùn)行

目前市場觀望居多，均等待時機(jī)入場，部分鋼材雖有投機(jī)行為，但僅為曇花一現(xiàn)，市場總需求量仍處于弱勢，黑色系盤面走低，市場或迎來轉(zhuǎn)折時機(jī)，參與者需謹(jǐn)慎觀望短期來看，預(yù)計今日國內(nèi)焊管價格或持穩(wěn)觀望運(yùn)行 【樣本說明】 1.焊管、鍍鋅管均采取4寸*3.75mm價格 2.鐵礦石采取62%鐵礦石指數(shù) 3.焦煤采取沙河驛主焦煤價格 4.帶鋼采取唐山355前一日收盤價 5.熱軋板卷采取4.75mm價格 。

每日分析

Mysteel：2023年全國無縫管價格與利潤分析

6-11月，無縫管價格走勢不溫不火，基本維持在一個水平線上下窄幅波動期間無縫管廠庫存高企，主動停線檢修，管廠邊際利潤有所改善，但是訂單需求量仍然一般；市場的需求量同比表現(xiàn)為正增長，但因去年成交處于近年來偏低水平，增量并不明顯；高溫多雨的傳統(tǒng)淡季以及未能如愿兌現(xiàn)的“金九銀十”，市場在低迷中隨行就市，平穩(wěn)波動 宏觀數(shù)據(jù)發(fā)布，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），同比增長5.2%，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有所修復(fù)；10月24日增發(fā)1萬億國債加大基建投入，工程機(jī)械需求預(yù)期向好；黑色系期貨強(qiáng)勢走高；鐵礦石價格大幅抬升；11月15日，中美元首會晤；美聯(lián)儲加息周期基本接近尾聲。

主編視角

強(qiáng)化原材料資源保障，助力鋼鐵業(yè)安全“闖關(guān)”

駱鐵軍表示，在計劃實施后，國內(nèi)重點(diǎn)鐵礦項目中，已有10多項開工建設(shè)，新增鐵精礦產(chǎn)能約5000萬噸 展望未來鐵礦石原材料保障趨勢，冶金規(guī)劃工業(yè)研究院院長范鐵軍提到，未來生鐵產(chǎn)量整體呈現(xiàn)下降趨勢，鐵礦石需求量也將保持同步下降，且未來國內(nèi)對高品位低雜質(zhì)含量鐵礦石產(chǎn)品的需求將不斷增加而中期來看，在鐵礦石供大于求的背景下，鐵礦價格將低位震蕩運(yùn)行同時，優(yōu)質(zhì)原料價差將呈擴(kuò)大態(tài)勢 因此，除了具體計劃的落實，鋼鐵行業(yè)資源保障還需更加長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

聚焦

Mysteel調(diào)研：內(nèi)蒙古廢鋼冬儲情況調(diào)研

也有個別基地提前停產(chǎn)停收的，冬儲量可以忽略不計了 總結(jié) 綜合來看，進(jìn)入12月份，相關(guān)品種方面期螺震蕩，國內(nèi)建筑鋼材先揚(yáng)后抑，鐵礦石短期持穩(wěn)，焦炭偏強(qiáng)運(yùn)行，鋼坯價格暫穩(wěn)，直發(fā)成交一般，廢鋼價格窄幅盤整運(yùn)行為主，冬儲方面本地區(qū)無論鋼廠亦或是基地冬儲意愿大部分偏低，甚至不及前幾年在市場整體廢鋼需求量減少的大環(huán)境下，基地冬儲積極性明顯減弱，以快進(jìn)快出求穩(wěn)操作為主，今年儲的更少也成為了主流。

熱點(diǎn)聚焦

透視近3年全球鐵礦石供需形勢變化

第四，2023年1月—9月份我國鐵礦石進(jìn)口的累計增量超過5400萬噸，其中，除了南非礦有小幅減量以外，澳礦和巴西礦增量都超過1260萬噸，特別是印度礦的增量達(dá)到1780萬噸，占總增量的1/3 第五，未來鐵礦石需求端，鑒于上年基數(shù)偏小，預(yù)計第四季度海外需求同比約有600萬噸增量，但全年需求量將與上年基本持平由于我國鋼廠效益持續(xù)虧損，疊加冬季下游項目開工減少，第四季度國內(nèi)需求也會隨之環(huán)比轉(zhuǎn)弱。

爐料

Mysteel月報：11月全國帶鋼價格或先揚(yáng)后抑

2023年上半年國內(nèi)冷熱資源價差迅速擴(kuò)張，并于10月中上旬達(dá)到全年高點(diǎn)出口方面，10月熱軋帶鋼出口體量維持，冷軋出口減少整體卷帶熱軋資源庫存累積 六、11月份國內(nèi)帶鋼市場或漲后回落 （一）、成本面 原料方面，11月原料市場依舊圍繞限產(chǎn)邏輯，受成品鋼材減產(chǎn)影響，鐵礦石需求量下滑，一定程度對鐵礦價格形成壓力。

研究報告

瑞達(dá)期貨：鐵礦石2401合約750附近仍可考慮做多

本期鐵礦石港口庫存由降轉(zhuǎn)增，但低于去年同期1837萬噸，隨著天氣因素 影響減少，鐵礦石現(xiàn)化供應(yīng)將逐步增加需求端，鋼廠高爐開工率及產(chǎn)能利用率小幅走高，但多地粗鋼平控要求逐步落地，需求量或下滑最后，國內(nèi)宏觀面將維持穩(wěn)增長，擴(kuò)內(nèi)需，利好政策對黑色系仍有支撐操作上建議，I2401合約 750附近仍可考慮做多，止損參考740

機(jī)構(gòu)

Mysteel月報：8月國內(nèi)熱軋帶鋼或呈倒“N”形震蕩調(diào)整

增加主要集中在冷軋產(chǎn)品，熱軋產(chǎn)品出口數(shù)量小幅下滑，但依舊高于往年同期水平目前帶鋼出口情況逐漸向好，一定程度上支撐四季度鋼材價格 六、8月份國內(nèi)帶鋼市場或降后反彈再回落 整體震蕩調(diào)整 （一）、成本面 原料方面，8月原料市場依舊圍繞限產(chǎn)邏輯，受成品鋼材減產(chǎn)影響，鐵礦石需求量下滑，一定程度對鐵礦價格形成壓力。

研究報告

寶鋼股份：二季度中國鐵水產(chǎn)量總體處于歷史較高位置，對鐵礦石需求量較大

寶鋼股份7月5日在互動平臺表示，二季度中國鐵水產(chǎn)量總體處于歷史較高位置，對鐵礦石需求量較大，支撐了礦石價格，但四、五月份下游需求較三、四月份有所下行，購銷差價有所收窄 公司每年鐵礦石采購規(guī)模約8000萬噸，以四大礦為主，近年來公司積極拓展非主流礦山資源，優(yōu)化配礦結(jié)構(gòu)，降低礦石成本，發(fā)揮了積極作用 目前國內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需壓力較大，鋼價承壓，今年以來海外鋼價更具有優(yōu)勢，公司抓住有利時機(jī)，增大了出口的比例。

鋼材