印度金達(dá)爾鋼鐵公司擬收購蒂森克虜伯歐洲鋼鐵業(yè)務(wù)

收購方案還包括將蒂森克虜伯整合至金達(dá)爾全球"采礦-冶金"一體化產(chǎn)業(yè)鏈，通過喀麥隆鐵礦石供應(yīng)（Cameroon）和阿曼（Oman）氫能直接還原鐵項(xiàng)目增強(qiáng)供應(yīng)鏈保障 據(jù)了解，雙方目前尚未透露具體交易金額此次報(bào)價(jià)可能將與捷克億萬富翁丹尼爾·克雷廷斯基（Daniel Kretinsky）形成潛在競爭，其控股公司EPCG去年已收購蒂森克虜伯鋼鐵歐洲的部分股權(quán)。

鋼廠動(dòng)態(tài)

河北：1000m3以下高爐和普鋼100噸以下轉(zhuǎn)爐全面淘汰

為激發(fā)鋼鐵企業(yè)創(chuàng)A內(nèi)生動(dòng)力，河北省還出臺(tái)超低排放差別電價(jià)、銀行信貸優(yōu)惠、財(cái)政以獎(jiǎng)代補(bǔ)等一系列政策措施，并以排污權(quán)抵質(zhì)押、轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品等方式向50家創(chuàng)A企業(yè)發(fā)放貸款1354億元，指導(dǎo)企業(yè)謀劃中央大氣污染防治項(xiàng)目111個(gè)，爭取資金14.7億元 目前，環(huán)?？冃級鋼鐵企業(yè)新改建管控治一體化平臺(tái)56個(gè)，新增電動(dòng)重卡3500多輛，全省新能源重型貨車保有量位居全國第一臨港鋼鐵企業(yè)基本實(shí)現(xiàn)鐵礦石、煤炭皮帶通廊直接入廠。

鋼材

瑞達(dá)期貨：鐵礦石短線交易

上周五夜盤I2601合約承壓下行宏觀方面，美國上訴法院裁定美國總統(tǒng)特朗普實(shí)施的大部分全球關(guān)稅政策非法，并認(rèn)為特朗普實(shí)施這些關(guān)稅超越了其職權(quán)范圍供需情況，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量下滑，國內(nèi)港口庫存由增轉(zhuǎn)降；鋼廠高爐開工率、鐵水產(chǎn)量小幅下調(diào)，但鐵水日均產(chǎn)量維持240萬噸上方整體上，鐵水剛性需求支撐依存，但黑色板塊疲軟拖累礦價(jià)技術(shù)上，I2601合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下調(diào)整操作上，短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

到2027年，全國碳排放權(quán)交易市場基本覆蓋工業(yè)領(lǐng)域主要排放行業(yè)，對碳排放總量相對穩(wěn)定的行業(yè)優(yōu)先實(shí)施配額總量控制到2030年，形成減排效果明顯、規(guī)則體系健全、價(jià)格水平合理的碳定價(jià)機(jī)制 數(shù)據(jù)：中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，8月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼平均日產(chǎn)211.5萬噸，日產(chǎn)環(huán)比增長2.0%；鋼材庫存量1567萬噸，環(huán)比上一旬增加60萬噸，增長4.0% 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)8月26日18家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行，鐵礦石震蕩運(yùn)行。

期評

“2025鋼鐵原材料高質(zhì)量發(fā)展論壇”圓滿結(jié)束！

最活躍的品種是PB粉，超特粉、卡粉、PB塊也有少量參與，接下來介紹了含權(quán)貿(mào)易模式的運(yùn)用與操作案例 方同舟控股國貿(mào)公司交易金融部總經(jīng)理靳猛指出，2025年以來黑色系價(jià)格整體回落，螺紋波動(dòng)率、鋼材總庫存低位運(yùn)行，分析了鋼材五大品種的供需，鋼廠利潤處于近年中等水平，新交所鐵礦石期貨持倉情況，鐵礦內(nèi)外價(jià)差，鐵礦基差，品種價(jià)差，新交所鐵礦石期貨月差，新交所鐵礦石期權(quán)以及焦煤成本，同時(shí)對下半年市場進(jìn)行展望。

會(huì)議報(bào)道

瑞達(dá)期貨：鐵礦石震蕩偏空

周五夜盤I2509合約震蕩偏弱宏觀方面，穆迪宣布將美國主權(quán)信用評級從象征最高信譽(yù)的"Aaa"下調(diào)至"Aa1"，這意味著美國正式告別維持?jǐn)?shù)十年的頂級信用評級俱樂部供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量繼續(xù)減少，國內(nèi)港口庫存延續(xù)小幅下降；鋼廠高爐開工率小幅下調(diào)，鐵水產(chǎn)量維持相對高位黑色板塊整體偏弱，將拖累礦價(jià)技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方，但綠柱放大操作上，震蕩偏空，注意節(jié)奏和風(fēng)險(xiǎn)控制。

晨報(bào)速遞

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)持穩(wěn)運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 1月23日，全國主港鐵礦石成交45.30萬噸，環(huán)比減50.1% 金科重整方案細(xì)節(jié)曝光：轉(zhuǎn)增52.9億股，5萬元以下債權(quán)現(xiàn)金清償 詳情>> 長沙今年首宗純住宅地塊出讓，由星澤控股旗下公司以底價(jià)2.93億元摘得 詳情>> 二、 市場價(jià)格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價(jià)3340元/噸，期現(xiàn)價(jià)差60元/噸。

早評

“權(quán)”力以赴，打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理工具

江蘇省鑌鑫鋼鐵集團(tuán)（下稱鑌鑫鋼鐵）期權(quán)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人楊騰向《中國冶金報(bào)》記者介紹，企業(yè)每年采購約600萬噸鐵礦石，利用期權(quán)實(shí)現(xiàn)降本增效和規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)他舉例說，2024年5月初，企業(yè)采購6萬噸PB粉，為做好庫存價(jià)值管理，同步賣出6萬噸2409合約的看跌期權(quán)，5月下旬平倉，其間現(xiàn)貨價(jià)格未發(fā)生明顯波動(dòng)，期權(quán)端獲得風(fēng)險(xiǎn)管理收益21萬元 “基于對未來價(jià)格波動(dòng)不大的判斷，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，企業(yè)可以適當(dāng)用賣權(quán)方式進(jìn)行庫存管理，起到增厚風(fēng)險(xiǎn)管理效果的目的。

原料

打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理新支點(diǎn)

江蘇省鑌鑫鋼鐵集團(tuán)（下稱鑌鑫鋼鐵）期權(quán)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人楊騰向記者介紹，公司每年采購約600萬噸鐵礦石，利用期權(quán)實(shí)現(xiàn)降本增效和規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)他舉例說，2024年5月初，企業(yè)采購6萬噸PB粉，為做好庫存價(jià)值管理，同步賣出6萬噸2409合約的看跌期權(quán)，5月下旬平倉，其間現(xiàn)貨價(jià)格未出現(xiàn)明顯波動(dòng)，期權(quán)端獲得風(fēng)險(xiǎn)管理收益21萬元 “基于未來價(jià)格波動(dòng)不大的判斷，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，企業(yè)可以適當(dāng)用賣權(quán)方式進(jìn)行庫存管理，起到增厚風(fēng)險(xiǎn)管理效果的目的。

鋼材

Mysteel：綠色創(chuàng)新，協(xié)作共贏——海南國際清算所鐵礦石掉期清算業(yè)務(wù)研討會(huì)

MCS是市場領(lǐng)先的涵蓋金融衍生品及現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)的聲訊及電子經(jīng)紀(jì)商，目前全球化布局于上海、新加坡、迪拜、悉尼、倫敦、日照，業(yè)務(wù)板塊已經(jīng)覆蓋現(xiàn)貨、紙貨、遠(yuǎn)期、掉期、期貨、期權(quán)等場外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)王總的演講主題是《控風(fēng)險(xiǎn)，鎖利潤，降成本 ——人民幣鐵礦石掉期的實(shí)操運(yùn)用》，王總就鐵礦石定價(jià)模式的演變，海清所鐵礦石人民幣掉期合約和交易流程，經(jīng)紀(jì)商報(bào)價(jià)及交易指令等方面做了介紹；然后從采購和銷售兩個(gè)不同角度介紹了鐵礦石掉期交易的應(yīng)用場景，并以套期保值案例的形式進(jìn)一步展開，讓聽眾朋友們對于鐵礦石掉期市場交易的優(yōu)點(diǎn)理解得更加清晰。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)上漲

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 9月29日，全國主港鐵礦石成交120.67萬噸，環(huán)比減15.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交16.24萬噸，環(huán)比減5.3% 住建部：支持城市特別是一線城市用好房地產(chǎn)市場調(diào)控自主權(quán) 詳情>> 中房協(xié)倡議：開展“百城商品房促銷活動(dòng)” 詳情>> 二、 市場價(jià)格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價(jià)3401元/噸，期現(xiàn)價(jià)差339元/噸。

早評

港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運(yùn)行規(guī)律

具體邏輯如下： 第一，供給端方面，鐵礦石全球產(chǎn)量的3/4以上集中在澳大利亞、巴西、中國、印度四個(gè)國家，而全球出口量的近80%由澳大利亞和巴西提供，是大宗商品中出口集中度最高的品種之一在對外供給的經(jīng)濟(jì)主體方面，力拓、淡水河谷、必和必拓、福蒂斯丘等“四大礦山”占據(jù)了全球鐵礦石50%左右的產(chǎn)量和70%左右的出口量，這使得鐵礦石的定價(jià)權(quán)更加偏向于賣方因此，在議價(jià)能力和市場調(diào)控能力方面，鐵礦石賣方天然地就處于優(yōu)勢地位。

原料

強(qiáng)化期現(xiàn)融合，護(hù)航黑色產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

其間雖然現(xiàn)貨價(jià)格下跌130元/噸，但期貨端實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理對沖獲益126元/噸，基本彌補(bǔ)了現(xiàn)貨端的損失 記者在會(huì)上了解到，近年來我國鐵礦石期貨保持平穩(wěn)運(yùn)行，交易所持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控、優(yōu)化合約規(guī)則、豐富交割資源、擴(kuò)大交割布局，不斷提升市場功能，推動(dòng)期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力逐步增強(qiáng)目前，相關(guān)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)均已參與鐵礦石期貨交易、交割等核心業(yè)務(wù) 近幾年期現(xiàn)結(jié)合的手段也更為多樣化，運(yùn)用期貨工具從基礎(chǔ)套保逐漸拓展至虛擬鋼廠套保、戰(zhàn)略套保、期權(quán)管理應(yīng)用、基差點(diǎn)價(jià)、含權(quán)貿(mào)易等多種方式。

原料

鋼企應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)資源保障工作

因此，鐵礦石成本是鋼鐵企業(yè)降本增效的重要突破口在鐵礦石定價(jià)公開化、市場化、透明化的情況下，投資鐵礦項(xiàng)目（增加權(quán)益礦量）是降低鐵礦石獲取成本的最主要途徑 從可行性來看，鐵礦項(xiàng)目投資收益明顯 從歷史數(shù)據(jù)分析，鐵礦項(xiàng)目投資收益明顯假設(shè)一家鋼鐵企業(yè)在2014年時(shí)，投資了一座到中國港口成本80美元/噸、產(chǎn)量400萬噸的礦山（現(xiàn)有許多新項(xiàng)目可將成本控制在80美元/噸以下），則在2014年—2023年的10年間，企業(yè)可在該鐵礦項(xiàng)目上獲利約5.97億美元，平均年獲利約0.6億美元，年噸礦利潤約15美元。

鋼材

國海良時(shí)期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

總體來看，一方面，全球鐵礦石市場涉及多個(gè)國家和地區(qū)的礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)能力、需求量以及貿(mào)易流通，具備復(fù)雜性和豐富多樣性生產(chǎn)國和消費(fèi)國的稟賦和需求差異奠定了鐵礦石定價(jià)權(quán)的傾斜對生產(chǎn)國而言，全球儲(chǔ)量最大的兩大國家超過90%的產(chǎn)品出口說明了其產(chǎn)出的目的在于貿(mào)易，利益最大化是其鐵礦石出口的核心因素而對于消費(fèi)國而言，資源的傾斜注定了雙方必將經(jīng)歷劇烈的價(jià)格博弈中國作為鐵礦石進(jìn)口大國，增強(qiáng)話語權(quán)、降低成本、減少外部掣肘是當(dāng)務(wù)之急，而我國也在尋求多種途徑打破這種限制：一是增加向非主流國家的進(jìn)口量，拓寬進(jìn)口選擇權(quán)；二是通過參股海外礦山、開展合資公司的方式加入上游采礦領(lǐng)域，增加主動(dòng)權(quán)；三是通過優(yōu)化自身鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行行政性的控產(chǎn)，促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級，減少鐵礦石需求。

爐料

英美資源集團(tuán)拒絕必和必拓收購建議

英美資源集團(tuán)拒絕了必和必拓出價(jià)390億美元的收購建議，稱這大大低估了公司的價(jià)值 必和必拓提出的是全股票交易方案，英美資源集團(tuán)須先把在南非鉑金和鐵礦石業(yè)務(wù)的控股權(quán)分拆給股東，然后再被必和必拓收購必和必拓周四表示，這項(xiàng)不具約束力的提議對英美資源集團(tuán)每股股份的總估值約為25.08英鎊英美資源集團(tuán)的拒絕符合市場普遍預(yù)期分析師和英美資源集團(tuán)的一些投資者認(rèn)為，必和必拓的收購要約，遠(yuǎn)低于讓這家擁有107年歷史礦業(yè)公司來到談判桌前的水平。

國際資訊

Mysteel早讀：美國GDP和核心PCE物價(jià)數(shù)據(jù)重創(chuàng)降息預(yù)期 有色金屬普漲

若交易達(dá)成，將使合并后公司的銅產(chǎn)量遠(yuǎn)超其競爭對手，同時(shí)這也將成為十多年來該行業(yè)最大的重組這家全球最大的礦業(yè)公司提議進(jìn)行全股份交易，在此交易中，英美資源集團(tuán)將首先在把其持有的南非鉑金和鐵礦石公司的控股權(quán)分拆給股東之后，再由必和必拓收購必和必拓表示，這項(xiàng)不具約束力的提案每股總價(jià)值約為25.08英鎊，較英美資源集團(tuán)周三收盤價(jià)溢價(jià)14%英美資源在周三晚間表示，其董事會(huì)正在審查該提案 ◎云鋁股份披露一季度報(bào)告，公司2024年第一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入113.58億元，同比增長20.28%；凈利潤11.64億元，同比增長31.53%。

有色聚焦

引導(dǎo)鐵礦石期現(xiàn)市場聯(lián)動(dòng)維護(hù)國家利益

二是加快推進(jìn)儲(chǔ)備體系建設(shè)，充分發(fā)揮我國港口庫存“穩(wěn)定器”的作用，平抑價(jià)格波動(dòng)、服務(wù)保供穩(wěn)價(jià)建議比照糧食收儲(chǔ)及石油儲(chǔ)備，加快建立鐵礦石國家儲(chǔ)備體系，通過期現(xiàn)貨兩個(gè)市場靈活運(yùn)作進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，保障鐵礦石供應(yīng)安全，有效調(diào)控鐵礦石價(jià)格 三是建立國家級鐵礦石交易中心，編制中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)并推廣應(yīng)用，爭奪國際貿(mào)易定價(jià)主導(dǎo)權(quán)建議依托我國的港口現(xiàn)貨市場建立國家級鐵礦石交易中心，最大限度獲取全面、真實(shí)的價(jià)格信息，并據(jù)此編制我國自主的鐵礦石價(jià)格指數(shù)，向國際市場傳遞可真實(shí)反映我國供需的價(jià)格信號(hào)，并逐步推廣該指數(shù)在現(xiàn)貨市場的交易及成為長協(xié)合同中的定價(jià)依據(jù)。

爐料

Mysteel：宏觀利好淡化 廢鋼前路在哪

以華東主導(dǎo)鋼企SG重三料型含稅價(jià)為例，在3月中旬處于高位后，一路下跌至5月底，這期間價(jià)差高達(dá)530元/噸，2023全年累計(jì)跌幅30-60元/噸簡單的兩個(gè)數(shù)字卻能夠反映出鋼企利潤空間逐漸收窄，甚至多數(shù)鋼企在盈虧線邊緣掙扎，因?yàn)殇搹S銷售利潤不理想的情況下，就不得不去降低原料采購成本，而對于同為煉鋼相關(guān)品種的鐵礦石又不具備話語權(quán)，就不得不去降低廢鋼采購價(jià)格同時(shí)，鋼廠除了有意控制成本外，生產(chǎn)意愿明顯降低，據(jù)Mysteel調(diào)研，2023年全國廢鋼消耗總量24860萬噸，同比2022年減少162萬噸，降幅為0.65%，其中煉鋼消耗22860萬噸，鑄造消耗2000萬噸。

熱點(diǎn)聚焦

上海鋼聯(lián)收到國家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測中心感謝信

12月26日，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（以下簡稱“公司”）收到國家發(fā)展和改革委價(jià)格監(jiān)測中心發(fā)來的感謝信 國家發(fā)展和改革委價(jià)格監(jiān)測中心在感謝信中稱，2023年，公司持續(xù)報(bào)送的大宗商品價(jià)格日報(bào)與周報(bào)，為價(jià)格預(yù)測預(yù)警提供了有力支撐；深入分析鐵礦石市場形勢，研提政策建議，為宏觀調(diào)控決策提供了有效參考；公司周遠(yuǎn)見同志參加國家發(fā)展和改革委價(jià)格監(jiān)測中心業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，講授提高大宗商品價(jià)格話語權(quán)的發(fā)展路徑，獲得一致好評。

鋼聯(lián)動(dòng)態(tài)