Mysteel解讀：BHP單季度鐵礦產(chǎn)量又創(chuàng)新高，未來(lái)增長(zhǎng)空間幾何？

南坡礦滿產(chǎn)之后，BHP 短期雖在新產(chǎn)能項(xiàng)目上有一定亮點(diǎn)缺失，但其產(chǎn)量的增長(zhǎng)持續(xù)依靠物流項(xiàng)目帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)效率提升，隨著鐵路技術(shù)革新計(jì)劃 RTP 項(xiàng)目并入的推進(jìn)，BHP 整體西澳礦區(qū)（WAIO）鐵礦石產(chǎn)銷量預(yù)計(jì)下半年仍然保持穩(wěn)健，2025自然年同比仍有望出現(xiàn)邊際增量 目前BHP正在開(kāi)發(fā)西嶺破碎機(jī)項(xiàng)目，該項(xiàng)目計(jì)劃于2026年下半年正式投產(chǎn)項(xiàng)目設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為2500萬(wàn)噸，將為西澳鐵礦區(qū)提供長(zhǎng)達(dá)12年的穩(wěn)定鐵礦石供應(yīng)，彌補(bǔ)紐曼礦區(qū)周邊礦體資源逐漸枯竭造成的產(chǎn)能缺口。

主編視角

BHP第一財(cái)季鐵礦石產(chǎn)量同比微幅增長(zhǎng)2%

10月17日，BHP第一財(cái)季（2024年第三季度） 西澳鐵礦石總產(chǎn)量7159萬(wàn)噸；第一財(cái)季西澳鐵礦石總發(fā)貨量7154萬(wàn)噸；第一財(cái)季可歸屬礦石產(chǎn)出6465萬(wàn)噸；第一財(cái)季銅產(chǎn)量47.63萬(wàn)噸；仍然預(yù)測(cè)全年西澳鐵礦石總產(chǎn)量2.8億至2.9億噸；仍然預(yù)測(cè)全年可歸屬礦石產(chǎn)出2.6億至2.7億噸；仍然預(yù)測(cè)全年銅產(chǎn)量185萬(wàn)至205萬(wàn)噸

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：BHP年產(chǎn)3億噸鐵礦中期目標(biāo)值得期待

截至2024財(cái)年末，BHP鐵礦石總產(chǎn)量達(dá)2.87億噸，實(shí)際產(chǎn)量完成度基本位于其指導(dǎo)目標(biāo)2.82-2.94億噸中間水平，符合預(yù)期在供應(yīng)鏈持續(xù)改進(jìn)的推動(dòng)下，BHP連續(xù)第二年創(chuàng)下鐵礦石產(chǎn)量記錄，目前正朝著將年產(chǎn)量提高至3億噸以上的中期目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。

主編視角

Mysteel解讀：BHP一季度產(chǎn)銷強(qiáng)勁 中期鐵礦產(chǎn)量瞄準(zhǔn)3億噸

繼力拓和Vale之后，澳洲三大巨頭之一的必和必拓（BHP）也于北京時(shí)間4月18日公布了其2024年一季度生產(chǎn)業(yè)績(jī)（澳大利亞2024財(cái)年第三季度）報(bào)告顯示BHP一季度鐵礦石產(chǎn)銷環(huán)比雙雙回落，符合淡季季節(jié)性特征，而從同比的角度來(lái)看，一季度產(chǎn)銷均為近五年同期最高BHP2024財(cái)年鐵礦石累計(jì)產(chǎn)量2.1億噸，同比下降1%，2024財(cái)年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)維持2.82-2.94億噸不變（2024財(cái)年為2023年7月-2024年6月）。

主編視角

BHP四季度鐵礦石總產(chǎn)量7267萬(wàn)噸，環(huán)比上漲4.6%

BHP2024財(cái)年（2023.07-2024.06）鐵礦石目標(biāo)指導(dǎo)量2.82-2.94億噸不變（100%基準(zhǔn)） 四季度BHP西皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)銷明細(xì)如下表所示： 注：BHP季報(bào)官方公布的季報(bào)中，總產(chǎn)量和總銷量均以100%產(chǎn)銷為準(zhǔn)，礦區(qū)除金布巴（Jimblebar）以外其余礦區(qū)均以85%所有權(quán)折算表示 。

礦山動(dòng)態(tài)

BHP西澳鐵礦達(dá)2500萬(wàn)米自主鉆探里程碑

BHP西澳鐵礦的鉆探機(jī)已自主運(yùn)行超過(guò)479,607小時(shí)，鉆探深度超過(guò)2500萬(wàn)米，達(dá)到了一個(gè)重要的里程碑 BHP西澳鐵礦（WAIO）的自主鉆探項(xiàng)目于2016年底在Yandi礦區(qū)開(kāi)始投入使用，此后擴(kuò)展到五個(gè)Pilbara礦區(qū)，共包含26臺(tái)鉆機(jī)這些自主鉆探機(jī)都是由位于Perth的綜合遠(yuǎn)程操作中心（IROC）來(lái)進(jìn)行遠(yuǎn)程操控 自主鉆探發(fā)展里程表： 2016年11月：三臺(tái)自主鉆機(jī)在Yandi礦區(qū)完成了為期18個(gè)月鉆探試驗(yàn)。

礦山動(dòng)態(tài)

BHP與寶武集團(tuán)完成鐵礦石區(qū)塊鏈交易

根據(jù)必和必拓集團(tuán)(BHP)12月22日的聲明，必和必拓集團(tuán)和頂級(jí)鋼鐵生產(chǎn)商中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)已經(jīng)利用區(qū)塊鏈平臺(tái)完成了鐵礦石的跨境貿(mào)易結(jié)算 據(jù)悉，該結(jié)算是在EFFITRADE跨境貿(mào)易金融服務(wù)平臺(tái)完成的，價(jià)值約1100萬(wàn)美元

鋼礦動(dòng)態(tài)

BHP延長(zhǎng)楊迪鐵礦區(qū)開(kāi)采壽命

據(jù)外媒報(bào)道，必和必拓（BHP）表示在技術(shù)和加工方面取得突破后，其在在西澳的楊迪（Yandi）礦區(qū)開(kāi)采時(shí)間可以至少延長(zhǎng)五年去年必和必拓向其投資者和客戶報(bào)告稱，楊迪礦區(qū)在2021年中期將會(huì)結(jié)束采礦，同時(shí)會(huì)被South Flank礦區(qū)替代然而楊迪礦區(qū)所產(chǎn)鐵礦石卻因低磷和低鋁特性而備受亞洲鋼廠青睞該公司預(yù)計(jì)該礦區(qū)的未來(lái)財(cái)年產(chǎn)量將降至2021財(cái)年的（6800 萬(wàn)噸）的四分之一 。

鋼礦動(dòng)態(tài)

海外鋼礦：BHP簽署以LNG為燃料動(dòng)力的鐵礦石租船租賃合同

BHP簽署LNG燃料動(dòng)力船租賃合同 據(jù)外媒報(bào)道，BHP與Shell簽署了首份LNG（液化天然氣燃料船）供應(yīng)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容為為五艘Newcastlemax散貨船提供LNG燃料服務(wù)，該船將從2022年開(kāi)始在西澳大利亞州與中國(guó)之間運(yùn)輸鐵礦石BHP首席商務(wù)官表示，LNG燃料合同標(biāo)志著BHP為海上供應(yīng)鏈減少了燃?xì)馀欧?，LNG與西澳大利亞和中國(guó)之間的常規(guī)燃料航行相比，預(yù)計(jì)每次航行將減少30%的碳排放量，并有望在2023年實(shí)現(xiàn)降低40%的碳排放量的目標(biāo)。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel：鋼材利潤(rùn)持續(xù)收縮原因及后市演變探討

鐵礦石方面，四大礦山2025年上半年鐵礦石銷量合計(jì)5.25億噸，同比下滑1.02%（下降542萬(wàn)噸）其中，F(xiàn)MG銷量增長(zhǎng)3.5%，BHP變動(dòng)不大，VALE和RIO產(chǎn)量和發(fā)運(yùn)量均有下降展望下半年，根據(jù)礦山發(fā)運(yùn)目標(biāo)，四大礦山發(fā)運(yùn)同比增量大約800萬(wàn)噸左右，但部分礦山鐵礦石品位下降，實(shí)際鐵元素增量較為有限 鋼鐵產(chǎn)量的壓減仍是破局之道當(dāng)前，我國(guó)鋼鐵供給過(guò)剩，“內(nèi)卷化”競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)高產(chǎn)量而低效益。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20250915）

2025年09月08日-09月14日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3573.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加816.9萬(wàn)噸。

運(yùn)量分析

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20250908）

2025年09月01日-09月07日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2756.2萬(wàn)噸，環(huán)比減少800.6萬(wàn)噸。

運(yùn)量分析

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20250901）

2025年08月25日-08月31日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3556.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加241.0萬(wàn)噸。

運(yùn)量分析

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20250825）

2025年08月18日-08月24日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3315.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少90.8萬(wàn)噸。

運(yùn)量分析

Mysteel朱克東：8月份宏觀情緒降溫 鐵礦石價(jià)格回歸基本面主導(dǎo)

鐵礦石季報(bào)：7月中旬開(kāi)始，各大礦山季報(bào)陸續(xù)發(fā)布，主要有兩個(gè)共同點(diǎn)：①產(chǎn)量均突破歷史新高：二季度，四大礦山產(chǎn)量同比增加1160萬(wàn)噸，與市場(chǎng)預(yù)期的兩拓產(chǎn)量下降形成較大反差，同時(shí)BHP、FMG分別上調(diào)新財(cái)年目標(biāo)的上下限；②產(chǎn)量大于銷量，被動(dòng)累庫(kù)；雖然二季度鐵礦石發(fā)貨量也是歷史新高，但是季報(bào)三大礦山的產(chǎn)量-銷量的產(chǎn)值也達(dá)到歷史新高（FMG只公布加工量），說(shuō)明礦山累庫(kù)明顯，后期發(fā)運(yùn)壓力大增。

主編視角

【海外鎳企季報(bào)】BHP：2025年二季度鎳產(chǎn)同比減少98.70%

公司簡(jiǎn)介 澳大利亞BHP公司（BHPBillitonLtd-BrokenHillProprietaryBillitonLtd），是以經(jīng)營(yíng)石油和礦產(chǎn)為主的全球著名跨國(guó)公司已發(fā)展成為全球第一大資源公司該公司在全球20個(gè)國(guó)家開(kāi)展業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品有鐵礦石、煤、銅、鋁、鎳、石油，液化天然氣、鎂、鉆石等 BHP發(fā)布2025年第二季度報(bào)告，BHP的精煉鎳、鎳中間品及硫酸鎳產(chǎn)量共計(jì)0.03萬(wàn)噸，環(huán)比減少86.96%，同比減少98.70%。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20250818）

2025年08月11日-08月17日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3406.6萬(wàn)噸，環(huán)比增加359.9萬(wàn)噸。

運(yùn)量分析

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量小幅下滑，短期鐵礦石價(jià)格或偏弱震蕩（7.25-8.1）

整體宏觀表現(xiàn)不及預(yù)期，黑色價(jià)格大幅回調(diào)受近期臺(tái)風(fēng)影響，周期內(nèi)到港量偏低，47港去庫(kù)幅度略超預(yù)期，鐵礦石價(jià)格在周五表現(xiàn)相對(duì)抗跌成交品種方面，本周 PB 粉仍是成交表現(xiàn)突出的品種之一，二級(jí)市場(chǎng)成交價(jià)格基本維持在減1.7-1.9 美元區(qū)間；一級(jí)市場(chǎng) PB 粉以固定價(jià)成交為主，折算后的浮動(dòng)價(jià)格相對(duì)偏高受部分市場(chǎng)參與者對(duì)其預(yù)期向好的影響，盡管可貿(mào)易資源供應(yīng)充足，PB粉價(jià)格仍保持堅(jiān)挺BHP品種本周延續(xù)較高關(guān)注度，其中金布巴粉因當(dāng)前資源偏緊，成交折扣進(jìn)一步收窄。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)：澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（20250811）

2025年08月04日-08月10日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3046.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少15.1萬(wàn)噸。

運(yùn)量分析

必和必拓出售其在坦桑尼亞鎳礦項(xiàng)目的股份

礦業(yè)巨頭必和必拓集團(tuán)（BHP Group）公布了創(chuàng)紀(jì)錄的年度鐵礦石和銅產(chǎn)量，指出加拿大一個(gè)大型鉀肥項(xiàng)目的成本上升和延期，并表示可能出售其澳大利亞鎳業(yè)務(wù) 總部位于澳大利亞的必和必拓（BHP）是全球市值最大的礦業(yè)公司，該公司一直在重塑業(yè)務(wù)，通過(guò)投資銅和鉀肥（一種肥料成分），押注能源轉(zhuǎn)型加速和全球人口增長(zhǎng)該礦商目前一半以上的收入依賴于鋼鐵原料鐵礦石 周五晚些時(shí)候，Lifezone宣布已收購(gòu)必和必拓在Kabanga Nickel所持的17%股權(quán)，該交易價(jià)值最高達(dá)8300萬(wàn)美元。

產(chǎn)業(yè)資訊