下半年鐵礦石延續(xù)震蕩格局

今年以來，非主流生產國鐵礦石發(fā)運量持續(xù)上升，成為全球鐵礦石貿易規(guī)模增長的主要來源之一根據上海鋼聯的調研統(tǒng)計數據，2024年非主流生產國周度鐵礦石發(fā)運量均值為527萬噸，去年同期為496萬噸，同比增長31萬噸，增幅為6.3%未來，隨著幾內亞西芒杜項目投產，非主流生產國對全球鐵礦石供應增長的貢獻度將進一步提升 全球鐵礦石發(fā)運量出現大幅波動 今年一季度，南半球頻繁出現颶風、暴雨等惡劣天氣，澳大利亞和巴西主要港口的鐵礦石發(fā)運受到較大影響，全球鐵礦石發(fā)運量大幅下滑。

原料

Mysteel早報：上海中厚板出貨尚可 預計今日價格穩(wěn)中偏強

其中中國船廠接獲28+7艘新船訂單；韓國船廠接獲15艘新船訂單 2、調研：2月18日，全國主港鐵礦石成交73.90萬噸，環(huán)比減22.6%；237家主流貿易商建筑鋼材成交11.68萬噸，環(huán)比增10.6% 3、產業(yè)：華菱鋼鐵公告，公司擬2億元-4億元回購股份，資金來源為自有資金或自籌資金，回購價格不超過5.8元/股本次回購的股份將全部予以注銷并減少公司注冊資本 【市場預測】 18日全國鋼坯市場價格穩(wěn)中上漲10-30元/噸， 綜合來看，預計今日上海中厚板價格穩(wěn)中偏強運行。

日報

2025年鐵礦石價格重心將下移

今年以來，非主流國家鐵礦石發(fā)運量持續(xù)上升，成為全球鐵礦石出口量增長的主要來源之一上海鋼聯的調研統(tǒng)計數據顯示，2024年非主流國家周度發(fā)運量均值為527萬噸，2023年同期均值為496萬噸，同比增長31萬噸，增幅達到6.3%未來，隨著幾內亞西芒杜項目投產，非主流國家對全球鐵礦石供應增長的貢獻度將會進一步提升 “基石計劃”推動國內產能穩(wěn)步提升 2022年以來，黑色金屬礦采選行業(yè)毛利率一直穩(wěn)定在20%的較高水平，在“基石計劃”的推動下，國內黑色金屬礦采選行業(yè)的投資增速基本保持在10%左右的高位，大幅領先國內固定資產投資整體增速（3.3%）和鋼鐵冶煉加工行業(yè)投資增速（2.8%）。

原料

Mysteel解讀：四大礦山碳排放量及其核算方法對比

數據來源：上海鋼聯，四大礦山官網信息 僅從鐵礦石業(yè)務的碳排放強度來看，四大礦山生產一噸鐵的碳排放量在10-30kg二氧化碳當量左右，必和必拓相對較低，淡水河谷相對較高，力拓及福德士河居于中間水平。

主編視角

Mysteel周報：短期鐵礦石價格表現或將較為堅挺（7.15-7.19）

綜上所述，供弱需強，港口庫存窄幅波動，鐵礦石價格或將表現堅挺 由中國冶金礦山企業(yè)協會、河北省冶金行業(yè)協會、河鋼集團礦業(yè)有限公司、上海鋼聯電子商務股份有限公司主辦，唐山市來巍貿易有限公司聯合主辦，河北省非煤礦山發(fā)展中心、河北省冶金礦山行業(yè)協會、廈門國貿集團股份有限公司、唐山埔銘礦業(yè)有限公司協辦，唐山市商務局支持的“2024河北鐵礦石產業(yè)鏈技術與市場發(fā)展大會暨第七屆唐山鋼鐵原材料產業(yè)大會”將于 2024 年 8月 21日-23 日在唐山香格里拉大酒店召開，詳情點擊鏈接：https://huizhan.mysteel.com/huodong/tsgt/2024yth 免責聲明 本報告的信息來源于Mysteel，我司不保證包含內容的信息和建議不做任何的變更。

進口礦周評

Mysteel解讀：供需面不及預期鐵礦石價格累跌超16%

2024年以來鐵礦石價格在諸多因素影響下，整體表現為下跌趨勢，尤其是近期加速下跌截止2024年2月21日，Mysteel62%澳粉遠期價格指數為120.05美元/干噸，與此前高點143.4美元/干噸，跌幅為16.28%；青島港PB粉價格跌至942元/噸，跌幅12.1%，強于遠期價格；Mysteel上海螺紋鋼價格指數來到3829元/噸，跌幅3.75%，與鐵礦相比其抗跌性更高 數據來源：鋼聯數據 本輪鐵礦石價格影響因素主要表現為三方面：其一是供需較預期走弱，2024年以來鐵礦石供應端表現出較高的累計同比增量，但是需求端增速明顯弱于預期；其二為下游端鋼廠盈利連續(xù)6期橫盤25%附近，鋼材需求未見明顯起色；其三宏觀層面國務院辦公廳發(fā)文，要求12個省市除基本民生工程外，2024年不得出現新開工項目，對全國基建投資影響較大。

主編視角

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

2023年亞洲鐵礦石論壇圓滿落幕

該論壇由上海鋼聯鐵礦石事業(yè)部海外資訊部經理&鐵礦石研究員楊琪主持，英美資源銷售和現貨貿易主管Ebrahim Dadoo，嘉吉金屬技術及產品營銷主管Tim Sylow，寶武低碳冶金創(chuàng)新中心技術總監(jiān)&寶武LCA團隊負責人劉穎昊博士以及Climate Impact X商業(yè)主管Joyce Goh共同參與，討論以《綠色鋼鐵轉型技術與創(chuàng)新-鐵礦用料結構的發(fā)展和技術革新》為核心，嘉賓各自闡述了自己的觀點： 劉穎昊博士就當前中國鋼鐵產業(yè)低碳發(fā)展路徑，分享了中短期內對于鐵元素的來源結構的影響，以及國內鋼鐵行業(yè)相關的碳交易和碳價的最新動向以及未來的預判。

鐵礦會展

Mysteel日報：原料拉漲 全國螺旋管市場價格小幅上漲

一、市場總結 25日全國螺旋管價格穩(wěn)中有漲，國內部分主流城市螺旋管價格上調20-50元/噸今日鋼、熱卷價格小幅拉漲，黑色系期貨全線飄紅唐山、廣州、上海市場帶鋼、熱卷價格上調20-50元/噸，原料價格連續(xù)兩日上行，雖市場出貨有所好轉，但商家出貨為主實際跟漲水平有限。

每日分析

Mysteel解讀：DRI產業(yè)發(fā)展現狀

一、DRI定義及發(fā)展現狀 DRI（Direct Reducted Iron，直接還原鐵）是在固態(tài)條件下將鐵礦石直接還原得到的鐵，不經過熔化過程DRI工藝與傳統(tǒng)高爐煉鐵最大的區(qū)別是它不使用焦炭、不造渣，因此碳排放量低、環(huán)保性更好在當前節(jié)能控碳的整體環(huán)境下，DRI生產作為一種綠色煉鐵方式正在受到日益廣泛的關注 數據來源：世界鋼協，上海鋼聯 過去數年間，全球DRI產量增長比較穩(wěn)定，且在全球生鐵產量中占據愈加可觀的比例。

主編視角

FEX Global交易所將在9月上線Mysteel鐵礦石62%指數期貨和期權合約

我們希望新的合約在補充當前的風險緩解策略方面具有價值，也能為鐵礦石基礎設施開發(fā)商提供規(guī)范的遠期定價數據來源，因為礦山的開發(fā)或擴建涉及到大量的資本支出” “同時，澳大利亞貨幣交易量在全球排名第五，因此我們認為該合約以澳元計價是合理的，而且這樣可能對澳大利亞的風險管理者更有幫助”，Brian先生補充表示 Brian先生強調：“上海鋼聯（Mysteel）自2000年成立以來一直致力于提供公正透明的中國金屬市場價格，在黑色金屬和其他大宗商品領域的價格指數已經成為了行業(yè)標桿，其鐵礦石價格指數廣泛應用在鋼廠與礦山的長協合同及礦山招標結算中，此次FEX Global推出的合約，以上海鋼聯62%澳粉遠期現貨價格指數為合約結算基準，該指數已經被國際證監(jiān)會（IOSCO）獨立認證。

聚焦

Mysteel：DCE·產業(yè)行-走進產融培育基地鳳城黑色論壇圓滿召開

因此期貨市場可以有效補足現貨市場采購短板，生產企業(yè)可以通過買入交割極大擴充原燃料的采購來源，這點效用在上行市場中尤為明顯鋼廠對于衍生品的應用需求則是：如何輔助其及時獲取質、量、價兼?zhèn)涞脑牧希绾瓮ㄟ^衍生品的操作鎖定其加工利潤，保障穩(wěn)定生產和現金流充盈正常地運轉 最后是由上海鋼聯電子商務股份有限公司研究員陳效楠發(fā)表演講，演講主題是《鐵礦石市場回顧及展望》。

鐵礦會展

上海鋼聯董事長朱軍紅于“2023（第十二屆）中國建筑用鋼產業(yè)鏈高峰論壇”發(fā)表致辭

2023上半年，鋼價在預期和現實的矛盾中出現了反復波動，呈現“N”形走勢。直接用鋼下游的投資結構發(fā)生明顯轉變，制造業(yè)強于基礎設施建設，基建又強于房地產建設。行業(yè)正處于依托產業(yè)政策進行自主調節(jié)的弱周期。面對這種現狀，鋼鐵企業(yè)普遍關注的主題是降本增效。

主題大會

Mysteel：五一節(jié)后河南廢鋼跌勢或將放緩

由于月內鋼材需求收縮，成品材期現貨價格連續(xù)下調，鋼廠為降低成本，打壓廢鋼價格，河南廢鋼市場價格持續(xù)走弱，尤其是在4月份下旬，隨著鐵礦石跟焦炭價格的回落，鋼廠周內廢鋼跌幅普遍在150-250元/噸之間，目前河南市場廢鋼已經跌至年內最低價 螺廢價差 數據來源：上海鋼聯 從Mysteel統(tǒng)計數據來看，目前河南市場螺紋鋼3850元/噸，對比上月同期下跌440元/噸，6mm厚重廢2530元/噸，對比上月同期跌220元/噸，螺廢價差1320元/噸，對比上月同期縮小240元/噸，廢鋼跌幅明顯低于螺紋；但對比上周價格的話，廢鋼跟螺紋鋼跌幅基本一致，周度螺廢平均價差相差在30元/噸左右，廢鋼下跌速度已經跟上了螺紋鋼的步伐。

市場研究

【上海證券報】巴西部分地區(qū)暴雨成災，對鐵礦石供應有影響嗎？

巴西也是中國鐵礦石進口的重要來源地海關數據顯示，2021年我國從巴西進口2.38億噸鐵礦石，占鐵礦石進口總量的約五分之一 “參考往年的發(fā)運日均值，預計今年一季度巴西鐵礦石發(fā)運量在75萬噸/天至85萬噸/天之間”上海鋼聯鐵礦石事業(yè)部表示 近期鐵礦石期貨價格持續(xù)攀升。

媒體報道

Mysteel月報：強預期與弱現實 二月鐵礦石市場多空博弈

鐵礦石供應端一月份海外鐵礦石發(fā)運量環(huán)比下降，或使得二月份中國鐵礦石進口量出現季節(jié)性回落不過國內礦山節(jié)后復工復產或對供應形成補充，但部分地區(qū)去年事故影響后的限產仍未解除，這種補充會比較有限需求端目前鋼廠盈利率仍較低，生鐵產量快速增加帶來的需求增加局面可能短期難以實現，然后由于今年春節(jié)時間更早，終端需求或將于3月份啟動，節(jié)后補庫需求或支撐較弱 Part 1. 價格回顧 1.1 市場需求預期支撐 一月鐵礦價格高位震蕩 數據來源：Mysteel鐵礦石核心數據 截止1月30日，Mysteel鐵礦石遠期現貨價格指數129.45美元/干噸，環(huán)比月初上漲12.1美元/干噸，漲幅10.31%；港口現貨方面，62%澳洲粉礦港口現貨價格指數893元/濕噸，環(huán)比月初上漲36元/濕噸，漲幅4.20%；內礦方面，唐山66%鐵精粉干基含稅出廠價1060元/干噸，環(huán)比月初上漲10元/干噸，漲幅0.95%； 衍生品方面，截止1月30日，DCE鐵礦石主力收盤價873.5元/噸，環(huán)比月初上漲2.58%；SGX62%鐵礦石主力合約結算價127.06元/噸，環(huán)比月初上漲8.47%；上海螺紋鋼價格指數4224元/噸，環(huán)比月初上漲3.43%。

月報

Mysteel：全國部分深加工企業(yè)小麥淀粉價格（20230202）

價格匯總

Mysteel：全國主要企業(yè)馬鈴薯淀粉價格匯總（20230201）

價格匯總

Mysteel：全國主要企業(yè)馬鈴薯淀粉價格匯總（20230131）

價格匯總

Mysteel：全國部分深加工企業(yè)小麥淀粉價格（20230201）

價格匯總