[PVC]：隆眾早訊-周四版

國內(nèi)電石市場烏海地區(qū)主流貿(mào)易價格報價在2200-2220元/噸區(qū)間 山東液氯價格漲50，執(zhí)行-150元出廠；山東區(qū)域來看，高濃度液堿價格再度上調(diào)后，企業(yè)庫存維持合理水平受主力下游采購量增加支撐，預計山東液堿價格將保持堅挺 大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)上漲燒堿漲超3%，鐵礦石、PX等漲超1%，塑料、PP等小幅上漲；純堿、豆粕等小幅下跌 李強在北京調(diào)研生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展時強調(diào) 加大高質(zhì)量科技供給和政策支持 著力推動生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級 國金證券：“十五五”內(nèi)需主線將圍繞在“制造大國”的基礎上成長為“消費大國”展開 國金證券：“十五五”科技主線將以推進新質(zhì)生產(chǎn)力的整體躍升為核心 財政部：規(guī)范PPP存量項目建設和運營 社論丨破除消費堵點 釋放內(nèi)需潛能 支持民營經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展 更多務實措施將出臺 并購重組新規(guī)助央企國企加速整合升級 多家中小銀行下調(diào)存款利率 最高降幅20個基點 鎢價持續(xù)攀升 部分鎢概念股估值較低 高盛：穩(wěn)定幣淘金熱剛開始 市場規(guī)?；蜻_數(shù)萬億美元 美聯(lián)儲會議紀要：同意維持利率不變 經(jīng)濟前景不確定性仍然較高 美聯(lián)儲會議紀要：7月會議上僅兩位官員支持降息 未獲其他與會者呼應 美聯(lián)儲觀察：9月維持利率不變的概率為18.1% 美聯(lián)儲會議紀要顯示 與會者對美國國債市場表示擔憂 。

早間提示

新形勢下我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展格局分析與研究

積極倡導“走出去”企業(yè)樹立社會責任意識，大力實施ESG行動工程，樹立中國良好國際形象加強大國外交的發(fā)力支撐，通過外交途徑贏得所在國政黨、民眾的支持，通過共建、互助贏得當?shù)厣鐓^(qū)、工會的信任，保障并增強我國金屬礦業(yè)海外投資的權(quán)益、質(zhì)量和效益 第二，加速制定國家鐵礦石資源常態(tài)化監(jiān)管制度和資源安全保障應急預案中國作為全球粗鋼的主要生產(chǎn)、消費國，建議相關(guān)部門和行業(yè)協(xié)會針對國家鐵礦石資源安全問題實施常態(tài)化監(jiān)管，在國家層面制定必要的應急預案，確保在市場關(guān)鍵節(jié)點和面對突發(fā)事件時有章可循、有備無患；充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的市場監(jiān)督、行業(yè)協(xié)調(diào)和輿論監(jiān)管能力，全力做好市場調(diào)研；針對行業(yè)存在的“痛點”精準施策、精確“打擊”。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊-周二版

國內(nèi)電石市場持穩(wěn)運行，烏海地區(qū)主流貿(mào)易價格穩(wěn)定在2700元/噸 山東液氯價格不動，執(zhí)行補貼+1元出廠；當前供需邏輯尚未有大幅變化，供應仍顯寬裕，非鋁需求維持剛需節(jié)奏，臨近月底各區(qū)域采購價格將陸續(xù)公布，市場多存觀望心態(tài)山東氯堿利潤714元/噸 大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)上漲玻璃漲超2%，鐵礦石、苯乙烯等漲超1%，焦煤、菜粕等小幅上漲；玉米、白糖等小幅下跌 有關(guān)擴內(nèi)需 財政部最新明確：支持全方位擴大國內(nèi)需求 大力提振消費 新催化劑可將甲烷高效轉(zhuǎn)化為乙醇 證券時報評論文章：機器人稅 降低失業(yè)率的社會策略之一 前兩個月財政支出提速 部分行業(yè)稅收同比大增 MLF操作改為多重價位中標 政策屬性完全淡出 央行最新調(diào)整！MLF將不再有統(tǒng)一中標利率 業(yè)內(nèi)人士：政策屬性完全退出 鋼企業(yè)績分化 業(yè)內(nèi)建議建立產(chǎn)能治理新機制 高盛：預計在未來12個月內(nèi)布油在70美元/桶上方 特浪普：將在未來幾天宣布涉及汽車、制藥等產(chǎn)品關(guān)稅 特浪普稱或給很多國家提供關(guān)稅優(yōu)惠但需“對等” 特浪普宣布對從委內(nèi)瑞拉購買石油和天然氣的國家征收25%關(guān)稅。

早間提示

黑色期貨上漲，鋼價普遍走強

2月21日，期螺2505合約早盤高開震蕩，午收3366漲1.05%；期卷2505合約早盤高開震蕩，午收3475漲0.96% 2月21日，鐵礦石2505合約早盤高開震蕩，午收840漲1.69% 2月21日，焦炭2505合約早盤高開震蕩，午收1747.5漲1.63%；焦煤2505合約早盤高開震蕩，午收1132漲2.30% 截至發(fā)稿，期螺主力合約報3366元/噸，較上海市場20mm三級抗震螺紋鋼（理計）貼水14元/噸；全國31個主要城市中，上海、南京、濟南、合肥、福州、武漢、北京、西安、太原、沈陽、昆明、重慶等螺紋鋼價格普遍上漲10-30元/噸. 宏觀面：李強指出，更多依靠提振消費擴大國內(nèi)需求、暢通經(jīng)濟循環(huán)、拉動經(jīng)濟增長；央行稱要實施好適度寬松的貨幣政策，支持科技創(chuàng)新和促進消費；藍佛安表示，要實施更加積極的財政政策，推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好。

期評

2024年印度鋼鐵市場熱點回顧

近年來印度作為新興的鋼鐵生產(chǎn)和消費大國，其生產(chǎn)表現(xiàn)一直受到大家的廣泛關(guān)注，本文將基于1-10月份印度鐵礦石和鋼材市場的數(shù)據(jù)，從生產(chǎn)、消費、進出口、價格等角度來分析印度鋼鐵市場的今年以來的表現(xiàn)情況及熱點事件 一、鐵礦供應持續(xù)增加 據(jù)印度鋼鐵部數(shù)據(jù)，1-9月份，印度共生產(chǎn)鐵礦石2.14億噸，較去年同期增長2.9%，這得益于印度當?shù)貒屑八綘I礦企的生產(chǎn)提升。

鋼廠動態(tài)

Mysteel：從鋼鐵的供給側(cè)管理看破局低通脹——回顧和展望

消費者物價指數(shù)（CPI）最近有觸底回升的勢頭，且從豬肉供需來看，豬價逐漸邁入上行階段，預期CPI低通脹會有所緩和但相比之下，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）同比持續(xù)于負區(qū)間徘徊，未見起色 PPI可以有效反映工業(yè)企業(yè)的競爭環(huán)境，判斷“原材料-制成品-消費者”的價格傳導機制是否通暢，因而對于（制造業(yè)大國）中國而言PPI更能反映經(jīng)濟發(fā)展的健康程度由于鋼鐵行業(yè)與上游煤炭、鐵礦石、運輸、電力等行業(yè)緊密相關(guān)，同時又廣泛為下游房地產(chǎn)、基建、制造業(yè)等提供基礎材料及設備，鋼材價格在PPI中極具代表性。

觀點

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

總體來看，一方面，全球鐵礦石市場涉及多個國家和地區(qū)的礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)能力、需求量以及貿(mào)易流通，具備復雜性和豐富多樣性生產(chǎn)國和消費國的稟賦和需求差異奠定了鐵礦石定價權(quán)的傾斜對生產(chǎn)國而言，全球儲量最大的兩大國家超過90%的產(chǎn)品出口說明了其產(chǎn)出的目的在于貿(mào)易，利益最大化是其鐵礦石出口的核心因素而對于消費國而言，資源的傾斜注定了雙方必將經(jīng)歷劇烈的價格博弈中國作為鐵礦石進口大國，增強話語權(quán)、降低成本、減少外部掣肘是當務之急，而我國也在尋求多種途徑打破這種限制：一是增加向非主流國家的進口量，拓寬進口選擇權(quán)；二是通過參股海外礦山、開展合資公司的方式加入上游采礦領(lǐng)域，增加主動權(quán)；三是通過優(yōu)化自身鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)，進行行政性的控產(chǎn)，促進轉(zhuǎn)型升級，減少鐵礦石需求。

爐料

強化資源接續(xù)能力，確保礦產(chǎn)資源安全

近年來，中國經(jīng)濟的快速發(fā)展對全球經(jīng)濟增長發(fā)揮重要作用，帶動全球礦產(chǎn)品消費大幅增長中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)布的《全球礦產(chǎn)資源形式報告》（2022）數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球45種主要礦產(chǎn)品種中，中國有36種礦產(chǎn)的消費量位居全球第一，其中有20種礦產(chǎn)消費量超過全球消費量的50%鐵礦石的消費占比達到62%，銅精礦消費占比也在59%左右 縱觀人類社會的發(fā)展史，糧食、能源和資源競爭歷來就是大國博弈的主要組成部分。

爐料

Mysteel早報：上海中板價格預計偏穩(wěn)運行

會議指出，明年要堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)、先立后破，強化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策積極的財政政策要適度加力、提質(zhì)增效，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準有效要著力擴大國內(nèi)需求，形成消費和投資相互促進的良性循環(huán) 本周，全國45個港口進口鐵礦庫存為11814.97萬噸，環(huán)比增加317.31萬噸；全國47個港口進口鐵礦石庫存總量12466.97萬噸，環(huán)比增加307.31萬噸。

日報

姜維：共同打造健康發(fā)展、長期繁榮的鐵礦供應鏈生態(tài)圈

姜維表示，如何建立一個更加公平、更加符合多方利益，可實現(xiàn)礦產(chǎn)供應鏈可持續(xù)發(fā)展的好機制，是此次會議的議題之一“我國是礦產(chǎn)資源生產(chǎn)大國、消費大國和貿(mào)易大國，既是稀土、鎵等礦產(chǎn)資源的世界主要供應國，又是鐵礦石、銅礦等礦產(chǎn)資源的世界主要進口國”姜維表示，“但我們看到，當前鐵礦供應鏈可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)基礎日益脆弱，根本原因在于缺少基于公平的、兼顧各方利益的、可持續(xù)的市場機制，這是供需雙方都不愿意看到的。

爐料

黑色期貨早報：各品種多數(shù)下跌，多機構(gòu)料螺紋鋼震蕩運行

截至8月17日9點30分，黑色期貨市場各品種多數(shù)下跌，熱卷、焦煤、焦炭跌超1%，螺紋鋼、硅鐵、錳硅下跌，鐵礦石上漲 熱點：國務院總理李強主持召開國務院第二次全體會議強調(diào)，要著力擴大國內(nèi)需求，繼續(xù)拓展擴消費、促投資政策空間，提振大宗消費，調(diào)動民間投資積極性，扎實做好重大項目前期研究和儲備。

期評

7月榆林市鋼材價格整體呈上漲態(tài)勢

與去年同期相比，7月份榆林市各建材品種價格均呈下行走勢；與上月相比，鋼材價格整體呈上漲態(tài)勢，水泥、玻璃價格持穩(wěn)運行 市場價格變化情況主要原因分析 鋼材價格震蕩上行本月監(jiān)測的五種鋼品價格整體呈現(xiàn)上行態(tài)勢，均價3920.25元/噸，整體環(huán)比上漲1.98%主要原因分析：一是宏觀方面，近期利好云集，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，推進城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設，大力推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設，積極擴大國內(nèi)需求，提振汽車、電子產(chǎn)品、家電等大宗消費等措施接踵而至，推動商品市場走強；二是供應方面，庫存雖有累積，但低于往年同期，市場壓力不大；三是成本方面，主要原料價格全線上漲，其中，鐵礦石走勢穩(wěn)健、漲幅偏小，焦炭連續(xù)三輪提漲，鋼坯和廢鋼均有不同程度的反彈，7月份鋼廠生產(chǎn)成本重心上移。

鋼材

等待市場信心修復，鐵礦石多空博弈劇烈

從中長期看，“基石計劃”的推進能進一步提高“鐵礦石第一消費大國”的話語權(quán)，緊握我國鐵礦石資源定價權(quán)，降低鐵礦進口成本 基本面——近強遠弱，短期磨低，正套參與 供應端，海外主流礦發(fā)運穩(wěn)步回升，前期西澳受熱帶氣旋影響的低發(fā)運量已到港，國內(nèi)45港口到貨量如期回升需求端，247家日均鐵水產(chǎn)量見頂回落，但隨著利潤回升，鋼廠減產(chǎn)速度放緩。

爐料

建信期貨：淺析國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)減碳路徑

2015年，受宏觀經(jīng)濟影響，鋼鐵產(chǎn)能過剩，競相壓價，致使價格下跌，粗鋼產(chǎn)量下滑至8.04億噸，但仍占全球總量的49.61%與此同時，截至2015年，我國鐵礦石表觀消費量達10.77億噸，占比54.97%，是目前全球鐵礦石消費第一大國 2016年2月1日，國務院印發(fā)《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，提出5年時間壓減過剩產(chǎn)能1億—1.5億噸政府去產(chǎn)能政策緊密出臺，各地區(qū)嚴格壓減產(chǎn)能。

鋼材

劉東：海外合作助力中國鉻行業(yè)開啟新篇章

中鋼集團鉻資源未來仍可充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，努力打造鉻行業(yè)具有核心競爭能力與較強盈利能力的一流的國際化礦業(yè)公司，成為全球鉻業(yè)的引領(lǐng)者。

主題大會

新能源車逆勢突圍，高增長可否持續(xù)？

中央經(jīng)濟工作會議指出，要著力擴大國內(nèi)需求，把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置，支持新能源汽車消費；要加快建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快新能源等前沿技術(shù)研發(fā)和應用推廣綜合來看，在政策支持持續(xù)和行業(yè)動能強勁的雙重有利條件下，2023年的新能源汽車市場景氣可期 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

29日國內(nèi)光亮鋁線市場早訊

熱點新聞：①全國發(fā)展和改革工作會議28日在京召開國家發(fā)展改革委主任何立峰指出，著力穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價，大力提振市場信心，積極擴大國內(nèi)有效需求，充分發(fā)揮消費的基礎作用和投資的關(guān)鍵作用，推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)②美國疾控中心：明年1月5日起，中國赴美旅客登機前須提供48小時內(nèi)新冠陰性證明 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

行情簡評

Mysteel周報：白糖期貨沖高，現(xiàn)貨價格上調(diào)（12.22-12.29）

北半球的壓榨已經(jīng)加速，對國際原糖價格形成沖擊，原糖要再次沖擊高點難度增大國內(nèi)糖價缺少原糖的沖高動能帶動，也有回調(diào)需求基差已經(jīng)來到-150元/噸，給現(xiàn)貨貿(mào)易有套保套利的空間，春節(jié)的備貨結(jié)束后白糖市場進入消費淡季，低需求拖累糖價，預計下周白糖現(xiàn)貨市場價格震蕩偏弱 白糖周報（12.22-12.29）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

百年建筑早報：各地寒潮預警，基建水泥需求六連降

◎世茂股份計劃對旗下5只公司債進行統(tǒng)一展期4年至2026年12月，期間將分期償付本息 ◎得益于近期相關(guān)出行利好政策的優(yōu)化，航空市場信心明顯大增，多家航司密集表態(tài)國內(nèi)客運回暖，計劃加大運力投入12月14日，記者從吉祥航空方面獲悉，吉祥航空日均航班量將恢復至2021年同期水平，預計12月中下旬起，持續(xù)加大國內(nèi)航班運力投放滿足出行需求 【金融】 ◎A股：滬指全天窄幅震蕩，醫(yī)藥股集體調(diào)整，大消費板塊再掀漲停潮 ◎港股：恒生指數(shù)收盤漲0.39%，恒生科技指數(shù)漲0.34%，醫(yī)藥股漲幅居前 ◎大宗：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，低硫燃油、焦煤漲逾3%，原油、滬銀漲逾2%，棉紗、液化氣、橡膠、硅鐵、棕櫚油、燃料油、螺紋鋼、錳硅、玻璃、鐵礦石、滬金等漲逾1%。

日評

加拿大央行如預期升息50基點，并暗示本輪緊縮周期即將結(jié)束

同時加央行也承認，越來越多的證據(jù)都表明緊縮的貨幣政策正在“抑制國內(nèi)需求”，三季度加拿大消費放緩、房地產(chǎn)活動下滑，今年年底和明年上半年的經(jīng)濟增長基本停滯 本周，加拿大國債的收益率曲線出現(xiàn)了近30年來最嚴重的倒掛這一現(xiàn)象往往預示一國經(jīng)濟將陷入、或已經(jīng)處于衰退 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國際