2020年全球鋼材表觀消費(fèi)17.72億噸，鐵礦石貿(mào)易量16.58億噸

委內(nèi)瑞拉、印度和南非排名后三位，人均成品鋼材表觀消費(fèi)量僅分別為3千克、64.2千克和67千克 2020年，全球生鐵產(chǎn)量為13.19億噸，同比增長微降0.6%；表觀消費(fèi)量為13.2億噸，同比增長3.0%2020年全球直接還原鐵產(chǎn)量為1.06億噸，同比降低4.8% 2020年全球鐵礦石貿(mào)易量 2020年，全球鐵礦石貿(mào)易量為16.58億噸，同比增長0.4%。

鋼材

下半年鐵礦石延續(xù)震蕩格局

今年以來，非主流生產(chǎn)國鐵礦石發(fā)運(yùn)量持續(xù)上升，成為全球鐵礦石貿(mào)易規(guī)模增長的主要來源之一根據(jù)上海鋼聯(lián)的調(diào)研統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年非主流生產(chǎn)國周度鐵礦石發(fā)運(yùn)量均值為527萬噸，去年同期為496萬噸，同比增長31萬噸，增幅為6.3%未來，隨著幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目投產(chǎn)，非主流生產(chǎn)國對全球鐵礦石供應(yīng)增長的貢獻(xiàn)度將進(jìn)一步提升 全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)大幅波動 今年一季度，南半球頻繁出現(xiàn)颶風(fēng)、暴雨等惡劣天氣，澳大利亞和巴西主要港口的鐵礦石發(fā)運(yùn)受到較大影響，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅下滑。

原料

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量回落，短期鐵礦石價(jià)格或?qū)⒄鹗幓卣{(diào)（6.27-7.4）

本周鐵水跌幅明顯，但仍維持240萬噸以上的偏高水平鋼廠盈利狀況在成材供給減量預(yù)期下大幅改善，鐵水大幅向下驅(qū)動不足，或?qū)?em class='keyword'>鐵礦石價(jià)格有一定支撐產(chǎn)業(yè)層面，鋼材供需沒有明顯矛盾，基本面處于中性狀態(tài)本周貿(mào)易商情緒有所改善，部分貿(mào)易商有挺價(jià)現(xiàn)象鋼廠仍以消耗庫存為主，用料偏好高低配為主，低品使用主要為SP10粉和印粉 本周從基本面來看，鐵礦石基本面供需雙降供應(yīng)端方面，近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比回落，處于近三年同期最低水平；47港鐵礦石到港量環(huán)比回落，處于近三年同期最低水平。

進(jìn)口礦周評

Mysteel：利好消息浮現(xiàn) 工業(yè)線材能否弱勢反彈

盡管房地產(chǎn)政策近期轉(zhuǎn)向“更大力度推動止跌回穩(wěn)”，但房地產(chǎn)銷售、投資仍大幅下滑，對經(jīng)濟(jì)增長的拖累顯著，且4-5月份房地產(chǎn)市場再次轉(zhuǎn)軟跡象顯現(xiàn)無疑加大了經(jīng)濟(jì)回升的阻力海外方面，美國主導(dǎo)的去全球化趨勢加劇貿(mào)易沖突美國對華關(guān)稅政策導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈成本上升，聯(lián)合國報(bào)告預(yù)計(jì)2025年全球貿(mào)易增速將減半至1.6% 其次，原料端鐵礦石、焦煤、焦炭等品種持續(xù)處于累庫周期，供給壓力持續(xù)較大，導(dǎo)致價(jià)格也經(jīng)歷了不同程度的下跌（跌幅分別高達(dá)50%、81%、71%），持續(xù)降低了鋼材生產(chǎn)成本。

工業(yè)線材

2024年中國人均鋼材表觀消費(fèi)量降至601.1千克 排名全球第三

2024年，阿根廷、南非、委內(nèi)瑞拉人均成品鋼材表觀消費(fèi)量排名后三位，分別為73.3千克、70.6千克和8.8千克值得一提的是，印度人均成品鋼材表觀消費(fèi)量近年來持續(xù)上升，2024年升至歷史高位147.9千克 2024年，全球生鐵產(chǎn)量為12.935億噸，同比下滑1.3%；表觀消費(fèi)量為12.947億噸，同比下降1.1%2024年全球直接還原鐵產(chǎn)量為1.441億噸，同比增長3.9% 2024年全球鐵礦石貿(mào)易量 2024年，全球鐵礦石貿(mào)易量為17.370億噸，同比增長1.9%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌

今年，受一季度澳洲颶風(fēng)影響，發(fā)運(yùn)量同比大幅下滑整體來看，2025年上半年產(chǎn)量同比2024年增長約223萬噸，發(fā)運(yùn)同比2024年上半年微增2025年下半年產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增長約2553萬噸，環(huán)比上半年增長約6000萬噸，因此預(yù)計(jì)發(fā)運(yùn)增量將大幅體現(xiàn)在下半年然而，考慮到礦價(jià)下跌可能對非主流國家發(fā)運(yùn)產(chǎn)生一定拖累，同時也將影響全球鐵礦石新投產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能釋放節(jié)奏，預(yù)計(jì)今年下半年鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比增加2349.2萬噸，而考慮到港口及貿(mào)易商接貨意愿、海漂庫存轉(zhuǎn)移等因素，預(yù)計(jì)下半年體現(xiàn)到進(jìn)口鐵礦石總供給的增量約為600萬噸。

年報(bào)

新世紀(jì)期貨：鐵礦石下跌拐點(diǎn)仍需等待

近期，鐵礦石現(xiàn)貨成交偏弱，基差繼續(xù)收窄，鐵礦石盤面總體維持震蕩格局 全球制造業(yè)復(fù)蘇乏力 2025年5月，全球制造業(yè)復(fù)蘇乏力，摩根大通全球制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比再度回落0.2個百分點(diǎn)，連續(xù)第二個月處于收縮區(qū)間受關(guān)稅因素影響，全球貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，外需景氣度仍然偏弱，美國ISM制造業(yè)PMI連續(xù)四個月萎縮與此同時，5月中國官方制造業(yè)PMI回升0.5個百分點(diǎn)，至49.5%，呈現(xiàn)弱勢修復(fù)。

原料

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （6月23日-6月27日）

焦煤供應(yīng)過剩壓力有所緩解，疊加鐵水仍較高，預(yù)計(jì)下周仍延續(xù)反彈態(tài)勢2）鐵礦，6月前兩周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加5.6%，同比增加5.8%，鐵礦發(fā)運(yùn)回升的同時，鐵水產(chǎn)量也在回升，鐵礦矛盾暫未激化2、宏觀方面，5月份美國新屋購買量降至七個月以來的最低點(diǎn)，上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)躍升至2021年11月以來最高，低迷的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加深了市場對美聯(lián)儲的降息預(yù)期此外，特朗普宣布中美貿(mào)易協(xié)議已正式達(dá)成并簽署，關(guān)稅有望繼續(xù)緩和。

產(chǎn)業(yè)分析

2024年中國人均鋼材表觀消費(fèi)量降至601.1千克，排名全球第三

澳大利亞和巴西合計(jì)鐵礦石產(chǎn)量占比為54.3% 2023年，全球鐵礦石表觀消費(fèi)量為24.225億噸，同比微降0.2%其中，中國表觀消費(fèi)量為14.572億噸，同比提高8.9%，占全球的比重為60.2% 2024年全球廢鋼貿(mào)易量 2024年，全球廢鋼出口量為9580萬噸，同比下滑3.7%；進(jìn)口量為9670萬噸，同比下滑0.7%。

鋼材

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價(jià)小幅下跌，預(yù)計(jì)下周鋼價(jià)小幅反彈（6.23-6.27）

2）鐵礦，6月前兩周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加5.6%，同比增加5.8%，鐵礦發(fā)運(yùn)回升的同時，鐵水產(chǎn)量也在回升，鐵礦矛盾暫未激化2、宏觀方面，5月份美國新屋購買量降至七個月以來的最低點(diǎn)，上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)躍升至2021年11月以來最高，低迷的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加深了市場對美聯(lián)儲的降息預(yù)期此外，特朗普宣布中美貿(mào)易協(xié)議已正式達(dá)成并簽署，關(guān)稅有望繼續(xù)緩和3、鋼材方面，鋼材供需矛盾尚不突出鋼材需求邊際降幅較小，累庫幅度也較小，基本面矛盾尚未激化。

鋼材指數(shù)評述

新形勢下我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展格局分析與研究

由于美國業(yè)已完成工業(yè)化進(jìn)程且平穩(wěn)度過了粗鋼產(chǎn)量的峰值區(qū)間，其廢鋼及國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量足以支撐該國鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)原料的平穩(wěn)供應(yīng)，因此，美國重啟傳統(tǒng)化石能源使用，將有利于其鋼鐵產(chǎn)品的成本控制以及其產(chǎn)品市場競爭能力的增強(qiáng)，有利于其國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)和完善我國鋼鐵行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)將增大 第三，關(guān)稅戰(zhàn)、貿(mào)易戰(zhàn)將對我國鋼鐵產(chǎn)品直接、間接出口形成巨大阻力2025年4月份，特朗普突然對全球各國祭出“關(guān)稅大棒”，尤其對原產(chǎn)自我國的商品關(guān)稅一度達(dá)到荒唐的340%。

鋼材

Mysteel半年報(bào)：2025下半年國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或出現(xiàn)階段性反彈

4月2日，肅北博倫七角井鐵礦選礦廠技術(shù)提升改造及深部二期開采工程建設(shè)項(xiàng)目開工，計(jì)劃投資8.73億元，建成后年采、選礦石310萬噸，鐵精粉產(chǎn)能100萬噸 4月3日，湖南鋼鐵集團(tuán)與安賽樂米塔爾集團(tuán)簽訂全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系協(xié)議，攜手推動VAMA三期項(xiàng)目落地，并在湘建設(shè)汽車用鋼全球研發(fā)中心 4月11日，海南國際清算所上線“人民幣海漂鐵礦石掉期”產(chǎn)品，這是海南自貿(mào)港首個以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的、針對國際貿(mào)易的掉期產(chǎn)品。

主編視角

“破局——黑色市場展望及衍生品策略分享”會議圓滿結(jié)束！

上半年全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量 7.74 億噸，同比持平，中國進(jìn)口量 6.18 億噸，同比降 2.2%，但生鐵產(chǎn)量增 2.9% 至 4.27 億噸下半年預(yù)計(jì)價(jià)格在 80-95 美元波動，全球供應(yīng)過剩加劇，中國到港量或增 1800 萬噸，庫存或累超 3000 萬噸，貿(mào)易礦庫存或破紀(jì)錄，需防流動性風(fēng)險(xiǎn) 本次大會于6月25日16:45圓滿結(jié)束

會議報(bào)道

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年長沙市場優(yōu)特鋼價(jià)格或先抑后揚(yáng)

然而，海外市場不確定性依然較大，貿(mào)易保護(hù)主義和全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素可能繼續(xù)制約工程機(jī)械出口，影響出口型工程機(jī)械企業(yè)對優(yōu)特鋼采購量 3、價(jià)格趨勢 從成本端來看，鐵礦石、焦炭等原材料價(jià)格下半年走勢仍存在不確定性，但隨著鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能調(diào)控以及環(huán)保政策趨嚴(yán)，成本有望維持相對穩(wěn)定需求端若如預(yù)期改善，價(jià)格有望止跌企穩(wěn)并出現(xiàn)一定幅度反彈；若需求恢復(fù)不及預(yù)期，價(jià)格仍將面臨下行壓力綜合供需及成本因素，預(yù)計(jì)下半年長沙市場優(yōu)特鋼價(jià)格將呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)走勢，價(jià)格波動區(qū)間在3500-3650元/噸。

結(jié)構(gòu)鋼

Mysteel早報(bào)：福建建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)小幅拉漲

（元/噸） 全球最大的航運(yùn)貿(mào)易動脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開始主動遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運(yùn)費(fèi)飆升24%國內(nèi)成品油零售價(jià)格迎來年內(nèi)第5次上調(diào)據(jù)國家發(fā)改委，自6月17日24時起，國內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別上漲260元和255元6月17日Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)92.05，跌1.55 期螺夜盤上漲0.03%，早盤拉升，預(yù)計(jì)今日福建市場建筑鋼材價(jià)格或小幅拉漲。

日報(bào)

Mysteel早報(bào)：商戶讓利出貨 今日無縫管價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

（單位：美元/干噸） ◎海關(guān)總署：2025年前5個月，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口同比增長2.5%其中，出口10.67萬億元，增長7.2%；進(jìn)口7.27萬億元，下降3.8% ◎6月9日全國124家無縫管貿(mào)易商樣本企業(yè)成交總量為14921噸，日環(huán)比下降5.0%，年同比增長15%從區(qū)域來看，華北、華南降幅超10%，降幅較大 ◎6月2日-6月8日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3510.4萬噸，環(huán)比增加79.4萬噸。

每日分析

寶武、力拓合資西坡鐵礦項(xiàng)目為何被寄予厚望？

力拓預(yù)計(jì)將在2025-2027年間投資超過130億美元，用于新礦山的開發(fā)、工廠和設(shè)備 其次，庫克說，西坡鐵礦的投產(chǎn)是一個重要里程碑，其對于西澳大利亞州經(jīng)濟(jì)的發(fā)展意義重大歷經(jīng)數(shù)十載發(fā)展，西澳大利亞州已成為國際領(lǐng)先的鐵礦石生產(chǎn)地，更是全球鋼鐵供應(yīng)的重要支柱西澳大利亞州為在此期間與中國建立的深厚雙邊關(guān)系感到自豪他說，中國是西澳大利亞州最大的貿(mào)易伙伴這在很大程度上得益于雙方數(shù)十年來培育的卓越的雙邊關(guān)系。

原料

Mysteel鐵礦石月報(bào)—六月鐵礦石供強(qiáng)需弱，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩下行

供應(yīng)端方面，日均到港量環(huán)比增加需求端方面，5月中美貿(mào)易戰(zhàn)的緩和，鋼鐵搶出口在90天關(guān)稅暫停期內(nèi)繼續(xù)維持較高水平，下游需求走弱程度有限，產(chǎn)業(yè)及鐵礦石自身基本面矛盾累積速度偏慢，鋼廠減產(chǎn)壓力較小，在淡季以及行政減產(chǎn)到來前抓緊生產(chǎn)兌現(xiàn)利潤動力較足，月內(nèi)鐵水產(chǎn)量攀升至245.6萬噸后回落至241.9萬噸從鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)變化來看，鋼廠進(jìn)口鐵礦石總庫存整體去庫為主，月內(nèi)疏港維持高位，港口庫存同樣表現(xiàn)為去庫 2.2供給：5月全球發(fā)運(yùn)環(huán)比回升、中國到港環(huán)比回落 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵礦石到港量：5月份47港到港總量環(huán)比回落，處于近三年同期中等水平。

月報(bào)

Mysteel早報(bào)：南方天氣多陰雨 今日無縫管價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

◎近日，全球主要經(jīng)濟(jì)體接連降息：6月5日，歐洲央行決定將歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率分別下調(diào)25個基點(diǎn)；6月6日，印度央行宣布將基準(zhǔn)利率大幅下調(diào)50個基點(diǎn)；同日俄羅斯央行近三年來首次降息，將關(guān)鍵利率下調(diào)100個基點(diǎn)至20% ◎6月6日，全國主港鐵礦石成交74.30萬噸，環(huán)比減22.8%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.43萬噸，環(huán)比增4.9%。

每日分析

Mysteel參考丨供需結(jié)構(gòu)分化，6月鋼市基本面矛盾加大

隨后在4月中下旬，美國推出“對等關(guān)稅”政策，導(dǎo)致全球貿(mào)易壁壘升級預(yù)期增強(qiáng)為避免政策生效后出口受阻，中國鋼材企業(yè)加速完成訂單交付，推動4月出口量增長例如，3月至4月上旬的出口訂單集中履約，部分提前至4月發(fā)運(yùn)，中國部分鋼材出口轉(zhuǎn)向非受限市場（如非洲、中東），但此類市場容量有限2025年5月12日發(fā)布的《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》中，雙方圍繞關(guān)稅問題達(dá)成關(guān)鍵共識，國內(nèi)鋼材出口壓力暫時小幅緩解 圖4：2023-2025年中國鋼材出口量變化（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖5：2023-2025年中國鋼材出口金額變化（單位：億美元） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 五、鐵礦石上半年價(jià)格中樞下移 下半年供應(yīng)壓力增大 5月第二周鐵礦石價(jià)格小幅下跌，截止5月16日，鐵礦石62%澳粉指數(shù)101.35美元/干噸，月環(huán)比增幅3.16%，年同比下降12.93%。

Mysteel參考