澳洲礦山Macro Metals發(fā)現(xiàn)一新高品鐵礦

7月16日據(jù)悉，澳洲礦產(chǎn)勘探開發(fā)公司宏觀金屬（Macro Metals Limited）在澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)發(fā)現(xiàn)一新高品位鐵礦Turner礦山該礦山距離澳洲礦山巨頭力拓Turner Syncline鐵礦項(xiàng)目西北5公里目前勘探到樣本平均鐵品在57.93%，目前處于勘探開發(fā)階段 Macro Metals在澳洲擁有多個(gè)鐵礦項(xiàng)目，目前重點(diǎn)開發(fā)Cane Bore和Catho Well這兩個(gè)鐵礦項(xiàng)目。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel朱克東：7月份鋼廠季節(jié)性檢修增加 鐵礦石價(jià)格弱勢(shì)難改

7月份鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行邏輯分析： 1、鐵礦石供應(yīng)端：7月份海外礦山?jīng)_量結(jié)束，內(nèi)礦恢復(fù)至高位水平；進(jìn)入7月份，海外礦山供給季節(jié)性環(huán)比下滑，主要由澳洲礦產(chǎn)沖量結(jié)束，港口設(shè)備臨時(shí)性檢修增加，但考慮到今年供給韌性，同比仍有較大的增量空間；而國(guó)內(nèi)鐵礦石到港應(yīng)前期高供給問(wèn)題，預(yù)計(jì)7月份鐵礦石進(jìn)口量或?qū)⑼黄浦聊陜?nèi)新高水平，國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)量經(jīng)礦山檢修結(jié)束后也有所恢復(fù)，預(yù)計(jì)維持年內(nèi)的高位狀態(tài)，整體國(guó)內(nèi)鐵礦石供給同環(huán)比大幅增加。

主編視角

吳勇：中國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及發(fā)展展望

接下來(lái)從超低排放、能耗雙控以及碳交易等鋼鐵行業(yè)政策進(jìn)行細(xì)致的政策分析解讀 接著吳勇先生對(duì)鐵礦石相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行了分享，重點(diǎn)介紹了巴西澳洲鐵礦石投資與產(chǎn)量情況近年來(lái)巴西鐵礦石投資大幅增長(zhǎng)，2024年巴西鐵礦石產(chǎn)量和出口量已恢復(fù)至VALE潰壩前的2018年水平，而VALE目前產(chǎn)銷還遠(yuǎn)低于2018年水平，仍處于恢復(fù)之中；澳大利亞鐵礦石產(chǎn)銷總是默默創(chuàng)新高，澳大利亞鐵礦石勘探支出近年較前幾年大幅增加，創(chuàng)10多年來(lái)新高。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：鐵礦石產(chǎn)融結(jié)合交流會(huì)

王敏女士指出目前期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀表現(xiàn)為交易量創(chuàng)新高，金融化特征凸顯2024年新交所鐵礦石合約交易量達(dá)58億噸，為海運(yùn)市場(chǎng)的3.7倍，62%澳粉合約占比超70%；參與者結(jié)構(gòu)多樣化，管理基金占比58%，歐美機(jī)構(gòu)交易量占32%，中國(guó)實(shí)體企業(yè)套保占比22%王敏女士隨后還介紹了SGX目前的創(chuàng)新工具：TAS合約與AER風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警其中TAS（交易結(jié)算價(jià)格合約）支持以每日結(jié)算價(jià)（DSP）執(zhí)行交易，降低價(jià)格跟蹤誤差，日均成交2500手；適用于極端天氣（如澳洲颶風(fēng)）導(dǎo)致的短期波動(dòng)對(duì)沖。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel解讀：全年鐵礦石價(jià)格高點(diǎn)或于本輪春季行情出現(xiàn)

核心觀點(diǎn)：春節(jié)后鐵礦石價(jià)格受澳洲天氣以及前期鐵水快速?gòu)?fù)產(chǎn)影響，供需基本面出現(xiàn)短期供弱需強(qiáng)，鐵礦石價(jià)格創(chuàng)出去年國(guó)慶節(jié)后的新高但隨著下游鋼材需求回升緩慢，鋼廠檢修增多，預(yù)計(jì)2月下半月鐵水產(chǎn)量仍有下降空間，且目前發(fā)運(yùn)天氣擾動(dòng)已經(jīng)消除，鐵礦石供需情況重新惡化，價(jià)格或階段性回調(diào)后續(xù)隨著氣溫逐漸回升，且目前鋼廠盈利率尚可，鋼廠復(fù)產(chǎn)動(dòng)能較強(qiáng)，預(yù)計(jì)3月鐵水產(chǎn)量會(huì)隨著鋼材需求復(fù)蘇共振上升，鐵礦石價(jià)格企穩(wěn)反彈。

觀點(diǎn)

黑色期貨上漲，鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)

宏觀面：證監(jiān)會(huì)2025年系統(tǒng)工作會(huì)議提出，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，全力形成并鞏固市場(chǎng)回穩(wěn)向好勢(shì)頭第十一次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話達(dá)成69項(xiàng)成果，涉及資本市場(chǎng)多達(dá)十余項(xiàng)1月13日，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)創(chuàng)逾一個(gè)月新高 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel調(diào)研，1月13日中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量15669.16萬(wàn)噸，較上周一下降18.75萬(wàn)噸；1月6日-1月12日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2416.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少502.7萬(wàn)噸；1月6日-1月12日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2387.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少236.6萬(wàn)噸。

期評(píng)

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財(cái)報(bào)解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)

2024年即將進(jìn)入第四個(gè)季度，澳洲三大礦山（力拓Rio Tinto、必和必拓BHP 、福德士河Fortescue）也于近日公布了2024財(cái)年年報(bào)、半年報(bào)從報(bào)告中可以看出，2024年上半年，力拓的鐵礦石生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)小幅減少，帶來(lái)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)也小幅降低，但公司總體收益還是保持增長(zhǎng)；2024財(cái)年，必和必拓的鐵礦石生產(chǎn)達(dá)到了歷史新高，鐵礦石部分的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)皆表現(xiàn)為大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)；福德士河在2024財(cái)年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)也十分強(qiáng)勁，稅后凈利潤(rùn)達(dá)歷史第三高，出貨量雖較2023財(cái)年略有下降，但仍達(dá)歷史第二高的水平。

主編視角

邏輯變了，鐵礦石還要跌？

“進(jìn)入9月份后，終端成材需求季節(jié)性回升，板材等小幅去庫(kù)，對(duì)應(yīng)整體黑色走勢(shì)略有企穩(wěn)但鐵礦石由于絕對(duì)庫(kù)存較高，且長(zhǎng)期發(fā)貨增量預(yù)期明確，整體跟漲較為疲弱”東證期貨鐵礦石研究員許惠敏介紹說(shuō)，全球發(fā)貨量依然未見明顯下降相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，最新一期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量繼續(xù)創(chuàng)同期新高繼9月初巴西沖量之后，澳洲發(fā)貨量月中以來(lái)也在增加長(zhǎng)期悲觀預(yù)期下，礦山主動(dòng)發(fā)貨沖量“保量不保價(jià)”的意圖愈發(fā)明朗。

原料

中州期貨：鐵礦震蕩運(yùn)行

澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2811.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加405.5萬(wàn)噸澳洲發(fā)運(yùn)量2072.0萬(wàn)噸，環(huán)比增加159.2萬(wàn)噸，其中澳洲發(fā)往中國(guó)的量1793.0萬(wàn)噸，環(huán)比增加159.1萬(wàn)噸巴西發(fā)運(yùn)量739.0萬(wàn)噸，環(huán)比增加246.4萬(wàn)噸中國(guó)47港鐵礦石到港總量2561.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加118.1萬(wàn)噸；中國(guó)45港到港總量2440.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加90.8萬(wàn)噸3月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得51.1，高于2月0.2個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)五個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間，創(chuàng)2023年3月來(lái)新高，顯示制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)加速向好。

機(jī)構(gòu)

Mysteel月報(bào)：二月鐵礦石價(jià)格或震蕩下行 需關(guān)注節(jié)后下游需求啟動(dòng)時(shí)間

截止1月26日，45港鐵礦石庫(kù)存總量12762.4萬(wàn)噸，較上月底高770.7萬(wàn)噸，比今年年初庫(kù)存高517.7萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存低963.4萬(wàn)噸本月45港鐵礦石庫(kù)存表現(xiàn)為累庫(kù)趨勢(shì)，上旬因供應(yīng)端到港量增量明顯且疏港量處同期低位，庫(kù)存累庫(kù)突破1.2億噸，中下旬到港季節(jié)性回落疊加鐵水呈上行趨勢(shì)，疏港量回升，45港庫(kù)存累庫(kù)節(jié)奏放緩，庫(kù)存水平處于近三年同期中等偏低水平 短期來(lái)看，供應(yīng)端，2月鐵礦石發(fā)運(yùn)量處于淡季；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，到港量方面澳洲預(yù)計(jì)觸底回升，巴西單周到港量或?qū)?chuàng)同期新高，非主流到港量預(yù)計(jì)先降后升，2024年2月份45港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為同比增加、環(huán)比下降；需求端，2月份節(jié)后部分鋼廠高爐檢修結(jié)束，鐵水產(chǎn)量環(huán)比回升，鐵礦需求同步增加。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：補(bǔ)庫(kù)收尾，信心存疑，鐵礦石價(jià)格偏弱震蕩（1.22-1.26）

根據(jù)Mysteel45港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2620.3萬(wàn)噸，周環(huán)比減少329萬(wàn)噸，降幅11.2%，較上月周均值高151萬(wàn)噸巴西、澳洲到港量階段性回落，非主流到港量則增至近四年新高，達(dá)541.9萬(wàn)噸；目前1月到港量周均值達(dá)到2780萬(wàn)噸，較12月周均值高311萬(wàn)噸，較去年1月周均高339萬(wàn)噸根據(jù)模型測(cè)算，預(yù)計(jì)后兩期到港量回落至2300-2400萬(wàn)噸 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)持續(xù)低位。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：鐵礦石價(jià)格在鋼廠減產(chǎn)和節(jié)前補(bǔ)庫(kù)雙重影響下高位波動(dòng)（12.25-12.29）

根據(jù)Mysteel45港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2059.8萬(wàn)噸，周環(huán)比減少524萬(wàn)噸，降幅20.3%，較上月周均值低328萬(wàn)噸，處于近三年同期低位本期巴西、澳洲到港量均明顯下滑，非主流到港量則小幅增加11萬(wàn)噸根據(jù)模型測(cè)算，下期到港量預(yù)計(jì)反彈至2400萬(wàn)噸以上 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)連續(xù)6期在3200萬(wàn)噸以上，本期攀升至近三年新高。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（12.11-12.15）

根據(jù)Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)顯示，本期值為3290萬(wàn)噸，周環(huán)比增加33萬(wàn)噸，較上月周均值高243萬(wàn)噸，處于近三年同期偏高位11月以來(lái)，全球發(fā)運(yùn)增速不斷攀升，進(jìn)入12月后本期增速上了一個(gè)臺(tái)階，澳洲發(fā)運(yùn)增速上期跌至今年新低后本期恢復(fù)至0.82%，仍處于較低位置，巴西發(fā)運(yùn)增速攀至今年新高，非主流年同比發(fā)運(yùn)增速同樣保持高位監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)小幅增加，海外港口泊位檢修數(shù)據(jù)提示本周無(wú)澳洲泊位檢修，綜合預(yù)計(jì)下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量將延續(xù)增勢(shì)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（12.4-12.8）

近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量高位震蕩，巴西發(fā)運(yùn)量本期948.7萬(wàn)噸達(dá)年內(nèi)次高位，今年累計(jì)同比增量破2000萬(wàn)噸從礦山近期表現(xiàn)來(lái)看，VALE單周發(fā)運(yùn)量再創(chuàng)年內(nèi)新高，巴西其他礦山同比增速維持高位其他礦山發(fā)運(yùn)節(jié)奏波動(dòng)較小，F(xiàn)MG貝林加項(xiàng)目發(fā)運(yùn)第一船鐵礦，從發(fā)運(yùn)目標(biāo)來(lái)看仍有增量空間監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)明顯反彈，但海外港口泊位檢修數(shù)據(jù)提示本周有新增澳洲泊位檢修，綜合預(yù)計(jì)下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量將小幅增加。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（11.27-12.1）

近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量延續(xù)增勢(shì)，非主流發(fā)運(yùn)量達(dá)620萬(wàn)噸創(chuàng)年內(nèi)新高，帶動(dòng)全球發(fā)運(yùn)累計(jì)同比破4000萬(wàn)噸總體來(lái)看，目前本月日均值為434.7萬(wàn)噸，稍弱于上月的446.4萬(wàn)噸，強(qiáng)于去年同期的419.4萬(wàn)噸海外港口泊位檢修數(shù)據(jù)提示本周有新增澳洲泊位檢修，下期澳洲發(fā)運(yùn)量或?qū)⒂兴陆?，結(jié)合船舶監(jiān)測(cè)綜合預(yù)計(jì)下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量將小幅下降 2.2鐵礦石需求：鐵水產(chǎn)量持續(xù)下行 鋼廠采購(gòu)保持謹(jǐn)慎態(tài)度 本周鐵水產(chǎn)量持續(xù)下降，周內(nèi)247家鋼廠鐵水日均產(chǎn)量為234.45萬(wàn)噸/天，周環(huán)比下降0.88萬(wàn)噸/天，對(duì)比年初高13.73萬(wàn)噸/天，同比增加11.64萬(wàn)噸/天，本周雖然高爐復(fù)產(chǎn)數(shù)量多于檢修數(shù)量，但復(fù)產(chǎn)多以小高爐為主，而檢修對(duì)象主要是大型高爐，因此綜合下來(lái)看鐵水延續(xù)下降趨勢(shì)，目前多數(shù)鋼廠對(duì)高爐采取年底前的檢修維護(hù)，而短期內(nèi)鋼廠對(duì)于冬儲(chǔ)的補(bǔ)庫(kù)暫未展開實(shí)際行動(dòng)，預(yù)計(jì)年底前計(jì)劃?rùn)z修高爐仍會(huì)增加，鐵水維持下行節(jié)奏。

進(jìn)口礦周評(píng)

Msteel數(shù)據(jù)解讀：全球發(fā)運(yùn)節(jié)奏加快，45港到港量為四季度同期高位

遠(yuǎn)端供給來(lái)看，本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)小幅增加，10月份以來(lái)發(fā)運(yùn)節(jié)奏總體不斷加快，絕對(duì)量高于往年同期其中巴西月內(nèi)發(fā)運(yùn)波動(dòng)較大，澳洲與非主流總體平穩(wěn) 今年全球鐵礦發(fā)運(yùn)增長(zhǎng)極主要集中在力拓、巴西除VALE外其他礦山、以及除澳巴外的其他國(guó)家三個(gè)部分，其在1-10月份合計(jì)貢獻(xiàn)了3288萬(wàn)噸的同比增量，占全球增量的95%，本周巴西其他礦山單周發(fā)運(yùn)也是再次達(dá)到年內(nèi)新高從節(jié)奏上來(lái)看，力拓增量已趨于平穩(wěn)，而巴西除VALE外其他礦山、以及其他國(guó)家預(yù)計(jì)在四季度增速還將加快，預(yù)計(jì)其他國(guó)家11月同比增量會(huì)大于12月。

主編視角

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行（10.30-11.3）

其中巴西月內(nèi)發(fā)運(yùn)波動(dòng)較大，澳洲與非主流總體平穩(wěn)，本周巴西其他礦山單周發(fā)運(yùn)也是再次達(dá)到年內(nèi)新高從節(jié)奏上來(lái)看，力拓增量已趨于平穩(wěn)，而巴西除VALE外其他礦山、以及其他國(guó)家預(yù)計(jì)在四季度增速還將加快，預(yù)計(jì)11月其他國(guó)家發(fā)運(yùn)同比增量會(huì)大于12月近期海外港口泊位暫無(wú)檢修，結(jié)合近期船舶監(jiān)測(cè)情況來(lái)看，下期整體發(fā)運(yùn)將小幅減少 2.2鐵礦石需求：鐵水產(chǎn)量再次回落 鋼廠庫(kù)存小幅去庫(kù) 本周鐵水產(chǎn)量再次回落，周內(nèi)247家鋼廠鐵水日均產(chǎn)量為241.4萬(wàn)噸/天，周環(huán)比下降1.3萬(wàn)噸/天，對(duì)比年初高20.7萬(wàn)噸/天，同比增加8.6萬(wàn)噸/天，周內(nèi)檢修高爐數(shù)量明顯增加，本次檢修主要以前期計(jì)劃?rùn)z修以及虧損臨時(shí)檢修為主。

進(jìn)口礦周評(píng)

BDI指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高！業(yè)內(nèi)稱鐵礦石行情開啟，船東有望獲得較好回報(bào)

截至10月17日，波羅的海干散貨航運(yùn)指數(shù)（BDI）達(dá)2058點(diǎn)，較前一日上漲4.36%，創(chuàng)下年內(nèi)新高，扭轉(zhuǎn)了今年上半年的疲軟態(tài)勢(shì) 有業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，近期受澳洲、巴西礦山發(fā)貨增加，疊加煤炭需求增加，好望角型（海岬型）散貨船市場(chǎng)需求旺盛，帶動(dòng)該船型運(yùn)價(jià)持續(xù)上升，一個(gè)月翻倍并且已經(jīng)突破3萬(wàn)美元/天，創(chuàng)出一年多新高另一業(yè)內(nèi)人士表示，正是BCI帶動(dòng)了此輪BDI指數(shù)的上漲 西南證券交運(yùn)行業(yè)研究員也表示，鐵礦石行情開啟，今年四季度在太平洋板塊活躍成交的帶動(dòng)下，鐵礦石運(yùn)費(fèi)整體顯著上漲。

爐料

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行（9.28-10.07）

綜合前期發(fā)運(yùn)量測(cè)算及近期臺(tái)風(fēng)天氣因素影響，預(yù)計(jì)下期中國(guó)45港鐵礦石到港量或?qū)⒂兴陆?本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅增加至今年新高，本期值為3497.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加523萬(wàn)噸，較上月均值高414萬(wàn)噸，高于去年同期水平，目前較今年周均值高543萬(wàn)噸；本期澳洲、巴西、非主流發(fā)運(yùn)量都有所增加，其中巴西、非主流發(fā)運(yùn)增速均為年內(nèi)新高，澳洲礦山中，F(xiàn)MG發(fā)運(yùn)量低位反彈，環(huán)比增加129萬(wàn)噸，目前FMG2024新財(cái)年發(fā)運(yùn)進(jìn)度于前兩年相比仍較慢；巴西本期發(fā)運(yùn)量沖高至994萬(wàn)噸，為近三年新高值，其中VALE發(fā)運(yùn)量為730萬(wàn)噸，2023年年度累計(jì)值19535萬(wàn)噸，累計(jì)同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，發(fā)運(yùn)進(jìn)度有所加快。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：到港量大幅下降，臺(tái)風(fēng)擾亂到港節(jié)奏

近期臺(tái)風(fēng)干擾華南沿海區(qū)域，對(duì)10月5-8日的船舶靠港影響較明顯本期45港鐵礦石到港量結(jié)束了前兩期的增勢(shì)，下降至2035萬(wàn)噸，周環(huán)比減少359萬(wàn)噸較今年周均值低238萬(wàn)噸，較去年同期低619萬(wàn)噸，處于相對(duì)低位 本周澳洲鐵礦石到港量下跌539萬(wàn)噸，降幅大于總量，是因?yàn)?月上旬至中旬澳礦發(fā)運(yùn)連續(xù)3周下降；巴西到港量則出現(xiàn)小幅回升，與上月初巴西發(fā)運(yùn)增量相符 本期自全球到港比例繼續(xù)刷新年內(nèi)新低值，跌至70.5%，從預(yù)測(cè)模型的長(zhǎng)周期看，10月份是年內(nèi)供應(yīng)最集中的時(shí)段，第一周降幅偏大的情況下，后面到港節(jié)奏或?qū)⒓铀?，可能出現(xiàn)單周到港創(chuàng)新高，其中澳洲到港比例預(yù)計(jì)同步反彈。

主編視角