Mysteel早報：深圳建筑鋼材價格預計弱穩(wěn)

【現(xiàn)貨市場情緒預期】 【重點回顧】 1、淡水河谷：2025年一季度鐵礦石總產量為6766.4萬噸，環(huán)比降20.7%，同比降4.5%；鐵礦石總銷量為6614.1萬噸，環(huán)比降18.5%，同比增3.6%。

日報

2024第十五屆黑色產業(yè)鏈峰會-榮譽榜單

該活動根據(jù)遠期現(xiàn)貨成交量、為Mysteel遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)提供樣本的數(shù)量、樣本排除率等多方面進行評選最終選出上榜企業(yè)Mysteel恪守第三方立場，秉承公開、公平、公正的原則編制鐵礦石價格指數(shù)，助力鐵礦石行業(yè)的進步與發(fā)展 榜單企業(yè)如下： BHP Billiton Marketing AG(SingaporeBranch) Rio Tinto Commercial Pte.Ltd. 淡水河谷金屬（上海）有限公司 Fortescue Ltd 鞍鋼集團國際經濟貿易有限公司 寶武原料供應有限公司 廣西柳州鋼鐵集團有限公司 廣西盛隆冶金有限公司 河北新華聯(lián)合冶金控股集團有限公司 河鋼集團北京國際貿易有限公司 湖南華菱資源貿易有限公司 寧波寧鋼國際貿易有限公司 南京鋼鐵集團國際經濟貿易有限公司 遷安市九江線材有限責任公司 中國首鋼國際貿易工程有限公司 廈門國貿集團股份有限公司 安徽熱聯(lián)皖鋼供應鏈管理有限公司 東銘礦業(yè)（福建）有限公司 Fomento Commodities Pte.Ltd. 冀東發(fā)展集團國際貿易有限公司 嘉吉投資(中國)有限公司 寧波市恒厚實業(yè)有限公司 Royalline Trading Pte Ltd - Radiant World 托克投資（中國）有限公司 天柱同德風險管理（海南）有限公司 UNICORE RESOURCES PTE.LTD 物產中大金屬集團有限公司 香港拓維冶金有限公司 廈門建發(fā)礦業(yè)資源有限公司 廈門象嶼鑫成供應鏈有限公司 廈門嶼豐礦產有限公司 中國礦產有限責任公司 浙商中拓建邦（浙江）礦業(yè)有限公司 2024全國優(yōu)質鐵粉供應商 榜單企業(yè)：宏橋國際貿易有限公司 。

鐵礦評選

淡水河谷前三季度凈利潤同比增長

三季度，淡水河谷公司單位海運成本由2024年二季度的19.0美元/噸環(huán)比增加1.6美元/噸至20.6美元/噸，這主要是由于燃油價格上漲導致現(xiàn)貨運費提高三季度，淡水河谷以成本加運費方式（CFR）銷售的鐵礦石粉礦數(shù)量占到三季度粉礦總銷量的86% 2024年三季度，淡水河谷公司鐵礦石粉礦和球團礦EBITDA盈虧平衡點由2024年二季度的61.2美元/干公噸下降6.1美元/干公噸至55.1美元/干公噸，但略高于2023年三季度的53.7美元/干公噸，這主要是受鐵礦石粉礦和球團礦銷售溢價環(huán)比上漲、同比下跌，C1現(xiàn)金成本同環(huán)比下降，以及運費成本增長等因素共同影響。

產業(yè)動態(tài)

2024年亞洲鋼礦大會-馬來西亞站圓滿落幕

緊接著會議進入到第五個主題環(huán)節(jié)-《鐵礦石貿易策略變化及展望》，Mysteel指數(shù)分析師彭喆，同淡水河谷營銷總監(jiān)Eduardo Mello Franco就《鐵礦石港口現(xiàn)貨市場的機遇與挑戰(zhàn)/混礦模式》進行了討論。

鐵礦會展

Mysteel早報：深圳建筑鋼材市場預計窄幅震蕩

【現(xiàn)貨市場情緒預期】 【重點回顧】 1、淡水河谷一季度鐵礦石產量7083.7萬噸，環(huán)比減少20.8%，同比增加6.1%。

日報

黑色系價格共振上行，但鐵礦石上行空間有限

第四季度四大礦山發(fā)運量預估為2.989億噸，增量主要來自淡水河谷和FMG，預計第四季度主流礦山發(fā)往中國的鐵礦石量環(huán)比增加1326萬噸 國產礦供應量維持高位，或出現(xiàn)逆季節(jié)增長第三季度國產礦供應量環(huán)比、同比均穩(wěn)步回升，礦山企業(yè)持續(xù)去庫存，庫存降至近5年來的最低位當前國內礦山的鐵礦石產量高于近5年同期水平，主要原因是礦價高企下河北礦山逐步復產，以及山東、遼寧部分礦山的新增產能釋放當前鐵礦石現(xiàn)貨價格較高、需求持續(xù)性較好且非煤礦山安全檢查力度相對偏小，預計11月份國產礦供應量仍將保持高位。

爐料

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產業(yè)同頻共振

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前鐵礦石年基差貿易量約6000萬噸，淡水河谷等境外礦山已嘗試參與基差點價，嘉吉、廈門國貿等境內外貿易企業(yè)更是把基差點價深度融入實物貿易中，為提升中國價格影響力、完善定價機制助力 “基差點價為鐵礦石貿易提供新方案隨著基差點價的推廣，期貨市場與現(xiàn)貨市場連接更加緊密”河鋼國際相關業(yè)務負責人說 多措并舉，護航產業(yè)健康良性發(fā)展 當前，我國經濟社會進入新發(fā)展階段，經濟增長方式轉變、市場價格波動、“碳中和、碳達峰”政策落地等對鋼鐵業(yè)提出了新的發(fā)展要求。

爐料

南華期貨：關于如何更好發(fā)揮鐵礦石期貨對礦山企業(yè)套期保值的作用

長期以來，全球的優(yōu)質鐵礦資源分布較為集中，海外礦山集團（淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG）壟斷了全球的鐵礦石貿易，我國鐵礦石嚴重依賴進口，對外依存度常年維持在80%以上2022年我國鐵礦石原礦產量9.68億噸，折合鐵精粉2.8億噸同年我國進口鐵礦石成品礦11.07億噸，鐵礦石對外依存度接近80%為爭奪鐵礦石定價權，提高我國在國際貿易中的影響力，幫助實體企業(yè)規(guī)避因現(xiàn)貨價格不利波動而產生的風險，我國鐵礦石期貨應運而生。

爐料

鐵礦石需求仍面臨見頂回落壓力

中期來看，供應增加對價格上行造成較大的壓力，當前巴西淡水河谷處于季節(jié)性高發(fā)期，疊加澳大利亞必和必拓和FMG礦山財年目標同比均有所提高，第三、四季度預計四大礦山發(fā)運量季環(huán)比增加3600萬噸，其中發(fā)往中國的鐵礦石量季環(huán)比增加2800萬噸 需求方面，鋼廠復產數(shù)量繼續(xù)增加，鐵水產量維持高位，短期節(jié)前補庫需求支撐現(xiàn)貨價格，但鋼廠盈利面連續(xù)6周縮小，鋼廠利潤持續(xù)收縮，且當前鋼廠燒結礦庫存已經接近春節(jié)、五一假期庫存高點，鋼廠繼續(xù)補庫的力度不足，鐵礦石需求面臨見頂回落壓力。

爐料

12艘122億元！淡水河谷將送給中國船廠一份大禮

2001年，淡水河谷與寶鋼集團在巴西合資創(chuàng)辦了寶華瑞礦山股份有限公司，成為世界范圍內礦鋼企業(yè)互利共贏合作的典范2016年，寶鋼集團與武鋼集團聯(lián)合重組成立寶武鋼鐵集團寶鋼巴西公司總經理趙永紅表示，淡水河谷與寶武集團建立了戰(zhàn)略合作關系，推動合作水平穩(wěn)健提升 2015年，淡水河谷率先在中國港口開展鐵礦石混礦作業(yè)、建立現(xiàn)貨庫存，拉近礦山與中國客戶的距離。

船舶

中州期貨：港口庫存下降，鐵礦石盤面震蕩運行

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價格：青島港PB粉910（-3），金步巴粉868（+2），超特粉773（+8）鐵礦全國港口現(xiàn)貨成交118.3萬噸，環(huán)比下降2.4%，進口礦成交59筆，今日現(xiàn)貨市場交投情緒一般，鋼廠剛需補庫為主，多數(shù)鋼廠觀望為主 ②淡水河谷將在阿曼建立鐵礦石選礦廠，預計中東選礦廠將于2027年開始運營8月28日-9月3日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1167.1萬噸，周環(huán)比下降10.2萬噸，目前庫存絕對量低于今年以來的平均水平。

機構

Mysteel節(jié)后預測：預計節(jié)后優(yōu)特鋼價格穩(wěn)中偏弱運行

2019年開年碳結圓鋼均價格在4145元/噸，距年末4066元/噸下跌79元/噸，降幅為1.9%；本年優(yōu)特鋼行業(yè)高供給壓力顯現(xiàn)，生產企業(yè)保持較高生產積極性產量同比上升，但由于巴西淡水河谷鐵礦尾礦潰壩事故以及澳大利亞颶風影響，鐵礦石價格大幅上漲，生產企業(yè)噸鋼利潤縮減，疊加貿易摩擦處于不確定性階段，市場價格承壓下探 2020年開年碳結圓鋼均價格在4097元/噸，距年末4956元/噸上漲859元/噸，漲幅為17.3%；本年受影響最大的為屬新冠疫情，下游停工停產用料需求明顯下降，市場承壓現(xiàn)貨價格受到沖擊，但后期在政策引領下半年經濟快速復蘇，鋼鐵行業(yè)下游需求逐漸恢復，優(yōu)特鋼價格顯著上升。

結構鋼

Mysteel早讀：就業(yè)市場降溫提振放慢加息預期 美元受挫 金屬多數(shù)收漲

據(jù)Mysteel調研，本周（12.1~12.8）國內市場電解銅現(xiàn)貨庫9.24萬噸，較1日減1.45萬噸，較5日減0.35萬噸； 上海庫存5.89萬噸，較1日減0.89萬噸，較5日減0.17萬噸； 廣東1.26萬噸，較1日增0.51萬噸，較5日減0.33萬噸 據(jù)Mysteel調研，2022年11月精錫產量為15806噸，環(huán)比減少6.06%，同比增長10.42% 淡水河谷公司（Vale SA）首席執(zhí)行官愛德華多·巴托洛梅奧（Eduardo Bartolomeo）和首席財務官古斯塔沃·皮門塔（Gustavo Pimenta）表示，公司將把基礎金屬資產與鐵礦石業(yè)務分開，并于明年上半年推出戰(zhàn)略合作伙伴。

有色聚焦

市場對房地產預期有所改善，黑色系保持“韌性”

疊加鋼材價格仍在回升，因此未來短期來看鐵礦石價格仍有小幅上漲的動能”他說 從整個下半年來看，江文敏表示，供應端總體保持平穩(wěn)，除了淡水河谷略微下調了其2022財年的目標，澳洲的三大礦山2022或2023財年的產量目標持穩(wěn)或者提升需求端制造業(yè)和房地產用鋼需求均不佳，本輪鐵水回升周期持續(xù)時間有限總體來看，他認為下半年累庫趨勢仍舊明確，鐵礦石未來行情仍舊偏弱 雙焦核心仍在需求端 東證衍生品研究院黑色產業(yè)分析師王心彤向記者表示，焦煤下游補庫焦煤現(xiàn)貨價格堅挺，但隨著盤面走低焦煤競拍情緒一般。

鋼材

瑞達期貨：建議鐵礦石回調擇機短多

上周鐵礦石期價震蕩偏強由于市場對美聯(lián)儲7月加息100點預期降溫，美元指數(shù)延續(xù)高位回調，疊加巴西淡水河谷預計本財年鐵礦石產量為3.10-3.20億噸，此前預期為3.20-3.35億噸，鐵礦石產量減少預期提振礦價，只是鋼廠高爐檢修增多，同時港口庫存繼續(xù)回升限制礦價反彈空間 本周鐵礦石期價或延續(xù)區(qū)間寬幅整理，鐵礦石港口庫存連續(xù)四周增加，疏港繼續(xù)下滑，供應端仍相對寬松，而鋼廠高爐開工率延續(xù)下滑，將繼續(xù)影響鐵礦石現(xiàn)貨需求，同時美聯(lián)儲將于7月26至27日召開聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議，市場預估美聯(lián)儲將至少升息75個基點。

晨報速遞

廣發(fā)期貨：港口庫存持續(xù)累庫，基本面走弱利空鐵礦石價格

基本面上，本期到港量高位回落；澳巴發(fā)運量小幅下降，但均值處在中等偏上水平需求端日均鐵水產量持續(xù)下降；疏港量下降，但周環(huán)比下降幅度有所收縮；港口庫存維持累庫趨勢，但較周一環(huán)比下降據(jù)Mysteel統(tǒng)計，全國樣本企業(yè)共有70座在檢高爐，涉及日均貼水量25.06萬噸，鐵礦石需求進一步收縮淡水河谷、力拓及必和必拓季度報告顯示，二季度鐵礦石發(fā)運量均環(huán)比上升，且上升幅度較大，符合供應上升預期此外，昨日現(xiàn)貨價格上升幅度明顯，港口成交量上升至近兩周新高，但疊加成材需求不佳，預計維持震蕩偏弱運行。

機構

廣發(fā)期貨：基本面走弱利空鐵礦石價格

基本面上，本期到港量高位回落；澳巴發(fā)運量小幅下降，但均值處在中等偏上水平需求端日均鐵水產量持續(xù)下降；疏港量下降，但周環(huán)比下降幅度有所收縮；港口庫存維持累庫趨勢，但較周一環(huán)比下降據(jù)Mysteel統(tǒng)計，全國樣本企業(yè)共有69座在檢高爐，涉及日均貼水量23.32萬噸，鐵礦石需求進一步收縮淡水河谷、力拓及必和必拓季度報告顯示，二季度鐵礦石發(fā)運量均環(huán)比上升，且上升幅度較大，符合供應上升預期此外，昨日現(xiàn)貨價格均呈現(xiàn)不同程度的上升，港口成交量環(huán)比下降幅度較大，疊加成材需求不佳，預計維持震蕩偏弱運行。

機構

瑞達期貨：鐵礦石港口庫存繼續(xù)下滑，建議日內短線交易

隔夜I2209合約高開整理進口鐵礦石現(xiàn)貨報價上調，貿易商報盤積極性尚可，由于鐵礦石港口庫存持續(xù)下滑，疊加央行下調首套房貸利率下限，鋼材需求增加預期支撐鐵礦石期現(xiàn)貨價格走高，但淡水河谷鐵礦石業(yè)務執(zhí)行副總裁司馬盛表示，在保障安全的前提下，淡水河谷有近1億噸的產能正在恢復之中，多個新建和擴建項目已經啟動，2023年產能將進一步提升，有堅定的決心在中期實現(xiàn)4億噸的目標 操作上建議，日內短線交易，注意操作節(jié)奏及風險控制。

機構

Mysteel周報：疫情持續(xù)擾動需求恢復有限，礦價震蕩下行（4.2-4.8）

品種方面：主流澳粉成交高位運行，低品礦成交有所回落，塊球價格相對堅挺，粉塊價格持續(xù)回落，成交稍有改善中小貿易商對后市相對樂觀，投機需求改善，主要投機主流中低品資源；鋼廠利潤偏低，低品礦成交保持相對高位，塊球資源偏緊，溢價仍然處于相對高位整體來看，本周港口現(xiàn)貨成交轉好，目前成交量處于年內偏高位置，仍弱于去年同期 Part 4.本周熱點回顧 4.1、淡水河谷出售鐵礦石資源 近期，巴西鐵礦生產商淡水河谷表示，其正在商討出售中西部系統(tǒng)中未公開的鐵礦石和錳礦資產。

進口礦周評

Mysteel解讀：澳巴鐵礦石年度發(fā)運回顧及2022年目標展望

因為保稅庫的量逐漸增加，又由于日韓相對距離優(yōu)勢，在國內限產不斷加碼以及碳中和背景的不確定性因素下礦山把日韓作為港口現(xiàn)貨銷售的備選方案成為了不可排除的可能，所以是否后期會看到更多的中國往日韓轉運鐵礦石出口也成為了關注點 五、主流礦山2022發(fā)運目標展望 根據(jù)各大礦山2022財年生產計劃情況來看，力拓和淡水河谷目標產量與去年基本持平，必和必拓和FMG均存在一定增量，并且高礦價下，其它礦山例如英美等也將有一定增產的潛力，預計2022年全球鐵礦石產量同比將小幅增加。

聚焦