華泰證券：稀土價(jià)格短期尋底，長(zhǎng)期供需改善

7月9日，華泰證券指出，乘新能源之風(fēng)，稀土行業(yè)尤其氧化鐠釹需求在過(guò)去幾年迅速增長(zhǎng)需求端新能源浪潮+傳統(tǒng)領(lǐng)域復(fù)蘇，23-26年氧化鐠釹需求復(fù)合增速或達(dá)10.8%供給端國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)顯著，海外供應(yīng)端擴(kuò)產(chǎn)緩慢，24-26年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)仍將貢獻(xiàn)未來(lái)全球稀土供給的主要增量24-26年全球氧化鐠釹的供需平衡/需求占比分別為5.1%/1.3%/0.3%，長(zhǎng)期供需關(guān)系改善短期氧化鐠釹價(jià)格震蕩尋底靜待旺季回歸，伴隨二季度稀土價(jià)格企穩(wěn)，企業(yè)存貨影響將逐步消除，整體行業(yè)的盈利情況會(huì)在24Q2迎來(lái)環(huán)比改善。

國(guó)內(nèi)資訊

[PVC]：隆眾早訊-周二版

焦煤漲超1%，菜籽油、塑料等小幅上漲；純堿、PVC等小幅下跌 國(guó)新辦將于8月26日舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹第二十五屆中國(guó)國(guó)際投資貿(mào)易洽談會(huì)有關(guān)情況 國(guó)新辦將于8月26日舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹“十四五”時(shí)期能源高質(zhì)量發(fā)展成就 國(guó)內(nèi)成品油新一輪調(diào)價(jià)窗口將于8月26日24時(shí)開(kāi)啟綜合機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，本次調(diào)價(jià)或?qū)⒊霈F(xiàn)年內(nèi)第七次下調(diào)，從而結(jié)束連續(xù)兩輪擱淺 中辦國(guó)辦發(fā)文部署加強(qiáng)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè) 推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型 拓展企業(yè)碳資產(chǎn)管理渠道 政策與需求共振 稀土板塊投資價(jià)值凸顯 中金：上海出臺(tái)樓市新政 預(yù)計(jì)將對(duì)局地市場(chǎng)情緒有階段性提振 華泰證券：房地產(chǎn)市場(chǎng)有望加速“止跌回穩(wěn)” 繼續(xù)推薦三類股 銀行積極籌備消費(fèi)貸“國(guó)補(bǔ)”相關(guān)業(yè)務(wù) 周五美將對(duì)小額包裹征稅！多國(guó)暫停向美寄件業(yè)務(wù) 美國(guó)總統(tǒng)特浪普：很快將對(duì)醫(yī)藥征收關(guān)稅 特浪普政府公告暗示印度即將加征50%關(guān)稅 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊-周三版

純堿、玻璃跌超4%，焦煤跌逾3%，焦炭、豆二等跌超2%，棕櫚油、菜粕等跌超1%，PTA、棉紗等小幅下跌；甲醇等少數(shù)品種上漲 光伏再開(kāi)反內(nèi)卷會(huì)議 知情人士：備受矚目的細(xì)節(jié)探討將在今明兩天展開(kāi) 六部門(mén)部署規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望持續(xù)回暖 華泰證券：重視稀土戰(zhàn)略地位 看好價(jià)格上行 上觀時(shí)評(píng)｜比起“房東稅” 更值得關(guān)注的是“租客權(quán)” 評(píng)論丨等待機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的“拐點(diǎn)時(shí)刻” 社論丨增加優(yōu)質(zhì)影視內(nèi)容供給 推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展 經(jīng)濟(jì)景氣水平回升 財(cái)政收入增速轉(zhuǎn)正！前7個(gè)月證券交易印花稅同比增長(zhǎng)62.5% 歐盟稱將于9月出臺(tái)針對(duì)俄羅斯的新一輪制裁方案 美國(guó)將407類鋼鋁衍生產(chǎn)品納入關(guān)稅清單 適用稅率為50% 本周一已生效 美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席：央行對(duì)AI和加密貨幣的看法將發(fā)生變化 調(diào)查：美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為86.1% 。

早間提示

緬甸稀土礦開(kāi)采仍停滯 北方稀土連續(xù)三個(gè)月上調(diào)掛牌價(jià)

稀土行業(yè)受指標(biāo)控制比較明顯，我們一直都是按照指標(biāo)進(jìn)行生產(chǎn)，而且集團(tuán)內(nèi)部指標(biāo)可以進(jìn)行調(diào)控，這不是我們的難點(diǎn)” 華泰證券10月31日發(fā)布的研報(bào)稱，緬甸礦山停產(chǎn)以及國(guó)內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄?em class='keyword'>稀土供給短缺“我們認(rèn)為局勢(shì)升級(jí)對(duì)礦山勞工、水電等物資均有較大影響，年內(nèi)恢復(fù)供應(yīng)難度較大，但需關(guān)注局勢(shì)進(jìn)展” “金九銀十”高開(kāi)低走，北方稀土掛牌價(jià)“三連漲” 11月1日，北方稀土發(fā)布11月稀土產(chǎn)品掛牌價(jià)格，目前已連續(xù)三個(gè)月上調(diào)。

聚焦

[隆眾聚焦]：濃硝酸與鏈內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品相關(guān)性分析

隆眾監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前稀硝酸生產(chǎn)廠家70余家，生產(chǎn)能力約1000萬(wàn)噸/年左右（折100%硝酸），其中有450萬(wàn)噸/年左右用于生產(chǎn)硝酸銨（結(jié)晶硝銨和多孔硝銨）、309萬(wàn)噸/年左右用于生產(chǎn)濃硝酸，剩余多用于生產(chǎn)硝基復(fù)合肥、硝基苯（與苯胺配套）、己二酸、硝酸鹽（硝鈉、亞鈉、硝鎂、硝酸銨鈣等）和（冶金、染料、醫(yī)藥、清洗等） 而濃硝酸作為稀硝酸最主要下游，生產(chǎn)直接且轉(zhuǎn)產(chǎn)靈活，6月上旬，尤其端午節(jié)期間，個(gè)別聯(lián)產(chǎn)下游硝酸銨、三聚氰胺等配套酸廠因下游生產(chǎn)不穩(wěn)從而大量放酸，導(dǎo)致淄博、淄川、濰坊一帶稀硝酸流通增加，而以硝酸鉀、硼酸、兩鈉、稀土為主的終端用量多維持剛需，隨著供端壓力釋放，洪達(dá)、魯西、晉開(kāi)等企業(yè)競(jìng)價(jià)銷售意識(shí)增強(qiáng)，同時(shí)受河南臺(tái)前中硼15萬(wàn)噸/年硝酸裝置投產(chǎn)臨近影響，供需弱勢(shì)發(fā)酵，個(gè)別稀硝酸廠為搶占市場(chǎng)份額低價(jià)先行，章丘、?；?、冀衡多跟市波動(dòng)調(diào)整，短線來(lái)看，稀硝酸市場(chǎng)仍存20-30元/噸降價(jià)空間； 上圖觀察到，稀硝酸走勢(shì)基本貼近濃硝酸，從近兩年價(jià)格來(lái)看，濃、稀硝酸相互作用且相關(guān)性較強(qiáng)，因此濃硝酸上漲直接性帶動(dòng)了稀硝酸上漲能力，而當(dāng)前東營(yíng)區(qū)域以金嶺、華泰、金茂、圣奧為主的苯胺、硝基苯行業(yè)對(duì)濃硝酸應(yīng)用較強(qiáng)，同時(shí)在月度招標(biāo)訂單加持下，酸價(jià)多維持在1690-1740元/噸上下，較節(jié)前成交變化基本不大，因稀硝酸調(diào)整受限且受部分濃硝酸行情指導(dǎo)，降價(jià)調(diào)整空間將縮窄。

熱點(diǎn)聚焦

稀土行業(yè)步入傳統(tǒng)旺季，業(yè)績(jī)或?qū)⒂瓉?lái)大幅改善

工信部、自然資源部關(guān)于下達(dá)2023年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)的通知2023年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為120000噸、115000噸 自去年三季度以來(lái)持續(xù)調(diào)整，近期稀土價(jià)格已逐步企穩(wěn)華泰證券認(rèn)為，受十一節(jié)前備貨影響，往往9月起下游逐漸進(jìn)入旺季，供給擾動(dòng)疊加需求有望復(fù)蘇，預(yù)計(jì)短期稀土價(jià)格有望震蕩走強(qiáng)考慮到2023年第二批配額尚未下達(dá)，且配額對(duì)國(guó)內(nèi)供需格局影響較大，后續(xù)需關(guān)注第二批配額制定情況。

國(guó)內(nèi)資訊

【財(cái)聯(lián)社】供給預(yù)期收緊旺季至，重稀土價(jià)格短期或繼續(xù)被推漲

另外，2021年、2022年、2023年1—8月，中國(guó)從緬甸進(jìn)口稀土量分別占總進(jìn)口量的81%、72%、67% 華泰證券研報(bào)認(rèn)為，緬甸停產(chǎn)及封關(guān)時(shí)間均無(wú)法確認(rèn)，因此暫無(wú)法確認(rèn)對(duì)供給的沖擊，但預(yù)計(jì)情緒面有一定提振作用 中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的主要稀土產(chǎn)品價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，9月以來(lái)，國(guó)內(nèi)部分重稀土氧化物價(jià)格持續(xù)上漲值得一提的是，9月6日，氧化鏑的價(jià)格（最高）躍升至261萬(wàn)元/噸，恢復(fù)至2022年5月以來(lái)的最高水平；9月7日，氧化鋱價(jià)格漲至860萬(wàn)元/噸，創(chuàng)7月3日以來(lái)新高。

媒體報(bào)道

工信部公布2021年國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)復(fù)核評(píng)價(jià)結(jié)果的通知

有關(guān)省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市工業(yè)和信息化主管部門(mén)，有關(guān)中央企業(yè)： 根據(jù)工業(yè)和信息化部、財(cái)政部《技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)認(rèn)定管理辦法（試行）》（工信部聯(lián)科〔2010〕540號(hào)）和《工業(yè)和信息化部辦公廳關(guān)于開(kāi)展2021年國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)復(fù)核評(píng)價(jià)工作的通知》（工信廳科函〔2021〕93號(hào)）要求，工業(yè)和信息化部對(duì)2018年認(rèn)定及通過(guò)復(fù)核的214家國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)組織開(kāi)展了復(fù)核評(píng)價(jià)。

鋼材