Mysteel調(diào)研：中國稀土市場情緒調(diào)研（2025.6.27）

后市預(yù)測：現(xiàn)階段供過于求的長期形勢，國內(nèi)產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩，下游接單壓價激烈，綜合導(dǎo)致稀土鐠釹產(chǎn)品上半年主流價格走勢偏弱，但是從成本角度看，隨著價格的走低分離企業(yè)出貨報價減少，對應(yīng)到磁材接單價格詢盤活躍度提高，鐠釹又再次步入緩慢拉漲的行情。

主編視角

Mysteel周報：鎵供需雙弱，報價堅挺（5.9-5.16）

市場動態(tài)層面，稀土出口許可證發(fā)放帶動磁材企業(yè)詢單量回升，但實際成交仍以小單為主；半導(dǎo)體領(lǐng)域（砷化鎵晶片等）維持剛性需求，但價格受制于庫存壓力難現(xiàn)反彈供需結(jié)構(gòu)上，國內(nèi)鎵供應(yīng)持續(xù)放量（部分冶煉廠復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)），但社會庫存已攀升至近半年高位，中長期過剩壓力顯著價格短期在上游挺價與下游壓價的拉鋸下，或維持窄幅波動；中長期看，隨著新增產(chǎn)能釋放及下游需求復(fù)蘇乏力，鎵價重心仍存下探風(fēng)險當(dāng)前市場情緒偏向謹(jǐn)慎，部分貿(mào)易商開始降價出貨，但下游承接意愿低迷，市場正等待實質(zhì)性需求拐點。

周報

Mysteel日報：稀土永磁企業(yè)仍保持按單采購

一、今日價格 釹鐵硼N系列毛坯報價45N 135-155元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報價35M 125-145元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報價45H 185-205元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報價30UH 235-255元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報價35SH 180-200元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報價30EH 295-315元/千克； 二、市場概述 今日稀土主流產(chǎn)品價格弱穩(wěn)延續(xù)，市場詢報價依舊較淡，目前永磁企業(yè)反饋整體還是以按單采購為主，現(xiàn)在市場競爭、產(chǎn)能過剩才是主要問題，近期接單也與部分企業(yè)關(guān)停產(chǎn)有關(guān)，現(xiàn)階段就看產(chǎn)品差異化以及資金能力了，，目前毛坯對應(yīng)金屬報價在47-49萬元/噸，甩帶片對應(yīng)金屬報價在49.3-49.5萬元/噸較主流，在市場買漲不買跌的規(guī)律下，短期行情或持弱穩(wěn)狀態(tài)延續(xù)。

日報

Mysteel日報：稀土永磁企業(yè)持續(xù)觀望

一、今日價格 釹鐵硼N系列毛坯報價45N 135-155元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報價35M 125-145元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報價45H 185-205元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報價30UH 235-255元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報價35SH 180-200元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報價30EH 295-315元/千克； 二、市場概述 今日稀土金屬價格持續(xù)走弱，部分金屬企業(yè)報價進(jìn)一步下行，然永磁企業(yè)采購欲望依舊較淡，仍保持剛需采買，永磁企業(yè)反饋明年或產(chǎn)能過剩問題還會進(jìn)一步擴(kuò)大，對于明年市場情緒較為低迷，目前毛坯對應(yīng)金屬報價47-50.5萬元/噸，甩帶片對應(yīng)金屬報價49.5萬元較主流，后市有待觀望下游消耗庫存情況，現(xiàn)階段來看，價格或依舊持弱穩(wěn)態(tài)勢。

日報

Mysteel調(diào)研：2024年11月國內(nèi)磁材企業(yè)市場運行情況

二是海外經(jīng)濟(jì)波動較多，海外訂單釋放較少，雖今年整體釹鐵硼毛坯產(chǎn)量有所上升，但主要靠內(nèi)需消耗，整體還是呈現(xiàn)較為明顯的產(chǎn)能過剩問題三是市場行情波動較大，各種消息面頻出，終端客戶對于市場判斷較為猶豫，遲遲放緩下單 四、市場總結(jié) 上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊認(rèn)為：供應(yīng)端現(xiàn)階段廢料市場貿(mào)易商資金回籠出貨增多，廢料工廠采購欲望較低，四川地區(qū)部分分離企業(yè)或十二月有減產(chǎn)計劃，金屬企業(yè)保持正常生產(chǎn)，價格報出較少，多對應(yīng)氧化物報出，整體以長協(xié)交付為主。

主編視角

中信建投：供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、煤炭和稀土等行業(yè)

中信建投指出，供給側(cè)改革在宏觀層面強調(diào)通過淘汰低效產(chǎn)能、推動資源優(yōu)化配置、加速產(chǎn)業(yè)升級，從而實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展改革針對各行業(yè)的過剩產(chǎn)能和低效生產(chǎn)進(jìn)行深度調(diào)整，不僅穩(wěn)步改善供需結(jié)構(gòu)，還通過引導(dǎo)新技術(shù)應(yīng)用和綠色轉(zhuǎn)型，培育經(jīng)濟(jì)增長新動能，為相關(guān)行業(yè)龍頭企業(yè)提供顯著的估值修復(fù)和盈利能力提升的空間改革的綜合效應(yīng)體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)效率提升、市場競爭格局優(yōu)化以及資本市場投資價值的回歸供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業(yè)。

鋼材

Mysteel解讀：稀土鐠釹金屬價格接近48，是下半年的高價還是低價？

再有，就稀土市場成交情況而言，稀土磁材企業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩接單競價明顯，但上游挺價意愿較強，以往終端接單價格定市場價格的格局將會改變，市場看空風(fēng)險較大 預(yù)計：上下游僵持繼續(xù)成本和庫存價位逐步上移，短期內(nèi)市場價格以穩(wěn)為主，價格下行空間有限，再待九十月份預(yù)期需求釋放會有增加，價格或?qū)⒂瓉硇乱浑A段的上探行情，階段性拉扯上漲有利于上下游企業(yè)消化價格。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2024年7月國內(nèi)磁材企業(yè)市場運行情況

二是金屬價格目前處于一個比較僵持的價位，而終端認(rèn)為價格目前是由于上游不愿讓利出貨，而不是價格真到達(dá)底位三是由于從5月開始，市場有多次利好消息面放出，從而帶動價格小幅震蕩，而非供需關(guān)系，并且價格也并沒有實際的上揚，消磨了終端客戶的信心，導(dǎo)致終端客戶訂單報出謹(jǐn)慎 四、市場總結(jié) 上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊認(rèn)為：供應(yīng)端現(xiàn)階段由于稀土市場全產(chǎn)業(yè)鏈均存在產(chǎn)能過剩情況，永磁企業(yè)訂單多聚集在大廠手中，導(dǎo)致小廠承壓內(nèi)卷訂單報價，帶動大廠也讓利報價，利潤持續(xù)被壓榨，磁材市場則進(jìn)一步由下而上倒逼金屬企業(yè)以及分離企業(yè)讓利出貨。

主編視角

Mysteel：鐠釹主流價格走穩(wěn)兩月有余，后市行情如何發(fā)展？

為了搶占市場份額，磁材企業(yè)競價接單，不少工廠不惜逆勢擴(kuò)產(chǎn)為了挺過淡季，永磁企業(yè)紛紛降低設(shè)備開工率，延長排單時長，并且相繼卷價格，以低利潤甚至輕虧損的狀態(tài)維持生產(chǎn)需要，產(chǎn)能過剩問題日趨嚴(yán)重，雖然稀土產(chǎn)業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域保持增長態(tài)勢，但市場回升拐點仍取決于整體經(jīng)濟(jì)形勢 二、供應(yīng)持續(xù)增加，成本仍顯倒掛。

主編視角

Mysteel半年報：成本支撐較堅挺，稀土下半年走勢或?qū)⑷醴€(wěn)延續(xù)

三、市場總結(jié) 總體來看，上半年價格走勢相對偏弱，有稍許觸底回調(diào)跡象，受行業(yè)淡季影響，下游釋放訂單幅度較為緩慢，稀土磁材企業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，內(nèi)卷競價搶單嚴(yán)重，反向擠兌上游利潤，倒掛成為主流趨勢。

主編視角

中國稀土：稀土行業(yè)格局發(fā)生重大變化，有望迎來進(jìn)一步的發(fā)展機(jī)遇

5月13日，中國稀土發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，關(guān)于如何看待今年稀土價格走勢以及稀土價格對公司業(yè)績的影響，中國稀土表示，作為戰(zhàn)略小金屬，稀土產(chǎn)品價格受供需關(guān)系影響，一直處于波動狀態(tài)2023年，受稀土供需變化及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲緩影響，稀土市場跌宕起伏，階段性面臨上游供應(yīng)超預(yù)期、中游產(chǎn)能過剩、下游需求疲軟等問題，產(chǎn)品價格一路下跌2024年一季度部分稀土產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大幅度下降，稀土價格指數(shù)同比降低超30%，部分產(chǎn)品價格較年初降低超40%。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel調(diào)研：2024年3月國內(nèi)磁材企業(yè)接單情況及后市心態(tài)

二是據(jù)市場反饋，目前雖然訂單釋放情況有所改善，但現(xiàn)存開工磁材企業(yè)依舊擴(kuò)產(chǎn)狀態(tài)，市場存在較大產(chǎn)能過剩問題，磁材企業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重 上海鋼聯(lián)稀土團(tuán)隊認(rèn)為：目前因為上游原材料價格倒掛明細(xì)，分離企業(yè)部分減產(chǎn)出現(xiàn)，同時部分供應(yīng)商選擇暫停報價觀望市場，氧化物供應(yīng)減少而金屬企業(yè)為了金屬交貨期爐臺減少不明顯，再加上貿(mào)易企業(yè)預(yù)感市場掉價空間有限開始適量尋低建倉，以致市場氧化物詢盤活躍度較金屬和磁材更高，氧化物低價貨源有限成交價格緩步上探，金屬企業(yè)被迫對應(yīng)氧化物價格上調(diào)金屬報價，但因前兩周下游陸陸續(xù)續(xù)補貨，現(xiàn)階段磁材觀望居多，鎖單剛需采購，所以金屬報價上調(diào)但成交未及預(yù)期，上下游持續(xù)僵持狀態(tài)，短期稀土主要產(chǎn)品持穩(wěn)居多，區(qū)間小幅上行。

主編視角

Mysteel日報：磁材按需采購，陸續(xù)準(zhǔn)備放假

今日稀土市場受部分廠家考慮到物流停運以及對鎖訂單等原因進(jìn)行市場采購致部分主流產(chǎn)品鐠釹、鏑、鋱、釓詢報盤活躍度尚可，成交量小幅上漲；目前磁材企業(yè)依舊持按需補貨行為為主，對于后市心態(tài)認(rèn)為需求尚未出現(xiàn)明顯改善，產(chǎn)能過剩價格下行可能性較大，目前毛坯對應(yīng)金屬依舊在48-50萬元/噸較為主流，部分小型磁材企業(yè)預(yù)計25號起陸續(xù)放假。

日報

【財聯(lián)社】業(yè)界觀點：稀土價格或繼續(xù)走低，稀土回收“高買低賣”有望扭轉(zhuǎn)

在劉衛(wèi)華看來，造成這種現(xiàn)象的原因主要有三方面：回收企業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張、終端需求低迷以及大集團(tuán)采取金屬與廢料聯(lián)動模式減少了廢料市場流通 劉衛(wèi)華指出，全國現(xiàn)有稀土回收產(chǎn)能6萬噸，近年來的意向擴(kuò)能近8萬噸產(chǎn)能，產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過剩“這里面既包括現(xiàn)有產(chǎn)能的技改擴(kuò)產(chǎn)，也有稀土集團(tuán)新增的產(chǎn)能” 對于今年稀土回收的行情，王繼認(rèn)為，目前磁材企業(yè)訂單仍未有好轉(zhuǎn)，廢料供應(yīng)增量有限，預(yù)計廢料產(chǎn)出氧化物變化不大。

媒體報道

工信部：推動原材料工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

四是突出問題導(dǎo)向針對行業(yè)發(fā)展階段性突出問題，創(chuàng)新管理方式，著力調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)制定產(chǎn)能置換政策，化解鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業(yè)過剩產(chǎn)能推動城鎮(zhèn)人口密集區(qū)?；菲髽I(yè)搬遷改造，制定化工園區(qū)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)定辦法，引導(dǎo)化工企業(yè)“進(jìn)區(qū)入園”；完善新材料創(chuàng)新發(fā)展平臺和政策支持體系，加快培育發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進(jìn)稀土行業(yè)綜合整治 下一步，我們將統(tǒng)籌運用規(guī)劃、政策、標(biāo)準(zhǔn)等手段，扎實推動各項規(guī)劃任務(wù)落實落細(xì)、取得實效，著力提升行業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益，加快促進(jìn)原材料工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

鋼材

稀土行業(yè)產(chǎn)能將分化，高性能釹鐵硼成決勝關(guān)鍵

” 低端磁材產(chǎn)能過剩，高性能產(chǎn)能受限 第三代稀土永磁材料釹鐵硼永磁體按照工藝可劃分為粘結(jié)釹鐵硼、燒結(jié)釹鐵硼和熱壓熱變形釹鐵硼三種，其中國內(nèi)以燒結(jié)釹鐵硼為主，占比達(dá)94%以上，已經(jīng)初步形成產(chǎn)業(yè)體系 根據(jù)國家標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)稟矯頑力和最大磁能積數(shù)值之和大于等于65的釹鐵硼永磁材料，屬于高性能釹鐵硼永磁材料，但由于受到工藝技術(shù)和自動化程度等方面的限制，中國在較長時間內(nèi)還是以生產(chǎn)中低端磁材為主，高性能釹鐵硼永磁材料產(chǎn)能有限。

國內(nèi)資訊

2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)政府工作報告

鞏固工業(yè)園區(qū)整合成果，完成區(qū)域評估，實現(xiàn)智慧園區(qū)全覆蓋加快過剩低效產(chǎn)能退出，有序推進(jìn)節(jié)能節(jié)水超低排放改造，實施園區(qū)自備電廠、高耗能企業(yè)綠電替代，發(fā)展綠色制造，打造一批低碳園區(qū)、零碳園區(qū) 大力推進(jìn)數(shù)字內(nèi)蒙古建設(shè)健全信息基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)呼和浩特、包頭“千兆城市”和煤炭、稀土、化工等工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識解析二級節(jié)點，打造全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)國家樞紐節(jié)點，新建5G基站1萬個。

國內(nèi)

工信部：到2025年粗鋼等重點原材料大宗產(chǎn)品產(chǎn)能只減不增

實施節(jié)能審查，嚴(yán)格控制石化化工、鋼鐵、建材等主要耗煤行業(yè)的燃料煤耗量健全防范產(chǎn)能過剩長效工作機(jī)制，暢通舉報渠道，強化聯(lián)合執(zhí)法，加強行業(yè)預(yù)警，充分利用衛(wèi)星監(jiān)測、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，加大違法違規(guī)新增產(chǎn)能行為的查處力度，持續(xù)保持高壓打擊態(tài)勢 推動原材料領(lǐng)域國家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚向集群轉(zhuǎn)型提升聚焦產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好、比較優(yōu)勢突出、技術(shù)領(lǐng)先的行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域或重點產(chǎn)品，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶頭作用，推動要素聚集和價值提升，強化專業(yè)化協(xié)作和配套能力，打造一批石化化工、鋼鐵、有色金屬、稀土、綠色建材、新材料產(chǎn)業(yè)集群。

鋼材

“十三五”時期，內(nèi)蒙古累計化解鋼鐵過剩產(chǎn)能346萬噸

“十三五”時期，內(nèi)蒙古過剩產(chǎn)能、落后產(chǎn)能有序退出，累計化解煤炭過剩產(chǎn)能4639萬噸、鋼鐵過剩產(chǎn)能346萬噸，取締“地條鋼”243萬噸，退出水泥熟料產(chǎn)能1070萬噸資源就地加工轉(zhuǎn)化水平穩(wěn)步提高，煤炭、甲醇、電石、電解鋁、稀土、農(nóng)畜產(chǎn)品就地轉(zhuǎn)化率分別達(dá)到38%、89%、75%、65%、70%和64%制造業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，增加值年均增長8%左右，高于工業(yè)增加值年均增速3.5個百分點。

鋼材

北方稀土：合資成立新公司建設(shè)PVC稀土熱穩(wěn)定劑產(chǎn)業(yè)化項目

本次投資是北方稀土貫徹國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、加快科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的重要舉措，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有利于以自主創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步推動塑料行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，開拓PVC制品新興消費領(lǐng)域，拓展稀土綠色化應(yīng)用，對于加快公司科技成果轉(zhuǎn)化和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)鏈延伸，緩解稀土初級產(chǎn)品生產(chǎn)能力過剩，促進(jìn)稀土產(chǎn)業(yè)向擴(kuò)大新技術(shù)、新產(chǎn)品和有效供給的創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，引領(lǐng)稀土產(chǎn)業(yè)向高端化發(fā)展具有重要意義。

國內(nèi)資訊