Mysteel：特朗普關稅“下一局”——戰(zhàn)術調整現端倪，戰(zhàn)略博弈再升級

盡管制裁意在遏制中國技術崛起，但此舉亦將顯著抬升美國本土制造與醫(yī)療系統(tǒng)的成本，沖擊默克、禮來等全球制藥巨頭 （2）推動關鍵礦物“去中國化”供應鏈 特朗普已簽署行政令，要求對關鍵礦產啟動232調查，覆蓋稀土金屬及其下游制品（如永磁體、電池、智能設備、微處理器、雷達系統(tǒng)等）美國試圖通過推進本土替代、重塑高端材料供應鏈以擺脫對中國的依賴 但現實約束猶存，中國目前掌控全球約90%的稀土加工能力，美國在可預見時間內難以形成真正的戰(zhàn)略替代，短期內“脫鉤”路徑仍面臨顯著瓶頸與成本沖擊。

觀點

Mysteel：貿易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國MP Materials斷供及緬甸沖突進一步加劇全球供應鏈風險海外中重稀土短缺擴大，歐盟、日韓等依賴中國供應的地區(qū)面臨價格上漲壓力，海內外價差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢另外，據海關總署數據顯示：一季度2025年1-3月我國稀土進口量累計24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國稀土出口量累計14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計劃表 數據來源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國進口稀土金屬礦 數據來源：海關總署 圖三：中國進口未列明氧化稀土 數據來源：海關總署 圖四：國內釷礦砂進口數量 數據來源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國內消費有所增加，預計今年下游毛坯產量35-37萬噸。

主編視角

【上海證券報】稀土管制影響有多大？

我國稀土資源呈現出“北輕南重”的分布特點雖然位于北方的包鋼集團白云鄂博稀土礦以輕稀土資源為主，但由于其總體稀土含量高、儲量大，中重稀土的絕對儲量同樣不可小覷據悉，白云鄂博礦輕稀土儲量居全球第一；中重稀土占2%，約660萬噸，超過南方七省儲量總和 作為我國稀土行業(yè)的頭部企業(yè)之一，北方稀土在以生產輕稀土產品為主的同時，也在積極籌劃建設完善中重稀土金屬及合金生產線。

媒體報道

俄官員透露：美俄已開始討論合作開發(fā)稀土，一些公司已表露興趣

普京此前已透露合作意向 稀土金屬對國防和消費電子等行業(yè)至關重要美國地質調查局估計，俄羅斯的稀土儲量約為380萬公噸，擁有全球第五大稀土金屬儲量，僅次于中國、巴西、印度和澳大利亞 不過，俄羅斯方面給出預估數字要高得多 據俄羅斯自然資源部稱，截至2023年1月1日，俄羅斯擁有15種稀土金屬的總儲量為2870萬噸，其中正在開發(fā)或準備開發(fā)的儲量達到380萬噸。

國際資訊

湖南鑫晟稀土材料有限公司來訪上海鋼聯(lián)

主要經營稀土氧化物及金屬、永磁材料、合金、型材、硼化物、氫化物、金屬顆粒、金屬靶材、中子探測片等產品，尤其以稀土金屬的深加工產品及高純產品為主要特色鈧產品包括氧化鈧、金屬鈧、鋁鈧合金、型材、粉末等全產業(yè)鏈 上海鋼聯(lián)（股票代碼：SZ.300226）是全球領先的大宗商品及相關產業(yè)數據服務商，成立于2000年。

企業(yè)專訪

俄主權財富基金：正尋求與美企合作開發(fā)本國稀土資源

美國地質調查局（USGS）數據顯示，俄羅斯擁有全球第五大稀土金屬儲量，僅次于中國、巴西、印度和澳大利亞據USGS估算，俄羅斯的稀土儲量約為380萬公噸 不過，俄羅斯自身對其稀土總儲量的估計更高據該國自然資源部統(tǒng)計，截至截至2023年1月1日，俄羅斯擁有15種稀土金屬，總儲量達2870萬噸，其中380萬噸處于開發(fā)或可開發(fā)狀態(tài)

國際資訊

湖南2025年省重點建設項目和省重點前期工作項目名單公布

基建

Mysteel早讀：“小非農”壓低美元 有色金屬漲跌不一

分主要產品看，1-7月份，規(guī)模以上工業(yè)種主要產品（不包括能源產品）中有13種實現同比增長其中，單一稀土金屬產量增長31.2%，稀土化合物產量增長2.8倍 14:00 德國7月季調后工業(yè)產出月率 德國7月季調后貿易帳(億歐元) 英國8月Halifax季調后房價指數月率 14:45 法國7月工業(yè)產出月率 法國7月貿易帳(億歐元) 15:00 瑞士8月消費者信心指數 17:00 歐元區(qū)第二季度GDP年率終值 歐元區(qū)第二季度季調后就業(yè)人數季率 20:30 加拿大8月就業(yè)人數(萬人) 美國8月失業(yè)率 美國8月季調后非農就業(yè)人口(萬人) 美國8月平均每小時工資年率 美國8月平均每小時工資月率 22:00 美國8月全球供應鏈壓力指數 。

有色聚焦

Mysteel：多省政府工作報告聚焦稀土行業(yè)

包頭作為老工業(yè)基地，要加快轉型升級，全力建設“全國最大的稀土新材料基地和全球領先的稀土應用基地” 江西 爭創(chuàng)國家實驗室研究基地及稀土、核資源、有色金屬等領域全國重點實驗室；打造稀土金屬新材料等先進制造業(yè)集群 四川 持續(xù)實施航空與燃機、釩鈦稀土等重大科技專項。

資訊

Mysteel：2024年春節(jié)前夕稀土行業(yè)大事記

據Mysteel收集整理，內蒙古、江西、四川省政府工作報告中提及了稀土行業(yè)相關的內容，具體如下： 內蒙古：稀土產業(yè)增加值增長21%，中重稀土金屬產品實現規(guī)?；a，10萬噸級全球最大稀土綠色冶煉項目開工，稀土、鈮、鋰等戰(zhàn)略資源勘探實現新突破。

主編視角

2024年包頭市政府工作報告發(fā)布，稀土年內產值超1000億元

近日，2024年包頭市政府工作報告發(fā)布，回顧2023年，包頭市加速推動“兩個稀土基地”和“世界綠色硅都”建設，新探明稀土資源儲量遠超當前，發(fā)現戰(zhàn)略性關鍵金屬鈮包頭礦和重稀土白云釔鋇礦，中重稀土金屬產品實現規(guī)?；a，全球最大稀土綠色冶煉項目開工建設，世界首條固態(tài)低壓儲氫生產線建成投產，全國首家稀土新材料技術創(chuàng)新中心正式運行，國家稀土功能材料創(chuàng)新中心、國家稀土技術標準創(chuàng)新基地順利通過驗收，稀土永磁電機產業(yè)園建設全面啟動，金力、天和等22個項目竣工投產，稀土產業(yè)產值達到800億元。

國內資訊

2024年內蒙古自治區(qū)政府工作報告

現代煤化工產業(yè)增加值增長15.4%，實施煤炭精深加工項目34個、投產11個，開工建設全球最大綠氫耦合煤制烯烴項目，煤制乙二醇、煤制烯烴產能均居全國第2稀土產業(yè)增加值增長21%，中重稀土金屬產品實現規(guī)?；a，10萬噸級全球最大稀土綠色冶煉項目開工，稀土、鈮、鋰等戰(zhàn)略資源勘探實現新突破農畜產品加工業(yè)增加值增長11.6%、加工轉化率達到72%，新創(chuàng)建奶業(yè)、馬鈴薯2個國家級產業(yè)集群和3個國家級現代產業(yè)園、8個產業(yè)強鎮(zhèn)，創(chuàng)建數量全國第1，建成全球最大乳酸菌種質庫、國家羊遺傳評估中心，肉羊產業(yè)產值達到千億級。

國內

2023年稀土指標超預期，業(yè)內預計明年行情將優(yōu)于今年

雖然今年的稀土指標創(chuàng)歷史新高，但幾大稀土企業(yè)的業(yè)績卻難言樂觀以北方稀土為例，今年前三季度，公司稀土冶煉分離和稀土金屬產量均創(chuàng)歷史同期最高水平，但同期利潤總額卻不足全年目標的三成 此外，中國稀土、廣晟有色、廈門鎢業(yè)前三季度紛紛營利雙降，盛和資源同期營收則下滑逾八成全年業(yè)績來看，亦不容樂觀 2024年稀土進口量或面臨減少 目前，中國是世界最大的稀土生產國，同時也是全球最大的稀土進口國。

國內資訊

Mysteel解讀：鎢市四季度傲霜斗雪2024年后市可期

意見提到，加強稀土等戰(zhàn)略資源開發(fā)利用支持內蒙古戰(zhàn)略性礦產資源系統(tǒng)性勘查評價、保護性開發(fā)、高質化利用、規(guī)范化管理，提升稀土、鐵、鎳、銅、鎢、錫、鉬、金、螢石、晶質石墨、鋰、鈾、氦氣等戰(zhàn)略性礦產資源保障能力加快發(fā)展高純稀土金屬、高性能稀土永磁、高性能拋光等高端稀土功能材料擴大稀土催化材料在鋼鐵、水泥、玻璃、汽車、火電等行業(yè)應用支持包頭稀土產品交易所依法合規(guī)建設面向全國的稀土產品交易中心，將包頭建設成為全國最大的稀土新材料基地和全球領先的稀土應用基地。

研究報告

Mysteel年終盤點：2023年有色金屬行業(yè)大事記

支持內蒙古戰(zhàn)略性礦產資源系統(tǒng)性勘查評價、保護性開發(fā)、高質化利用、規(guī)范化管理，提升稀土、鐵、鎳、銅、鎢、錫、鉬、金、螢石、晶質石墨、鋰、鈾、氦氣等戰(zhàn)略性礦產資源保障能力加快發(fā)展高純稀土金屬、高性能稀土永磁、高性能拋光等高端稀土功能材料 10月23日，紫金礦業(yè)獲得剛果（金）國家礦業(yè)部批準的Manono鋰礦東北部項目的探礦權，該礦是全球已發(fā)現的最大可露天開發(fā)的富鋰LCT（鋰、銫、鉭）偉晶巖礦床之一。

資訊

Mysteel年終盤點：2023年鎢行業(yè)大事記

意見提到，加強稀土等戰(zhàn)略資源開發(fā)利用支持內蒙古戰(zhàn)略性礦產資源系統(tǒng)性勘查評價、保護性開發(fā)、高質化利用、規(guī)范化管理，提升稀土、鐵、鎳、銅、鎢、錫、鉬、金、螢石、晶質石墨、鋰、鈾、氦氣等戰(zhàn)略性礦產資源保障能力加快發(fā)展高純稀土金屬、高性能稀土永磁、高性能拋光等高端稀土功能材料擴大稀土催化材料在鋼鐵、水泥、玻璃、汽車、火電等行業(yè)應用支持包頭稀土產品交易所依法合規(guī)建設面向全國的稀土產品交易中心，將包頭建設成為全國最大的稀土新材料基地和全球領先的稀土應用基地。

日評

沙特工礦部：正謀劃礦產商品交易所，將包括石墨、稀土等

" Al-Mudaifer稱，過去三個月沙特一直在研究建立這個交易平臺，預計在未來六個月的時間內還不會做出相關決定 他補充道，“我們還不知道這是否可行……因為此類礦產的數量少、且規(guī)格不同，所以不像鋁或原油那么容易去操作” 石墨和稀土金屬都是電動汽車和能源轉型的重要材料，不過目前全球尚且沒有能提供石墨或稀土金屬合約的交易所。

國際資訊

大地熊：高性能燒結釹鐵硼產品與多家知名企業(yè)建立了供應鏈關系

11月3日，大地熊在互動平臺表示，公司生產的高性能燒結釹鐵硼產品在工業(yè)節(jié)能電機、汽車電機及部件、高端消費類電子等領域通過了全球多家知名企業(yè)嚴格的資質認證并與其建立了穩(wěn)定的供應鏈關系，主要客戶包括中國中車、巨一科技、精進電動、雙林股份、比亞迪、美國耐世特、美國百得等 公司高性能燒結釹鐵硼永磁材料的主要成分為鐠釹、鏑鋱等稀土金屬，在公司生產成本構成中占比較大，若稀土原材料價格出現大幅波動，將會對公司經營業(yè)績產生不利影響。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel：10月有色金屬行業(yè)大事記

加快發(fā)展高純稀土金屬、高性能稀土永磁、高性能拋光等高端稀土功能材料 10月23日，俄鋁與河北文豐實業(yè)集團有限公司訂立該協(xié)議，河北文豐實業(yè)集團有限公司同意出售河北文豐新材料全部股權的30% 10月23日，紫金礦業(yè)獲得剛果（金）國家礦業(yè)部批準的Manono鋰礦東北部項目的探礦權，該礦是全球已發(fā)現的最大可露天開發(fā)的富鋰LCT（鋰、銫、鉭）偉晶巖礦床之一 10月25日，美國商務部宣布對進口自中國、印度尼西亞、墨西哥和土耳其4國的鋁型材發(fā)起反傾銷和反補貼調查、對進口自哥倫比亞、多米尼加、厄瓜多爾、印度、意大利、韓國、馬來西亞、泰國、阿聯(lián)酋、越南10國及中國臺灣地區(qū)的鋁型材發(fā)起反傾銷調查。

行業(yè)快訊

國務院關于推動內蒙古高質量發(fā)展奮力書寫中國式現代化新篇章的意見

加快發(fā)展高純稀土金屬、高性能稀土永磁、高性能拋光等高端稀土功能材料擴大稀土催化材料在鋼鐵、水泥、玻璃、汽車、火電等行業(yè)應用支持包頭稀土產品交易所依法合規(guī)建設面向全國的稀土產品交易中心，將包頭建設成為全國最大的稀土新材料基地和全球領先的稀土應用基地 六、加快推進農牧業(yè)現代化，提升國家重要農畜產品生產基地綜合生產能力 （十九）加強農牧業(yè)基礎設施建設。

熱點資訊