Mysteel：2025上海鋼聯(lián)新春團(tuán)拜會-錫產(chǎn)業(yè)鏈·云南站圓滿舉行

通過詳細(xì)的數(shù)據(jù)分析和案例分享，嘉賓們深入了解錫礦、錫錠及下游錫加工產(chǎn)品的市場動態(tài)，感受中國作為全球錫生產(chǎn)、消費(fèi)、投資第一大市場在價格波動中的引領(lǐng)作用此外，李晶還揭秘Mysteel錫價格指數(shù)的編制過程與發(fā)布機(jī)制，帶領(lǐng)大家見證其如何成為現(xiàn)貨市場定價基準(zhǔn)，為錫產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供決策支持與談判依據(jù) 最后，由上海紅塔眾鑫企業(yè)管理有限公司副總經(jīng)理田崗鋒帶來了主旨為《有色金屬期貨市場的發(fā)展與創(chuàng)新》的內(nèi)容分享。

國內(nèi)資訊

Mysteel：從數(shù)據(jù)角度看2025年錫市場運(yùn)行預(yù)期

2024年全球錫礦遭受佤邦停礦、印度尼西亞出口配額審批等影響，實際產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑，但由于前幾年的冶煉廠錫礦隱性庫存和再生錫的補(bǔ)充，全球錫錠生產(chǎn)受影響偏小2024全年緬甸礦同比去年少供應(yīng)1.8萬金屬噸附近，2025年緬甸礦或?qū)⒂虚_啟跡象，預(yù)計2025年緬甸礦供應(yīng)或?qū)⒒嘏?，市場普遍預(yù)期在25年春節(jié)前后，我們按春節(jié)前后進(jìn)行相關(guān)推測，預(yù)計2025年緬甸進(jìn)口錫礦量在月均1800-2200金屬噸的水平，全年緬甸礦供應(yīng)或?qū)⑦_(dá)到2.2-2.65萬金屬噸附近；同時由于全球錫礦開采投資周期長、開發(fā)周期時間長、現(xiàn)有礦山品位逐年下滑等問題，這些使得錫礦供給前景無論是新增礦規(guī)模還是潛在礦投產(chǎn)的進(jìn)度都不樂觀，預(yù)計2025年新增礦山產(chǎn)量增量約在10000金屬噸附近（包括Mpama South達(dá)產(chǎn)后的季度增量，澳大利亞Ardlethan Tailings項目或?qū)⒃?5年Q1產(chǎn)出錫礦以及由于國內(nèi)采購渠道增量之一，即尼日利亞的礦產(chǎn)增量），而大部分投資礦山出產(chǎn)皆在2025年以后，甚至是在2026-2030年期間才能產(chǎn)出，預(yù)計2025年錫礦供給較2024年或?qū)⑿》霎a(chǎn)。

主編視角

2024上半年內(nèi)蒙古有色金屬價格總體波動上漲

2024年上半年，內(nèi)蒙古自治區(qū)全區(qū)有色金屬價格總體波動上漲需求方面，全球制造業(yè)PMI回升，國內(nèi)一系列利好政策的陸續(xù)出臺以及新能源行業(yè)持續(xù)擴(kuò)張，使得市場對需求擴(kuò)張的信心不斷增強(qiáng)；供給方面，全球地緣局勢動蕩問題依然存在，部分鎳、鋅礦山產(chǎn)能出清，巴拿馬銅礦關(guān)閉等因素，導(dǎo)致市場對后續(xù)原材料的供應(yīng)充滿擔(dān)憂有色金屬價格受需求預(yù)期好轉(zhuǎn)和供給側(cè)因素推動而不同幅度上漲 截至6月份，銅（1#電解銅，陰極銅）、鋁（AOO 鋁錠）、鉛（1#鉛錠）、鋅（0# 鋅錠）、錫（1# 錫錠）、鎳（1#）平均銷售價格分別為每噸80306.67元、21085.00元、19050.00元、24375.00元、274708.34元、145098.34元。

國內(nèi)資訊

Mysteel：廣西華錫有色金屬股份有限公司鼎力支持并邀請您參加2024年中國錫產(chǎn)業(yè)鏈大會暨第二屆錫產(chǎn)業(yè)供需交流會

產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源、光伏、風(fēng)能、儲能、軍工、航空航天及智能高端制造等各個領(lǐng)域公司產(chǎn)品“金?！迸?em class='keyword'>錫錠在倫敦金屬交易所注冊，國內(nèi)市場認(rèn)可度較高中華錫(CHINA-TIN)系列產(chǎn)品出口免檢，遠(yuǎn)銷全球幾十個國家和地區(qū)，享有較高商譽(yù)擁有的多項關(guān)鍵特色礦產(chǎn)資源位居全球前列，錫、銻、銦、鋅、鉛、銀6種礦產(chǎn)保有儲量均位居廣西第一，其中錫、銻、金屬位于全球前列，具備長期可持續(xù)發(fā)展的資源基礎(chǔ)。

會議報道

Mysteel：云南錫業(yè)股份有限公司鼎力支持并邀請您參加2024年中國錫產(chǎn)業(yè)鏈大會暨第二屆錫產(chǎn)業(yè)供需交流會

主要產(chǎn)品有錫錠、陰極銅、鋅錠、銦錠、錫材及錫化工產(chǎn)品等其中，錫錠、銦錠、錫銦精深加工等主導(dǎo)產(chǎn)品具有獨(dú)特的市場和品牌優(yōu)勢，在倫敦金屬交易所注冊的“YT”商標(biāo)是國際知名品牌，主導(dǎo)產(chǎn)品“云錫牌”精錫是國家出口質(zhì)量免檢的“中國名牌”產(chǎn)品 公司在北京、上海、深圳等國內(nèi)城市以及香港、美國、德國建立了覆蓋國內(nèi)外主要錫產(chǎn)品市場的營銷及分銷體系，產(chǎn)品銷往全球30多個國家。

會議報道

Mysteel早讀：歐央行將率先開啟降息周期 有色金屬全線飄綠

其中連云港庫存為0萬噸，黃埔港庫存為1.4萬噸，欽州港庫存為0萬噸，防城港庫存為0.3萬噸，錦州港庫存為0萬噸 ◎Mysteel統(tǒng)計2024年5月31日全國主要錫錠社會庫存為18918，較24日減454（單位：噸） ◎5月31日據(jù)Mysteel調(diào)研：本周鉛精礦港口庫存1.7萬噸，周環(huán)比增加1.2萬噸 ◎印度尼西亞將允許部分銅精礦繼續(xù)出口，這有望減輕全球金屬銅供不應(yīng)求的預(yù)期，先前銅價已因此飆升至創(chuàng)紀(jì)錄水平。

有色聚焦

【上海證券報】飆漲92%！“錫?！眮砹?/a>

Mysteel年報：2023年國內(nèi)錫市場回顧與2024年展望

一、2023年錫價回顧 2023年錫價整體呈現(xiàn)寬幅震蕩格局，年內(nèi)價格多次沖高回落，供應(yīng)端屢次上演收緊的故事，下游消費(fèi)始終不溫不火。

年報

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會錫業(yè)分會：預(yù)計明年全球錫供應(yīng)總體仍偏短缺

12月7日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會錫業(yè)分會副會長王中奎預(yù)計，2024年全球錫的供應(yīng)和消費(fèi)將增長全球錫的供應(yīng)有所擴(kuò)充，但總體仍偏短缺 王中奎分析認(rèn)為，預(yù)計到2024年，海外擬投產(chǎn)錫項目延遲度高，主要增量有限預(yù)估國內(nèi)實際新增錫礦量7000噸，貢獻(xiàn)度仍不算高預(yù)計未來印尼的錫錠出口將緩慢下降

國內(nèi)資訊

Mysteel：緬甸禁礦將至 錫價將往何方？

且當(dāng)月云錫檢修落地，對于7月、8月精錫產(chǎn)量或?qū)a(chǎn)生影響，整體錫錠產(chǎn)量有所減少但國內(nèi)精錫庫存依舊維持高位，國內(nèi)錫錠供應(yīng)整體較為寬松錫礦供應(yīng)方面2023年全球錫礦新增產(chǎn)能有限，且大部分錫礦項目計劃于2025年之后投產(chǎn)，2023年投產(chǎn)項目若能按時投產(chǎn)，據(jù)Mysteel統(tǒng)計，整體產(chǎn)量能增加大約4000金屬噸，但緬甸方面當(dāng)前禁礦措施尚未公布，預(yù)計對于國內(nèi)錫礦供應(yīng)整體影響大概在4000-8000金屬噸附近，所以整體錫礦供應(yīng)較為緊缺。

主編視角

錫業(yè)股份：接受安信證券等機(jī)構(gòu)調(diào)研

2022 年前三季度公司共生產(chǎn)有色金屬 26.12 萬噸，其中主要產(chǎn)品錫錠 5.60 萬噸陰極銅 10.14 萬噸、鋅錠 10.17 萬噸、銦錠 54.55 噸公司全年的生產(chǎn)情況將在 2022 年年度報告中進(jìn)行公開披露，敬請大家持續(xù)關(guān)注 公司 2022 年度業(yè)績下滑的主要原因？ 業(yè)績下滑最主要的因素是由于疫情反復(fù)、地緣政治沖突不斷升級、美歐等全球主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策持續(xù)收緊等因素疊加，有色金屬價格大幅波動。

企業(yè)動態(tài)

12月份大宗商品價格指數(shù)下跌，后期或偏弱運(yùn)行

美聯(lián)儲放緩加息節(jié)奏，國內(nèi)防疫措施放寬，但全球制造業(yè)整體景氣水平依舊下滑 國內(nèi)現(xiàn)貨市場上，以全國有色金屬現(xiàn)貨交易重點(diǎn)城市上海為例，基本金屬中，1#電解銅2022年12月末價格65730元/噸，11月末價格65300元/噸；A00電解鋁2022年12月末18300元/噸，11月末18960元/噸；1#鉛錠2022年12月末15700元/噸，11月末15500元/噸；0#鋅錠2022年12月末23840元/噸，11月末24425元/噸；1#錫錠2022年12月末208000元/噸，11月末184500元/噸；1#電解鎳2022年12月末235710元/噸，11月末208040元/噸。

指數(shù)分析

9月份大宗商品價格指數(shù)上漲，后期或先揚(yáng)后抑

美聯(lián)儲和歐洲央行加息75個基點(diǎn)，地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期下滑，全球經(jīng)濟(jì)依然處于逐漸衰退的狀態(tài) 國內(nèi)現(xiàn)貨市場上，以全國有色金屬現(xiàn)貨交易重點(diǎn)城市上海為例，基本金屬中，1#電解銅2022年9月末價格62615元/噸，8月末價格62760元/噸；A00電解鋁2022年9月末18330元/噸，8月末18420元/噸；1#鉛錠2022年9月末14950元/噸，8月末14825元/噸；0#鋅錠2022年9月末24815元/噸，8月末25465元/噸；1#錫錠2022年9月末184500元/噸，8月末195500元/噸；1#電解鎳2022年9月末193090元/噸，8月末178700元/噸。

指數(shù)分析

云南：到2024年力爭新材料產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)1800億元以上

鼓勵開發(fā)多品種鈦合金型號，加快棒材、管材、型材、鈦基金屬復(fù)合板的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，逐步推動模鍛件機(jī)械加工件生產(chǎn) ——錫基新材料領(lǐng)域鼓勵企業(yè)通過投資、貿(mào)易等形式，實現(xiàn)錫精礦采購量占全球錫精礦流通資源的40%、錫錠銷量占全球產(chǎn)量的30%發(fā)展錫絲、錫膏、BGA(球柵陣列封裝)錫球、預(yù)成型焊片等產(chǎn)品，加快發(fā)展有機(jī)錫熱穩(wěn)定劑、有機(jī)錫催化劑、無機(jī)錫功能材料、錫基新型阻燃劑等產(chǎn)品。

政策

云南：加快發(fā)展銅箔、鋁箔等電池材料

鼓勵開發(fā)多品種鈦合金型號，加快棒材、管材、型材、鈦基金屬復(fù)合板的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，逐步推動模鍛件機(jī)械加工件生產(chǎn) ——錫基新材料領(lǐng)域鼓勵企業(yè)通過投資、貿(mào)易等形式，實現(xiàn)錫精礦采購量占全球錫精礦流通資源的40%、錫錠銷量占全球產(chǎn)量的30%發(fā)展錫絲、錫膏、BGA(球柵陣列封裝)錫球、預(yù)成型焊片等產(chǎn)品，加快發(fā)展有機(jī)錫熱穩(wěn)定劑、有機(jī)錫催化劑、無機(jī)錫功能材料、錫基新型阻燃劑等產(chǎn)品。

國內(nèi)資訊

錫業(yè)股份：光伏等行業(yè)未來增長將進(jìn)一步提振錫消費(fèi)

6月19日，錫業(yè)股份發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表 其中提到，1-5月國內(nèi)錫礦供應(yīng)階段性寬松以及國內(nèi)外價差導(dǎo)致4-5月進(jìn)口錫錠超預(yù)期，沖擊了國內(nèi)錫現(xiàn)貨市場，加之國內(nèi)疫情反復(fù)對整體錫需求造成了一定影響，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策收緊也加劇了錫市場情緒，對近期錫價造成了比較強(qiáng)烈的沖擊但從全球錫行業(yè)發(fā)展來看，中長期錫金屬供給彈性仍偏低。

企業(yè)動態(tài)

焦炭期貨主力合約創(chuàng)上市來新高，滬錫強(qiáng)勢上漲

目前有色整體回調(diào)階段，滬錫表現(xiàn)依然十分強(qiáng)勢 申銀萬國期貨有色金屬高級分析師侯亞輝告訴記者，周二錫價再度大漲，主要還是供需矛盾的核心驅(qū)動近期供應(yīng)端又出現(xiàn)擾動，南方多省區(qū)限電造成部分冶煉廠減產(chǎn)，刺激價格再度上揚(yáng)在今年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，錫下游電子產(chǎn)品消費(fèi)需求旺盛，海內(nèi)外錫市場均處于供不應(yīng)求狀態(tài)，無論國內(nèi)滬錫還是倫錫，7月至今均處于不斷刷新歷史新高的強(qiáng)勢行情中 據(jù)悉，錫錠現(xiàn)貨均價約239000元/噸左右，相對期貨主力合約維持高升水，反應(yīng)出現(xiàn)貨貨源緊張的局面。

聚焦

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