Mysteel調(diào)研：新疆調(diào)研篇--工業(yè)硅能否進(jìn)行良好供需適配 將引導(dǎo)價(jià)格走向

隨著疆內(nèi)好品質(zhì)硅石越來越少，無形之中拉高硅石價(jià)格，疆內(nèi)也有部分廠家需要從外省采購硅石，而且新疆運(yùn)距較遠(yuǎn)，貨車難找現(xiàn)象時(shí)有，運(yùn)費(fèi)價(jià)格高加之國家環(huán)保政策加持，礦產(chǎn)地劃入保護(hù)區(qū)后無法繼續(xù)開發(fā)，硅石價(jià)格水漲船高，原料成本壓力逐年加大 電費(fèi)：電價(jià)作為工業(yè)硅成本主要構(gòu)成，變化分毫將直接體現(xiàn)在成本核算，伊犁地區(qū)部分硅廠位于兵團(tuán)工業(yè)園區(qū)，據(jù)悉，今年園區(qū)電價(jià)上調(diào)至0.35元/千瓦時(shí)，讓本就因價(jià)格走跌而利潤空間狹窄的硅廠生產(chǎn)困難，后園區(qū)采用政策補(bǔ)貼形式，最終折合電價(jià)在0.3-0.32元/千瓦時(shí)。

研究報(bào)告

Mysteel：2024年內(nèi)蒙古工業(yè)硅擴(kuò)產(chǎn)增效如何把握與衡量

陸陸續(xù)續(xù)的新增項(xiàng)目審批和投產(chǎn)，上下游協(xié)同一體化發(fā)展，對(duì)于當(dāng)?shù)氐?em class='keyword'>工業(yè)硅企業(yè)來說，當(dāng)?shù)氐?em class='keyword'>工業(yè)硅銷售問題或?qū)⒂辛鉀Q，對(duì)于加速硅企的庫存流通和資金周轉(zhuǎn)來說，是一件好事 當(dāng)?shù)卣咧敢逦a(chǎn)業(yè)鏈布局當(dāng)中，發(fā)展正當(dāng)時(shí)，產(chǎn)業(yè)集聚與外溢效應(yīng)初顯，工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能利用率大體穩(wěn)步提升，科技創(chuàng)新人才增加，對(duì)未來2024年內(nèi)蒙古工業(yè)硅我們預(yù)期向好，穩(wěn)固守住繼新疆、云南和四川之外的第四大產(chǎn)區(qū)這一重要地位 四、期貨市場(chǎng)關(guān)注度提升，但實(shí)際參與不多 對(duì)內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)毓杵髞碚f，工業(yè)硅期貨上市后，市場(chǎng)價(jià)格更加公開、透明，工業(yè)硅企業(yè)開始通過使用工業(yè)硅期貨來規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，保證合理的生產(chǎn)和銷售安排，企業(yè)開始通過日常了解工業(yè)硅期現(xiàn)基差報(bào)價(jià)，結(jié)合不同牌號(hào)之間的固定成本差值，來調(diào)控價(jià)格變化區(qū)間，市場(chǎng)參與度越來越高。

研究報(bào)告

Mysteel周報(bào)：北方區(qū)域生產(chǎn)難度加大 工業(yè)硅廠家報(bào)價(jià)堅(jiān)挺（12.15-12.22）

本周工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格延續(xù)小幅回溫趨勢(shì)，今日華東通氧553#硅價(jià)格在15100-15300元/噸，華東421#硅在15500-15800元/噸新疆產(chǎn)區(qū)因環(huán)保管控加上嚴(yán)寒天氣導(dǎo)致電力緊缺、物流運(yùn)輸困難，部分小廠停爐減產(chǎn)，內(nèi)蒙硅企收到錯(cuò)峰生產(chǎn)通知近期廠家生產(chǎn)難度加大，多數(shù)廠家報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺南方產(chǎn)區(qū)繼續(xù)減停產(chǎn)，工業(yè)硅供應(yīng)增長幅度減小短期來看工業(yè)硅供需情況略有轉(zhuǎn)好，疊加年底多晶硅廠備貨需求，短期工業(yè)硅價(jià)格或震蕩上行。

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：工業(yè)硅期貨技術(shù)面分析（12.22-12.29）

核心觀點(diǎn)：工業(yè)硅受新疆內(nèi)蒙等地環(huán)保電力管控和西南地區(qū)季節(jié)性因素影響，供應(yīng)格局有所偏緊，期貨盤面價(jià)格重心上移，已突破了自2023年9月份以來的本輪下跌趨勢(shì)線，來到11月20日波段高點(diǎn)附近的阻力區(qū)間并嘗試突破，企圖打破本輪循環(huán)回落的長期空頭排列壓制，但阻力不小，處在承壓運(yùn)行中，短期內(nèi)回落風(fēng)險(xiǎn)偏高，價(jià)格有待繼續(xù)修復(fù)，若可有效蓄力破位，則明年破位后有望打開一定的上行空間。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：工業(yè)硅供應(yīng)減少 下游支撐不足

下游方面，有機(jī)硅價(jià)格維持穩(wěn)定，魯西化工DMC報(bào)價(jià)13900元/噸，多晶硅價(jià)格下調(diào)，隆基發(fā)布下調(diào)單晶硅片價(jià)格后，多晶硅價(jià)格下調(diào)，今天多晶硅復(fù)投料60-64元/噸，致密料57-60元/噸，菜花料51-55元/噸 綜合來看，工業(yè)硅供應(yīng)端縮減，云南區(qū)域目前在產(chǎn)礦熱爐50余臺(tái)，后期可能還會(huì)有減產(chǎn)，加上四川新疆等的供應(yīng)減少，短期內(nèi)對(duì)價(jià)格形成一定支撐，后續(xù)價(jià)格還要看下游的接受程度以及廠家去庫存狀況。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：本周南北供應(yīng)均收縮 下游高價(jià)接受度有限（12.22-12.29）

本周工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)先揚(yáng)后穩(wěn)，目前華東通氧553#硅價(jià)格在15500-15700元/噸，華東421#硅在15800-16000元/噸本周受寒冷天氣影響，西北供應(yīng)端出現(xiàn)一定程度擾動(dòng)，受物流影響，原材料運(yùn)輸受阻，同時(shí)新疆多地發(fā)布通知要求硅廠停爐保溫，其中伊犁市伊東工業(yè)園區(qū)4家硅廠停爐，涉及9臺(tái)125000爐型礦熱爐，日減少產(chǎn)量230噸左右，石河子及烏魯木齊也有不同程度減產(chǎn)，給予市場(chǎng)一定的情緒面擾動(dòng)，硅價(jià)出現(xiàn)短暫攀升。

周評(píng)

海證期貨：工業(yè)硅短期偏強(qiáng)運(yùn)行

另外，對(duì)比2022年和2023年云南、四川的產(chǎn)量數(shù)據(jù)，2023年雖然延遲至11月產(chǎn)量才出現(xiàn)明顯回落，但減產(chǎn)速度明顯加快疊加近期北方受寒潮影響，新疆地區(qū)部分硅廠按通知每日保溫兩小時(shí)，伊犁其他硅廠暫時(shí)正常生產(chǎn)內(nèi)蒙古巴彥淖爾高能耗企業(yè)根據(jù)通知每日早晚高峰進(jìn)行輪流保溫，目前已經(jīng)影響到的硅企為3家，每日保溫時(shí)間2—4小時(shí)不定，暫未有明確結(jié)束時(shí)間工業(yè)硅在南北同時(shí)存在生產(chǎn)限制的情況下，預(yù)計(jì)減量明顯，從而對(duì)價(jià)格有所提振，尤其是低品位硅現(xiàn)貨價(jià)格走強(qiáng)。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel：2023年工業(yè)硅行業(yè)大事記-四川篇

三季度，蟄伏已久的硅價(jià)迎來的希望，國家層面各項(xiàng)宏觀利好政策逐步落地，蓄勢(shì)待發(fā)的工業(yè)硅期貨也逐步發(fā)揮利好現(xiàn)貨市場(chǎng)的作用，硅現(xiàn)貨價(jià)格受到拉動(dòng)，加之大廠調(diào)漲頻繁，硅價(jià)一路向好 枯水期即將到來之際，倉單集中注銷問題又再度發(fā)酵困擾市場(chǎng)，加之多晶硅走勢(shì)下沉，原本三季度觸底反彈的硅價(jià)在四季度再度低走步入枯水期，工業(yè)硅主產(chǎn)區(qū)供應(yīng)的季節(jié)性差異進(jìn)一步顯現(xiàn)，西南產(chǎn)區(qū)硅企難抵高成本壓力，開工直線下滑，硅價(jià)近期雖有回溫但成本支撐并不顯著，大環(huán)境階段性變化下終端需求亦亟待提振... 二、平水期已至卻難開工，三四季度產(chǎn)量激增 我國工業(yè)硅產(chǎn)區(qū)除新疆能保持全年穩(wěn)定開工外，云南和四川具有明顯的季節(jié)性特點(diǎn)，其中6-10月為豐水期，開工率一般能達(dá)到高位，而12月-4月為枯水期，開工率較低。

研究報(bào)告

Mysteel周評(píng)：動(dòng)力煤產(chǎn)地價(jià)格持續(xù)下跌，產(chǎn)地供給高位回落（11.20-11.24）

見表1，分礦山區(qū)域來看，新疆地區(qū)受焦化以及府谷地區(qū)硅鐵企業(yè)復(fù)產(chǎn)影響，價(jià)格有一定層次拉升，且工業(yè)硅與金屬鎂本周也處于觸底反彈期，支撐起部分新疆高卡煤價(jià)格。

煤焦熱點(diǎn)

云財(cái)富期貨：工業(yè)硅可逢低布局多單

近期，工業(yè)硅期現(xiàn)貨價(jià)格皆出現(xiàn)回落，但跌幅相對(duì)有限，周跌幅多集中在1%—2%區(qū)間與之形成對(duì)比的是，主產(chǎn)區(qū)硅企穩(wěn)價(jià)、漲價(jià)積極，基于下游訂單情況的良好表現(xiàn)，上周后半周西北大廠上調(diào)工業(yè)硅價(jià)格100—300元/噸，西南產(chǎn)區(qū)硅企則基于電力成本的增加，讓利出貨意愿下降，轉(zhuǎn)為囤貨挺價(jià) 有機(jī)硅產(chǎn)出不減反增 工業(yè)硅產(chǎn)出節(jié)節(jié)新高，且增產(chǎn)仍主要來自于新疆以及三大產(chǎn)區(qū)之外的硅企。

市場(chǎng)播報(bào)

工業(yè)硅大幅下挫，下方還有空間嗎？

此外，在期貨價(jià)格進(jìn)一步下挫的背景下，市場(chǎng)還有傳言稱，隨著倉單陸續(xù)流入現(xiàn)貨市場(chǎng)，搶占了大量的下游終端市場(chǎng)，導(dǎo)致西南廠家長時(shí)間接不到單，所以有不少廠家開始大量低價(jià)拋貨對(duì)此，記者昨日以貿(mào)易商的身份，以稍微低于當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格向西南廠家買貨，多家廠商均表示出貨意愿不大，傳言并不屬實(shí)相反，他們不僅不著急出貨，反而希望能夠買到價(jià)格較低的舊倉單 從基本面來看，紀(jì)元菲表示，進(jìn)入10月份，工業(yè)硅產(chǎn)量在新疆地區(qū)開工率逐步提升，云南及四川開工維持高位的情況下，預(yù)計(jì)供應(yīng)仍有小幅增長。

市場(chǎng)播報(bào)

工業(yè)硅四季度料先抑后揚(yáng)

四川地區(qū)開工率自年初以來就處于同期中位水平狀態(tài)，進(jìn)入豐水期呈穩(wěn)步抬升態(tài)勢(shì)西南地區(qū)開工抬升沖抵部分新疆地區(qū)開工回落，使得全國工業(yè)硅產(chǎn)量依舊處于高位格局，1—9月累計(jì)工業(yè)硅產(chǎn)量達(dá)265.5萬噸，同比增加3.5% 從成本端來看，經(jīng)過上半年成本持續(xù)回落后，目前主要原料產(chǎn)品的價(jià)格有所企穩(wěn)，且后續(xù)存在抬升預(yù)期年初以來，伴隨著成本端整體步入下行周期，部分工業(yè)硅原料價(jià)格也有所回落，硅煤價(jià)格、油焦價(jià)格以及電極價(jià)格均經(jīng)歷了不同程度的下跌。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel周報(bào)：工業(yè)硅市場(chǎng)漲勢(shì)延續(xù) 終端秩序向好運(yùn)行（9.8-9.15）

本周工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)仍舊強(qiáng)勢(shì)，周初龍頭大廠報(bào)價(jià)再度上調(diào)，其余硅持貨商紛紛跟漲今日華東通氧553#硅價(jià)格在15000-15200元/噸，華東421#硅價(jià)格在15800-16000元/噸硅企開工維持高位，生產(chǎn)積極性較高新疆地區(qū)部分中小企業(yè)開爐數(shù)增加，南方硅企生產(chǎn)平穩(wěn)整體產(chǎn)能釋放供應(yīng)穩(wěn)定增加，廠家挺價(jià)情緒濃厚期貨端，工業(yè)硅主力合約上揚(yáng)回落，但整體偏強(qiáng)震蕩，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅價(jià)繼續(xù)整盤 本周有機(jī)硅DMC市場(chǎng)價(jià)格大幅上行，龍頭大廠調(diào)漲價(jià)格，主流成交價(jià)參考至14800-14900元/噸。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：終端秩序向好運(yùn)行 工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)推漲

今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)推漲情緒維持濃厚，華東通氧553#硅價(jià)格在14700-15000元/噸，華東421#硅價(jià)格在15600-15700元/噸昨日西北大廠報(bào)價(jià)全線上調(diào)500元/噸，持續(xù)提振市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)市場(chǎng)交易熱度保持升溫，硅廠生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)降低，企業(yè)生產(chǎn)意愿較高，目前各地區(qū)開工率接近往年平均水平，新疆地區(qū)本月開爐數(shù)有持續(xù)性增加，西南地區(qū)廠家參與交割熱情繼續(xù)抬高，多數(shù)廠家檢修與生產(chǎn)并行，但總體來看，下游所需低磷硼鈦級(jí)貨源供應(yīng)仍偏緊，下游需求有平穩(wěn)增加預(yù)期。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高 供需格局略有改善

今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)上漲走勢(shì)，大廠繼續(xù)上調(diào)報(bào)價(jià)，帶動(dòng)市場(chǎng)挺價(jià)情緒今日華東通氧553#硅價(jià)格在14600-14800元/噸，華東421#硅價(jià)格在15400-15500元/噸供給端，硅企開工維持高位，生產(chǎn)積極性較高，新疆地區(qū)部分中小企業(yè)開爐數(shù)增加，南方硅企生產(chǎn)平穩(wěn)，供應(yīng)增量，但整體廠庫庫存有限，多數(shù)流入期貨市場(chǎng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)流通偏緊需求端有所回暖，多晶硅供需形勢(shì)持續(xù)向好，下游采購積極，有機(jī)硅成本不斷上揚(yáng)，市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，鋁合金錠價(jià)格持穩(wěn)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：8月工業(yè)硅增產(chǎn)順利 關(guān)注傳統(tǒng)旺季需求

今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)相對(duì)平穩(wěn)，華東通氧553#硅價(jià)格在14000-14200元/噸，華東421#硅價(jià)格在14900-15200元/噸月底供應(yīng)端來看，西南區(qū)域以四川地區(qū)供應(yīng)增速最快，目前維持在七成左右，增產(chǎn)較為順利，云南維持高位開工本月開工率變化不大，西北新疆地區(qū)增量穩(wěn)定，預(yù)計(jì)下月增長預(yù)期仍存8月硅價(jià)保持震蕩向上走勢(shì)，現(xiàn)貨市場(chǎng)受盤面影響，部分牌號(hào)流通緊張，硅廠仍持挺價(jià)情緒消費(fèi)端綜合來看保持向好勢(shì)頭，對(duì)工業(yè)硅需求保持穩(wěn)中有增態(tài)勢(shì)，但傳導(dǎo)反應(yīng)緩慢，短期難對(duì)硅價(jià)行成快速向上動(dòng)力，預(yù)計(jì)短期工業(yè)硅維持平穩(wěn)走勢(shì)。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：工業(yè)硅大廠二輪調(diào)價(jià) 市場(chǎng)推漲氛圍較濃

今日工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)上漲，周六大廠繼續(xù)上調(diào)價(jià)格，市場(chǎng)推漲氛圍較濃今日華東通氧553#硅價(jià)格在13400-13800元/噸，華東421#硅價(jià)格在14200-14900元/噸今日是合盛二次調(diào)價(jià)后首日開盤，早盤主力10合約以13780高開，收盤價(jià)13660，漲幅0.52%供給端，新疆大廠產(chǎn)能陸續(xù)釋放，西南和西北區(qū)域中小企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)需求端，大廠漲價(jià)刺激、多晶硅對(duì)工業(yè)硅的正向帶動(dòng)作用，以及即將進(jìn)入有機(jī)硅、鋁合金的傳統(tǒng)旺季，預(yù)計(jì)對(duì)工業(yè)硅的需求呈上漲態(tài)勢(shì)。

日評(píng)

[白炭黑周評(píng)]：終端需求偏淡 白炭黑市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行（20230721-0727）

單體廠為了調(diào)節(jié)庫存壓力在本周前期讓利下調(diào)，此外也是把偏高位價(jià)格跟隨市場(chǎng)下跌或者由于個(gè)別低價(jià)流通，下游客戶的砸價(jià)使得部分低價(jià)位價(jià)格上升為“主流”本周原料面端指向不明，在四川地區(qū)大運(yùn)會(huì)下，工業(yè)硅存在推漲氣氛，使得單體廠利潤空間進(jìn)一步壓縮，此外下游集中補(bǔ)貨，單體廠低價(jià)刺激下庫存壓力略有緩解，周后期價(jià)格歸于穩(wěn)定4.市場(chǎng)影響因素分析 1）金屬硅：本周金屬硅421#價(jià)格穩(wěn)定，新疆地區(qū)成交價(jià)跌至12900元/噸，云南、四川保持在14000-14300元/噸。

周評(píng)

[隆眾聚焦]：多晶硅增速預(yù)期加強(qiáng) 工業(yè)硅價(jià)格或穩(wěn)中上調(diào)

預(yù)計(jì)7月下旬，新疆工業(yè)硅421#價(jià)格在13800-14500元/噸；云南工業(yè)硅421#價(jià)格在14300-14700元/噸；四川工業(yè)硅421#成交價(jià)格在14300-14500元/噸。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：基本面壓力較強(qiáng) 工業(yè)硅上漲缺乏支撐

預(yù)計(jì)下周期（7月10日-7月16日）新疆421#工業(yè)硅價(jià)格在13900-14200元/噸，云南421#工業(yè)硅價(jià)格在14100-14400元/噸，四川421#工業(yè)硅價(jià)格在14000-14200元/噸。

熱點(diǎn)聚焦