Mysteel參考丨光伏裝機(jī)高增長下的鋅鋁鎂板卷困局—產(chǎn)能過剩與破局路徑

概述：2025 年上半年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)在出口關(guān)稅、430、531新政等多重因素影響下，繼續(xù)保持增長趨勢2025年1-4月，中國新增光伏裝機(jī)規(guī)模再創(chuàng)佳績，高達(dá)104.9GW，同比增長75%然而，經(jīng)歷4年來的激烈競爭與行業(yè)洗牌，國內(nèi)鋅鋁鎂板卷產(chǎn)業(yè)已傷痕累累，呈現(xiàn)出“低端內(nèi)卷、高端失守”的困局，本文將結(jié)合當(dāng)前光伏行業(yè)現(xiàn)狀，對國內(nèi)鋅鋁鎂板卷市場做簡要的分析 一、光伏行業(yè)現(xiàn)狀：高增長與結(jié)構(gòu)性矛盾并存 1.國內(nèi)光伏裝機(jī)量爆發(fā)式增長后面臨調(diào)整 2025年1-4月，中國光伏新增裝機(jī)創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)104.9GW，政策窗口期催生搶裝潮，4月單月裝機(jī)45.22GW，超去年一季度總和，工商業(yè)分布式項(xiàng)目成主力軍。

Mysteel參考

Mysteel：光伏裝機(jī)繼續(xù)新增背景下 國內(nèi)鋅鋁鎂板卷現(xiàn)狀分析

概述：目前已是2025年一季度的最后一個月份，1-2月份的光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)暫未公布，但并不影響鋅鋁鎂產(chǎn)能繼續(xù)新增僅是在2月份，就有2家廠家，上線鋅鋁鎂產(chǎn)線2024年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)在2023年高基數(shù)的背景下，繼續(xù)保持28%的高增長經(jīng)歷過近4年來的激烈競爭，目前國內(nèi)鋅鋁鎂板卷現(xiàn)狀如何呢，本文將結(jié)合當(dāng)前光伏行業(yè)具體情況，對國內(nèi)鋅鋁鎂板卷市場做簡要的分析 一、國內(nèi)光伏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 2024年我國光伏新增超乎預(yù)期，在2023年高基數(shù)的背景下，新增裝機(jī)達(dá)277.57GW，同比增長28.3%，此新增裝機(jī)量，相當(dāng)于2010年到2020年11年的累計(jì)裝機(jī)量。

主編視角

Mysteel：全國工業(yè)材料價(jià)格走勢持續(xù)較強(qiáng)

日報(bào)

Mysteel周報(bào)：一周鋼市概覽 主要品種呈現(xiàn)統(tǒng)一上漲的走勢（7.4-7.11）

概述：11日國內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)收121.47點(diǎn)，周環(huán)比上漲1.12% 。

每周評述

Mysteel數(shù)據(jù)：內(nèi)外棉價(jià)差走勢（20250711）

7月11日，美棉M1-1/8到港價(jià)穩(wěn)定，至13523元/噸；國內(nèi)3128B皮棉價(jià)格偏強(qiáng)，報(bào)價(jià)15334元/噸；美棉種植面積預(yù)估，疊加棉花期末庫存高于預(yù)期，以及投機(jī)性拋售，導(dǎo)致市場偏弱。

外商報(bào)價(jià)

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)棉花期現(xiàn)基差走勢分析（20250711）

07月11日，國內(nèi)新疆棉3128B現(xiàn)貨價(jià)格為15334元/噸，較昨日漲20.00元/噸；鄭棉主連收于13885元/噸，漲20.00，漲幅0.14%；期現(xiàn)基差（現(xiàn)貨價(jià)格-鄭棉主連收盤價(jià)）為1449元/噸。

基差分析

Mysteel：淡季效應(yīng)顯著，7月不銹鋼走勢承壓震蕩

利好政策驅(qū)動下，期貨層面表現(xiàn)趨強(qiáng) 7月以來，多個行業(yè)積極響應(yīng)“反內(nèi)卷”政策，明確打擊低價(jià)傾銷，啟動去產(chǎn)能工作，刺激不銹鋼期貨盤面呈現(xiàn)上行趨勢。

不銹鋼頭條

Mysteel：三大價(jià)差視角下的鍍鋅板卷價(jià)格走勢分析

概述：全國鍍鋅板卷市場價(jià)格呈現(xiàn)區(qū)域分化、品種價(jià)差調(diào)整等特征，那么隨著傳統(tǒng)淡季的到來，加之高溫天氣，市場需求或進(jìn)一步收窄，但政策依然是支撐當(dāng)前市場信心的核心動力，這也給于市場呈現(xiàn)預(yù)期強(qiáng)于現(xiàn)實(shí)的結(jié)構(gòu)，這對于底部支撐有預(yù)期，但其自身回升的空間也相對有限，未來全國鍍鋅板卷價(jià)格將如何變化？筆者將從區(qū)域價(jià)差、品種價(jià)差及國民營價(jià)差來淺談全國鍍鋅板卷價(jià)格走勢 一、區(qū)域價(jià)差倒掛 2025年以來，全國鍍鋅板卷市場呈現(xiàn)明顯的“北強(qiáng)南弱”格局，華東、華南為價(jià)格“洼地”，以樂從、上海、天津三大市場為例，截止今日上海-天津價(jià)差倒掛120元/噸，樂從-天津價(jià)差在20元/噸，上海-樂從價(jià)差在倒掛140元/噸，從數(shù)據(jù)來看，華南-華北，華東-華北價(jià)差均出現(xiàn)倒掛擴(kuò)大的情況，擴(kuò)大范圍最為顯著的是華南地區(qū)。

日報(bào)

Mysteel日報(bào)：白羽肉鴨種蛋走勢偏強(qiáng)，產(chǎn)品拉漲加快

一、價(jià)格行情 1、種蛋、鴨苗：7月11日，山東市場鴨苗二次報(bào)價(jià)0.30元/羽。

日評

[純堿]：純堿走勢企穩(wěn) 個別窄幅上調(diào)

隆眾資訊7月11日報(bào)道：今日主力合約2509SA開盤價(jià)格1230元/噸，上一交易日收盤價(jià)1231元/噸，上一交易日結(jié)算價(jià)1213元/噸。

期貨動態(tài)

基本面未改 鎳價(jià)多跟隨宏觀走勢

市場情緒偏暖，風(fēng)險(xiǎn)偏好提高，滬鎳沖高回落，主力合約收漲1.23%，報(bào)收121390元/噸。

快訊

增塑劑產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品走勢一覽表（20250711）

增塑劑 價(jià)格

國內(nèi)市場價(jià)格行情

[純堿日評]：純堿走勢淡穩(wěn) 價(jià)格堅(jiān)挺（20250711）

每日點(diǎn)評

Mysteel鋰電池周報(bào)：基本面未改 鎳價(jià)多跟隨宏觀走勢（7.4-7.11）

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周報(bào)

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)豆粕期現(xiàn)價(jià)差走勢匯總（20250711）

基差分析

[透明PP日評]：成本支撐削弱 透明PP走勢震蕩下行（20250711）

1、今日摘要 ①、今日中石化茂名石化HT9025NX跌50元/噸到8150元/噸，地方煉廠寧波臺塑5600XT、5450XT、5090T漲50元/噸到8450、8450、8500元/噸，延長中煤MT500B漲30元/噸到7530元/噸，中油較昨日價(jià)格持平。

每日點(diǎn)評

[稀有氣體周評]：氦氣市場價(jià)格延續(xù)下調(diào)走勢 氙氪出貨持穩(wěn)（20250704-0710）

1.本周行情分析 本期（20250704-0710，下同）瓶裝氦氣市場周均價(jià)持平。

周評

Mysteel：原料走勢繼續(xù)平穩(wěn)，鉻鐵成本環(huán)比持平

本周國內(nèi)高碳鉻鐵即期現(xiàn)金冶煉總成本小幅增長鉻礦周內(nèi)維持穩(wěn)定，津巴布韋鉻精粉小幅上調(diào)報(bào)價(jià)，但主流南非系供需平衡下行情穩(wěn)定，鉻鐵本周成本波動區(qū)間較小焦炭預(yù)期上漲焦粉環(huán)比上周上漲20元/噸本周全國高碳鉻鐵即期冶煉總成本基本持平上周截至7月11日，內(nèi)蒙古地區(qū)成本區(qū)間7521-7983/50基噸，全國平均成本為8193元/50基噸 7月鉻鐵產(chǎn)量增加，鉻礦保有需求前提下短期行情無走弱預(yù)期，焦企已發(fā)起首輪提漲，預(yù)計(jì)下周正式落地，其他電費(fèi)成本南方產(chǎn)區(qū)豐水期成本端具有電價(jià)優(yōu)勢，預(yù)計(jì)鉻鐵成本平穩(wěn)運(yùn)行為主。

快訊

[熱點(diǎn)聚焦]：需求主導(dǎo) 苯酐市場走勢分化

導(dǎo)語：受原料工業(yè)萘推漲影響，成本面驅(qū)動下，萘法苯酐市場推漲，鄰萘法苯酐市場價(jià)差收窄，但鄰法苯酐市場確呈現(xiàn)高位回落 需求主導(dǎo) 苯酐市場沖高遇阻 本期需求層面因素仍是主導(dǎo)市場的主要因素來自終端需求持續(xù)低迷，尤其是本周主力下游增塑劑行業(yè)出現(xiàn)較大幅度減產(chǎn)停車，不飽和樹脂等行業(yè)亦呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，對苯酐需求下滑明顯，成為制約市場的主要瓶頸。

熱點(diǎn)聚焦

[尿素]：尿素期現(xiàn)基差走勢情況（20250711）

圖1 2024-2025年國內(nèi)尿素期現(xiàn)基差走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鄭商所、隆眾資訊 圖2 2025年國內(nèi)尿素期現(xiàn)基差走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鄭商所、隆眾資訊 。

期貨價(jià)格行情