Mysteel：6月國際動力煤價格低位震蕩 上下游博弈情緒濃厚

背景：印尼將按照HBA指數(shù)定價執(zhí)行趨嚴、澳洲受洪水沖擊港口作業(yè)受限、俄羅斯某大型礦企私營港口因海面浮冰導致裝船延誤、國際突發(fā)地緣沖突……6月以來，外礦供應端雖受不同擾動因素影響，但在需求頹勢下也未能改變?nèi)?em class='keyword'>煤炭供強需弱格局，國際煤價整體呈向下趨勢，臨近月底逐步企穩(wěn) 一、低卡印尼煤利好條件一般，價格反彈空間有限 6月Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報價從46美元/噸下調(diào)至最低位40美元/噸附近，跌幅大且速度快，價格下行主要由于以下幾點：首先，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，6月印度方面電廠庫存同比持續(xù)增長，可用天數(shù)始終處于高位水平，其內(nèi)貿(mào)供給即可滿足采購需求，進口量相應縮減。

煤焦熱點

Mysteel：12月13日(17:30)進口動力煤價格行情

13日進口市場動力煤價格弱穩(wěn)運行外礦市場方面，由于國際需求疲軟，交投氛圍較為冷清印尼持續(xù)性降雨下煤炭運輸受限，但貿(mào)易商手中貨盤較多，為出貨紛紛下調(diào)報價，現(xiàn)印尼Q3800巴拿馬船F(xiàn)OB報價53美金/噸；澳洲礦方出貨正常，但日韓等國以剛需采購為主，現(xiàn)澳煤Q5500大船F(xiàn)OB報價86-87美金/噸國內(nèi)市場方面，內(nèi)貿(mào)煤價陰跌走弱，市場參與主體對后市看空情緒濃厚，部分電廠日耗有所提升，但庫存仍處高位，疊加前期對遠期貨盤的采購，拿貨壓力并不大，因此投標價格一再壓縮，本周Q3800電廠投標價已下探至476元/噸，進口貿(mào)易商面臨較大的成本倒掛問題。

日評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤穩(wěn)中偏弱運行，港口煉焦煤市場成交一般

【進口煤炭】31日煉焦煤遠期市場穩(wěn)中偏弱運行澳洲遠期海外煉焦煤一線主焦CFR227.7美金/噸，日環(huán)比下降4.9美金/噸澳大利亞遠期煉焦煤市場供應持續(xù)增加，澳洲遠期煉焦煤Illawarra準一線煉焦煤資源成交價FOB212.50美金/噸，裝船期2024.8.20-2024.8.29，成交噸數(shù)60000噸，印度及東南市場終端焦鋼企業(yè)購買興趣一般，仍在等待市場價格進一步回落，觀望情緒濃厚俄羅斯遠期煉焦暫穩(wěn)運行，受季節(jié)性影響鐵路受限，個別主流煤種發(fā)貨延遲，市場貿(mào)易商及終端用戶等待市場走勢進一步明朗。

盤點

Mysteel半年報：2024下半年國內(nèi)動力煤價格或維持窄幅震蕩走勢

五一過后，隨著傳統(tǒng)旺季臨近，煤價也開始加速的上漲，秦皇島港 Q5500 動力煤價格上漲至880元/噸左右，而后煤價開始進入窄幅震蕩階段，上下調(diào)整5-10元/噸不等 1.3進口動力煤價格走勢 進口方面，外貿(mào)煤價格走勢強于國產(chǎn)煤價，進口煤價在1-2月份走勢強勁，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場參與者擔憂高卡煤供應減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但隨著內(nèi)貿(mào)價格持續(xù)加速下跌，且進口貿(mào)易商對后市預期整體看空，投標價隨之下調(diào)，至3月上旬階段性見頂。

月評

Mysteel月報：4月動力煤市場或?qū)⑷鮿菡鹗庍\行

回顧1-2月份，在春節(jié)前后市場煤價相對堅挺，下游用戶補庫需求釋放對煤價形成有力支撐；然正月十五過后，需求端開工率恢復緩慢，且由于利潤空間擠占，生產(chǎn)積極性下降，故煤價延續(xù)下跌國際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場參與者擔憂高卡煤供應減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但在實際采購需求疲軟下，煤價由漲轉(zhuǎn)跌因此在進口煤價格空間優(yōu)勢存在下，終端電廠采購量保持增長在進口低卡煤價有一定價差下，終端用戶或?qū)⒗^續(xù)采購進口煤，因此預計3月份進口動力煤量或呈小幅增長態(tài)勢。

月評

Mysteel解讀：2024年1-2月進口動力煤5489.4萬噸 同比增長23.3%

一、進口動力煤高性價比，促使進口量繼續(xù)增長 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-2月進口動力煤5489.4萬噸，同比增長23.35%；回顧1-2月份，在春節(jié)前后市場煤價相對堅挺，下游用戶補庫需求釋放對煤價形成有力支撐；然正月十五過后，需求端開工率恢復緩慢，且由于利潤空間擠占，生產(chǎn)積極性下降，故煤價延續(xù)下跌國際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場參與者擔憂高卡煤供應減量，拉動澳洲、歐洲高卡煤價快速上行，但在實際采購需求疲軟下，煤價由漲轉(zhuǎn)跌。

煤焦熱點

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（11.4-12.8）

【進口煤炭】煉焦煤遠期市場偏強運行澳洲遠期資源礦山近期產(chǎn)量一般，一線資源供應持續(xù)偏緊近期昆士蘭州個別主流港口受熱帶氣旋天氣影響，強降雨持續(xù)，并伴隨有特大風暴的可能，港口發(fā)運受限，部分貨物將面臨大約25天的延遲，供應明顯緊張，為當前市場價格提供了良好支撐，近期成交價小幅上升俄羅斯出口中國煤炭月環(huán)比數(shù)量同步下降，疊加俄方港口受季節(jié)影響，港口封凍期基本開始，預計短期內(nèi)俄羅斯煤炭出口量仍呈下行態(tài)勢。

周評

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤穩(wěn)中偏強運行，港口煉焦煤市場觀望情緒濃厚

【進口煤炭】5日煉焦煤遠期市場穩(wěn)中偏強運行澳洲遠期煉焦煤市場個別主流港口發(fā)運受限，發(fā)運延誤情況持續(xù)，繼續(xù)為價格提供支撐俄羅斯遠期煉焦煤暫穩(wěn)運行，礦山繼續(xù)挺價，部分煤種遠期報價與港口基本平水，貿(mào)易商繼續(xù)保持觀望態(tài)度 進口港口方面，5日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)運行雙焦市場盤面下挫，港口貿(mào)易商情緒走勢分化，買賣雙方觀望態(tài)度濃厚，不排除個別存為回籠現(xiàn)金流低價報盤行為現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口2330元/噸，山東港口2350元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1730元/噸，山東港口1670元/噸；Elga肥煤河北港口1780元/噸，山東港口1760元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1860元/噸，山東港口1850元/噸；K10瘦煤河北港口1850元/噸，山東港口1880元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1650元/噸，山東港口1680元/噸；以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤市場漲跌互現(xiàn)，港口煉焦煤市場詢貨積極性低

【進口煤炭】1日煉焦煤遠期市場暫穩(wěn)運行澳洲遠期煉焦煤可售資源偏緊，多數(shù)終端用戶對市場前景的不確定性保持謹慎，購買興趣一般俄羅斯遠期煉焦煤暫穩(wěn)運行，終端需求一般，貿(mào)易商觀望增多，采購行為謹慎 進口港口方面，1日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨市場弱勢運行當前市場受焦炭提降影響，市場詢貨聲音較小，且焦企多處盈虧邊緣，對原料價格接受度受限，部分煤種承壓下行跌幅10-20元/噸不等，預計短期港口煉焦煤將偏弱運行。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤暫穩(wěn)運行，港口煉焦煤市場成交價格小幅下跌

【進口煤炭】13日煉焦煤遠期市場暫穩(wěn)運行澳洲遠期煉焦煤市場發(fā)運仍然受限，市場參與者多處于觀望狀態(tài)俄羅斯遠期煉焦煤礦山報價堅挺，且仍有上漲態(tài)勢，貿(mào)易商觀望情緒濃厚，市場價格暫無回落趨勢 進口港口方面，13日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)運行當前下游鋼企利潤不佳，且鐵水有所回落，市場參與者對后市較為悲觀，部分煤種為尋求出貨機會，成交價格下跌10-20元/噸不等現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口1900元/噸降10元/噸，山東港口1920元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1620元/噸，山東港口1620元/噸；Elga肥煤河北港口1650元/噸，山東港口1660元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1660元/噸降20元/噸，山東港口1690元/噸降10元/噸；K10瘦煤河北港口1830元/噸，山東港口1850元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1600元/噸，山東港口1620元/噸；以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦穩(wěn)中偏強運行，港口煉焦煤市場漲勢較好

【進口煤炭】18日煉焦煤遠期市場穩(wěn)中偏強運行，國際市場需求依存，然受限于澳洲焦煤資源供應有限，報價偏高等影響，市場參與者拿貨較為謹慎俄羅斯煉焦煤偏強運行，礦山報價堅挺，國內(nèi)終端對原料焦煤仍有需求，為遠期市場價格提供支撐 進口港口方面，18日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨市場偏強運行當前下游焦鋼企業(yè)庫存較低，且鐵水產(chǎn)量居高不下，對原料端采購仍有需求，疊加期貨盤面持續(xù)拉漲，港口煉焦煤現(xiàn)貨價格受此影響不斷走高，呈20-80元/噸漲幅不等。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤漲跌互現(xiàn)，港口煉焦煤市場報詢盤熱度不減

【進口煤炭】15日煉焦煤遠期市場漲跌互現(xiàn)，澳洲遠期煉焦煤發(fā)運受限，供應持續(xù)偏緊，部分國際終端用戶計劃尋找新的進貨渠道俄羅斯遠期煉焦煤K10瘦煤招標成交，價格小幅下降K4主焦礦山報價持續(xù)走高，貿(mào)易商接貨較為謹慎 進口港口方面，15日海運煉焦煤港口現(xiàn)貨市場強勢運行港口市場報詢盤熱度不減，部分貿(mào)易商存惜售心理，報價仍有攀升，部分煤種成交價上漲20-50元/噸不等現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口1830元/噸漲20元/噸，山東港口1830元/噸漲20元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1480元/噸漲20元/噸，山東港口1490元/噸；Elga肥煤河北港口1550元/噸漲20元/噸，山東港口1540元/噸漲20元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1590元/噸，山東港口1600元/噸漲50元/噸；K10瘦煤河北港口1650元/噸，山東港口1650元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1430元/噸，山東港口1450元/噸；以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤穩(wěn)中偏強運行，港口煉焦煤市場多以按需采購為主

【進口煤炭】29日煉焦煤遠期市場穩(wěn)中偏強運行澳洲個別主流港口發(fā)運受限，焦煤資源流動性一般，短期內(nèi)為價格提供支撐俄羅斯煉焦煤偏強運行，遠東港口供應一般，下游接貨意愿謹慎 進口港口方面，29日海運煉焦煤港口市場暫穩(wěn)運行當前后續(xù)市場走勢暫不明朗，且下游多以按需采購為主，情緒稍顯低迷，個別煤種尋求出貨機會價格下跌10元/噸，整體港口市場交投氛圍一般 現(xiàn)俄羅斯K4主焦煤河北港口1590元/噸，山東港口1590元/噸；GJ1/3焦煤河北港口1420元/噸，山東港口1390元/噸；Elga肥煤河北港口1380元/噸，山東港口1400元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1380元/噸，山東港口1400元/噸；K10瘦煤河北港口1570元/噸降10元/噸，山東港口1570元/噸降10元/噸；GZH1/3焦煤河北港口1380元/噸，山東港口1380元/噸；以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價。

盤點

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤暫穩(wěn)運行，港口煉焦煤市場穩(wěn)中有漲

【進口煤炭】25日煉焦煤遠期市場暫穩(wěn)運行隨著印度季風季節(jié)的結(jié)束，市場需求正在緩慢恢復，同時澳洲礦山供應得到釋放，供需博弈過程價格走勢尚不明朗俄羅斯遠期煉焦煤方面，因俄方鐵路運力受限，影響發(fā)運增量有限，而國內(nèi)煤價繼續(xù)攀漲，礦山挺價意愿強烈，K4遠期價格已報價至183美金/噸 進口港口方面，25日海運煉焦煤港口市場穩(wěn)中有漲產(chǎn)地焦煤漲幅明顯，雙焦盤面飄紅，帶動貿(mào)易商挺價情緒上揚，中間環(huán)節(jié)詢盤議價聲不減，個別煤種成交價上漲10-30元/噸。

盤點

Mysteel：進口澳煤發(fā)運量持續(xù)回升 價格優(yōu)勢明顯

近日有市場消息稱，中國將允許所有國內(nèi)企業(yè)進口澳大利亞煤炭此消息意味著進口澳煤將不再受限，對動力煤市場或有一定積極影響 據(jù)Mysteel全球海運煤炭周報顯示，本周（3.6-3.12）澳大利亞煤炭發(fā)運總量為568萬噸，發(fā)往中國65.6萬噸，環(huán)比增長152%；中國到岸澳煤共計81.6萬噸，環(huán)比下降14.6% 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 據(jù)悉，當前華南港口已有澳洲動力煤陸續(xù)通關(guān)，價格相較國內(nèi)北方港口同熱值約有150元的價差，且煤質(zhì)優(yōu)良，一定程度上帶動貿(mào)易商采購興趣。

煤焦熱點

Mysteel參考丨2022年進口煉焦煤市場回顧及2023年展望

而自1月15日起，查干哈達堆煤場至甘其毛都口岸短盤運輸將不再對蒙方司機進行核酸檢測，小閉環(huán)管理模式依然保留，口岸貨運活動將重新恢復常態(tài)化此舉有望進一步提升口岸通關(guān)車數(shù)，春節(jié)后通關(guān)車數(shù)增至900-1000車區(qū)間內(nèi)，兩會后考慮到國內(nèi)需求逐步釋放，蒙古邊境交貨模式下的供應增量以及短盤運輸成本不斷走低，甘其毛都口岸日通車量或?qū)⒅鼗厍к嚂r代 海運方面，預計進口量持平或者小增，在澳煤不完全放開的情況下，澳煤僅限于個別終端自用，俄羅斯受限于煤炭性質(zhì)，美加更傾向于歐洲等市場，預計進口量大概率持平；如澳煤全面放開，且澳洲財年結(jié)束后，礦山供應量增加，在價格有優(yōu)勢的情況下，預計澳煤進口量逐步由增加，與俄羅斯煤此消彼長，整體量預計會有小增。

Mysteel參考

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（1.16-1.20）

【進口煤炭概覽】海運煉焦煤市場偏強走勢遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報325美金/噸，日環(huán)比漲14美金/噸，周環(huán)比漲21美金/噸；PLV低揮發(fā)CFR報319美金/噸，日環(huán)比漲7美金，周環(huán)比漲15美金/噸澳洲受不可抗力降雨天氣影響，煤礦供應緊張，而港口發(fā)運亦受限，供應方面對煤價形成支撐另外薩拉吉FOB以325美金成交，再度拉漲價格需求方面，印度等地區(qū)鋼廠庫存較為充足，多表示生產(chǎn)暫時不會受到影響。

周評

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（1.2-1.6）

【進口煤炭概覽】海運煉焦煤市場偏強走勢遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報304美金/噸，日環(huán)比漲2美金/噸，周環(huán)比漲18.75美金/噸；CFR報314美金/噸，日環(huán)比持平，周環(huán)比跌1美金/噸隨著澳煤點對點放開，中國市場對于澳煤采購熱情提高，以及澳洲繼續(xù)受降雨天氣困擾，供應受限，市場參與者炒作和供需緊平衡情況下，帶動遠期價格上漲俄羅斯方面，冬季對于俄羅斯煤礦生產(chǎn)和運輸均是挑戰(zhàn)，現(xiàn)礦山多不報價，以執(zhí)行前期訂單為主。

周評

Mysteel周報：進口煤炭市場一周概覽（11.25-12.2）

【進口煤炭概覽】海運煉焦煤市場震蕩偏強遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報248.75美金/噸，日環(huán)比漲1.25美金/噸，周環(huán)比漲1.25美金/噸；CFR報298.5美金/噸，日環(huán)比持平，周環(huán)比降0.5美金/噸受澳洲降雨天氣影響，其位于昆士蘭州的主要煤礦Curragh生產(chǎn)受限受此影響，公司預計將無法完成原定的2022-2023財年1690-1710萬噸精煤生產(chǎn)目標，且由于天氣的不確定性，暫時不能提供最新目標，影響得以價格主要在供應方面。

周評

Mysteel日報：黑色系原燃料市場偏弱運行

安徽淮北主焦煤S0.5報2395元/噸，1/3焦煤S0.3報2360元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：云南玉溪主焦A15，S0.5報1650元/噸，昆明主焦A10.5，S0.8報2150元/噸 【進口煤炭】28日海運煉焦煤市場持穩(wěn)運行遠期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報306.75美金/噸，日環(huán)比持平，CFR報305美金/噸，日環(huán)比持平澳洲由于天氣降雨不可抗力因素，疊加昆士蘭州工人罷工等影響，遠期供應受限，而加拿大泰克資源同步供應有限，遠期價格得以支撐。

盤點