市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局部署開展煤炭價格監(jiān)督檢查工作

為深入貫徹落實黨中央、國務院決策部署，服務迎峰度夏能源保供大局，更好服務宏觀經濟運行，市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局近日印發(fā)通知，部署各地開展煤炭價格監(jiān)督檢查工作 通知要求，以6月-9月為集中檢查期，同時注重建立長效監(jiān)管機制，全年推進，常抓不懈突出電煤重點，嚴厲打擊哄抬價格、串通漲價等違法行為對于捏造、散布漲價信息擾亂市場價格秩序，超出正常的存儲數量或者存儲周期大量囤積煤炭，在成本未明顯增加時大幅度提高煤炭價格，或者成本雖有增加但煤炭價格上漲幅度明顯高于成本增長幅度，通過搭售、大幅度提高運輸費用、收取其他不合理費用變相提高煤炭價格等行為，將依據《價格法》《價格違法行為行政處罰規(guī)定》以及《市場監(jiān)管總局關于查處哄抬價格違法行為的指導意見》等定性處理。

爐料

“反內卷”與上一輪供給側結構性改革的比較

供給側結構性改革圍繞煤炭、鋼鐵等傳統(tǒng)上游國有企業(yè)展開，而“反內卷”不僅涵蓋傳統(tǒng)行業(yè)，還包括光伏、新能源車等中下游民營企業(yè)主導的新興行業(yè)三是目標定位不同供給側結構性改革側重于傳統(tǒng)行業(yè)去產能，以帶動經濟結構轉型升級，而“反內卷”更注重全方位提升國內核心競爭力，引導企業(yè)從“數量競爭”邁向“質量提升”，強調綠色低碳轉型，推動產業(yè)升級四是政策舉措不同供給側結構性改革多采用行政命令手段，如強制關停、指標置換等，而“反內卷”依托全國統(tǒng)一大市場建設，更注重法制化、多樣化，采取公平競爭、審查等法制化手段，以及行業(yè)協(xié)會自律公約、強化行業(yè)標準引領等方式。

鋼材

煤炭債上半年凈融出近200億，“反內卷”政策或將重新定價煤炭供需結構

煤價仍在磨底，供需持續(xù)重構，或成為煤炭行業(yè)上半年最好的注腳 數據統(tǒng)計，在煤價持續(xù)下行階段，市場融資節(jié)奏也相對萎靡，上半年煤炭債凈融出近200億，在產業(yè)債中排名墊底 不過，市場分析人士指出，隨著7月“反內卷”政策出臺落地，疊加步入傳統(tǒng)需求旺季的三季度，供需環(huán)境或將有所改善，不過煤炭供需格局仍需看到實質性好轉，行業(yè)整體新增融資環(huán)境才能企穩(wěn)回升 據央視新聞報道，記者7日從國務院國資委獲悉，33家建筑類企業(yè)聯合發(fā)出建筑行業(yè)“反內卷”倡議書，共同推動行業(yè)轉型，摒棄“內卷式”競爭。

原料

百年建筑半年報：2025年上半年華中地區(qū)建筑材料市場回顧及下半年展望

成本端（煤炭、鋼材）波動對建材價格傳導有限，需求疲軟下企業(yè)難以轉嫁成本，價格上漲動力不足 市場競爭加劇，中小企業(yè)降價促銷或引發(fā)區(qū)域價格戰(zhàn)，進一步壓制整體價格回升空間 下半年華中地區(qū)建材市場仍處“需求承壓、供給過?！钡母窬?，價格以弱勢震蕩為主，局部因基建需求呈現結構性機會水泥、混凝土等傳統(tǒng)品類價格難改下行趨勢，砂石、礦渣粉隨區(qū)域需求分化波動，整體市場復蘇依賴基建投資的實際落地效果，房地產低迷仍是主要制約因素。

研究報告

玻璃缺乏持續(xù)向上驅動

6月份，玻璃期貨結束了上半年趨勢性走弱的行情，進入低位震蕩整理階段一方面，成本端得到一定支撐，受地緣政治影響，原油大漲帶動能源系產品止跌走強，疊加煤炭“安全生產月”增強浮法玻璃冷修預期另一方面，進入淡季后，浮法玻璃需求并沒有出現大幅走弱，在前期表現出“淡季不淡”的特征，玻璃廠挺價意愿較強7月1日，中央財經委員會第六次會議釋放了治理無序競爭、推動落后產能有序退出、引導干部樹立和踐行正確政績觀的信號，商品市場迎來普漲，低估值的玻璃也出現了較強的反彈。

市場播報

【證券時報】鋼鐵水泥業(yè)發(fā)力“反內卷”

”甘遐勇分析，目前國內鋼鐵行業(yè)整體呈現供大于求局面，消費結構也發(fā)生了巨大變化，呈現出產品結構過剩與供給不足的共存局面目前，海外市場對中國鋼鐵需求量連年增加，使得中國鋼鐵出口持續(xù)上升同時，國內建筑行業(yè)用鋼雖然供過于求，但制造業(yè)用鋼需求量攀升，個別品種甚至出現供不應求的情況 “對于大宗商品而言，由于需求不足，市場價格已經連續(xù)下跌了兩三年整治‘內卷式’競爭，對于上游的煤炭、鋼鐵，新能源材料的工業(yè)硅、碳酸鋰等，有利于限制產能無序擴張，保障企業(yè)利潤。

媒體報道

黃金將在澳洲新財年閃耀！有望取代煤炭成為當地第二大出口商品

作為兩個全球最大的煤炭生產國和進口國，中國和印度現正在尋求提高國內產量并減少進口，這可能會限制澳大利亞的出口活動 此外，韓國和日本正在加速使用更加清潔的能源如液化天然氣，考慮到2027年將有大量新液化天然氣產能投入市場，液化天然氣最終可能在成本上與煤炭競爭 此消彼長之下，部分分析師樂觀預期，黃金將在新的財年中取代煤炭，成為澳大利亞的第二大出口商品

貴金屬

百年建筑半年報：2025上半年東三省建筑材料市場回顧及下半年展望

國家加大東北基建投資力度，交通、水利等大型項目持續(xù)落地推進，需求端有望回暖，帶動價格企穩(wěn)回升但仍需警惕房地產市場復蘇乏力、企業(yè)產能過剩等客觀矛盾，若供應端未能有效協(xié)同，價格依然有下行風險同時，錯峰生產政策執(zhí)行強度、煤炭等原料價格的走勢，也會持續(xù)影響成本與供應預計下半年水泥市場“需求驅動、成本影響、區(qū)域分化”的格局依然顯著，黑龍江、吉林或隨需求修復緩慢抬升，遼寧因市場競爭激烈，價格波動仍會存在，未來整體東北水泥市場或將會在波動中尋求新的供需平衡。

APP頭條

百年建筑半年報：2025下半年國內水泥價格或先抑后揚

概述：上半年春節(jié)前后需求下滑，后期需求回升但供應增幅更大，疊加競爭加劇壓制價格；錯峰執(zhí)行嚴格時支撐價格，執(zhí)行不佳則致下行，煤炭成本下降被錯峰成本上升部分抵消，水泥市場價格整體承壓下半年工地資金改善或提振需求，疊加錯峰力度加大緩解供應壓力，價格預計先抑后揚，行業(yè)利潤持續(xù)改善 一、2025上半年國內水泥市場回顧 （一）2025上半年水泥價格走勢回顧 截至6月30日，百年建筑網水泥價格指數353元/噸，同比下跌7.5%。

月報

百年建筑周報：建筑砂石高料需求回升，砂石價格行情震蕩運行（6.28-7.4）

華東地區(qū)機制砂、碎石、天然砂均價跌0.3-1.1元/噸；華南區(qū)域砂石均價持平；華北區(qū)域砂石均價持平；華中區(qū)域機制砂、碎石均價跌0.3元/噸；西北地區(qū)砂石均價持平；西南區(qū)域砂石均價持平；東北地區(qū)機制砂、碎石、天然砂均價上漲1.3-2元/噸本周多地建筑市場受高溫天氣影響，砂石需求回升有限，沿江、沿海流域大廠庫存壓力較大，降價走量為主；內陸市場競爭相對較弱，價格跌勢依然存在短期全國砂石行情跌幅放緩 三、砂石運費成本利潤分析 1、沿海海輪運費方面，本周沿海運費震蕩回落，煤炭、鋼材交易量下降，目前環(huán)渤海發(fā)往珠三角5-6萬噸船運費均價為39.6元/噸，較上周跌1.6元/噸。

周報

Mysteel：焦煤供需難調利潤擠壓---宏觀邏輯下的產業(yè)邏輯回顧

而對于煤炭開采和洗選業(yè)，整體投資依舊處于不斷下降的周期內整體來看，產業(yè)內的開采和洗選利潤累計同比、銷售費用同比長期處于復值，而利潤總額的波動性較強，在4月份雖有小幅回升，但是依舊處于負增長而其他重點行業(yè)的經濟數據更加亮眼 在行業(yè)處于回落周期，以及本身作為經濟“壓艙石”的傳統(tǒng)能源，不論是宏觀資金的投入及企業(yè)本身的投資都將更為謹慎，從而產業(yè)內部市場在存量競爭中將以產品本身成本作為重點，而非新增投資。

煤焦熱點

Mysteel：國際動力煤價格持續(xù)探底 短期進口市場有望迎來階段企穩(wěn)

本周俄煤Q5500大卡CFR報價在68-69美金/噸 二、多方作用下進口煤采購結構有所分化 國內進口煤價連續(xù)回調主要來自三重壓力，其一是國內煤炭產能過剩，內貿煤價格快速下跌，導致內外貿價差收窄，進口煤隨之進行補跌以維持競爭力其二是終端庫存始終處于高位，日耗因清潔能源發(fā)力而處于相對低位截止5月，中國清潔能源（水電、風電、光伏等）發(fā)電累計同比上漲12.9%，火電一部分市場被侵占，去庫速度緩慢進一步削弱進口煤采購需求。

煤焦熱點

[原鹽]：市場價格低位，月內價格穩(wěn)定為主

山東地區(qū)礦鹽根據銷售地區(qū)不同，市場競爭激烈區(qū)域井礦鹽在原有基礎上下調15-25元前期煤炭及電價下行，井礦鹽生產企業(yè)蒸發(fā)成本降低，成本端下移，報價存在下行空間前期山東無棣鹽區(qū)海鹽價格有上調預計，井礦鹽發(fā)魯東價格下降后，上行可能性較小六月中旬山東地區(qū)主力下游企業(yè)招標價格與前期招標價格基本持平，向原鹽市場釋放穩(wěn)定信號 需求端氯堿來看，20250612周內，中國20萬噸及以上燒堿樣本企業(yè)產能平均利用率為80.9%，較上周環(huán)比-2.5%。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：五月份輸送帶樣本企業(yè)開工回落 主要原料價格延續(xù)下跌

五月份鋼鐵、煤炭等行業(yè)依然面臨供應相對寬松、出口形勢嚴峻等諸多問題，對橡膠輸送帶需求情況一般，加之存在勞動節(jié)小長假，中小型企業(yè)開工情況不穩(wěn)六月份來看，北方地區(qū)進入麥收季，考慮到成品膠帶價格競爭激烈，預估橡膠輸送帶開工情況難有明顯提升 圖2 丁苯、順丁橡膠下周市場心態(tài)趨勢調研 數據來源：隆眾資訊 6月13日當周中國半鋼胎樣本企業(yè)產能利用率為69.98%，環(huán)比+5.93個百分點，同比-10.00個百分點；中國全鋼胎樣本企業(yè)產能利用率為58.70%，環(huán)比+3.05個百分點，同比+4.95個百分點。

熱點聚焦

看期貨市場如何助力京津冀鋼鐵、煤炭產業(yè)避險增效

對于企業(yè)而言，有效運用期貨市場進行風險管理、貿易定價和資源配置，進而提升綜合競爭力，已成為其穩(wěn)健發(fā)展的重要途徑 價格波動劇烈 催生產業(yè)避險訴求 近年來，我國圍繞鋼鐵、煤炭產業(yè)的轉型升級和高質量發(fā)展出臺了一系列政策以鋼鐵行業(yè)為例，2022年發(fā)布的《關于促進鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》明確提出：“加快推進鋼鐵工業(yè)質量變革、效率變革、動力變革，保障產業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定，促進質量效益全面提升。

鋼材

新疆能源“疆煤出區(qū)”銷量突破1000萬噸

截至5月31日，新疆能源“疆煤出區(qū)”銷量年累計完成1042萬噸，同比增銷135萬噸，增幅12.95%，銷量突破千萬噸大關，創(chuàng)歷史同期新高 今年以來，新疆能源充分借助集團公司一體化運營優(yōu)勢，積極應對煤炭市場下行挑戰(zhàn)，全力提質促銷、挖潛增效該公司通過加強采樣化驗、煤質快檢及配采調整措施，強化煤質動態(tài)管理，確保煤炭產品的優(yōu)質穩(wěn)定，提升產品的競爭力；建立疆內、疆外銷售聯動機制，積極開拓疆外市場，組建銷售團隊深入寧夏、川渝、云貴等核心市場，動態(tài)跟蹤用戶庫存及需求，密切關注煤炭市場供需變化，建立“一線走訪-需求分析-方案定制”全鏈條響應機制，及時制定“一品一策”“一企一策”銷售策略，完善“產運銷儲”一體化發(fā)展機制，實現產供銷全面協(xié)同、同步發(fā)力，成功開拓黑山普混入隴、屯寶混煤入鄂、烏東混煤入湘等多品種跨區(qū)銷售通道，新增外運品種煤銷量11萬噸；加快疆煤出區(qū)主力礦井紅沙泉一號露天煤礦智能化裝運系統(tǒng)建設，智能化雙溜槽裝車站發(fā)運煤炭量超850萬噸，環(huán)線煤炭裝運突破2500列次，最大日裝車數實現18.2列，裝車效率提升46%。

原料

神木市起源化工有限公司/神木市久業(yè)發(fā)電有限公司確認贊助2025年國際合金礦產業(yè)大會

產業(yè)鏈完善：依托煤炭資源，形成“煤-焦-電-化”一體化產業(yè)鏈，增強市場競爭力環(huán)保合規(guī)：嚴格執(zhí)行國家環(huán)保標準，加大環(huán)保投入，實現廢水、廢氣、廢渣的達標處理與循環(huán)利用客戶導向：與多家大型鋼鐵、化工企業(yè)建立長期合作關系，提供定制化產品與服務 發(fā)展愿景:未來，神木市久業(yè)發(fā)電有限公司將繼續(xù)以科技創(chuàng)新為驅動，推動綠色焦化與智能制造，努力成為行業(yè)標桿企業(yè)，為社會經濟發(fā)展和環(huán)保事業(yè)貢獻力量。

會議

躍進港5月份自營煤銷量再創(chuàng)新高

與此同時，躍進港以市場需求為導向，精準鎖定下游客戶群體，主動出擊拓展合作渠道，對市場變化造成的各方面影響進行充分預估評判，通過輪庫、補庫銷售、港貿直運等方式為銷量增長奠定堅實基礎 “摻配”賦能：打造差異化競爭力 作為躍進港自營煤的核心競爭力，“摻配”業(yè)務在本次銷量突破中發(fā)揮了關鍵作用港口依托“煤炭粉碎、摻配業(yè)務”，推出靈活多變的配煤方案，可根據客戶不同的用煤需求，生產符合客戶下游標準的煤炭產品。

原料

Mysteel解讀：低價困境——鋼鐵產業(yè)的反“內卷”研究

因此在反“內卷式”競爭的綜合整治過程中，需要防范出于地方保護主義對地方國有鋼鐵企業(yè)的補助，從而導致產能無法完全出清 （2）突出行業(yè)自律與市場調節(jié)機制 近期黑色系中焦煤價格明顯領跌，煤炭運銷協(xié)會也召集會議，提出了煤炭行業(yè)“先進產能過?！钡膯栴}，不能像之前那樣“一刀切”去淘汰落后產能，會議也沒有提出新政策。

觀點

期貨助力山西煤焦產業(yè)蛻變

期現結合成提升企業(yè)競爭力的“必修課” 在助力提升產業(yè)鏈整體風險管理能力的基礎上，期貨市場在促進山西煤焦產業(yè)進一步鞏固和提升綜合競爭力方面也起到了積極作用 一方面，通過期貨市場，企業(yè)可以更靈活地應對價格波動，降低經營風險，從而提升在國內乃至國際市場的競爭力，在市場競爭中擁有主動權 另一方面，大商所先后將焦煤、焦炭期貨標準品定位由進口焦煤、出口焦炭調整為國產焦煤、焦炭，同時進一步優(yōu)化交割布局，將基準交割區(qū)域調整為山西主產區(qū)，在山西設有9個焦煤廠庫、7個焦炭廠庫，交易所支持山西焦煤集團等龍頭企業(yè)通過設置廠庫等方式參與共建期貨市場，為山西企業(yè)在“家門口”交割提供便利，支持和引導山西煤炭企業(yè)在期現貨市場上更好地發(fā)揮主導作用。

原料