“關(guān)稅風(fēng)暴”對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)影響幾何？

如此一來(lái)，美國(guó)煤炭在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)大幅下降，而進(jìn)口成本抬升，中國(guó)進(jìn)口企業(yè)會(huì)轉(zhuǎn)向其他國(guó)家尋求煤炭供應(yīng)，美國(guó)對(duì)中國(guó)的煤炭出口規(guī)模將會(huì)下降美國(guó)需要將原本計(jì)劃出口到中國(guó)的煤炭資源，轉(zhuǎn)向其他國(guó)家或地區(qū)去尋找市場(chǎng) 數(shù)據(jù)顯示，2024年1—12月，中國(guó)進(jìn)口美國(guó)煤炭數(shù)量為1213.12萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)77.73%，其中煉焦煙煤進(jìn)口數(shù)量為1066.92萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)81.36%；2025年1—2月，中國(guó)進(jìn)口美國(guó)煤炭數(shù)量為262.49萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)67.70%，其中煉焦煙煤進(jìn)口數(shù)量為262.49萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)81.91%。

原料

物產(chǎn)中大期貨：焦煤上半年產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)

自2月10日起我國(guó)對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的煤炭、液化天然氣加征15%關(guān)稅，預(yù)計(jì)今年從美加的進(jìn)口量將減少超過(guò)300萬(wàn)噸 進(jìn)口方面，澳洲的增量較為關(guān)鍵澳洲焦煤質(zhì)量?jī)?yōu)，去年我國(guó)從澳洲進(jìn)口量大幅增加今年澳洲進(jìn)口煤一方面仍需關(guān)注價(jià)差，另一方面，東南亞等國(guó)的焦化產(chǎn)量在提升，預(yù)計(jì)出口至我國(guó)的焦煤數(shù)量將穩(wěn)中小幅增加（作者單位：物產(chǎn)中大期貨）

原料

全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

隨著中國(guó)對(duì)從美國(guó)進(jìn)口煤炭加征15%的關(guān)稅，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)從澳大利亞進(jìn)口焦煤的數(shù)量將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng) 市場(chǎng)地位 國(guó)際市場(chǎng)：澳大利亞焦煤在國(guó)際市場(chǎng)中占據(jù)重要地位憑借其優(yōu)質(zhì)的煤質(zhì)以及穩(wěn)定的供應(yīng)能力，深受全球眾多鋼鐵企業(yè)與焦化企業(yè)的青睞澳大利亞焦煤的出口量在全球煉焦煤貿(mào)易量里占有相當(dāng)大的比例，其主要出口目的地為印度、日本、韓國(guó)、中國(guó)、歐盟、巴西等國(guó)家和地區(qū)，是全球鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)極為重要的原料供應(yīng)源。

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Mysteel：美國(guó)煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

2019年該企業(yè)向世界各地共出口了約2900萬(wàn)噸美國(guó)及澳洲原產(chǎn)煤，包含有焦煤、電煤及無(wú)煙煤，其中美國(guó)煤炭2100萬(wàn)噸，澳洲煤炭800萬(wàn)噸該企業(yè)的亞洲市場(chǎng)占全球銷售的70%以上，2021年向中國(guó)客戶提供美國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源近500萬(wàn)噸（約占中國(guó)自美進(jìn)口焦煤產(chǎn)品數(shù)量50%），銷售額達(dá)10.2億美元。

煤焦熱點(diǎn)

國(guó)海良時(shí)期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤1.02億噸，同比增長(zhǎng)61.3%，其中進(jìn)口蒙煤5392.8萬(wàn)噸、俄煤2607.4萬(wàn)噸，合計(jì)占比近80%；而進(jìn)口澳煤278.9萬(wàn)噸，僅占煉焦煤總進(jìn)口量的2.7%3月，俄羅斯重啟煤炭出口關(guān)稅，關(guān)稅帶來(lái)的成本增加成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)：關(guān)稅增加對(duì)我國(guó)煉焦煤的進(jìn)口量影響有多大？俄羅斯加征的出口關(guān)稅疊加我國(guó)的進(jìn)口關(guān)稅是否將減少我國(guó)對(duì)俄煤的進(jìn)口量？而近年來(lái)亞洲鋼鐵行業(yè)的新星印度對(duì)煉焦煤旺盛的需求是否壓縮了我國(guó)可進(jìn)口的煉焦煤數(shù)量？ 關(guān)稅增加對(duì)進(jìn)出口影響有多大 2023年12月21日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口稅則（2024）》，自2024年1月1日起開(kāi)始實(shí)施，文件中提到2024年起煤炭進(jìn)口部分關(guān)稅恢復(fù)，針對(duì)煉焦煤，澳大利亞以及印度尼西亞的協(xié)定稅率為零，蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)將實(shí)行3%的最惠國(guó)稅率。

爐料

2023年全國(guó)煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第十屆西南地區(qū)煤焦市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

主要原因在于煉焦煤供應(yīng)端的大幅增加，主要體現(xiàn)在進(jìn)口煉焦煤方面，產(chǎn)地煤礦產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年6-12月份煉焦精產(chǎn)量為30000萬(wàn)噸左右，全年煉焦精煤產(chǎn)量50600萬(wàn)噸，同比增加600萬(wàn)噸左右而蒙古國(guó)全年進(jìn)口量預(yù)計(jì)達(dá)到5000-5500萬(wàn)噸，6月初蒙古國(guó)政府調(diào)整財(cái)政計(jì)劃，下半年蒙煤拉運(yùn)量相對(duì)樂(lè)觀澳煤、俄煤等進(jìn)口量穩(wěn)中小增，美國(guó)及加拿大煤存在小幅減量可能 物產(chǎn)中大金屬集團(tuán)有限公司能源拓展部經(jīng)理助理鮑一凡先生做《2023年雙焦期現(xiàn)行情展望及黑色投資策略分享》的主題演講，2023年的煤焦現(xiàn)貨方面煤炭供應(yīng)寬松，價(jià)格震蕩下行，焦炭港口價(jià)格倒掛，去貿(mào)易商化趨勢(shì)明顯，焦炭出口數(shù)量相比同期下滑明顯，難以支撐焦炭?jī)r(jià)格。

主題大會(huì)

2023年世界能源形勢(shì)前瞻

液化天然氣價(jià)格飆升，日韓等經(jīng)濟(jì)體想方設(shè)法節(jié)電同時(shí)，考慮重啟核電；印度煤炭進(jìn)口數(shù)量一度創(chuàng)歷史新高；不少能源依靠進(jìn)口的新興經(jīng)濟(jì)體、欠發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體不得不與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體高價(jià)競(jìng)購(gòu)能源這種狀況也引發(fā)全球能源市場(chǎng)激烈重構(gòu)，美國(guó)能源出口商利潤(rùn)暴增，北非等天然氣儲(chǔ)量較高地區(qū)也在試圖增加出口 歐洲能源危機(jī)及其連鎖反應(yīng)加劇全球大宗商品價(jià)格波動(dòng)，眾多國(guó)家通貨膨脹率飆升，一些國(guó)家經(jīng)濟(jì)困境進(jìn)一步加深 能源價(jià)格短期或保持高位 除非地緣政治因素和全球供求關(guān)系出現(xiàn)根本變化，未來(lái)能源價(jià)格仍將在一段時(shí)間內(nèi)保持高位，能源供應(yīng)緊張局面將持續(xù)。

爐料

Mysteel參考丨焦煤價(jià)格驅(qū)動(dòng)成因探討及前瞻

供應(yīng)方面，6月份以來(lái)，中蒙邊境疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，甘其毛都口岸通關(guān)數(shù)量逐漸上升，策克口岸恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)截止到9月下旬，甘其毛都口岸通關(guān)車數(shù)突破680車，達(dá)到近兩年的最高值另外，歐盟、美國(guó)等國(guó)對(duì)俄羅斯進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁，俄羅斯煤炭轉(zhuǎn)出口我國(guó)量增加數(shù)據(jù)顯示，2022年1-9月，我國(guó)進(jìn)口俄羅斯煉焦煤數(shù)量達(dá)1389萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)90.9%1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4543.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.5%。

Mysteel參考

BDI指數(shù)大漲！歐洲搶運(yùn)煤炭推升散貨船運(yùn)價(jià)

俄羅斯則大幅增加了對(duì)印度等亞洲國(guó)家和土耳其的煤炭出口 波羅的海國(guó)際航運(yùn)公會(huì)（BIMCO）指出，受這兩大轉(zhuǎn)變影響，全球煤炭海運(yùn)的里程數(shù)和運(yùn)輸數(shù)量都有所增加 除了好望角型船運(yùn)價(jià)上漲外，巴拿馬型船則因俄烏協(xié)商恢復(fù)烏克蘭谷物運(yùn)輸，加上美國(guó)谷物豐收啟運(yùn)，中國(guó)爛尾樓事件也在政府政策支持下復(fù)工，鋼鐵需求拉高，使整個(gè)航運(yùn)市場(chǎng)重新活躍起來(lái)。

船舶

Mysteel：焦煤“獨(dú)美”行情還能延續(xù)多久？

供應(yīng)方面，三季度以來(lái)，6月份以來(lái)，中蒙邊境疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，甘其毛都口岸通關(guān)數(shù)量逐漸上升，策克口岸恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)截止到9月下旬，甘其毛都口岸通關(guān)車數(shù)突破680車，達(dá)到近兩年的最高值另外，歐盟、美國(guó)等國(guó)對(duì)俄羅斯進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁，俄羅斯煤炭轉(zhuǎn)出口我國(guó)量增加數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月，我國(guó)進(jìn)口俄羅斯煉焦煤數(shù)量達(dá)1235.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)81%1-8月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤3858.9萬(wàn)噸，同比增25.5%， 需求方面，鋼材需求不及預(yù)期，鋼價(jià)大幅下行，導(dǎo)致7-8月鋼廠出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)行為，247家日均鐵水產(chǎn)量從高點(diǎn)243萬(wàn)噸降至213.58萬(wàn)噸，負(fù)反饋形成，焦煤價(jià)格下跌。

產(chǎn)業(yè)分析

快訊：美國(guó)6月動(dòng)力煤出口量環(huán)比下降1.3%

今年上半年，該國(guó)的煙煤出口量同比下降5.4% 6月份美國(guó)出口的動(dòng)力煤絕大部分是運(yùn)往印度的，數(shù)量為59.2萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)8.2%；其次是埃及，為35萬(wàn)噸；第三是荷蘭，出口量為33.2萬(wàn)噸 人口普查數(shù)據(jù)顯示，6月，動(dòng)力煤出口量約占美國(guó)煤炭出口總量的40%，而冶金出口量占剩余的60% 美國(guó)6月出口約410萬(wàn)噸冶金煤，環(huán)比增長(zhǎng)6.2%，同比增長(zhǎng)7%。

快訊

快訊：印尼或再次實(shí)施煤炭出口禁令

印尼或再次實(shí)施煤炭出口禁令 印尼國(guó)家電力公司PLN表示，公司的煤炭庫(kù)存正在減少，并對(duì)煤炭供應(yīng)產(chǎn)生了影響因此，該公司要求增加770萬(wàn)噸煤炭供應(yīng)量 隨著經(jīng)濟(jì)條件的改善和電力需求的增加，煤炭消費(fèi)量也在增長(zhǎng) “與預(yù)期相比，電力需求增加了4.3 TWh，我們需要額外供應(yīng)約770萬(wàn)噸煤炭來(lái)滿足需求的增長(zhǎng)，”PLN總裁在聽(tīng)證會(huì)上說(shuō)道。

快訊

Mysteel：德國(guó)或?qū)⒃黾訉?duì)印尼煤炭進(jìn)口量

假設(shè)德國(guó)在8月份完全禁止俄煤進(jìn)口后，這部分煤炭缺口或?qū)?em class='keyword'>美國(guó)、加拿大及澳大利亞得到補(bǔ)充 詳細(xì)來(lái)看，今年受地緣沖突影響導(dǎo)致煤價(jià)高位運(yùn)行，美國(guó)及加拿大煤炭出口量均有不同程度增加，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1-4月份美國(guó)煤炭出口量為2558萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.5%；加拿大煤炭出口量為1275.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29.2%兩國(guó)煤炭出口量增加或許能在一定程度補(bǔ)充德國(guó)煤炭進(jìn)口減量受國(guó)際煤炭流向發(fā)生改變，澳煤流向也逐漸向歐盟等西方國(guó)家，疊加澳大利亞是世界第二大煤炭出口國(guó)，或?qū)⒃黾訉?duì)德國(guó)的煤炭出口數(shù)量。

煤焦熱點(diǎn)

焦煤關(guān)注下游復(fù)產(chǎn)情況

其次，蒙煤是我國(guó)焦煤進(jìn)口的主要增量，大部分蒙古煤炭資源都出口到中國(guó)，但是蒙煤主要是汽運(yùn)運(yùn)輸，受疫情的影響，進(jìn)口量一直保持在低位目前，蒙煤通關(guān)保持約200車，4月有望恢復(fù)到300車，但是考慮到疫情情況，蒙煤依然處于相對(duì)偏低的水平最后，受俄烏沖突的影響，俄羅斯有一部分潛在的焦煤增量出口到中國(guó)，并且美國(guó)、加拿大從去年開(kāi)始出口到中國(guó)的焦煤也在增多，但是從數(shù)量上看難以彌補(bǔ)澳煤和蒙煤的缺口同時(shí)，國(guó)際煉焦煤價(jià)格處在歷史高位，也不利于更多的進(jìn)口。

爐料

美歐最早將于周五達(dá)成能源協(xié)議：確保美國(guó)對(duì)歐天然氣供應(yīng)

在路透社看到的一份峰會(huì)草案中，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人將同意在下個(gè)冬天前“共同購(gòu)買天然氣、液化天然氣和氫氣”，并協(xié)調(diào)措施以填補(bǔ)天然氣庫(kù)存 俄羅斯是歐盟最大的天然氣供應(yīng)國(guó)，占?xì)W盟天然氣進(jìn)口量的40%以上在歐盟的煤炭和石油進(jìn)口需求中，俄羅斯所占比重同樣最大，分別達(dá)到46%和27%目前，歐盟正努力將能源政策從由俄羅斯進(jìn)口轉(zhuǎn)向其他國(guó)家 美國(guó)出口商目前已連續(xù)三個(gè)月向歐洲輸送了創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量的液化天然氣，不過(guò)價(jià)格也已躍升至一年前的10倍以上。

國(guó)際

8月份美國(guó)、加拿大煉焦煤出口轉(zhuǎn)向亞洲

據(jù)Argus10月12日信息， 8月份，美國(guó)和加拿大煉焦煤出口中國(guó)、印度等亞洲國(guó)家上升，而大西洋市場(chǎng)的買主則轉(zhuǎn)向購(gòu)買價(jià)格更低一些的澳大利亞煤炭 8月份，美國(guó)煉焦煤出口386萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)46.2%，環(huán)比增長(zhǎng)25.7%同期，由于主要生產(chǎn)商泰克公司（Teck）運(yùn)輸煤炭的鐵路遭受山火侵襲的影響，加拿大煉焦煤出口219萬(wàn)噸，比上年同期僅增長(zhǎng)5.1%，環(huán)比7月份增長(zhǎng)15.3% 1-8月份，美國(guó)煉焦煤出口2693萬(wàn)噸，比上年同期增長(zhǎng)9%，其中，出口中國(guó)的數(shù)量占出口總量的25.8%。

統(tǒng)計(jì)

Mysteel: 全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)解析 (9.27-10.3)

其中，通過(guò)港口運(yùn)輸?shù)囊?guī)模同比增長(zhǎng)將近60%，達(dá)到1640萬(wàn)噸；通過(guò)過(guò)境點(diǎn)運(yùn)輸?shù)?em class='keyword'>煤炭為420萬(wàn)噸，同比下降20%以上，主要原因?yàn)橐咔閷?dǎo)致對(duì)火車通關(guān)數(shù)量有所限制 新聞機(jī)構(gòu)還表示，9月1日至9月28日，俄羅斯對(duì)中國(guó)煤炭出口同比增長(zhǎng)22%以上，其中，通過(guò)港口出口的規(guī)模同比增長(zhǎng)28%，通過(guò)過(guò)境點(diǎn)出口的規(guī)模同比增長(zhǎng)6% - - - 數(shù)據(jù)說(shuō)明：自2018年1月起，Mysteel空間數(shù)據(jù)組以及煤焦事業(yè)部每周跟蹤全球煤炭發(fā)運(yùn)情況，包含印尼、澳洲、俄羅斯，美國(guó)、加拿大、南非等主要煤炭發(fā)運(yùn)國(guó)家，可以通過(guò)Mysteel全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)了解全球煤炭的供應(yīng)情況。

煤焦熱點(diǎn)

5日全球煤炭快訊：暴風(fēng)雨導(dǎo)致南非煤炭出口受限 美國(guó)Peabody Energy2020年度煤炭銷售同比下降19.88%

暴風(fēng)雨導(dǎo)致南非煤炭出口受限 南非鐵路貨運(yùn)公司（TFR）于2月2日就熱帶風(fēng)暴Eloise帶來(lái)的影響發(fā)布了不可抗力通知，稱暴風(fēng)雨影響了船舶裝載速度，船舶停泊，并淹沒(méi)了鐵路線和庫(kù)存 市場(chǎng)人士表示，TFR已經(jīng)取消了許多列車發(fā)運(yùn)鐵路中斷導(dǎo)致生產(chǎn)商們減少現(xiàn)貨報(bào)價(jià) 南非煤炭港口的出口也因此受到限制 12月份只有110萬(wàn)噸/周的煤炭被運(yùn)往理查得港口（RBCT），在截至2月1日的一周內(nèi)只有86萬(wàn)噸，低于9-11月的平均運(yùn)輸量150萬(wàn)噸/周。

快訊