Mysteel參考丨焦炭市場供需格局簡析及二季度預判

1-3月中國焦炭出口總量為176萬噸，同比減少63.6萬噸，降幅達26.4%出口市場分布集中主要流向印度尼西亞、印度、馬來西亞等東南亞國家，故而中國焦炭出口受關稅戰(zhàn)直接影響不大，其次港口統(tǒng)計的焦炭包含焦粉焦粒以及蘭炭制品，且據(jù)調研出口的焦炭中很大部分為蘭炭出口下滑主要因為：1.國際需求疲軟，受全球經濟增長放緩影響，海外需求預期受抑制，持續(xù)走低的采購價削弱焦炭出口動力2. 印度自2025年1月起，實施對全球低灰分冶金焦進口數(shù)量限制，該類制品在我國對印度的出口市場并沒有作為主要產品流通，對于國內影響較小，但對于我國在印尼投資建廠的焦化企業(yè)影響較為明顯，上半年進口總量不超過66364噸，這一數(shù)量不及印尼焦企當時開工率一周焦炭產量，故而其多余焦炭庫存多數(shù)依賴其他路徑的出口，一定程度搶占我國原先的貿易渠道。

Mysteel參考

Mysteel：港口冶金焦指數(shù)周評（2025.1.13-1.17）

煤焦需求收縮，板塊淡季影響持續(xù)，建材成交疲軟，進口煤市場冷清，部分煤種線上競拍價格仍有下跌鋼材基本面表現(xiàn)矛盾不足，同時本周鋼價有一定反彈的情況下，鋼廠利潤部分修復，焦鋼博弈或進一步加劇港口方面，內貿市場情緒較弱，市場資源詢盤預期走低，報盤相對堅挺；外貿需求表現(xiàn)一般，整體詢報盤向下 圖一：Mysteel港口冶金焦價格指數(shù) 截止1月17日，日照港焦炭庫存57萬噸，較上周庫存持穩(wěn)，青島港焦炭庫存69.5萬噸，較上周庫存下降0.5噸，兩港貿易集港情況一般，港口庫存較上一工作日穩(wěn)中有降。

周評

Mysteel周評：焦炭市場一周概覽（12.2-12.6）

本周Mysteel統(tǒng)計全國16個港口進口焦煤庫存為789.57 減 35.66 ；其中華北3港焦煤庫存為363.87 減 30.66 ，東北2港31.70 增 3.00 ，華東9港 259.00 減 8.00 ，華南2港 135.00 持平 0.00 國內主流焦炭現(xiàn)貨價格參考行情如下：山西地區(qū)主流市場準一級濕熄冶金焦報價1530-1630元/噸；準一級干熄冶金焦報價1745-1815元/噸；一級濕熄冶金焦報價1600-1710元/噸；一級干熄冶金焦報價1835-1945元/噸。

周評

Mysteel周評：焦炭市場一周概覽（7.15-7.19）

后期需關注原料市場價格走勢及成材的消費及出貨情況 本周Mysteel統(tǒng)計全國16個港口進口焦煤庫存為667.02減24.40；其中華北3港焦煤庫存為252.02減1.28，東北2港34.40減6.50，華東9港219.60減5.62，華南2港161.00減11.00 國內主流焦炭現(xiàn)貨價格參考行情如下：山西地區(qū)主流市場準一級濕熄冶金焦報價1780-1880元/噸；準一級干熄冶金焦報價2090-2020元/噸；一級濕熄冶金焦報價1850-1960元/噸；一級干熄冶金焦報價2110-2220元/噸。

周評

Mysteel盤點：焦炭市場價格繼續(xù)偏穩(wěn)運行

多數(shù)焦企由于盈利不佳，暫時保持小幅限產狀態(tài)，焦炭出貨整體正常，部分企業(yè)已開始節(jié)前補庫；焦炭發(fā)運正常，多數(shù)企業(yè)廠內低庫存運行；煤礦事故整體影響較小，目前焦煤正常按需采購，適量購買港口進口主焦精煤彌補鋼廠方面，部分鋼廠高爐仍有年度檢修計劃，成本壓力有所緩和，主流鋼廠提降意愿暫緩，本地鋼廠表示暫時觀望態(tài)勢；預計短期焦炭市場保持暫穩(wěn)運行格局，后期繼續(xù)需關注鋼廠高爐檢修計劃、焦煤成本以及港口貿易等情況 18日MyCpic冶金焦國產現(xiàn)貨價格指數(shù)報2312，較上日持平，1月均價2365.7。

盤點

每日鋼市：10家鋼廠漲價，鋼價偏強運行

需求端日均鐵水產量244.38萬噸，環(huán)比下降2.44萬噸，鐵水總體仍處于高位，對焦炭需求較好，鋼廠要貨積極，預計國內冶金焦市場偏強運行 四、鋼材市場價格預測 Mysteel調研，本周247家鋼廠高爐煉鐵產能利用率91.20%，環(huán)比下降0.91個百分點；87家獨立電弧爐鋼廠產能利用率50.10%，環(huán)比下降0.94%；中國45個港口進口鐵礦庫存為12495.17萬噸，環(huán)比降143.39萬噸。

觀點

Mysteel晚報：北材南下明顯減量 年底多數(shù)無縫管廠紛紛漲價

◎ 1月2日-8日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量974.4萬噸，周環(huán)比下降39.4萬噸，處于2022年偏低位置 ◎ 1月10日，Mysteel統(tǒng)計中國45港進口鐵礦石庫存總量13278.31萬噸，47港庫存總量13959.31萬噸具體地區(qū)來看，本期除華東、華南兩區(qū)域庫存持穩(wěn)外，其余三個地區(qū)港口庫存均有不同幅度的累庫 ◎ 1月10日，國內冶金焦市場偏弱運行，山東河北主流鋼廠下調焦炭采購價，降幅為100-110元/噸。

每日分析

Mysteel早報：廣州建筑鋼材早盤價格預計趨強盤整

11月28日，日照、青島港焦炭現(xiàn)貨暫穩(wěn)運行貿易集港情況良好，兩港庫存整體回升港口現(xiàn)貿易現(xiàn)匯出庫：準一級焦2600，一級焦2700；工廠承兌平倉：二級2510，準一級2610，一級2710 中鋼協(xié)數(shù)據(jù)：2022年10月，對標挖潛企業(yè)煤焦、進口礦等采購成本由降轉升，生鐵和廢鋼采購成本小幅下降1-10月，煉焦煤累計采購成本同比增長38.08%；冶金焦同比增長7.54%；國產鐵精礦同比下降26.47%，進口粉礦同比下降26.43%；廢鋼同比下降2.33%。

日報

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——廢鋼價格上漲是回光返照？還是徹底反彈？

具體來看，今日鐵礦石現(xiàn)貨市場交投情緒較為冷清，貿易商報價積極性一般，部分貿易商持看漲預期；本地鋼廠多持觀望態(tài)度，詢盤較少供給方面，進口礦延續(xù)供需寬松格局，港口主流品種供應較為充足，貿易商出貨意愿較強需求方面，鋼廠采購情緒較弱，以消耗庫存為主盡管近期盤面有所反彈，但港口現(xiàn)貨價格并未跟漲，市場需求仍低迷綜合來看，預計明日進口鐵礦石市場價格將震蕩偏弱運行 【焦炭】短期或穩(wěn)中偏弱運行 今冶金焦市場穩(wěn)中偏弱運行，昨日山東河北等地主流鋼廠提降第一輪正式落地，降幅100-110元/噸，市場正式進入負反饋邏輯。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

中州期貨：雙焦2201合約或繼續(xù)走強來修復基差

1.煤焦基本面偏強焦炭市場偏強運行，受近期疫情反彈影響周轉效率、火運以及汽運運力緊張等多重因素影響，鋼廠整體到貨并不理想，廠區(qū)焦炭庫存多在中等偏低水平，鋼廠采購積極性較高，焦企開工負荷多數(shù)正常，部分焦企因為缺煤及虧損有限產行為，短期看在原料端較強支撐下焦炭偏強運行港口準一級冶金焦現(xiàn)匯含稅報價至2920元/噸焦煤方面，焦煤供應緊張形勢依然難改，煉焦煤價格延續(xù)漲勢，進口蒙煤方面，因短盤在途車輛已基本拉運完畢，查干哈達開始恢復裝車，但短盤運費仍延續(xù)高位，目前報價上調至750-780元/噸，對貿易商拉運積極性有所壓制，另一方面由于司機較少，昨日通關偏低，通關98車。

策略研究

Mysteel：5月國內生鐵市場將偏強運行

漲價的主要原因是焦炭、礦石等原料持續(xù)拉漲，且部分鐵廠庫存低位或維持負庫存，商家提漲意愿較強 關聯(lián)品種情況：鐵礦石：進口礦港口現(xiàn)貨價格上行，61.5%PB粉天津港、京唐港、青島港等累計漲幅179-189元/噸內礦同步上調，其中山東64-66%鐵精粉漲182元/噸，安徽漲182元/噸冶金焦：4月冶金焦價格偏強運行，全國主流城漲幅在200-300元/噸左右廢鋼：震蕩上行，華東漲150-170/噸左右，華北漲150-300元/噸。

研究報告

Mysteel：關于春節(jié)期間煤焦數(shù)據(jù)發(fā)送時間調整通知

調研數(shù)據(jù)

Mysteel：11日（09:00）日照、青島港冶金焦價格指數(shù)

日評

11日MyCpic冶金焦國產現(xiàn)貨價格指數(shù)

11日MyCpic 冶金焦國產現(xiàn)貨價格指數(shù)報2424.5較上一工作日增6.1，1月均價2392.3各區(qū)域價格指數(shù)如下： 東北2328.1（-），華北2444.8（-） 華東2481.4（+7.2），華中2515.9（+7.6） 西北2283.0（-），西南2278.5（+33.4） 今日焦炭市場偏強運行，多數(shù)焦企開啟第十三輪提漲100元/噸，13日0時起執(zhí)行，累積提漲800元/噸。

價格指數(shù)

Mysteel：20日（09:00）日照、青島港冶金焦價格指數(shù)

日評

9月2日爐料盤點

現(xiàn)澳煤5500大卡FOB報價$36-37，印尼煤3800大卡FOB報價$22-23華南地區(qū)進口煤資源偏緊，多為電廠和水泥廠終端貨源，價格較平穩(wěn)，市場交易一般 【焦炭】2日冶金焦市場價格暫穩(wěn)運行，多數(shù)焦企陸續(xù)提出冶金焦價格上調50元，下游暫無回復供應方面，焦企庫存多維持低位狀態(tài)，利潤可觀，訂單穩(wěn)定，生產較為積極；需求方面，下游鋼廠高爐產能利用率持續(xù)處于高位水平，當前焦炭采購需求較為穩(wěn)定；港口方面，港口現(xiàn)貨平穩(wěn)運行，市場心態(tài)良好，出貨意愿增加，今日兩港庫存總體微增。

盤點

Mysteel：3日（09:00）日照、青島港冶金焦價格指數(shù)

日評

9月3日焦炭市場行情盤點

3日焦炭市場繼續(xù)持穩(wěn)運行，焦炭第二輪提漲50仍處博弈階段當前焦企在高利潤支撐下開工積極性高，整體庫存低位，部分終端鋼廠反映存到貨緊張問題需求方面，下游鋼廠高爐產能利用率持續(xù)高位，焦炭采購需求較為穩(wěn)定，港口現(xiàn)貨市場平穩(wěn)運行，近日有進口資源到港，兩港庫存穩(wěn)中有增 3日MyCpic 冶金焦國產現(xiàn)貨價格指數(shù)報1841.0較上一工作日持平，9月均價1840.7各區(qū)域價格指數(shù)如下： 東北1772.6（-），華北1805.8（-） 華東1976.1（-），華中1933.0（-） 西北1734.3（-），西南1871.6（-） 國內主流焦炭現(xiàn)貨價格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場準一級冶金焦報1700-1830元/噸，一級焦報1850-1980元/噸，以上均為出廠承兌含稅價；唐山準一級到廠1890-1920元/噸；山東地區(qū)焦炭價格漲后準一級濕熄報價1850-1920元/噸，準一干熄報2080-2120元/噸；江蘇徐州準一級干熄報價2150元/噸，均為出廠現(xiàn)匯含稅；內蒙古烏海及周邊地區(qū)二級焦S0.8二級冶金焦S0.8，CSR60報價混亂，主流報1550-1600，個別報1650-1700；包頭準一報1670；赤峰二級S0.8報1760，均為承兌含稅出廠價。

盤點