百年建筑：2025年五一假期間華南水泥市場運(yùn)行情況

區(qū)域內(nèi)大型基建和市政水泥用量一般，工地放假1-3天左右，出貨遲緩節(jié)日期間價(jià)格持穩(wěn)觀望為主 廣西：節(jié)日期間，水泥需求量小幅下降，市政方面，資金回款情況近期無變化，節(jié)前資金并無改善，節(jié)日期間需求變化不大；民用方面，自上周部分品牌降價(jià)后，民用袋裝出庫量變化不大。

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百年建筑：陰雨天氣+需求疲軟，湖南水泥市場短期承壓

此外，上周漲價(jià)預(yù)期刺激的囤貨行為導(dǎo)致下游庫存飽和，本周以消耗庫存為主，進(jìn)一步壓制新訂單需求分領(lǐng)域看，民用市場（農(nóng)村自建房、裝修）需求相對穩(wěn)定，但難以對沖基建和房建需求缺口 價(jià)格：盡管湖南水泥企業(yè)于3月下旬嘗試推漲價(jià)格（部分品牌上調(diào)20-30元/噸），但實(shí)際執(zhí)行效果分化雖說成本端煤炭價(jià)格小幅反彈，疊加周邊省份漲價(jià)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，廠家提價(jià)意愿強(qiáng)烈，但是下游需求疲軟導(dǎo)致貿(mào)易商拿貨謹(jǐn)慎，部分企業(yè)為維持市場份額暗中優(yōu)惠，實(shí)際成交價(jià)漲幅有限。

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Mysteel月報(bào)：2月Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)環(huán)比下降9.05%

節(jié)后工地資金到位不佳，復(fù)工進(jìn)度受滯，房建和基建需求均大幅收縮供應(yīng)端企業(yè)繼續(xù)執(zhí)行錯(cuò)峰停產(chǎn)，加之進(jìn)口窗口趨于關(guān)閉轉(zhuǎn)態(tài)，進(jìn)一步緩解生產(chǎn)壓力動(dòng)力煤月內(nèi)均價(jià)環(huán)比下跌3.47%，成本支撐減弱，水泥價(jià)格進(jìn)入下行通道，月內(nèi)價(jià)格指數(shù)均值下滑5.10%，降幅大于成本端，利潤空間受擠壓 2.混凝土：供需緩慢恢復(fù)，原材價(jià)格走弱，混凝土價(jià)格延續(xù)下跌趨勢春節(jié)假期后，市場處于啟動(dòng)階段，混凝土產(chǎn)能利用率和發(fā)運(yùn)量周環(huán)比均呈上升趨勢，但受資金、天氣等因素影響提升有限。

指數(shù)分析

百年建筑：搶抓晴好天氣，湖南水泥市場有序恢復(fù)

價(jià)格：湖南水泥市場面臨較大的下行壓力外來低價(jià)水泥的涌入使得本地企業(yè)不得不采取降價(jià)策略，以維持市場份額盡管部分廠家通過優(yōu)惠措施暫時(shí)穩(wěn)住了銷量，但整體價(jià)格較周邊市場仍處于高位，此外，需求端的疲軟進(jìn)一步加劇了價(jià)格下行的壓力基建和房建市場的低迷使得水泥需求難以大幅提升，供過于求的局面短期內(nèi)難以改變目前湖南周邊市場漲價(jià)，本地水泥企業(yè)近期水泥價(jià)格以穩(wěn)價(jià)為主 總結(jié)：盡管當(dāng)前湖南水泥市場面臨諸多挑戰(zhàn)，但隨著天氣好轉(zhuǎn)和施工進(jìn)度的加快，需求端有望在4月中旬迎來明顯回升。

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Mysteel月報(bào)：1月Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)環(huán)比下降7.71%

臨近春節(jié)，下游施工企業(yè)逐漸停工，攪拌站進(jìn)入回款期，房建和基建需求均大幅收縮供應(yīng)端企業(yè)繼續(xù)執(zhí)行錯(cuò)峰停產(chǎn)，加之進(jìn)口窗口趨于關(guān)閉轉(zhuǎn)態(tài)，進(jìn)一步緩解生產(chǎn)壓力動(dòng)力煤月內(nèi)均價(jià)環(huán)比下跌3.05%，成本支撐減弱，水泥價(jià)格進(jìn)入下行通道，月內(nèi)價(jià)格指數(shù)均值下滑4.45%，降幅大于成本端，利潤空間受擠壓 2.混凝土：需求縮量明顯，且原材價(jià)格下跌，混凝土價(jià)格延續(xù)下跌趨勢房地產(chǎn)繼續(xù)探底，對混凝土拖累局面未出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，春節(jié)停工項(xiàng)目陸續(xù)增加，需求疲軟，混凝土發(fā)運(yùn)量降至地低點(diǎn)，截止1月24日，混凝土周發(fā)運(yùn)量為92.47萬立方米，較上月同期減少27.56%，混凝土企業(yè)重心轉(zhuǎn)移至資金回款，產(chǎn)能利用環(huán)比下降1.75個(gè)百分點(diǎn)，基本面弱勢運(yùn)行，疊加水泥砂石等主要原材料價(jià)格下跌，混凝土價(jià)格進(jìn)一步承壓。

指數(shù)分析

Mysteel：12月大宗商品價(jià)格指數(shù)環(huán)比下跌，后期或止跌趨穩(wěn)

2024年12月份，基建需求強(qiáng)勁，房建和民用需求整體下降；熟料產(chǎn)能利用率下降，水泥產(chǎn)量持續(xù)下滑；原材料價(jià)格下跌，水泥生產(chǎn)成本下降；市場需求支撐不足，水泥價(jià)格由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱 展望2025年1月份，市場需求持續(xù)減弱至冰點(diǎn)，水泥企業(yè)供應(yīng)持續(xù)收縮；市場供需兩弱，水泥價(jià)格或震蕩偏弱，行業(yè)利潤有所下滑 12月份造紙價(jià)格指數(shù)為891.20，環(huán)比上漲3.42%，同比下跌4.98%。

指數(shù)分析

百年建筑月報(bào)：1月全國水泥價(jià)格或震蕩下行

12月份雖然基建需求有所支撐，但房建和民用市場需求下降，加上生產(chǎn)成本下降，市場競爭進(jìn)一步加劇，水泥價(jià)格由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱 12月份華北、西北地區(qū)漲勢明顯，其中華北水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.92%、西北地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.31%，其主要原因是12月份北方水泥企業(yè)熟料線執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，熟料庫存持續(xù)下降，水泥價(jià)格小幅推漲，但由于市場需求持續(xù)轉(zhuǎn)弱，水泥價(jià)格上漲幅度有限。

月報(bào)

百年建筑月報(bào)：1月份蒸壓加氣混凝土價(jià)格偏弱運(yùn)行

12月份雖然基建需求有所支撐，但房建和民用市場需求下降，加上生產(chǎn)成本下降，市場競爭進(jìn)一步加劇，水泥價(jià)格由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱 截至12月30日，百年建筑全國重點(diǎn)城市粉煤灰Ⅱ級(jí)均價(jià)為119.17元/噸，環(huán)比上升0.28%，年同比下降5.84%。

月報(bào)

百年建筑月報(bào)：1月國內(nèi)混凝土行情或量價(jià)雙弱

12月份雖然基建需求有所支撐，但房建和民用市場需求下降，加上生產(chǎn)成本下降，市場競爭進(jìn)一步加劇，水泥價(jià)格由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱12月份華北、西北地區(qū)漲勢明顯，其中華北水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.92%、西北地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.31%，其主要原因是12月份北方水泥企業(yè)熟料線執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，熟料庫存持續(xù)下降，水泥價(jià)格小幅推漲，但由于市場需求持續(xù)轉(zhuǎn)弱，水泥價(jià)格上漲幅度有限其次西南、華南、華中、西南地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比下跌，主要是市場需求持續(xù)轉(zhuǎn)弱，加上前期多地價(jià)格漲幅較大，下游攪拌站拿貨積極性下降，部分企業(yè)降價(jià)促銷，導(dǎo)致整體價(jià)格回落。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：建筑原材料價(jià)格監(jiān)測（12.9-12.13）

其中四川市場降雨再度增多，需求受到影響，攪拌站主要以房建和部分重點(diǎn)項(xiàng)目支撐，回款沒變化重慶市場近期地鐵項(xiàng)目用量尚可，但房地產(chǎn)項(xiàng)目需求較少，加上目前水泥價(jià)格高位，下游工地回款情況不佳，攪拌站主動(dòng)限量發(fā)售，混凝土發(fā)運(yùn)量有所下降三北、華中地區(qū)發(fā)運(yùn)量保持下降趨勢其中山西市場溫度下降，資金不足，施工單位城中村改造的停工減少混凝土冬施所需成本，太原現(xiàn)在混凝土單位關(guān)停的就近兩成，晉北地區(qū)天氣冷基本上都不做了，南邊也就高速項(xiàng)目和國道路橋改造，機(jī)場工程還在建，回款率也不高。

主編視角

百年建筑日報(bào)：襄陽水泥價(jià)格上漲50元/噸（24.11.20）

但是隨著天氣轉(zhuǎn)好，多地續(xù)建項(xiàng)目穩(wěn)定推進(jìn)，特別是一些基建和市政項(xiàng)目，近期用量持續(xù)增加，在一定程度上帶動(dòng)水泥需求回補(bǔ)9-12月份有剛性錯(cuò)峰生產(chǎn)文件，水泥企業(yè)按要求停窯，目前水泥企業(yè)庫存普遍較低，供應(yīng)收窄后，企業(yè)為修復(fù)利潤空間，價(jià)格也隨著上漲 。

日評(píng)

塔牌集團(tuán)：未來計(jì)劃每年2-4億元資金用于超低排放等技改項(xiàng)目

從過往數(shù)據(jù)來看，每年珠三角地區(qū)四季度的水泥價(jià)格彈性較大，利潤貢獻(xiàn)較高目前，粵東市場水泥價(jià)格較穩(wěn)定近期，中央持續(xù)穩(wěn)地產(chǎn)，支持地方政府化債，預(yù)計(jì)對基建和房地產(chǎn)有一定的提振作用接下來，公司將抓住銷售旺季的機(jī)遇，密切關(guān)注需求復(fù)蘇情況和市場競爭態(tài)勢，靈活調(diào)整銷售策略以應(yīng)對市場變化公司將在維持市場份額基本不變的基礎(chǔ)上爭取實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化 4、公司目前的出貨量情況怎樣？ 答：進(jìn)入傳統(tǒng)銷售旺季后，出貨量有所增加，但仍未恢復(fù)到去年同期的水平。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

百年建筑：2024年國慶期間華南水泥維穩(wěn)運(yùn)行

區(qū)域內(nèi)大型基建和市政水泥用量一般，工地放假1-3天左右，出貨遲緩節(jié)日期間價(jià)格持穩(wěn)觀望為主 廣西：節(jié)日期間，水泥需求量小幅下降，市政方面，資金回款情況近期無變化，節(jié)前資金并無改善，節(jié)日期間需求變化不大；民用方面，自上周部分品牌降價(jià)后，民用袋裝出庫量變化不大。

日評(píng)

Mysteel：7月大宗商品價(jià)格同環(huán)比降幅擴(kuò)大，后期或先抑后揚(yáng)

2024年7月份，水泥需求持續(xù)下滑，基建和房建均有下降；水泥熟料產(chǎn)量提升，廠家?guī)齑嬖黾?，下游粉磨站有補(bǔ)庫，水泥產(chǎn)量略有上升，仍低于去年同期供需矛盾持續(xù)加劇，水泥價(jià)格延續(xù)跌勢 8月高溫天氣抑制需求釋放，但工地資金將有所改善，8月下旬水泥需求將有所提升；水泥企業(yè)限產(chǎn)力度增大，水泥產(chǎn)量同比下降；水泥成本保持平穩(wěn)；從基本面情況看，預(yù)計(jì)8月份水泥價(jià)格或先抑后揚(yáng)。

指數(shù)分析

百年建筑月報(bào)：8月全國水泥價(jià)格或先抑后揚(yáng)

7月份各區(qū)域需求整體同比下滑，而各地錯(cuò)峰生產(chǎn)力度不同，水泥價(jià)格整體漲跌互現(xiàn)其中華東長三角地區(qū)水泥企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)10天，水泥價(jià)格上漲20-30元/噸東北地區(qū)水泥企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)力度增大，水泥供應(yīng)吃緊，價(jià)格持續(xù)推漲50元/噸華南、西南地區(qū)水泥企業(yè)打價(jià)格戰(zhàn)，價(jià)格持續(xù)下行，西南局部地區(qū)出現(xiàn)2周累計(jì)跌幅超過120元/噸 7月回顧觀點(diǎn)：7月份需求持續(xù)下滑，基建和房建均有下降；水泥熟料產(chǎn)量提升，廠家?guī)齑嬖黾?，下游粉磨站有補(bǔ)庫，水泥產(chǎn)量略有上升，仍低于去年同期。

月報(bào)

中材國際：水泥企業(yè)對新技術(shù)、新裝備的需求將會(huì)持續(xù)釋放

中材國際已經(jīng)成為水泥行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的重要推動(dòng)者，樹立了良好的品牌形象和社會(huì)形象，這也有利于獲取更多政策支持和商業(yè)機(jī)會(huì)，低碳工藝改進(jìn)、新一代節(jié)能裝備、余熱回收裝置、智能化控制系統(tǒng)等各環(huán)節(jié)都將有不錯(cuò)的市場空間 4.公司對今年海外市場的預(yù)期如何？ 答：就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價(jià)格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟(jì)增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

百年建筑早報(bào)：工信部公開征求對《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法（2024年本）（征求意見稿）》的意見；中國進(jìn)口木及其制品490萬噸，同比下降6%

◎中材國際發(fā)布投資者溝通情況中材國際稱，2023年由于全國性的水泥價(jià)格降幅較大，加之需求下滑，水泥行業(yè)利潤出現(xiàn)大幅下降，降幅超過50%對于2024年及未來幾年，市場壓力整體依然較大，但下行程度會(huì)出現(xiàn)放緩相應(yīng)國內(nèi)水泥整線項(xiàng)目的機(jī)會(huì)也比較少就國際市場，中材國際判斷，2024年境外水泥需求和價(jià)格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟(jì)增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放。

熱點(diǎn)聚焦

中材國際：未來幾年水泥行業(yè)市場壓力依然較大，但下行放緩

6月18日，中材國際發(fā)布投資者溝通情況中材國際稱，2023年由于全國性的水泥價(jià)格降幅較大，加之需求下滑，水泥行業(yè)利潤出現(xiàn)大幅下降，降幅超過50%對于2024年及未來幾年，市場壓力整體依然較大，但下行程度會(huì)出現(xiàn)放緩相應(yīng)國內(nèi)水泥整線項(xiàng)目的機(jī)會(huì)也比較少就國際市場，中材國際判斷，2024年境外水泥需求和價(jià)格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟(jì)增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【證券時(shí)報(bào)】新國標(biāo)“上線”！多地漲價(jià)

雖然收緊供應(yīng)端以改變供需關(guān)系，對推動(dòng)價(jià)格回升效果顯著，但市場的根基在于資金從需求端向供應(yīng)端的流動(dòng) 水泥市場的終端主要是基建和房地產(chǎn)市場，而這兩個(gè)領(lǐng)域資金緊張的局面并未好轉(zhuǎn)。

媒體報(bào)道

中材國際：礦山運(yùn)維業(yè)務(wù)境外市場未來有望進(jìn)一步打開增長空間

2024年一季度境外新簽合同額142.92億元，同比增長70%，表現(xiàn)出強(qiáng)勁增長勢頭就國際市場而言，我們判斷2024年境外水泥需求和價(jià)格較2023年總體保持穩(wěn)定部分新興市場國家經(jīng)濟(jì)增速較快，受益于基建和房建的快速發(fā)展，區(qū)域水泥需求旺盛，水泥行業(yè)仍然處于快速發(fā)展階段；成熟市場國家受脫碳政策影響，綠色低碳改造需求持續(xù)釋放公司核心經(jīng)營區(qū)域包括非洲、中東、南亞、東南亞等區(qū)域市場，伴隨城鎮(zhèn)化發(fā)展與人口增長紅利，水泥需求仍有較大增長空間，隨之帶來較為穩(wěn)定的水泥工程技術(shù)服務(wù)市場機(jī)會(huì)；另外，存量市場潛力很大，統(tǒng)計(jì)顯示，目前境外20年以上生產(chǎn)線占比近70%，約有400條生產(chǎn)線位于碳減排壓力較大的歐美國家，老線技改市場空間較大，將為公司發(fā)展帶來持續(xù)增長機(jī)遇。

企業(yè)動(dòng)態(tài)