【證券時報】鋼鐵水泥業(yè)發(fā)力“反內(nèi)卷”

王琦也提及，當前水泥行業(yè)企業(yè)生存壓力普遍存在，個別區(qū)域性龍頭甚至連續(xù)多年虧損“水泥行業(yè)下游主要是攪拌站企業(yè)今年部分市場攪拌站停產(chǎn)，部分省份停產(chǎn)退出比例可達到20%至30%很多處于運營狀態(tài)的攪拌站也出現(xiàn)生產(chǎn)不連貫的現(xiàn)象”他說 與水泥行業(yè)相類似，鋼鐵企業(yè)的盈利水平近年也大幅縮減 王國清介紹，2021年由于鋼材價格高位，國家統(tǒng)計局公布的黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)年利潤達4240.9億元，創(chuàng)歷史新高。

媒體報道

政策“反內(nèi)卷”加碼光伏供給側(cè)改革，協(xié)鑫科技等相關(guān)個股漲超3%

該證券認為，高頻次政策發(fā)聲將反內(nèi)卷提升至戰(zhàn)略高度，彰顯政府治理決心，光伏供給側(cè)改革有望加速落地 華泰證券也指出，光伏玻璃行業(yè)“反內(nèi)卷”訴求迫切，龍頭企業(yè)有望率先減產(chǎn)近期政策層面強調(diào)治理低價無序競爭，推動落后產(chǎn)能退出，水泥、玻璃等行業(yè)已在積極行動在目前價格水平下，光伏玻璃行業(yè)可能已陷入普遍虧損，而2025年下半年潛在的需求縮量及高庫存壓力將進一步加劇價格壓力，“反內(nèi)卷”勢在必行 該機構(gòu)認為，相較2018年行業(yè)底部周期，本輪供需再平衡所需時間可能更長。

產(chǎn)業(yè)資訊

百年建筑西南建材早讀：貴陽海螺盤江水泥1#日產(chǎn)4500噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線產(chǎn)能轉(zhuǎn)出方案公告（7.7）

據(jù)悉，小灣水電站是瀾滄江中下游段水電規(guī)劃“兩庫八級”中的龍頭水庫，安裝6臺單機70萬千瓦世界上水頭最大、轉(zhuǎn)速最高的混流式機組，水庫總庫容150億立方米 二、價格匯總 指標備注：鋼材Φ 20 HRB400E（元/噸）、水泥P.O42.5散（元/噸）、砂石16-25mm（元/噸）、混凝土C30（元/方） 三、市場調(diào)研反饋 【四川】成都貿(mào)易商反饋，成都P.O42.5散裝水泥發(fā)攪拌站出廠價低至200元/噸，到位價240、250元/噸。

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百年建筑解讀：高溫、降雨及項目資金問題制約，全國水泥出庫量環(huán)比下降1.26%

分區(qū)域看：湖南、云南等地受高溫降雨影響，項目施工時間壓縮；河北、四川因強降雨導致發(fā)運量驟降30%，部分工地內(nèi)澇停工；江蘇、安徽天氣晴好，龍頭企業(yè)通過暗降促銷小幅提振出貨，但持續(xù)性存疑；北京需求平穩(wěn)，但外圍低價水泥沖擊本地企業(yè)份額目前專項債發(fā)行提速，但尚未轉(zhuǎn)化為實物工作量，疊加雨季施工淡季，短期基建需求或維持低位 （2）房建新開工不足拖累需求，同比降幅大 房建需求持續(xù)下降，主要是施工受限，重慶、河南等地高溫導致工地作業(yè)時間縮短，貴陽、廣西降雨致攪拌站方量減少40%，直接影響水泥采購；新項目匱乏，除部分保交付項目外，房企資金壓力下新開工意愿低迷，四川、云南等地反饋“新項目數(shù)量較少”，水泥需求缺乏增量支撐；價格戰(zhàn)加劇，重慶、安徽等地廠家為爭奪有限訂單低價競爭，主流品牌漲價后出貨量反降（如湖南），顯示房建市場議價權(quán)向下游傾斜。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑月報：武漢水泥綜合品種月報

部分龍頭企業(yè)通過錯峰生產(chǎn)調(diào)節(jié)供給，但中小企業(yè)在庫存壓力下仍面臨低價拋售風險 需求端：受房地產(chǎn)投資持續(xù)低迷影響，武漢水泥需求整體承壓，1-5月水泥產(chǎn)量同比小幅下降盡管基建項目提供一定支撐，但市政項目受制于資金到位遲緩，開工進度不及預期，難以完全對沖房地產(chǎn)下滑缺口此外，縣域市場受農(nóng)村自建房需求減弱影響，水泥消費進一步收縮 三、后期展望 隨著梅雨季節(jié)和高溫天氣的到來，武漢水泥市場將步入傳統(tǒng)需求淡季，預計水泥價格整體承壓，下行趨勢較為明顯。

月報

百年建筑北方建材早讀：葫蘆島市519個重點項目實現(xiàn)開復工（6.19）

主要原因為當?shù)仨椖啃枨髽O少，水泥廠現(xiàn)在已經(jīng)陷入價格戰(zhàn)的惡性循環(huán)前幾年在冬季11，12,1月的時候頭部水泥廠作為龍頭還會聯(lián)合各家協(xié)同，今年情況不好頭部水泥廠沒行動直接開年就降價了，開頭在搶奪當?shù)氐氖袌龇蓊~同時銀川本地送到陜北區(qū)域在260-270左右，暫時沒有比較大的影響后期會逐漸影響陜北區(qū)域?qū)幭氖袌鲣N量總體腰斬，就是一漲價沒車拉，企業(yè)不敢降價 》》》點擊查詢寧夏建材價格 內(nèi)蒙古：水泥價格下跌近 50 元/噸，P.O42.5散裝水泥報價 230-240 元/噸，pc 水泥報價 210 元/噸，呼市周邊市場包頭鄂爾多斯等地水泥價格全部回跌，市場需求較差，價格堅挺困難。

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武漢混凝土協(xié)會召開全市混凝土行業(yè)重點企業(yè)市場經(jīng)營分析座談會

針對目前武漢市日益嚴峻的市場形勢,行業(yè)內(nèi)惡意低價競爭現(xiàn)象頻繁，銷售價格不斷突破底線，企業(yè)面臨全線虧損狀態(tài)，為發(fā)揮龍頭企業(yè)引領(lǐng)作用，強化行業(yè)自律公約，恪守經(jīng)營準則，6月13日下午，武漢混凝土協(xié)會在武漢盛華鑫建筑材料有限責任公司組織召開全市十余家重點企業(yè)市場經(jīng)營分析座談會，分析行業(yè)市場形勢，研究行業(yè)應對措施,統(tǒng)一思想，達成共識，攜手走出當前困境 會上，楊力荔秘書長傳達了6月4日由中國混凝土與水泥制品協(xié)會在濟南召開的全國預拌混凝土行業(yè)發(fā)展大會上關(guān)于《全國預拌混凝土行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和展望》的工作報告，通報了武漢市今年前5個月行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，并就近幾個月行業(yè)反映強烈的關(guān)于當前我市信息指導價與實際銷售價格嚴重背離，從2024年以來，武漢市混凝土市場信息價一路下滑，加上市場需求不足，造成混凝土生產(chǎn)企業(yè)普遍處于量價齊跌，行業(yè)處于大面積虧損的局面。

行業(yè)資訊

百年建筑：安徽水泥市場打響價格“反擊戰(zhàn)”，行業(yè)能否破局？

省內(nèi)主要水泥企業(yè)經(jīng)營壓力階段性緩解，整體虧損幅度收窄龍頭企業(yè)憑借規(guī)模效應與成本管控優(yōu)勢，盈利相對穩(wěn)健，為區(qū)域市場提供了關(guān)鍵支撐然而，“政策止血”的成效基礎依然脆弱，產(chǎn)能過剩這一根本矛盾如影隨形，需求端的任何風吹草動都極易打破當前的脆弱平衡 二、價格“跌跌不休”：需求冰封與外來沖擊的雙重絞殺 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月11日，安徽省樣本水泥企業(yè)均價為338.46元/噸，年同比上漲0.6%，周環(huán)比上漲6.5%。

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百年建筑：政策托底，江蘇水泥市場困境如何破局

江蘇省內(nèi)15家水泥上市公司中，多數(shù)實現(xiàn)盈利或顯著減虧（合計虧損收窄至5.04億元），業(yè)績普遍優(yōu)于去年同期龍頭企業(yè)表現(xiàn)亮眼：海螺水泥以18.1億元凈利潤領(lǐng)跑，尖峰集團業(yè)績同比飆升23878.7%這表明“反內(nèi)卷”政策在短期內(nèi)有效緩解了行業(yè)惡性價格戰(zhàn)，提升了整體效益 二、需求疲軟疊加外部沖擊，價格持續(xù)承壓 據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月5日，江蘇省樣本水泥企業(yè)均價為341.25元/噸，年同比上漲2.25%，周環(huán)比下降2.01%，與元月年初相比，水泥均價已下跌將近30元/噸。

日評

百年建筑月報：武漢水泥綜合品種月報

部分龍頭企業(yè)通過錯峰生產(chǎn)調(diào)節(jié)供給，但中小企業(yè)在庫存壓力下仍面臨低價拋售風險 需求端：受房地產(chǎn)投資持續(xù)低迷影響，武漢水泥需求整體承壓，1-4月水泥產(chǎn)量同比小幅下降盡管基建項目提供一定支撐，但市政項目受制于資金到位遲緩，開工進度不及預期，難以完全對沖房地產(chǎn)下滑缺口此外，縣域市場受農(nóng)村自建房需求減弱影響，水泥消費進一步收縮 三、后期展望 隨著梅雨季節(jié)和高溫天氣的到來，武漢水泥市場將步入傳統(tǒng)需求淡季，預計水泥價格整體承壓，下行趨勢較為明顯。

月報

塔牌集團：今年水泥行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和效益有望好于去年

煤炭每波動100元/噸將影響水泥成本約10元/噸我們的煤炭采購周期大約是1個半月左右，一般2-3個月煤價下降的影響將基本體現(xiàn)到水泥成本中，煤炭價格下降將在二季度的業(yè)績中得到體現(xiàn) 6、公司是否有兼并重組的計劃？ 答：公司堅持致力于做強做精水泥主業(yè)，不斷鞏固公司區(qū)域水泥龍頭企業(yè)優(yōu)勢地位近幾年水泥需求不斷下降，行業(yè)效益不斷下滑，但從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，水泥企業(yè)并購重組案例數(shù)量不多，行業(yè)并購重組尚不活躍。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑華東建材早讀：中國交建下屬公司聯(lián)合體以59.9億成功中標杭州錢塘中企國際港項目合作方暨工程總承包項目（5.15）

◎近日，贛江龍頭山樞紐二線船閘項目最后一根灌注樁順利完成混凝土澆筑至此，該項目1778根鉆孔樁全部施工完畢，標志著項目建設取得階段性勝利 二、主要市場建材價格情況（5月14日） 指標備注：鋼材Φ 20 HRB400E（元/噸）、水泥P.O42.5散（元/噸）、碎石（元/噸）、混凝土C30（元/方） 三、百年建筑網(wǎng)市場調(diào)研 ◎5月14日，嘉興市場主流品牌混凝土價格跌2元/噸，現(xiàn)C30報330元/方。

APP頭條

上峰水泥：未來水泥主業(yè)并購重組聚焦華東、西北和西南區(qū)域

目前公司計劃通過光伏等新能源來部分替代傳統(tǒng)電力能源，也是碳減排和能耗下降的主要工作另外大量節(jié)煤、節(jié)電、超低排放、低氮燃燒、綠色礦山建設等技術(shù)改造和探索改進也是公司一直致力的中心工作碳交易方面，公司目前正在積極關(guān)注和研究，并制定了包括系統(tǒng)碳資產(chǎn)管理在內(nèi)的低碳發(fā)展行動路線圖，全面實現(xiàn)公司的低碳化發(fā)展 12、從行業(yè)集中度優(yōu)化角度看，近年行業(yè)龍頭并購中小企業(yè)的積極性不高，公司如何看？ 答：前兩年行業(yè)總體利潤水平下降，加上資產(chǎn)價格高企，導致行業(yè)并購重組較少，但水泥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度提升是大勢所趨，未來會逐步顯現(xiàn)。

企業(yè)動態(tài)

百年建筑北方部早讀：25個城市商品房日度成交面積環(huán)比減72.68%，寧夏建材2025年水泥及熟料銷量目標為914.69萬噸（4.10）

◎近日，寧夏建材發(fā)布與投資者溝通情況：2025年水泥及熟料銷量目標為914.69萬噸 二、價格板塊 三、市場調(diào)研 河北：石家莊混凝土發(fā)運量緩慢上升，建業(yè)商混日均6000 方，本地龍頭企業(yè)日均可達 13000 多方，施工正常，周邊城市水泥大量供往石家莊市場，整體市場水泥落地價格約 300-320 元/噸。

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百年建筑北方建材早讀：內(nèi)蒙古集中推介重大水利項目81個，總投資794.82億元（3.31）

》》》點擊查詢天津建材價格 山西：部分熟料企業(yè)已經(jīng)開窯，龍頭水泥企業(yè)的產(chǎn)品庫存已見底，多家現(xiàn)在無貨等四月中旬開窯，晉北水泥出廠價維持在 300 元/噸左右，但相較于去年同期，發(fā)運量只恢復了30%，今年到現(xiàn)在開工項目還是很少，目前市場需求還是較差。

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百年建筑北方建材早讀：生產(chǎn)及環(huán)保成本增加，多地水泥價格上漲（2.28）

累計新簽合同總額6313.75億元 二、價格匯總 三、市場調(diào)研 北京：近期北京市場水泥價格計劃上漲，目前整體需求尚未恢復；混凝土企業(yè)節(jié)后加緊回款，龍頭企業(yè)日均發(fā)運量1000方左右。

日評

百年建筑：市場需求推動行業(yè)回暖，江蘇水泥推漲落實如何？

三、落實情況 從市場反饋來看，此次漲價落實情況較為理想主要水泥企業(yè)均執(zhí)行了新的價格政策，下游攪拌站和施工單位也普遍接受漲價，市場成交活躍這表明當前市場需求較為旺盛，企業(yè)對后市信心充足 四、行業(yè)發(fā)展趨勢 展望未來，蘇中地區(qū)水泥市場仍將保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢一方面，隨著“十四五”規(guī)劃重大項目陸續(xù)落地，基建投資有望繼續(xù)保持較高增速，為水泥需求提供有力支撐；另一方面，行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進，環(huán)保要求不斷提高，將推動水泥行業(yè)向綠色化、智能化方向發(fā)展，龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢將進一步凸顯。

日評

百年建筑：安徽水泥市場同比與環(huán)比視角下的供需博弈與停窯調(diào)控

成本壓力：煤炭價格高企疊加熟料供應緊張，皖南企業(yè)通過漲價傳導成本（如長三角熟料價格節(jié)后上漲10元/噸），但需求疲軟限制了漲價空間 四、未來展望：行業(yè)整合加速，龍頭企業(yè)優(yōu)勢凸顯 短期趨勢：2025年安徽水泥價格或呈“北弱南穩(wěn)”格局皖北受外部低價沖擊，可能繼續(xù)降價保份額；皖南則依賴成本支撐和區(qū)域協(xié)同，價格大穩(wěn)小動。

日評

百年建筑年報：2024年浙江水泥市場回顧與2025年展望

下半年長三角水泥企業(yè)為扭轉(zhuǎn)惡性內(nèi)卷的不利局面，各省協(xié)會發(fā)文倡議龍頭企業(yè)要率先垂范，管住供給側(cè)，以銷定產(chǎn)等，各大水泥廠積極停窯減產(chǎn)，加大監(jiān)督力度熟料庫存降至6成左右不過由于去庫情況不理想，供應降幅不及需求降幅，導致庫存仍有余量 5、競爭：北方影響減小，沿江輸入壓力仍大 5.1、北方壓力下降，南方競爭猶在 2024年北方嚴控產(chǎn)量，全年水泥價格“北高南低”，因此沿江水泥及熟料釋放至北方市場；不過由于浙江區(qū)域位置優(yōu)越，陸良、水路通達，長期承擔外圍市場的產(chǎn)能壓力。

研究報告

【福建巨岸集團有限公司】2025年水泥材料走勢受多重因素的影響，價格走勢可能較為平穩(wěn)或略有下降

綜上所述，2025年水泥材料的走勢受到多重因素的影響需求疲軟和成本上升的影響，價格走勢可能較為平穩(wěn)或略有下降 企業(yè)簡介：福建巨岸集團有限公司成立于二0一二年，是一家集建筑施工、地產(chǎn)開發(fā)、建筑裝修、勞務輸出、物業(yè)管理、貿(mào)易投資、酒店服務為一體的大型綜合集團民營企業(yè)是國家級守合同重信用單位、福建省建筑業(yè)龍頭企業(yè) 集團旗下建筑關(guān)聯(lián)企業(yè)有：福建巨岸建設有限公司、中環(huán)宏岸建設發(fā)展有限公司、福建賽博思建筑科技有限公司、福建省莆田市施得霸新型環(huán)保建材科技有限公司等。

下游企業(yè)大家說市場