[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20240129）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、供應(yīng)端趨緊格局延續(xù)，疊加美國和亞洲經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)改善跡象，國際油價(jià)上漲。NYMEX原油期貨03合約78.01漲0.65美元/桶或0.84%；ICE布油期貨03合約83.55漲1.12美元/桶或1.36%。中國INE原油期貨主力合約2403漲11至582.8元/桶，夜盤漲10.7至593.5元/桶。
2、丙烯FOB韓國穩(wěn)在810美元/噸，CFR中國穩(wěn)在845美元/噸。
3、海天石化（20萬噸/年）PP裝置計(jì)劃近期恢復(fù)。
4、兩油聚烯烴庫存54萬噸，較上周增加5萬噸。
核心邏輯：成本底部支撐強(qiáng) 需求逐漸轉(zhuǎn)弱
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 1月25日 | 1月26日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 77.36 | 78.01 | +0.65 | 美元/桶 |
ICE布油 | 82.43 | 83.55 | +1.12 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 7010 | 6985 | -25 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2465 | 2465 | 元/噸 | |
PP主力期貨合約 | 收盤價(jià) | 7456 | 7443 | -13 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7370 | 7360 | -10 | 元/噸 |
寧波 | 7400 | 7380 | -20 | 元/噸 | |
廣州 | 7430 | 7430 | 0 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 7250 | 7240 | -10 | 元/噸 |
PE | 8270 | 8250 | -20 | 元/噸 | |
備注： | |||||
?1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
?2、兩期價(jià)格為本周之前過往兩個工作周的時點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
?3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
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三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 1月25日 | 1月18日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 61.17 | 64.66 | -5.40% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 76.25% | 76.27% | -0.02% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 11.847 | 11.187 | 5.90% | ↑ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 64.46 | 64.48 | -0.03% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -1035.13 | -907.38 | -14.08% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -686.92 | -726.92 | 5.50% | ↑ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -862.16 | -772.82 | -11.56% | ↓ | |
PP進(jìn)口利潤（元/噸） | -175.95 | -207.93 | 15.38% | ↑ | |
PP出口利潤（美元/噸） | 11.83 | 11.14 | 6.19% | ↑ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場價(jià)差，出口資源與國外市場價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
PP價(jià)格短期依舊圍繞區(qū)間波動態(tài)勢運(yùn)行，主因市場供應(yīng)面成本支撐強(qiáng)勁，抑制其下跌幅度。但終端本周陸續(xù)進(jìn)入假期模式，實(shí)際需求大大縮量。供應(yīng)與需求之間的博弈加劇，積極降庫為當(dāng)前市場主線任務(wù)，故震蕩下行概率較大。
五、數(shù)據(jù)日歷
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數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 61.17 | ↓ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 76.25% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 11.847 | ↑ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 64.46 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -1035.13 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -686.92 | ↑ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -862.16 | ↓ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | -175.95 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | 11.83 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||