【導語】近期伴隨著天津某企業(yè)10萬噸/年超高分子量聚乙烯裝置投產，也吸引了國內外對超高分子量聚乙烯行業(yè)的關注，截止目前，中國生產超高分子量聚乙烯原料企業(yè)產能超40萬噸/年，環(huán)比2023年總產能增加40.51%，產能在短短一年內迅速提升，因此2024年是中國超高分子量聚乙烯行業(yè)內擴能高峰的一年。

國內產能加速的同時，也暴露出了一些短板及問題，接下來，小編將根據從市場中調研的情況進行分析和闡述。

1.? 國內市場“開卷”，幾家歡喜幾家愁

超高分子量聚乙烯之前幾年作為小眾賽道產品，通用塑料行業(yè)內對此產品了解的人士鮮有，產能多集中在民營企業(yè)之內，而后隨著國內對新能源行業(yè)的鼓勵支持及國際格局變化，超高分子量聚乙烯下游產品中的鋰電池隔膜及纖維領域受到越來越多的關注?；诖?，超高分子量聚乙烯規(guī)劃投產企業(yè)紛至沓來。

圖1 中國超高分子量聚乙烯參與主體結構變化圖

來源：隆眾資訊

截止2024年12月中國超高分子量聚乙烯生產裝置合計15套，產能共計40萬噸/年，其中民營企業(yè)共計8套，占40%；中石化及中石油類型合計5套，占26%；合資企業(yè)1套，占24%，外資企業(yè)類型1套，占10%。

2024年聯(lián)泓新科2萬噸/年、天津某企業(yè)10萬噸/年投產后，國內參與主體結構順勢改變，其中變化最大的為民企占比減少17%，新增合資企業(yè)。隨著外企占比減少4%，這也正是國家對于“高精尖”領域產品實現自主化的體現。在此“內卷”背景之下，部分生產企業(yè)或受到煉化一體化大規(guī)模企業(yè)在成本端，運輸端及銷售體系的競爭優(yōu)勢或顯優(yōu)勢的影響下，呈現幾家歡喜幾家愁的格局。

2.? 產能過剩難題隱患擔憂，部分企業(yè)凈利下滑

圖2 中國超高分子量聚乙烯成本及利潤對比走勢圖

來源：隆眾資訊

什么原因造成中國超高分子量聚乙烯行業(yè)利潤“失色”？從小編對多家企業(yè)調研后得出，共同原因都指向了結構性產能過剩。

今年以來，伴隨著生產企業(yè)投產，超高分子量聚乙烯行業(yè)市場競爭越發(fā)激烈，產品價格內卷嚴重，產能過剩難題隱患擔憂出現。產能過剩情況不僅出現在上游生產企業(yè)，下游也同樣面對此問題困擾，2020年開始，新能源汽車市場發(fā)展迅猛，動力電池供不應求，作為電池主要材料的鋰電池隔膜料也得到了市場關注，越來越多的企業(yè)開始“卷入”市場，想要分一杯羹。2022年國際軍事格局紛爭之下，作為軍事領域必備的防彈衣等軍需品需求得到了迅速提升，而超高分子量聚乙烯纖維料的出口訂單漲勢迅猛，供不應求的紅利期因此到來。

據中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數據，2024年1-11月，我國動力和其他電池累計產量為965.3GWh?，裝車量為473.0GWh，國內動力電池已是供大于求。纖維料方面，5月三部門發(fā)布關于對有關物項實施出口管制的公告，超高分子量聚乙烯纖維位列其中，抑制了國內出口訂單量，其需求和開工受到一定影響。因此，伴隨著下游需求的下滑，超高分子量聚乙烯的利潤增速放緩，利潤水平下滑，低于往年。截止2024年11月，年均利潤在2000元/噸，同比-33%左右。

3.?競爭加劇之下，什么類型的企業(yè)能開疆辟土，搶占優(yōu)勢？

通過投產數據看，顯然，未來幾年，超高分子量聚乙烯市場仍是一塊“香餑餑”，什么樣的企業(yè)能在賽道上一鳴驚人？

圖3 2024-2026年E中國超高分子量聚乙烯產能產量及表觀消費量預測圖

來源：隆眾資訊

2024-2026年期間，中國企業(yè)的使命和責任勢必是任重而道遠的，目標將為實現原料制造的全面本土化，極大降低進口依存度為己任。尤其是在隔膜及纖維、異型材和醫(yī)用領域供應鏈的布局有望加速，預計從2026年開始逐步起量。目前，中國超高分子量聚乙烯產業(yè)仍面臨低端產能過剩、國際競爭激烈以及技術及催化劑資源供應不足等問題，供應鏈控制能力較強以及具備大規(guī)模量產能力的企業(yè)將占據競爭優(yōu)勢。