[磷礦石月評(píng)]:下游出口落地 磷礦石堅(jiān)挺依舊(2025年5月)
1、今日摘要
①、下游市場(chǎng)一銨、二銨出口政策落地后,磷礦交投心態(tài)逐步趨穩(wěn)。
②、中國(guó)26-27%的埃及礦石價(jià)格維持80-85美元/噸CFR不變,主流進(jìn)口企業(yè)詢單和采購(gòu)操作穩(wěn)步推進(jìn)。
③、下游磷肥出口政策略有變動(dòng),普鈣重鈣出口法檢時(shí)間延長(zhǎng),二元復(fù)合肥暫停出口法檢。??
2、現(xiàn)貨概況
表1 國(guó)內(nèi)磷礦石數(shù)據(jù)匯總表(單位:元/噸)
數(shù)據(jù)類型 | 分類 | 4月 | 5月 | 漲跌值 | 漲跌幅 | 備注 |
價(jià)格 | 湖北28% | 1000 | 1000 | 0 | 0.00% | 船板價(jià) |
四川25% | 700 | 700 | 0 | 0.00% | 縣城交貨價(jià) | |
貴州30% | 1020 | 1020 | 0 | 0.00% | 車板價(jià) | |
云南31% | 1210 | 1210 | 0 | 0.00% | 車板價(jià) | |
供應(yīng) | 產(chǎn)量 | 1121.4 | 1065.4 | -56 | -4.99% | 萬噸 |
產(chǎn)能利用率 | 70.09% | 66.59% | -3.50% | —— | % | |
3月 | 4月 | +8 | +108.89% | 萬噸 | ||
進(jìn)口 | 7.42 | 15.5 | ||||
出口 | 0 | 2.11 | +2 | —— | 萬噸 | |
需求 | 表觀消費(fèi)量 | 1129 | 1079 | -50 | -4.43% | 萬噸 |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
![]() |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊 |
5月磷礦市場(chǎng)平穩(wěn)推進(jìn)為主,月初南方主流礦山高品位礦石報(bào)價(jià)維持居高堅(jiān)挺,部分小礦山及貿(mào)易商成交優(yōu)惠20-30元/噸,但受制于磷肥出口以及開工下降等因素影響,磷肥企業(yè)備貨有限,按需采購(gòu)為主;北方磷礦新單跟進(jìn)不力,礦企產(chǎn)銷承壓,部分企業(yè)價(jià)格節(jié)中開始下滑,下滑幅度40元/噸附近;中旬開始四川部分礦山受安全檢查等原因開采受限,疊加出口政策利好提振,下游企業(yè)拿貨速度好轉(zhuǎn),場(chǎng)內(nèi)貨源偏緊;北方磷礦正常開采,企業(yè)執(zhí)行前期訂單中,新單跟進(jìn)稍顯弱勢(shì)。市場(chǎng)擔(dān)憂情緒緩解,場(chǎng)內(nèi)磷礦石價(jià)格維持高價(jià),下旬,下游企業(yè)開工及出口利好下,磷礦走貨好轉(zhuǎn),部分北方磷礦價(jià)格調(diào)漲10元/噸。國(guó)內(nèi)價(jià)格參考四川馬邊地區(qū)25%高鎂磷礦成交價(jià)格仍維持在700-730元/噸之間,22%品位530-540元/噸,實(shí)單成交優(yōu)惠。湖北28%品位船板含稅成交價(jià)格在980-1000元/噸。25%品位高鎂磷礦船板含稅成交維持在854元/噸,27%到港價(jià)格在931元/噸。貴州甕安地區(qū)28%品位磷礦車板含稅交貨價(jià)格在900元/噸左右,31%品位磷精粉含稅價(jià)格在1050元/噸,成交優(yōu)惠,開陽(yáng)地區(qū)30%品位車板含稅成交價(jià)格在950-980元/噸,高端報(bào)價(jià)在1020元/噸以上。云南磷交所4.8日磷礦石高品位中標(biāo)價(jià)格與底價(jià)價(jià)差不大,32.23%品位成交價(jià)格1231元/噸,23.5%品位成交價(jià)格590元/噸。北方地區(qū)32-33%品位成交區(qū)間在870-930元/噸,30%品位成交區(qū)間在820-850元/噸。
3、生產(chǎn)動(dòng)態(tài)
1)產(chǎn)量:4月,磷礦石總產(chǎn)量為1065.4萬噸,同比增長(zhǎng)11%。
2)進(jìn)口量:4月中國(guó)磷礦石進(jìn)口總量為15.51萬噸,環(huán)比增加109%,同比下降8.32%。
3)表觀消費(fèi)量: 4月份磷礦石表觀消費(fèi)量為1078.8萬噸,較3月環(huán)比-4.43%。
4、市場(chǎng)情緒
表2 國(guó)內(nèi)磷礦石上下游從業(yè)者情緒預(yù)期
數(shù)量 | 占比 | 環(huán)比 | |
看漲 | 5 | 12% | +2% |
看跌 | 7 | 18% | -19.5% |
持平 | 28 | 70% | +17.5% |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊 |
5、價(jià)格預(yù)測(cè)
預(yù)計(jì)未來1-2個(gè)月內(nèi),磷礦石價(jià)格將延續(xù)“高位震蕩”走勢(shì)。中長(zhǎng)期來看在新能源需求增長(zhǎng)與資源稀缺性雙重作用下,高品位磷礦石價(jià)格中樞繼續(xù)延續(xù),磷礦企業(yè)惜售挺價(jià)心態(tài)占據(jù)主流,購(gòu)銷雙方就價(jià)格仍會(huì)持續(xù)博弈,礦山側(cè)穩(wěn)價(jià)策略目前占主流,北方地區(qū)因供應(yīng)收縮價(jià)格或小幅回彈。
6、相關(guān)產(chǎn)品情況
黃磷市場(chǎng):5月西南黃磷市場(chǎng)均價(jià)22991元/噸,環(huán)比下跌6.69%,同比上漲3.26%。5月黃磷市場(chǎng)供需僵持博弈,期間雖有短暫的小幅回彈,但整體價(jià)格重心下移。期初五一節(jié)后歸來,下游補(bǔ)貨跟進(jìn)不足,短期需求疲軟,黃磷供應(yīng)開工高位,疊加假期期間庫(kù)存累積,供需增速失衡明顯,供應(yīng)端議價(jià)能力偏弱,整體商談弱勢(shì)下行,截止5月21日,云南地區(qū)黃磷市場(chǎng)價(jià)格22200元/噸較月初價(jià)格(24500元/噸)下行2300元/噸。隨后成本下行在產(chǎn)業(yè)鏈中傳導(dǎo)明顯,下游產(chǎn)品陸續(xù)調(diào)價(jià),低價(jià)促進(jìn)出貨,原料庫(kù)存消耗明顯,疊加貿(mào)易商低價(jià)抄底,場(chǎng)內(nèi)詢采積極性提升,黃磷企業(yè)庫(kù)存壓力緩解,有意聯(lián)合挺價(jià)惜售,場(chǎng)內(nèi)報(bào)價(jià)上調(diào),貿(mào)易商順勢(shì)跟進(jìn),新單成交價(jià)格重心上移300元/噸至22500元/噸,持續(xù)一周左右的供需僵持,臨近假期,場(chǎng)內(nèi)商談氛圍轉(zhuǎn)弱,個(gè)別企業(yè)因庫(kù)存、資金壓力繼續(xù)讓價(jià)簽單,下游看跌原料走勢(shì),壓價(jià)心態(tài)持續(xù)強(qiáng)烈,場(chǎng)內(nèi)節(jié)后低價(jià)訂單隨即傳出,市場(chǎng)價(jià)格開啟緩跌。截止發(fā)稿,云南、四川地區(qū)黃磷市場(chǎng)承兌均價(jià)在22100-22200元/噸,貴州地區(qū)黃磷市場(chǎng)出廠承兌成交價(jià)格參考22300-22400元/噸,具體成交實(shí)單商談。
濕法凈化磷酸市場(chǎng):5月初磷酸市場(chǎng)橫盤整理運(yùn)行,濕法凈化磷酸維持平穩(wěn),企業(yè)執(zhí)行待發(fā)為主,熱法磷酸需求端實(shí)單釋放有限,成本承壓下熱法磷酸價(jià)格居高堅(jiān)挺;中旬濕法凈化磷酸受新能源開工下降影響,新單少量跟進(jìn),企業(yè)報(bào)價(jià)維穩(wěn),實(shí)際成交依據(jù)單量一單一議。熱法磷酸原料端黃磷大幅跌價(jià),需求端表現(xiàn)弱勢(shì),雙向利空驅(qū)動(dòng)下熱法磷酸價(jià)格階梯式下滑;月底熱法磷酸延續(xù)前期跌價(jià)走勢(shì),參考四川地區(qū)熱法磷酸凈水出廠參考6400元/噸,江蘇地區(qū)熱法磷酸凈水出廠參考6800元/噸,實(shí)際成交一單一議。濕法凈化磷酸內(nèi)銷外貿(mào)承壓運(yùn)行,場(chǎng)內(nèi)價(jià)格明穩(wěn)暗降,成交多依據(jù)單量?jī)?yōu)惠,參考華中濕法凈化磷酸凈水出廠6350-6400元/噸,西南貨源華東送到6700-6750元/噸,蘇南凈水出庫(kù)7000元/噸附近,山東凈水站臺(tái)價(jià)參考6850元/噸左右,實(shí)際成交單議。
7、數(shù)據(jù)日歷
表3 國(guó)內(nèi)磷礦石數(shù)據(jù)一覽表(單位:萬噸)
數(shù)據(jù) | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢(shì)預(yù)計(jì) |
磷礦石產(chǎn)能利用率 | 月底11:30AM | 66.59% | ↗ |
磷礦石月度產(chǎn)量 | 周底16:00PM | 1.06 | ↗ |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊 備注: 1、↓↑視為大幅波動(dòng),突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度。 2、↗↘視為窄幅波動(dòng),突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù)。 |