[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20250616）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、6/13:以色列對伊朗核設(shè)施實(shí)施軍事打擊，導(dǎo)致市場對潛在供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂驟然增強(qiáng)，國際油價(jià)大幅上漲。NYMEX原油期貨07合約72.98漲4.94美元/桶，環(huán)比+7.26%；ICE布油期貨08合約74.23漲4.87美元/桶，環(huán)比+7.02%。中國INE原油期貨主力合約2508漲27.7至514.4元/桶，夜盤漲18.0至532.4元/桶。
2、丙烯FOB韓國漲10美元/噸至720美元/噸，CFR中國漲10美元/噸至760美元 /噸。
3、本周(20250606-0612)國內(nèi)聚丙烯下游行業(yè)平均開工較上周下降0.04百分點(diǎn)至49.97%。
核心邏輯：國際油價(jià)連漲成本端支撐增強(qiáng)、檢修密集利好供應(yīng)端、需求端弱勢估值不變。
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 6月12日 | 6月13日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 68.04 | 72.98 | 4.94 | 美元/桶 |
ICE布油 | 69.36 | 74.23 | 4.87 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 6370 | 6435 | 65 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2195 | 2195 | 0 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 收盤價(jià) | 6969 | 7089 | 120 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7123 | 7132 | 9 | 元/噸 |
寧波 | 7112 | 7151 | 39 | 元/噸 | |
廣州 | 7275 | 7284 | 9 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 6940 | 7000 | 60 | 元/噸 |
PE | 7413 | 7470 | 57 | 元/噸 | |
備注： | |||||
??1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
??2、兩期價(jià)格為本周之前過往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 6月12日 | 6月5日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 78.6 | 81.91 | -4.04% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 78.64% | 77.01% | 1.63% | ↑ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 13.58 | 15.00 | -9.48% | ↓ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 77.56 | 75.77 | 2.36% | ↑ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -398.7 | -9.88 | -3935.43% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 939.6 | 922.93 | 1.81% | ↑ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -700.62 | -755.46 | 7.26% | ↑ | |
PP進(jìn)口利潤（元/噸） | -464.72 | -555.77 | 16.38% | ↑ | |
PP出口利潤（美元/噸） | 10.12 | 3.99 | 153.63% | ↑ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀尽⒄摺⒐收霞坝?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場價(jià)差，出口資源與國外市場價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
國際油價(jià)漲勢助推成本端支撐增強(qiáng)，短期指引市場弱勢僵持局勢。因供需端弱勢抗衡難分伯仲，市場情緒在成本端提振下得以釋然。但市場需求端尚未有實(shí)質(zhì)性改善，價(jià)格上移將抑制部分工廠補(bǔ)倉積極性，短期市場成本端引導(dǎo)情緒上漲，預(yù)計(jì)今日市場存重心上移機(jī)會(huì)，華東現(xiàn)貨主流圍繞7100-7250元/噸驗(yàn)證成交。
五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 78.6 | ↓ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 78.64% | ↑ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 13.58 | ↓ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 77.56 | ↑ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -398.7 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 939.6 | ↑ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -700.62 | ↑ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | -464.72 | ↑ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | 10.12 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動(dòng)，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動(dòng)，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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