全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商Fortescue出貨量或不及預(yù)期，新加坡鐵礦石期貨升至七周高點(diǎn)

4月24日，鐵礦石價(jià)格升至七周最高全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商Fortescue表示，由于西澳大利亞州煤礦供應(yīng)受到影響，全年出貨量可能位于指引低端新加坡鐵礦石期貨一度上漲逾5%，隨后漲幅收窄Fortescue表示，受礦車脫軌和天氣影響，截至3月31日的季度出口同比下降6%，截至6月的全年出貨指引區(qū)間維持在1.92億噸至1.97億噸不變

爐料

Mysteel解讀：鐵礦石“四大”礦山年度經(jīng)營(yíng)成績(jī)發(fā)布

隨著2023年過去，全球鐵礦石“四大”供應(yīng)商紛紛公布其全年或半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及產(chǎn)銷報(bào)告在“四大”礦山不斷新增鐵礦石產(chǎn)能、更新技術(shù)，以謀取更大利潤(rùn)的情況下，誰的表現(xiàn)更勝一籌？ 力拓 從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，2023年力拓息稅折舊攤銷前利潤(rùn)為239億美元，同比減少9%；全公司合并銷售收入為540億美元，同比減少3%；凈利潤(rùn)為101億美元，同比減少19%。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：鐵礦石四大礦山二季度穩(wěn)步提產(chǎn) 三季度環(huán)比仍有增量

一、二季度淡水河谷增產(chǎn)表現(xiàn)最為突出 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，近兩年四大礦山占全球產(chǎn)量超過45%以上，對(duì)全球鐵礦石供應(yīng)起到關(guān)鍵影響根據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，四大礦山二季度鐵礦石產(chǎn)量同比增加970萬噸，其中淡水河谷和力拓貢獻(xiàn)主要增量，必和必拓和FMG小幅增加，保持相對(duì)穩(wěn)定具體來看， 1. 淡水河谷：設(shè)備升級(jí) 生產(chǎn)穩(wěn)定性提高 淡水河谷二季度產(chǎn)量同比增加464萬噸，增幅6%，其中北部系統(tǒng)表現(xiàn)突出，其S11D礦區(qū)在此期間產(chǎn)量創(chuàng)下了近5年來同期新高，主要得益于該礦區(qū)已在去年完成了4座移動(dòng)式破碎機(jī)和4座初級(jí)破碎機(jī)的安裝，用于處理原礦中出現(xiàn)的碧玉廢料，其區(qū)產(chǎn)量穩(wěn)定性得到顯著提升。

主編視角

加速采礦業(yè)務(wù)脫碳！全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商FMG擬收購電池企業(yè)

該公司在一份聲明中表示，此次收購“提供了高性能電池系統(tǒng)和電氣化方面的關(guān)鍵技術(shù)和專業(yè)知識(shí)，將使Fortescue能夠加速和支持其采礦業(yè)務(wù)的脫碳，并創(chuàng)造一個(gè)重要的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)” WAE由威廉姆斯車隊(duì)創(chuàng)立于2010年，為運(yùn)輸行業(yè)開發(fā)低碳工程技術(shù)該公司于2019年被出售給私募股權(quán)公司EMKCapitalLLP FMG是澳大利亞第三大鐵礦石生產(chǎn)商，也是全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商。

爐料

Mysteel：鋼材利潤(rùn)持續(xù)收縮原因及后市演變探討

鐵礦石方面，四大礦山2025年上半年鐵礦石銷量合計(jì)5.25億噸，同比下滑1.02%（下降542萬噸）其中，F(xiàn)MG銷量增長(zhǎng)3.5%，BHP變動(dòng)不大，VALE和RIO產(chǎn)量和發(fā)運(yùn)量均有下降展望下半年，根據(jù)礦山發(fā)運(yùn)目標(biāo)，四大礦山發(fā)運(yùn)同比增量大約800萬噸左右，但部分礦山鐵礦石品位下降，實(shí)際鐵元素增量較為有限 鋼鐵產(chǎn)量的壓減仍是破局之道當(dāng)前，我國(guó)鋼鐵供給過剩，“內(nèi)卷化”競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)高產(chǎn)量而低效益。

產(chǎn)業(yè)分析

2025黑色市場(chǎng)展望和風(fēng)險(xiǎn)管理策略分享同期論壇圓滿落幕

一季度，澳大利亞受天氣擾動(dòng)導(dǎo)致鐵礦石產(chǎn)量階段性下降，但礦山新增產(chǎn)能的釋放及時(shí)填補(bǔ)了這一缺口 —— 其中，利比里亞、塞拉利昂等地中小型礦山及 Onslow 項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，為今年鐵礦石供給增長(zhǎng)提供了關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力；除中小礦山外，四大礦山也自二季度起逐步加大生產(chǎn)力度，進(jìn)一步支撐了供給端 展望四季度，價(jià)格層面，當(dāng)前 62% 澳粉價(jià)格指數(shù)正處于下行周期，預(yù)計(jì)下半年鐵礦石價(jià)格將在 80-105 美元 / 噸區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：成本與需求的拉鋸戰(zhàn) 9月鋼價(jià)核心驅(qū)動(dòng)分析

截止2025年8月22日，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，45個(gè)港口到港量在2393.3萬噸，月環(huán)比增長(zhǎng)152.8萬噸，月環(huán)比增長(zhǎng)6.82%，年同比下降6.76%；Mysteel進(jìn)口礦價(jià)格指數(shù)在100.75美元/干噸，月環(huán)比下降3.17%，年同比增長(zhǎng)2.49%2025年全球鐵礦石增量顯著（淡水河谷S11D擴(kuò)建項(xiàng)目、力拓西坡項(xiàng)目），再加上海外經(jīng)濟(jì)衰退、國(guó)內(nèi)近期需求仍需考證，預(yù)計(jì)后期鐵礦石價(jià)格重心或繼續(xù)下移 2、供需緊平衡 焦炭?jī)r(jià)格近2月多次提漲 從焦炭的價(jià)格來看，截止2025年8月27日，MyCpic焦炭絕對(duì)價(jià)格指數(shù)在1455.2元/噸，月環(huán)比上漲203.9元/噸，年同比減少244.2元/噸；從焦炭四大港口庫存來看，截止8月22日，據(jù)Mysteel全樣本統(tǒng)計(jì)，焦炭庫存在888.58萬噸，月環(huán)比減少29.65萬噸，年同比增加84.94萬噸。

主編視角

從“國(guó)際話”透視鋼鐵工業(yè)“國(guó)際化”新動(dòng)向

他認(rèn)為，未來10年，基于這3種區(qū)域特性發(fā)展起來的高爐、廢鋼基電爐和DRI技術(shù)將形成“三分天下”的格局 淡水河谷鐵礦石市場(chǎng)總監(jiān)費(fèi)凡德介紹，淡水河谷計(jì)劃到2050年實(shí)現(xiàn)“范圍1”和“范圍2”的凈零碳排放，將通過系列措施分階段推進(jìn)淡水河谷將通過提供高品質(zhì)產(chǎn)品、簽署全球范圍內(nèi)的降碳協(xié)議、大力發(fā)展巨型樞紐、開發(fā)綠氫等來穩(wěn)步推進(jìn)這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn) 漢考克鐵礦公司鐵礦市場(chǎng)營(yíng)銷總經(jīng)理布雷特·蘇安介紹，作為澳大利亞第四大鐵礦生產(chǎn)商，漢考克鐵礦公司將通過綠色物流和技術(shù)創(chuàng)新推進(jìn)減排，積極布局未來氫能市場(chǎng)。

鋼材

如何鍛造鋼鐵行業(yè)脫碳的關(guān)鍵鑰匙？

其中，鐵礦石年產(chǎn)能目標(biāo)主要是通過南嶺礦區(qū)的擴(kuò)建（增加2000萬噸）和吉拉多循環(huán)開采項(xiàng)目（年產(chǎn)能達(dá)到600萬噸）來實(shí)現(xiàn) 布雷特·蘇安介紹，作為澳大利亞第四大鐵礦生產(chǎn)商，漢考克鐵礦公司通過最大程度減少柴油的使用來大力發(fā)展綠色物流，目前計(jì)劃升級(jí)現(xiàn)有業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)8%的目標(biāo)，并積極布局未來氫能市場(chǎng)，計(jì)劃通過技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)礦山節(jié)能減排他還透露，研發(fā)的低碳新技術(shù)計(jì)劃于2026年在其合作工廠試行 此外，宋陽升分享了力拓和中國(guó)鋼企在鋼鐵減排方面開展的相關(guān)技術(shù)合作和取得的一些成果，如與首鋼分別利用各自在研發(fā)、技術(shù)、設(shè)備等方面的優(yōu)勢(shì)，支持首鋼開發(fā)了低溫?zé)Y(jié)技術(shù)，每噸燒結(jié)礦碳排可降低20公斤，即將建成的碳捕集裝置一年可捕集10000噸二氧化碳；支持寶鋼梅山建設(shè)了新型塊礦干燥裝置，并已在2024年投產(chǎn)。

聚焦

Mysteel朱克東：8月份宏觀情緒降溫 鐵礦石價(jià)格回歸基本面主導(dǎo)

鐵礦石季報(bào)：7月中旬開始，各大礦山季報(bào)陸續(xù)發(fā)布，主要有兩個(gè)共同點(diǎn)：①產(chǎn)量均突破歷史新高：二季度，四大礦山產(chǎn)量同比增加1160萬噸，與市場(chǎng)預(yù)期的兩拓產(chǎn)量下降形成較大反差，同時(shí)BHP、FMG分別上調(diào)新財(cái)年目標(biāo)的上下限；②產(chǎn)量大于銷量，被動(dòng)累庫；雖然二季度鐵礦石發(fā)貨量也是歷史新高，但是季報(bào)三大礦山的產(chǎn)量-銷量的產(chǎn)值也達(dá)到歷史新高（FMG只公布加工量），說明礦山累庫明顯，后期發(fā)運(yùn)壓力大增。

主編視角

2025大宗商品配置與可持續(xù)發(fā)展大會(huì)暨鐵礦石資源創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)圓滿成功！

朱克東對(duì)上半年鐵礦石市場(chǎng)進(jìn)行了回顧2025年以來鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)“N”字走勢(shì)，上半年較好的基本面是鐵礦石在黑色中表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的最強(qiáng)支撐，澳洲天氣擾動(dòng)減量，礦山新產(chǎn)能的釋放彌補(bǔ)缺口，四大礦山產(chǎn)量均創(chuàng)下近五年新高，全球生鐵產(chǎn)量符合預(yù)期，中國(guó)與海外生鐵產(chǎn)量增減互換；同時(shí)對(duì)下半年鐵礦石市場(chǎng)進(jìn)行了展望62%澳粉價(jià)格指數(shù)——目前處于下行周期中，90美金的價(jià)格對(duì)鐵礦石供給影響有限，新礦山成本較低，90美金以上難以影響其投產(chǎn)進(jìn)度，預(yù)測(cè)下半年全球生鐵產(chǎn)量下降200萬噸，鐵礦石過剩幅度擴(kuò)大，預(yù)計(jì)庫存累庫超3000萬噸，主要累積在海漂和港口庫存上。

會(huì)議報(bào)道

“2025大宗商品配置與可持續(xù)發(fā)展大會(huì)暨有色金屬礦產(chǎn)市場(chǎng)與資源創(chuàng)新發(fā)展會(huì)議”圓滿結(jié)束！

寧波舟山港股份有限公司潘高楓在相關(guān)匯報(bào)中介紹了其發(fā)展情況，核心圍繞四大賦能展開政策上，牢記習(xí)近平總書記囑托，獲國(guó)務(wù)院批復(fù)打造“三基地兩中心”，深度融入浙江自貿(mào)區(qū)建設(shè)，是全國(guó)最大鐵礦石中轉(zhuǎn)基地之一，2024年承接外貿(mào)鐵礦石超1.57億噸。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年鋼鐵價(jià)格仍將承壓運(yùn)行

此外，市場(chǎng)關(guān)注的幾內(nèi)亞西芒杜礦山11月首船鐵礦石出口，若出口超預(yù)期，鐵礦石供給能力將明顯提升不過，主要礦山出礦衰減的情況愈發(fā)明顯，其中四大礦山預(yù)計(jì)2025年衰減量4330萬噸，預(yù)計(jì)2025年鐵礦石產(chǎn)能凈新增5400萬噸左右 2025年下半年鐵礦石需求將走弱預(yù)計(jì)2025年下半年中國(guó)生鐵產(chǎn)量將下降900-1000萬噸，對(duì)鐵礦石需求將走弱。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量延續(xù)下滑趨勢(shì)，短期鐵礦石價(jià)格或高位震蕩（7.4-7.11）

需求端，本期日均鐵水239.81萬噸，環(huán)比降1.04萬噸；本期新增2座高爐檢修，暫無高爐復(fù)產(chǎn)鐵水產(chǎn)量如預(yù)期下滑，但仍維持239萬噸以上的偏高水平本周鋼廠盈利率環(huán)比繼續(xù)提升，鋼廠利潤(rùn)走擴(kuò)，短期鐵水大幅向下驅(qū)動(dòng)不足庫存端，中國(guó)47港鐵礦石庫存環(huán)比小幅去庫139萬噸，較年初去庫1264萬噸產(chǎn)業(yè)層面，本周五大材供給、表需均回落12萬噸，庫消比相對(duì)平穩(wěn)，數(shù)據(jù)表現(xiàn)中性 其他層面，國(guó)家發(fā)改委城市和小城鎮(zhèn)改革發(fā)展中心表示，錨定到2035年基本實(shí)現(xiàn)新型城鎮(zhèn)化目標(biāo)，要順應(yīng)規(guī)律、把握趨勢(shì)，緊抓城鎮(zhèn)化動(dòng)力仍然較強(qiáng)的關(guān)鍵時(shí)期，高質(zhì)量推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化四大行動(dòng)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel半年報(bào)：2025下半年國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或出現(xiàn)階段性反彈

雙焦方面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上累計(jì)原煤產(chǎn)量198537萬噸，同比增長(zhǎng)6.0%，增幅較1-4月收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)山西、陜西、內(nèi)蒙、新疆產(chǎn)量繼續(xù)增加，近期蒙煤進(jìn)口雖受關(guān)稅影響，但供給寬松格局不改；鐵礦方面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2025年5月份鐵礦石原礦產(chǎn)量為8578.7萬噸，同比下降3.6%1-5月累計(jì)產(chǎn)量為41432萬噸，累計(jì)下降10.1%但四大礦山均有下半年投產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)鐵礦供應(yīng)量將有所增加。

主編視角

寶城期貨：鐵礦石低位震蕩為主

其中，澳礦發(fā)運(yùn)量增加639.90萬噸，巴西礦、其他礦發(fā)運(yùn)量分別增加205.43萬噸和72.56萬噸此外，當(dāng)前發(fā)運(yùn)水平遠(yuǎn)高于往年同期 細(xì)分來看，主流礦商發(fā)運(yùn)增量更為明顯四大礦商合計(jì)發(fā)運(yùn)量最新值為2506.54萬噸，創(chuàng)年內(nèi)單周新高；當(dāng)月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加755.83萬噸，同比增加373.59萬噸，已彌補(bǔ)一季度因颶風(fēng)、降雨導(dǎo)致的減量 與此同時(shí)，高發(fā)貨量推動(dòng)國(guó)內(nèi)港口鐵礦石到貨量出現(xiàn)回升。

原料

Mysteel：江蘇省建筑鋼材生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周報(bào)（5月30日-6月5日）

就后市來看，建筑鋼材有下滑趨勢(shì)，未來鋼材供需面繼續(xù)惡化，鐵水產(chǎn)量將趨于下降原料方面，鐵礦石6月有發(fā)運(yùn)沖量預(yù)期，預(yù)計(jì)6月四大礦山發(fā)運(yùn)環(huán)比增加160萬噸/周隨著供增需降，鐵礦供需轉(zhuǎn)向?qū)捤山姑悍矫?，近期少?shù)煤礦因地質(zhì)原因、庫存壓力減產(chǎn)，但下游焦企采購積極性低，煤礦庫存壓力短期難以緩解綜合來看，鋼材需求走弱，原料供應(yīng)寬松，預(yù)計(jì)黑色系價(jià)格短期反彈后，未來下行壓力仍在 1、建筑鋼材產(chǎn)量情況： 本周江蘇省樣本鋼廠螺紋鋼周產(chǎn)量環(huán)比減少3%，與去年同比增加36%。

周報(bào)

2024年，國(guó)外10家龍頭鋼企日子過得怎么樣？

雖然全球粗鋼產(chǎn)量小幅下降，但國(guó)外四大礦山企業(yè)合計(jì)鐵礦石產(chǎn)銷量保持增長(zhǎng)2024年，四大礦山企業(yè)合計(jì)鐵礦石產(chǎn)量為11.02億噸，同比增長(zhǎng)1.9%；合計(jì)鐵礦石銷量10.03億噸，同比增長(zhǎng)1.2%2024年，國(guó)際鐵礦石價(jià)格相比2023年小幅下降，但仍處于高位運(yùn)行2024年62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)均值為109.44美元/噸，同比2023年均價(jià)119.75美元/噸下跌10.31美元/噸，降幅為8.6%2024年，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石海關(guān)平均價(jià)為106.9美元/噸，同比下降6.7美元/噸，降幅為5.9%。

鋼材

Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況

一、五一假期期間進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)回顧 截止到5月4日，今年五一小長(zhǎng)假假期內(nèi)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel參考丨一季度建筑鋼材市場(chǎng)回顧及二季度展望

今年，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布碳交易工作方案，將范圍擴(kuò)大至鋼鐵行業(yè)，其中鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)排放單位名錄主要是高爐-轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，不包括獨(dú)立電弧爐生產(chǎn)企業(yè)，二季度行業(yè)一部分重心將可能集中在此，無論是碳排放數(shù)據(jù)的管理還是配額均需鋼廠方面注意，鋼廠成本可能由此增加 2.原料端 2025年全球鐵礦石產(chǎn)能預(yù)計(jì)將持續(xù)擴(kuò)張，整體供應(yīng)量處于偏寬松狀態(tài)，從已有信息看，四大巨頭在2025年均有一定的新投產(chǎn)項(xiàng)目，例如淡水河谷的卡帕內(nèi)馬項(xiàng)目2024年11月進(jìn)入調(diào)試狀態(tài)，有望在2025年增量，S11D項(xiàng)目也將進(jìn)一步增產(chǎn)；力拓的西坡項(xiàng)目（WesternRange）年產(chǎn)能達(dá)2500萬噸，預(yù)計(jì)2025年交付首批鐵礦石，產(chǎn)量可在500萬噸左右；必和必拓的Samarco礦區(qū)第二座選礦廠預(yù)計(jì)將在2025財(cái)年第三季度投產(chǎn)；最后是FMG的鐵橋項(xiàng)目有望在25年Q4實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)，預(yù)計(jì)每年將能提供2200萬噸高品位磁精粉。

Mysteel參考