Mysteel宏觀周報：中央金融委召開會議，多部門聯(lián)合加強(qiáng)鐵礦石市場監(jiān)管

一周概述： 宏觀資訊：習(xí)近平向第二屆全球數(shù)字貿(mào)易博覽會致賀信；李強(qiáng)出席二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人視頻峰會并發(fā)表講話；中央金融委員會首次公開發(fā)聲，強(qiáng)調(diào)要加大對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度；國家發(fā)展改革委價格司、交通運(yùn)輸部水運(yùn)局、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局組織主要港口企業(yè)召開會議，研究加強(qiáng)港口鐵礦石監(jiān)管，堅決防范利用廉價場地囤積居奇和投機(jī)炒作；國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會表示，將緊盯市場動態(tài)，持續(xù)加強(qiáng)鐵礦石期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為；美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為20.9萬人，為10月14日當(dāng)周以來新低。

資訊

11月1日鐵礦石早評：PMI下滑疊加中央金融工作會議召開，礦價震蕩運(yùn)行

10月31日鐵礦石價格下跌其中62%指數(shù)跌0.85至123.5美金/噸，PB粉跌1至954元/噸成交方面，昨日港口現(xiàn)貨成交73.1萬噸，較上周日均減少3.7萬噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交85萬噸，較上周日均增加6.7萬噸昨日鐵礦石港口市場交易活躍度轉(zhuǎn)弱，成交縮量，鋼廠采購比例繼續(xù)下降，虧損局面下，原料補(bǔ)庫難以與宏觀預(yù)期形成共振，拖累礦價上漲空間昨日雖然午盤連鐵收盤價略有走弱，但夜盤鐵礦再次領(lǐng)漲至912元/噸，結(jié)合昨日宏觀層面兩個消息來看，一是統(tǒng)計局制造業(yè)PMI超預(yù)期下滑，二是過去兩天中央金融工作會議的召開，商品價格走勢體現(xiàn)出市場再次傾向于邊際弱現(xiàn)實強(qiáng)預(yù)期。

主編視角

胡喆：上海清算所鐵礦石掉期中央對手清算業(yè)務(wù)

2022年12月7日，2022（第十三屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈衍生品峰會暨“我的鋼鐵網(wǎng)”鐵礦石年會在廈門香格里拉成功召開本次會議共舉行三天，7日下午同期活動：2022年場外人民幣鐵礦石掉期分享會—聚焦實體，上海清算所大宗商品清算業(yè)務(wù)賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇順利召開 上海清算所業(yè)務(wù)三部胡喆在本次同期活動上發(fā)表精彩演講 對于上海清算所大宗商品衍生業(yè)務(wù)概況，胡喆主要從概況、產(chǎn)品介紹、組合保證金業(yè)務(wù)、套期保值應(yīng)用概要這四個方面進(jìn)行介紹。

同期論壇

胡喆：上海清算所鐵礦石掉期中央對手清算業(yè)務(wù)

場外大宗商品衍生品中央對手清算業(yè)務(wù)是上海清算所充分借鑒國際成熟經(jīng)驗，從2013年開始正式推出的重點業(yè)務(wù)，不僅填補(bǔ)了中國場外金融要素市場的空白，滿足了實體企業(yè)套期保值的需求，也進(jìn)一步提升了人民幣國際定價權(quán) 對于產(chǎn)品介紹方面、胡喆表示考慮到產(chǎn)業(yè)客戶套保及適度投資需求，尤其是在國外市場參與便利度有限、美元額度不足情況下，為進(jìn)口鐵礦石的礦山長協(xié)和海漂貿(mào)易提供人民幣計價的套期保值工具。

同期論壇

兩會聲音｜民進(jìn)中央：建議拓展鐵礦石來源，提高國產(chǎn)低品位雜礦使用量

民進(jìn)中央在今年遞交的兩會提案中建議，應(yīng)調(diào)整鋼鐵行業(yè)原料與能源結(jié)構(gòu)，提升能源使用效率，實現(xiàn)資源綜合利用，加強(qiáng)引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)科技創(chuàng)新 “拓展鐵礦石來源，加大投入開發(fā)新工藝，提高國產(chǎn)低品位雜礦使用量”民進(jìn)中央在提案中建議，提高電爐工藝煉鋼產(chǎn)能占比，增加短流程冶煉所占的比重，完善廢鋼標(biāo)準(zhǔn)體系，更好地同國際對接，暢通進(jìn)口渠道 此外，鋼鐵行業(yè)還應(yīng)緊跟國家電力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提高使用可再生電力能源的比重。

爐料

胡喆：上海清算所鐵礦石掉期中央對手清算業(yè)務(wù) | 同期論壇

胡喆：上海清算所鐵礦石掉期中央對手清算業(yè)務(wù)| 同期論壇 2021（第十二屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈衍生品峰會暨“我的鋼鐵網(wǎng)”鐵礦石年會將于2021年12月7日至12月8日在廈門香格里拉大酒店盛大召開7日下午由上海清算所主辦的“鐵礦石掉期中央對手清算業(yè)務(wù)”順利召開。

同期活動（三）上海清算所：2021場外人民幣鐵礦石掉期分享會

Mysteel早讀：中央深改委重磅發(fā)聲，巴西鐵礦石發(fā)貨年內(nèi)新高

▌ 隔夜市場 ◎ 標(biāo)普、納指再創(chuàng)歷史新高，倫銅期貨創(chuàng)兩年新高。

資訊

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量延續(xù)下滑趨勢，短期鐵礦石價格或高位震蕩（7.4-7.11）

3.下周展望 展望下周，供應(yīng)端，結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及近期天氣情況預(yù)計，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量繼續(xù)小幅減少需求端，鐵水產(chǎn)量窄幅波動庫存端，到港保持較高水平，疏港量持穩(wěn)，下周預(yù)計整體卸貨入庫量或?qū)⒏哂诔鰩炝浚?7港港口鐵礦石庫存或?qū)⑿》蹘炀C上所述，下周鐵礦石價格或高位震蕩 下周關(guān)注點提示：海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)、GDP、唐山減排后續(xù)、中央城市工作會議 。

進(jìn)口礦周評

黑色期貨早報：全部上漲，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

截至7月9日9點30分，黑色期貨市場各品種全部上漲，焦煤、焦炭漲超1%，螺紋鋼、熱卷、鐵礦石、硅鐵、錳硅上漲 熱點：中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習(xí)近平近日在山西考察時指出，要在扛牢國家電煤保供責(zé)任前提下，推動煤炭產(chǎn)業(yè)由低端向高端、煤炭產(chǎn)品由初級燃料向高價值產(chǎn)品攀升，同時著眼于高水平打造我國重要能源原材料基地，配套發(fā)展風(fēng)電、光伏發(fā)電、氫能等能源，構(gòu)建新型能源體系。

期評

Mysteel指數(shù)評述：本周廢鋼價格震蕩運(yùn)行，焦炭價格偏穩(wěn)運(yùn)行，鐵礦石價格偏強(qiáng)運(yùn)行（6.30-7.4）

截止7月4日，鋼廠庫存環(huán)比增加9.7萬噸，焦化廠庫存環(huán)比下降10.9萬噸2）再者，隨著焦鋼企業(yè)對焦煤進(jìn)行補(bǔ)庫，部分煤種供應(yīng)緊張，價格出現(xiàn)反彈，對焦炭形成支撐 鐵礦石：本周鐵礦價格偏強(qiáng)運(yùn)行1）中央財經(jīng)委員會第六次會議要求“依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出”“反內(nèi)卷”政策引發(fā)低估值商品反彈，進(jìn)而形成樂觀的市場氛圍，帶動鐵礦價格上漲；2）鐵礦季度發(fā)運(yùn)沖量結(jié)束，到港下降預(yù)期較強(qiáng)，加之鐵水穩(wěn)定在240萬噸高位，鐵礦供需維持良性狀態(tài)，進(jìn)而支撐鐵礦價格。

原料指數(shù)評述

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運(yùn)行情況分析報告（6月30日-7月4日）

2）鐵礦，本周45港口仍然保持去庫，根據(jù)鐵礦石發(fā)運(yùn)情況，鐵礦到港峰值在7月中旬，7月中上旬或小累庫但7月發(fā)貨量下降，鐵水保持高位，持續(xù)累庫壓力不大，價格或高位運(yùn)行2、鋼材方面，未來鐵水產(chǎn)量下降，鋼材產(chǎn)量也將跟隨下降而鋼材消費(fèi)在7-8月淡季也將繼續(xù)下降供需雙降預(yù)期下，基本面變化不大 中央提出“反內(nèi)卷”治理，市場對于部分行業(yè)供給側(cè)改革推進(jìn)的預(yù)期再次增強(qiáng)，對市場情緒形成一定提振產(chǎn)業(yè)端目前鋼材供需雙弱預(yù)期，庫存處于低位，鋼坯出口依然較強(qiáng)，部分鋼廠出口接單至8月，原料價格預(yù)計易漲難跌，預(yù)計短期鋼材價格或?qū)⑵珡?qiáng)整理。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報 （6月30日-7月4日）

2）鐵礦，本周45港口仍然保持去庫，根據(jù)鐵礦石發(fā)運(yùn)情況，鐵礦到港峰值在7月中旬，7月中上旬或小累庫但7月發(fā)貨量下降，鐵水保持高位，持續(xù)累庫壓力不大，價格或高位運(yùn)行2、鋼材方面，未來鐵水產(chǎn)量下降，鋼材產(chǎn)量也將跟隨下降而鋼材消費(fèi)在7-8月淡季也將繼續(xù)下降供需雙降預(yù)期下，基本面變化不大 中央提出“反內(nèi)卷”治理，市場對于部分行業(yè)供給側(cè)改革推進(jìn)的預(yù)期再次增強(qiáng)，對市場情緒形成一定提振產(chǎn)業(yè)端目前鋼材供需雙弱預(yù)期，庫存處于低位，鋼坯出口依然較強(qiáng)，部分鋼廠出口接單至8月，原料價格預(yù)計易漲難跌，預(yù)計短期鋼材價格或?qū)⑵珡?qiáng)整理。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel早報：吉林建筑鋼材早盤價格預(yù)計暫穩(wěn)觀望

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 7月7日，全國主港鐵礦石成交85.80萬噸，環(huán)比減8.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.59萬噸，環(huán)比減0.2% 國家發(fā)展改革委新增下達(dá)100億元以工代賑中央投資 詳情>> 成都：推動鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)齊短板 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、價格回顧：上個工作日市場現(xiàn)貨價格上漲，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3150元/噸，較前一日價格下跌20元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3520元/噸，較前一日價格下跌200元/噸。

早評

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

截至7月2日9點30分，黑色期貨市場各品種多數(shù)上漲，螺紋鋼漲超1%，熱卷、鐵礦石、焦炭、硅鐵、錳硅上漲，焦煤下跌 熱點：中央財經(jīng)委員會召開第六次會議，研究縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)、海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展等問題。

期評

瑞達(dá)期貨：鐵礦石偏多交易

夜盤I2509合約向上走高宏觀方面，美國國會眾議院3日下午以218票贊成、214票反對的表決結(jié)果通過了總統(tǒng)特朗普推動的“大而美”稅收與支出法案供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)和到港量減少，國內(nèi)港口庫存小幅上調(diào)；鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量小幅下調(diào)，但整體維持高位運(yùn)行，鐵礦需求支撐依存整體上，中央財經(jīng)委員會第六次會議強(qiáng)調(diào)依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，推動落后產(chǎn)能有序退出，成材與爐料共振上行技術(shù)上，I2509合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向上走高。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石回調(diào)短多，注意節(jié)奏和風(fēng)險控制

夜盤I2509合約震蕩偏強(qiáng)宏觀方面，國家發(fā)改委近日安排超3000億元支持2025年第三批“兩重”建設(shè)項目至此，今年8000億元“兩重”建設(shè)項目清單已全部下達(dá)完畢供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)和到港量減少，國內(nèi)港口庫存小幅上調(diào)；鋼廠高爐產(chǎn)能利用率和鐵水產(chǎn)量上調(diào)，鐵礦需求支撐依存整體上，中央財經(jīng)委員會第六次會議強(qiáng)調(diào)依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，推動落后產(chǎn)能有序退出，鋼價上漲帶動礦價反彈技術(shù)上，I2509合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方，紅柱放大。

機(jī)構(gòu)

“破局——黑色市場展望及衍生品策略分享”會議圓滿結(jié)束！

多位行業(yè)嘉賓蒞臨會議現(xiàn)場，發(fā)表主題演講 上海清算所業(yè)務(wù)三部高級經(jīng)理胡喆指出，上海清算所作為我國首家中央對手清算機(jī)構(gòu)，圍繞黑色產(chǎn)業(yè)推出人民幣鐵礦石掉期等20項場外大宗商品衍生品中央對手清算業(yè)務(wù)，覆蓋航運(yùn)、黑色等六大行業(yè)，截至 2025 年 5 月累計清算規(guī)模超 5700 億元。

會議報道

新世紀(jì)期貨：鐵礦石下跌拐點仍需等待

國內(nèi)政策方面，2025陸家嘴論壇并無增量政策指引，后續(xù)關(guān)注7月底中共中央政治局會議定調(diào) 鐵礦石供應(yīng)逐步回升 外礦方面，受澳洲颶風(fēng)、巴西降雨等因素影響，鐵礦石一季度發(fā)運(yùn)量大幅下滑，二季度發(fā)運(yùn)量逐漸回補(bǔ)5月中下旬以來，前期發(fā)運(yùn)沖量逐漸體現(xiàn)在到港增量上此外，包括Onslow項目在內(nèi)的多個新增產(chǎn)能項目順利投產(chǎn)，為發(fā)運(yùn)回補(bǔ)提供了有力支撐國產(chǎn)礦方面，5月，受環(huán)保和安全檢查等影響，精粉產(chǎn)量下降較多，186家礦山企業(yè)鐵精粉日均產(chǎn)量降至近期最低點，僅為46.36萬噸，隨著檢查的逐步完成，礦山生產(chǎn)開始進(jìn)入恢復(fù)期。

原料

Mysteel早報：雨水天氣持續(xù) 無縫管價格或穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

◎6月20日，全國主港鐵礦石成交77.70萬噸，環(huán)比減23.8%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.75萬噸，環(huán)比增8.2% ◎ 據(jù)國家有關(guān)部門消息，消費(fèi)品以舊換新加力擴(kuò)圍政策沒有變化，補(bǔ)貼資金使用進(jìn)度符合預(yù)期，后續(xù)還將有1380億元中央資金在三、四季度分批有序下達(dá) 。

每日分析

Mysteel早讀：伊朗議會贊成關(guān)閉霍爾木茲海峽，鋼廠復(fù)產(chǎn)增加

◎ 6月20日，全國主港鐵礦石成交77.70萬噸，環(huán)比減23.8%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.75萬噸，環(huán)比增8.2% ◎ 6月20日，河北、天津等部分鋼廠對濕熄焦炭下調(diào)50元/噸、干熄焦炭下調(diào)55元/噸，開啟第4輪提降，2025年6月23日零點執(zhí)行 ◎ 據(jù)國家有關(guān)部門消息，消費(fèi)品以舊換新加力擴(kuò)圍政策沒有變化，補(bǔ)貼資金使用進(jìn)度符合預(yù)期，后續(xù)還將有1380億元中央資金在三、四季度分批有序下達(dá)。

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