新形勢下我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展格局分析與研究

第四，周密規(guī)劃長周期動(dòng)態(tài)合理的資源收儲(chǔ)第二次世界大戰(zhàn)后，和平與發(fā)展成為全球的主旋律而國家戰(zhàn)略收儲(chǔ)作為和平時(shí)期有效化解一國稀缺資源高度對外依存的關(guān)鍵有效手段，在“二戰(zhàn)”結(jié)束后被各國“高頻”使用根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）的相關(guān)信息，美國自1955年起，為確保充足的航空航天領(lǐng)域資源保障，對鉭這一重要小金屬資源進(jìn)行國家收儲(chǔ)至今建議國家相關(guān)部委盡快設(shè)計(jì)出符合中國鋼鐵工業(yè)未來發(fā)展實(shí)際國情的最優(yōu)方案，總體規(guī)劃鐵礦石資源的整體收儲(chǔ)，適時(shí)加大對鉻、鈮、錳等國家稀缺資源的收儲(chǔ)力度，鼓勵(lì)、加大企業(yè)社會(huì)責(zé)任收儲(chǔ)力度，通過多種儲(chǔ)備組合的方式從容應(yīng)對潛在的資源斷供風(fēng)險(xiǎn)，保障國家鋼鐵原料供應(yīng)安全。

鋼材

鐵礦石繼續(xù)震蕩尋底

近期，黑色金屬市場呈現(xiàn)集體下行態(tài)勢，相關(guān)品種均出現(xiàn)較為顯著的下跌其中，鐵礦石主力期價(jià)本周跌幅達(dá)2.72%，降至698.5元/噸，逼近前期低位鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格也同步走弱，鐵礦石價(jià)格指數(shù)跌破100美元/噸大關(guān)，至96.90美元/噸；青島港主流現(xiàn)貨品種價(jià)格也出現(xiàn)不同程度的下跌，跌幅在12~27元/噸 現(xiàn)階段，鐵礦石的供需格局發(fā)生改變，核心邏輯是礦石需求開始走弱，相關(guān)高頻指標(biāo)持續(xù)下行，而鋼廠的生產(chǎn)活動(dòng)趨弱，礦石的終端消耗也隨之回落。

原料

Mysteel解讀：必和必拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷季節(jié)性下滑 全年持穩(wěn)預(yù)期不變

此外，Mysteel周度發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)與BHP官方季報(bào)銷量數(shù)據(jù)的誤差維持在較小范圍內(nèi)根據(jù)Mysteel更高頻周度數(shù)據(jù)來看，BHP鐵礦石發(fā)往中國的占比穩(wěn)定在86%左右（見表一）。

主編視角

螺紋鋼陷入低位震蕩

此外，原料品種供需格局短期內(nèi)難以改善，價(jià)格承壓下行，這將繼續(xù)對鋼價(jià)形成拖累一方面，旺季實(shí)際需求情況存疑在海外關(guān)稅、反傾銷政策影響下，外需受到?jīng)_擊而內(nèi)需同樣表現(xiàn)較為疲弱，近期的高頻數(shù)據(jù)已經(jīng)有所體現(xiàn)，鋼市難以承受大幅提產(chǎn)，原料需求改善空間受到限制同時(shí)，有關(guān)粗鋼調(diào)控的預(yù)期也在不斷發(fā)酵，一旦相關(guān)政策執(zhí)行，原料需求將受到?jīng)_擊另一方面，原料端問題主要源于供應(yīng)海外礦商發(fā)運(yùn)快速恢復(fù)，全球19港鐵礦石發(fā)運(yùn)量重回高位，加上內(nèi)礦供應(yīng)持續(xù)回升，鐵礦石供應(yīng)壓力不斷增加。

鋼材

寶城期貨：鐵礦石將承壓下行

產(chǎn)量快速恢復(fù) 月初，澳洲颶風(fēng)疊加巴西持續(xù)強(qiáng)降雨，導(dǎo)致海外鐵礦石供應(yīng)大幅收縮，全球19港周度發(fā)運(yùn)量最低降至1688.20萬噸，創(chuàng)下歷史新低低發(fā)運(yùn)帶來礦市基本面短期改善，支撐前期礦價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行然而，短期因素?cái)_動(dòng)并未引發(fā)主流礦商調(diào)降年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)，預(yù)示著礦商會(huì)提高后續(xù)發(fā)運(yùn)量來彌補(bǔ)前期減量，即供應(yīng)壓力后置近期高頻數(shù)據(jù)顯示，礦商發(fā)運(yùn)快速回補(bǔ)，全球19港周度發(fā)運(yùn)量最新值為3395.40萬噸，低位累計(jì)回升1707.2萬噸，再度升至年內(nèi)同期高位，同比增加8.63%。

原料

Mysteel年終盤點(diǎn)：2024年鈦行業(yè)大事記

八、魯北化工：擬投資30.68億元建設(shè)年產(chǎn)20萬噸聯(lián)產(chǎn)法鈦白粉綠色生產(chǎn)項(xiàng)目 魯北化工近日宣布了一項(xiàng)重大投資計(jì)劃，其全資子公司山東金海鈦業(yè)資源科技有限公司的下屬控股公司山東源海新材料科技有限公司，將斥資30.68億元打造一個(gè)年產(chǎn)20萬噸的聯(lián)產(chǎn)法鈦白粉綠色生產(chǎn)項(xiàng)目 九、攀鋼兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)被評為“國際先進(jìn)” 攀鋼集團(tuán)由研究院主持修訂的國家標(biāo)準(zhǔn)《鐵礦石鈦含量的測定 硫酸鐵銨滴定法》和制定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《鈦精礦 硫含量的測定 高頻燃燒紅外吸收法》通過全國鐵礦石與直接還原鐵標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)審定，被評為“國際先進(jìn)”。

鐵合金聚焦

Mysteel日報(bào)：弱需求持續(xù) 全國焊管市場價(jià)格小幅下跌

目前市場主要關(guān)注點(diǎn)仍在于原料鐵礦石價(jià)格，明年雖有進(jìn)一步下降預(yù)期，但市場不穩(wěn)定因素相對較多，價(jià)格走勢情況不明晰按照目前成材價(jià)格來看，商品本身價(jià)值屬性已經(jīng)回歸需求弱增長或仍是主基調(diào)，量價(jià)齊增的局面或少能看到，商品利潤較低的情況下，廠家操作相對更為保守綜合來看，預(yù)計(jì)明日大部分市場焊管價(jià)格或繼續(xù)窄幅調(diào)整 八、前瞻觀點(diǎn) 從高頻數(shù)據(jù)來看，進(jìn)入12月份臨近年底，生產(chǎn)端略有放慢，多數(shù)工業(yè)品開工率環(huán)比11月下降，鋼鐵等工業(yè)品生產(chǎn)速度率明顯下降。

每日分析

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)弱穩(wěn)運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 12月26日，全國主港鐵礦石成交112.43萬噸，環(huán)比增26.6%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.64萬噸，環(huán)比增8.4% 2024年房地產(chǎn)政策760次高頻“出牌”，明年城改、收儲(chǔ)或擔(dān)任關(guān)鍵角色 詳情>> 河北秦皇島：可提取住房公積金直付首付款 詳情>> 二、 市場價(jià)格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價(jià)3305元/噸，期現(xiàn)價(jià)差105元/噸。

早評

寶城期貨：鐵礦石上行驅(qū)動(dòng)力不強(qiáng)

按船期推算，短期國內(nèi)到貨量暫無明顯增加，在季節(jié)性因素影響下，內(nèi)礦生產(chǎn)也有所趨弱，高頻指標(biāo)連續(xù)兩周回落其次，鐵礦石補(bǔ)庫相對積極最近兩周鐵礦石庫存變化呈港口庫存下降、鋼廠庫存回升態(tài)勢，加之港口鐵礦石疏港量高位攀升，近期鋼廠在進(jìn)行鐵礦石補(bǔ)庫，給予礦價(jià)一定支撐最后，自10月以來，美元對人民幣離岸匯率不斷上行，近期更是突破7.3附近，創(chuàng)年內(nèi)新高，而鐵礦石為美元計(jì)價(jià)品種，美元上行將會(huì)抬升內(nèi)盤價(jià)格 基本面改善有限 鐵礦石基本面并未實(shí)質(zhì)性改善，直接體現(xiàn)就是庫存總量未見去化。

原料

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)漲勢

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 9月24日，全國主港鐵礦石成交106.39萬噸，環(huán)比減4.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交17.50萬噸，環(huán)比增46.2% Mysteel解讀：從高頻數(shù)據(jù)角度看此輪建筑鋼材反彈 詳情>> 央行重磅出手：超強(qiáng)力度房貸政策來襲，看地產(chǎn)分析師怎么說？ 詳情>> 二、 市場價(jià)格回顧 1、價(jià)格回顧：昨日吉林省內(nèi)建筑鋼材價(jià)格上漲，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3280元/噸，較昨日價(jià)格上漲30元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3470元/噸，維持不變。

早評

寶城期貨：市場情緒不斷切換，鐵礦石繼續(xù)震蕩尋底

不過，假期臨近，市場存在補(bǔ)庫利好預(yù)期，但鑒于當(dāng)前鋼廠盈利狀況以及長期沿用的低庫存策略，預(yù)計(jì)補(bǔ)庫力度有限，難以帶來需求持續(xù)增量，后續(xù)可待港口礦石成交高頻數(shù)據(jù)驗(yàn)證 與此同時(shí)，鐵礦石供應(yīng)維持高位，價(jià)格下行并未引發(fā)供應(yīng)收縮國內(nèi)港口到貨量平穩(wěn)運(yùn)行，鋼聯(lián)45港到貨量最新值為2217.40萬噸，環(huán)比增加8.2萬噸，延續(xù)回升態(tài)勢全球19港發(fā)運(yùn)量最新值為3160.30萬噸，環(huán)比下降288.60萬噸，減量多因巴西礦發(fā)運(yùn)高位回落所致，其間創(chuàng)下年內(nèi)單周發(fā)運(yùn)新高。

原料

國泰君安期貨：鐵礦石價(jià)格重心下移

鐵礦石：過剩共識進(jìn)一步強(qiáng)化，價(jià)格重心下移鐵礦供給側(cè)彈性有限，高頻邊際變化幅度相對較小，盤面價(jià)格主要驅(qū)動(dòng)仍來自需求端而近期需求預(yù)期走弱的背后有兩大導(dǎo)火索：第一，新舊螺紋過渡期間，舊標(biāo)螺紋因潛在過剩面臨拋壓，而鋼廠電爐停減產(chǎn)的增加在一定程度上也是應(yīng)對過渡期間的切換，成材的供需壓力和鋼廠的主動(dòng)減產(chǎn)均對鐵礦形成產(chǎn)業(yè)層面的利空壓力；第二，前期市場對于海外衰退交易的加強(qiáng)，也在一定程度上使得國內(nèi)市場向下調(diào)整了黑色下游的出口需求預(yù)期，進(jìn)一步加強(qiáng)了黑色板塊負(fù)反饋循環(huán)的加強(qiáng)。

機(jī)構(gòu)

寶城期貨：螺紋鋼延續(xù)低位震蕩

與此同時(shí)，螺紋鋼需求表現(xiàn)相對疲弱，近期鋼價(jià)企穩(wěn)刺激投機(jī)需求放量，高頻每日成交和最新周度表觀需求環(huán)比有所增加，但整體增幅不大，且兩者仍是近年來同期最低此外，前期國內(nèi)利好政策雖不斷推出，但多是提振市場情緒為主，需求疲軟將繼續(xù)抑制鋼價(jià)，未來鋼市破局有待需求實(shí)質(zhì)性改善 成本端支撐難持續(xù) 近期，鋼價(jià)低位企穩(wěn)的重要驅(qū)動(dòng)是鐵礦石上漲帶來的成本支撐，但高庫存、高供應(yīng)局面使得鐵礦石強(qiáng)勢難持續(xù)。

鋼材

Mysteel解讀：走向新世界，鐵礦石分析體系進(jìn)化中

很顯然，這些因素又主要落在了預(yù)期層面，而預(yù)期能否兌現(xiàn)也并不具備必然的把握，最終在價(jià)格上表現(xiàn)為一旦觸碰到估值的高位區(qū)間就快速回調(diào)但下跌的力量又難以將價(jià)格形態(tài)破壞 市場未來的演繹路徑并非惟一，設(shè)計(jì)開放式的分析與決策體系吐故納新如果高頻的成材端數(shù)據(jù)持續(xù)的偏空，則本輪鐵礦石價(jià)格可能已經(jīng)見頂；反之，在沒有更多信號的情況下，現(xiàn)實(shí)或重回主導(dǎo)，則鐵礦石價(jià)格有望在120-125美元區(qū)間波動(dòng)（需要注意內(nèi)外價(jià)差的存在），這將是新矛盾體系下的高估區(qū)間。

主編視角

Mysteel早讀：五部門開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)，美國通脹降溫

《管理規(guī)定》提出，加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管，從報(bào)告信息、收費(fèi)、交易監(jiān)控等方面提出差異化監(jiān)管要求；明確交易監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)防控要求；明確北向程序化交易按照內(nèi)外資一致的原則，納入報(bào)告管理，執(zhí)行交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn) ◎5月15日，全國主港鐵礦石成交91.60萬噸，環(huán)比減1.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.83萬噸，環(huán)比減5.9%。

資訊

鐵路修復(fù)下，瑞典鐵礦石供應(yīng)開始回升

然而3月初，瑞典交通管理局表示該受損運(yùn)輸路線的交通已有所恢復(fù)得益于此，瑞典鐵礦石供應(yīng)已開始有所回升具體來看，中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年3月中國進(jìn)口瑞典鐵礦石合計(jì)14萬噸，環(huán)比增加84.7%，且接近于去年同期水平（圖二）此外，Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)高頻數(shù)據(jù)顯示，4月以來瑞典鐵礦石發(fā)運(yùn)量進(jìn)一步上升，后續(xù)有望彌補(bǔ)一季度減量。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：鐵礦石沉淀資金持續(xù)下降 礦價(jià)恐有下跌風(fēng)險(xiǎn)

從高頻的日度數(shù)據(jù)測算的螺紋鋼即期利潤也可以看到，截止4月22日，河北螺紋鋼即期毛利潤再度出現(xiàn)收縮 從鐵礦石供需角度，根據(jù)對比過去7年的港口庫存和62%澳粉價(jià)格走勢圖來看，目前1.45億噸的鐵礦石在往年對應(yīng)的最高礦價(jià)區(qū)間是2022年的127-155美元/噸；其次是今年的121-131美元/噸，多數(shù)情況下鐵礦石這個(gè)庫存水平對應(yīng)的礦石價(jià)格在120美元以下。

主編視角

鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦提前完成全年生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)

鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦深入落實(shí)鞍鋼集團(tuán)“雙核”戰(zhàn)略，緊緊圍繞“三個(gè)世界級”目標(biāo)，采取優(yōu)化開拓步伐和運(yùn)輸方式、精益配礦結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新工藝改進(jìn)等舉措促進(jìn)生產(chǎn)指標(biāo)穩(wěn)步增長，質(zhì)量效益不斷躍升截至11月末，該礦提前實(shí)現(xiàn)全年生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，鐵礦石和鐵精礦產(chǎn)量指標(biāo)均超挑戰(zhàn)值，金屬回收率、鐵精礦完全成本處于行業(yè)領(lǐng)先水平 今年以來，該礦與國內(nèi)同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)開展對標(biāo)，建立64項(xiàng)對標(biāo)指標(biāo)，制定“‘一流成本管控’實(shí)施方案2.0版”，細(xì)化4大類、21項(xiàng)措施、71項(xiàng)具體降本項(xiàng)目，并全部分解落實(shí)到責(zé)任部門和責(zé)任人，逐級傳遞成本競爭壓力；全面實(shí)施以效率和效益為核心的生產(chǎn)優(yōu)運(yùn)模式，優(yōu)化采掘部位，精細(xì)綜合配礦，系統(tǒng)實(shí)施以爆代破和以破代磨；通過開展智能磁重聯(lián)合選礦機(jī)與高頻細(xì)篩對比工業(yè)試驗(yàn)成果應(yīng)用、赤鐵礦粗細(xì)分選最佳分級粒度研究、捕收劑和抑制劑改良升級、預(yù)聚體聚氨酯篩板工業(yè)試驗(yàn)項(xiàng)目成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用等提升系統(tǒng)效率和效益的一系列科技攻關(guān)，推動(dòng)生產(chǎn)經(jīng)營取得新突破。

爐料

Mysteel調(diào)研：期螺走弱加之傳統(tǒng)淡季 邯鄲廢鋼走勢如何

廢鋼基地庫存整體不多，大部分商家對后市的態(tài)度偏謹(jǐn)慎，基本上快進(jìn)快出為主從鋼廠方面來看，鋼廠到貨情況尚可，鋼廠利潤雖有好轉(zhuǎn)但是成材銷售依舊不佳，廢鋼需求一般從宏觀方面來看，近期利空因素聚集，鋼價(jià)上漲意愿明顯減弱，高頻數(shù)據(jù)顯示表需環(huán)比減弱，投機(jī)性需求受到抑制外圍方面，歐派克減產(chǎn)原油會(huì)議意外推遲，原油領(lǐng)銜全球大宗商品下跌，國內(nèi)發(fā)改委聯(lián)合多部門加強(qiáng)鐵礦石期現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)監(jiān)管以遏制過渡炒作與哄抬價(jià)格行為，強(qiáng)寒流襲擊全國影響部分項(xiàng)目趕工進(jìn)度，鋼企局部利潤改善引導(dǎo)產(chǎn)能低位企穩(wěn)，鐵水止降后淡季供需矛盾繼續(xù)積累，利空廢鋼價(jià)格。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel鐵礦石研究總監(jiān)肖薇：2023年鐵礦石市場回顧與2024年展望

1-9月Mysteel45港鐵礦石到港量同比增加6016萬噸國產(chǎn)礦方面，新增產(chǎn)能支持下全年產(chǎn)量或超預(yù)期增長需求來看，鋼廠生產(chǎn)動(dòng)力強(qiáng)勁，多數(shù)區(qū)域遠(yuǎn)超同期水平，高位疏港同步鐵水產(chǎn)量，鋼廠現(xiàn)貨端維持高頻剛需采購。

2023（第十四屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)