瑞達(dá)期貨：鋼材建議日內(nèi)短線(xiàn)交易

隔夜I2505合約弱勢(shì)整理宏觀面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退押注加劇，美股大跌；中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，建議進(jìn)一步簡(jiǎn)化礦權(quán)審批程序，支持冶金礦山健康發(fā)展供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量減少，到港量回升，港口庫(kù)存則擴(kuò)大降幅；鋼廠高爐開(kāi)工率上調(diào)，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)提升由于鋼市低迷對(duì)爐料支撐減弱技術(shù)上，I2505合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位運(yùn)行操作上，建議日內(nèi)短線(xiàn)交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制 隔夜RB2505合約增倉(cāng)下行。

機(jī)構(gòu)

Mysteel鋼鐵市場(chǎng)周度觀察：“過(guò)了臘八就是年”，價(jià)格穩(wěn)，需求降，預(yù)期在波動(dòng)

本文為Mysteel大客戶(hù)服務(wù)部《周度觀察》精簡(jiǎn)版，原文已于上周六（1月20日）發(fā)出 上周黑色市場(chǎng)繼續(xù)走弱，主要因宏觀情緒轉(zhuǎn)弱，資金持續(xù)撤出導(dǎo)致股市大跌，連帶著黑色期貨也受到影響本輪下跌中，鐵礦石掉期跌幅最大，連鐵跌幅次之，外資占比較高的品種，資金撤出最多，跌幅也最大。

觀點(diǎn)

黑色期貨早報(bào)：各品種下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

周三瑞信歐股收盤(pán)跌超24%，創(chuàng)紀(jì)錄最大單日跌幅，美股收盤(pán)則大跌14.14%瑞士央行、瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局就市場(chǎng)不穩(wěn)定發(fā)表聲明瑞士央行表示，如有需要，將向瑞士信貸集團(tuán)提供流動(dòng)性 數(shù)據(jù)：3月15日，全國(guó)主港鐵礦石成交94.70萬(wàn)噸，環(huán)比增16.8%；237家主流貿(mào)易商建材成交13.45萬(wàn)噸，環(huán)比減23.3%1-2月，澳大利亞黑德蘭港出口鐵礦石合計(jì)8768.8萬(wàn)噸，同比增加0.3%；出口至中國(guó)的鐵礦石合計(jì)7522.4萬(wàn)噸，同比增加1.9%。

期評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)：內(nèi)外棉價(jià)差走勢(shì)（20221208）

因股票證券市場(chǎng)下跌，ICE美棉花主受影響大跌，外棉現(xiàn)貨價(jià)格繼跟跌；國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格因需求暫未啟動(dòng)而承壓；日度內(nèi)外棉價(jià)下行，但外棉跌幅更大，價(jià)差縮窄但整體來(lái)看，內(nèi)外棉價(jià)格倒掛程度依舊較大，短期無(wú)較大因素刺激預(yù)計(jì)價(jià)差來(lái)回拉鋸 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

利潤(rùn)觀察

合縱科技：參股公司銅精礦產(chǎn)品線(xiàn)于去年12月試生產(chǎn)

12月1日，投資者在投資者互動(dòng)平臺(tái)對(duì)合縱科技提問(wèn)：公司在11月25日回復(fù)稱(chēng)因國(guó)際鈷價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，鈷的生產(chǎn)緊迫性有所降低LME銅價(jià)也在2022年出現(xiàn)了大跌，從2022年4月底跌破1萬(wàn)美元/噸，后來(lái)跌到7000多同樣跌價(jià)，為何銅還有生產(chǎn)的緊迫性？ 合縱科技回答：參股公司天津茂聯(lián)贊比亞恩卡納公司銅鈷礦的銅精礦產(chǎn)品線(xiàn)于2021年12月下旬進(jìn)入了試車(chē)生產(chǎn)階段 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

2022第十六屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)—SGX論壇圓滿(mǎn)落幕

6日下午，由新加坡交易所支持、中信證券股份有限公司協(xié)辦的同期活動(dòng)——黑色市場(chǎng)展望與衍生工具應(yīng)用正式召開(kāi)，主持人是上海佰掮商務(wù)咨詢(xún)有限公司鋼材掉期 Broker汪藝婷 第一位嘉賓是上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中做 題為“平衡表能告訴我們什么 - 大跌后的鐵礦走勢(shì)分析”的演講 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部首席分析師席荷中 席首席先向大家分享了Mysteel平衡表最新推演的年度供需平衡結(jié)果，他表示，上半年去庫(kù)行情持續(xù)，但這一現(xiàn)象將在七月或者八月迎來(lái)拐點(diǎn)，而今六月底最后一期庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示已經(jīng)小幅累庫(kù)，累庫(kù)行情可能比市場(chǎng)預(yù)期的更早一些。

同期論壇

鋼材需求將繼續(xù)制約“黑色系”走勢(shì)

新華財(cái)經(jīng)北京6月21日電（馬爽張利靜）6月20日，“黑色系”期貨加速下跌，煤炭股受到拖累紛紛大跌 分析人士認(rèn)為，供需格局仍是影響行情演繹的主要因素，供給端壓減產(chǎn)能或成關(guān)鍵 加速下跌 20日，鐵礦石期貨跌停，焦炭期貨超跌11%，焦煤期貨超跌10%此外，Wind煤炭指數(shù)下跌5.85%，領(lǐng)跌市場(chǎng)；上海能源、山西焦煤跌停，多只煤炭股下跌超過(guò)8%。

鋼材

瑞達(dá)期貨：短線(xiàn)鐵礦石價(jià)格行情波動(dòng)或有反復(fù)

隔夜I2209合約承壓回落，美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)反彈，歐美股市大跌，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒下降隨著國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存持續(xù)下滑及疫情后的需求有效恢復(fù)預(yù)期，貿(mào)易商對(duì)于后市仍然謹(jǐn)慎看好短線(xiàn)礦價(jià)行情波動(dòng)或有反復(fù) 技術(shù)上，I2209合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸附近操作上建議，日內(nèi)短線(xiàn)交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

策略研究

鐵礦石跌停，后市有哪些投資機(jī)會(huì)？

周一（4月25日）鐵礦石價(jià)格內(nèi)外盤(pán)均大幅下挫，新加坡鐵礦石期貨一度跌超11%，鐵礦石期貨也延續(xù)上周五夜盤(pán)跳水后走勢(shì)后，一度逼近跌停，鐵礦石指數(shù)資金流出超25億元 究竟是什么原因?qū)е潞谏?em class='keyword'>大跌？海通期貨黑色系分析師邱怡宏認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息動(dòng)作的壓迫感激進(jìn)走強(qiáng)，美元指數(shù)創(chuàng)下逾兩年高位，全球股市、債市表現(xiàn)慘淡，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯降溫，市場(chǎng)信心受到重挫，資金呈現(xiàn)明顯出逃現(xiàn)象，期市、股市較為疲軟。

爐料

[今日財(cái)經(jīng)]：財(cái)經(jīng)要聞（20220311）

原油,今日財(cái)經(jīng)

財(cái)經(jīng)要聞

黑色期貨跌幅收窄，鋼價(jià)普遍下跌

宏觀面：李克強(qiáng)總理3月11日將出席記者會(huì)；上期所暫停鎳期貨部分合約交易一天；樓市信號(hào)明顯，55座城市房地產(chǎn)松綁政策頻出；周三國(guó)際能源價(jià)格大跌，歐洲主要經(jīng)濟(jì)體股市、歐元匯率強(qiáng)勁反彈 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，3月9日，全國(guó)主港鐵礦石成交60.00萬(wàn)噸，環(huán)比減33.7%；237家主流貿(mào)易商建材成交13.07萬(wàn)噸，環(huán)比減6.3%；15家重點(diǎn)房企2022年1-2月銷(xiāo)售額合計(jì)4371.39億元，同比下降39.05%。

期評(píng)

Mysteel早讀：國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)電爐短流程煉鋼，三大礦山鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)公布

當(dāng)日1000億元逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放500億元 ◎ 烏克蘭局勢(shì)持續(xù)緊張俄羅斯股指大跌逾10%，歐洲股市全線(xiàn)下挫 ◎ 1月24日，全國(guó)主港鐵礦石成交75.70萬(wàn)噸，環(huán)比減15.9%。

資訊

Mysteel宏觀周報(bào)：發(fā)改委嚴(yán)打煤炭鐵礦石市場(chǎng)違法行為，美聯(lián)儲(chǔ)3月或加息

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈投放4000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率降至74.86%，全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率降至68.33%；當(dāng)周鐵礦石、動(dòng)力煤、螺紋鋼價(jià)格上漲，電解銅、混凝土、水泥價(jià)格小幅下跌；當(dāng)周乘用車(chē)日均零售8.6萬(wàn)輛，增長(zhǎng)28%；BDI下降2.4% 金融市場(chǎng)：本周主要商品期貨品種多下跌，其中黃金大跌8.27%；全球股市中，中歐股市基本下跌，美國(guó)股市跌后反彈；美元指數(shù)97.21，上漲1.65%。

資訊

受芯片短缺以及原材料成本上漲影響，現(xiàn)代汽車(chē)Q4凈利降逾40%

韓亞金融投資公司（HanaFinancialInvestment）的數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)2021年1月至11月的銷(xiāo)量測(cè)算，現(xiàn)代汽車(chē)在全球電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的份額預(yù)計(jì)為5.7% 消息發(fā)布后，現(xiàn)代汽車(chē)股價(jià)周二一度下跌3.6%，為10月1日以來(lái)最大跌幅截至收盤(pán)，該股跌幅收窄至1.27% 除了供應(yīng)鏈問(wèn)題，大宗商品價(jià)格上漲對(duì)現(xiàn)代汽車(chē)而言也是一個(gè)負(fù)擔(dān)該車(chē)企去年11月表示，第三季度鐵礦石價(jià)格較上年同期上漲63%，至每噸165美元，鋁價(jià)上漲40%，至每噸2384美元，銅價(jià)上漲48%，至每噸9188美元。

汽車(chē)

MRI：五一期間國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)運(yùn)行情況

一、五一期間國(guó)際金融市場(chǎng)表現(xiàn) 期貨市場(chǎng)以漲為主截止5月4日，原油和鐵礦石指數(shù)收盤(pán)價(jià)較4月30日漲幅超過(guò)3%，白銀漲幅超過(guò)2%，主要有色金屬和黃金呈現(xiàn)小幅上漲，近一周以來(lái)倫銅在1萬(wàn)美元/噸上下波動(dòng)股票市場(chǎng)以跌為主，但跌幅不大，最大跌幅僅2.4% 二、五一期間國(guó)內(nèi)外重要宏觀信息 中共中央政治局4月30日召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)工作。

宏觀分析

夏君彥：黑色系跨品種套利策略

廈門(mén)國(guó)貿(mào)股份有限公司 鋼鐵中心投研總監(jiān) 夏君彥 夏君彥首先對(duì)工業(yè)品和黑色商品走勢(shì)異同進(jìn)行分析，工業(yè)品與黑色商品走勢(shì)較為相近，黑色品種的補(bǔ)庫(kù)周期時(shí)，會(huì)強(qiáng)于工業(yè)品的走勢(shì)，但補(bǔ)庫(kù)結(jié)束后開(kāi)始恢復(fù)正常；而黑色商品中，不同品種走勢(shì)出現(xiàn)明顯分化，成材表現(xiàn)最強(qiáng)，鐵礦真的波段，雙焦下行趨勢(shì)； 他認(rèn)為今年市場(chǎng)對(duì)成材需求偏強(qiáng)的預(yù)期疊加“減碳”政策影響，導(dǎo)致成材表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)；而焦炭是受基本面影響，節(jié)后庫(kù)存不斷累積，價(jià)格自高位會(huì)落；而鐵礦石受?chē)?guó)外鋼廠復(fù)產(chǎn)及品種原因，未出現(xiàn)大跌現(xiàn)象； 接著他指出當(dāng)前全球鐵水產(chǎn)量逐漸增加，但后期隨著原料供應(yīng)的增加以及限產(chǎn)原因，原料緊缺的局面已經(jīng)過(guò)去，鐵礦、焦炭都將面臨累庫(kù)的問(wèn)題。

同期論壇

鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格窄幅波動(dòng) 期市維持震蕩

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，7月我國(guó)進(jìn)口鐵礦石1.1265億噸，環(huán)比增長(zhǎng)10.8%，同比增長(zhǎng)24%；1-7月，我國(guó)進(jìn)口鐵礦6.6億噸，同比增11.8% 【操作策略】鐵礦石港口庫(kù)存較上周小幅增加，疏港回升，壓港情況有所緩解；鐵水產(chǎn)量持續(xù)小幅回落但仍處歷史高位；近期鋼廠開(kāi)始調(diào)整配礦，前期性?xún)r(jià)比較高的卡粉及超特粉漲幅較大；唐山限產(chǎn)政策頻發(fā)，關(guān)注政策對(duì)鐵礦情緒的影響； 短期01鐵礦走勢(shì)偏震蕩，日內(nèi)交易為主，隔夜美股及原油大跌，關(guān)注對(duì)市場(chǎng)情緒變化。

機(jī)構(gòu)

鐵礦850-780區(qū)間高拋低買(mǎi) 止損15元/噸

上周鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格高位震蕩上半周受?chē)?guó)內(nèi)股市拉漲、淡水河谷下調(diào)2020年鐵礦石球團(tuán)產(chǎn)量指引至3000-3500萬(wàn)噸及歐盟領(lǐng)導(dǎo)人就7500億歐元疫情復(fù)蘇基金達(dá)成協(xié)議同時(shí)美國(guó)推出總值7萬(wàn)億人民幣的刺激政策，支撐礦價(jià)繼續(xù)走高，I2009合約于7月22日再次刷新高點(diǎn)861.5元/噸周五中美緊張局勢(shì)升溫股市大跌及國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存連續(xù)第5周增加拖累礦價(jià)目前鋼廠高爐開(kāi)工率及產(chǎn)能利用率仍維持在高位，但鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上調(diào)，鋼廠接受度不高，基本按需采購(gòu)，同時(shí)港口庫(kù)存持續(xù)回升也將限制反彈空間，只是鋼廠開(kāi)工率維持高位，因此礦價(jià)陷入?yún)^(qū)間寬幅震蕩的可能性較大。

機(jī)構(gòu)