小摩1.5萬億基金首投揭曉，落子銻礦商鎖定“戰(zhàn)爭(zhēng)金屬”供應(yīng)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一（10月27日），礦業(yè)公司Perpetua Resources在官網(wǎng)宣布，其與Agnico Eagle和摩根大通達(dá)成協(xié)議，擬通過股權(quán)投資籌集2.55億美元 摩根大通稱，這家銀行將通過自有資金向Perpetua投資7500萬美元，收購(gòu)后者近3%的股份——這也是小摩1.5萬億美元“安全與韌性倡議”計(jì)劃的首個(gè)投資對(duì)象 本月早些時(shí)候，這家美國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行宣布計(jì)劃通過該倡議在未來十年內(nèi)對(duì)稀土、機(jī)器人、核能、人工智能等至關(guān)重要的美國(guó)核心產(chǎn)業(yè)提供資金支持。

國(guó)內(nèi)資訊

美方有意延長(zhǎng)對(duì)華關(guān)稅暫停期換取中方推遲實(shí)行稀土出口管制，外交部回應(yīng)

10月16日，據(jù)澎湃新聞，外交部發(fā)言人林劍主持例行記者會(huì) 卡塔爾阿拉比電視臺(tái)記者提問，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特暗示，美國(guó)有可能延長(zhǎng)對(duì)中國(guó)商品加征關(guān)稅的暫停期，來換取中國(guó)推遲實(shí)行稀土出口管制計(jì)劃，并表示美國(guó)總統(tǒng)特朗普準(zhǔn)備在不久的將來與中方領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)晤中方對(duì)此有何評(píng)論？ 對(duì)此，林劍表示：“我們已多次闡明在稀土出口管制和中美經(jīng)貿(mào)問題上的立場(chǎng)”

國(guó)內(nèi)資訊

聚焦稀土、機(jī)器人等27個(gè)領(lǐng)域，摩根大通啟動(dòng)1.5萬億美元投融資項(xiàng)目

該銀行將通過提供咨詢建議、融資支持并在特定情況下進(jìn)行資本投資，為列入規(guī)劃的行業(yè)公司提供支持 為了推進(jìn)這一項(xiàng)目，摩根大通計(jì)劃增聘更多銀行家和專業(yè)人士，并將組建由公共和私營(yíng)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富的領(lǐng)袖組成的外部顧問委員會(huì)該行還將依托新成立的“地緣政治中心”，就稀土、AI等領(lǐng)域展開專題研究 值得資本市場(chǎng)注意的是，這項(xiàng)計(jì)劃的出臺(tái)恰逢美國(guó)政府到處入股關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)公司的節(jié)點(diǎn) 據(jù)悉，美國(guó)政府投資稀土礦業(yè)公司MP Materials的合作，就是在摩根大通支持下完成的。

聚焦

美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭：貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)卷土而來，使得大幅降息更為迫切

美東時(shí)間周三，美聯(lián)儲(chǔ)理事斯蒂芬·米蘭表示，近日中美貿(mào)易局勢(shì)變動(dòng)給美國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，也使得降息的必要性更為緊迫 米蘭在華盛頓特區(qū)的一場(chǎng)公開講話中指出，中美貿(mào)易爭(zhēng)端使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變得更加復(fù)雜，而今年美國(guó)的經(jīng)濟(jì)不確定性本就已經(jīng)很高了 美東時(shí)間10月10日，美方宣布，針對(duì)中方采取的稀土等相關(guān)物項(xiàng)出口管制，將對(duì)中方加征100%關(guān)稅，并計(jì)劃對(duì)所有關(guān)鍵軟件實(shí)施出口管制。

國(guó)際

加速關(guān)鍵礦產(chǎn)囤積！五角大樓斥資10億美元擴(kuò)大國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備

根據(jù)DLA的采購(gòu)意向，美國(guó)國(guó)防部計(jì)劃購(gòu)買：價(jià)值最高達(dá)5億美元的鈷、最高達(dá)2.45億美元的銻、最高達(dá)1億美元的鉭、以及總計(jì)約4500萬美元的鈧 一位行業(yè)高管指出，這些計(jì)劃顯示美國(guó)政府已經(jīng)意識(shí)到這些材料的重要性，并希望支持現(xiàn)有的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力他補(bǔ)充稱：“對(duì)美國(guó)政府而言，囤積關(guān)鍵礦產(chǎn)仍處在非常早期的階段，但關(guān)注度正迅速上升” DLA目前在美國(guó)各地的倉(cāng)庫中儲(chǔ)存數(shù)十種合金、金屬、稀土、礦石及貴金屬。

聚焦

美方揚(yáng)言再加關(guān)稅報(bào)復(fù)中方稀土管制，外交部：這不是同中方打交道的正確方式

據(jù)澎湃新聞，10月13日，外交部發(fā)言人林劍主持例行記者會(huì)法新社記者提問，美國(guó)總統(tǒng)特朗普10月10日表示，美國(guó)將從11月1日起對(duì)中國(guó)商品加征100%關(guān)稅他表示，此舉是為了報(bào)復(fù)中國(guó)最近宣布的稀土出口管制措施外交部對(duì)此有何評(píng)論？如果美方關(guān)稅最終實(shí)施，中國(guó)是否計(jì)劃對(duì)來自美國(guó)的商品征收高額關(guān)稅？ “中國(guó)商務(wù)部的發(fā)言人已經(jīng)就此闡明了中方的立場(chǎng)”林劍強(qiáng)調(diào)，近一段時(shí)間來，美方持續(xù)出臺(tái)一系列對(duì)華限制和制裁措施，嚴(yán)重?fù)p害中方利益。

國(guó)內(nèi)資訊

蘋果與MP Materials達(dá)成5億美元協(xié)議，將采購(gòu)美國(guó)產(chǎn)稀土磁鐵

據(jù)7月15日媒體消息，多位知情人士透露，蘋果擬宣布斥資5億美元，與美國(guó)最大稀土礦商MP Materials開展合作，后者目前運(yùn)營(yíng)著美國(guó)唯一一座稀土礦 雙方合作內(nèi)容包括： 蘋果計(jì)劃從MP Materials得克薩斯州工廠采購(gòu)稀土磁材； 在加利福尼亞州芒廷帕斯（注：MP Materials稀土礦所在地）新建回收設(shè)施，該設(shè)施將對(duì)廢舊電子產(chǎn)品中的材料進(jìn)行再加工，以用于蘋果產(chǎn)品； 雙方還將在得克薩斯州沃斯堡共同新建另一家工廠，專門為蘋果設(shè)備等電子產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)磁材。

國(guó)際資訊

七國(guó)集團(tuán)啟動(dòng)關(guān)鍵礦產(chǎn)行動(dòng)計(jì)劃以應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)

近日消息稱，七國(guó)集團(tuán)（由美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、意大利、加拿大和日本組成）啟動(dòng)了一項(xiàng)關(guān)鍵礦產(chǎn)行動(dòng)計(jì)劃，旨在應(yīng)對(duì)稀土和其他被認(rèn)為對(duì)工業(yè)生產(chǎn)至關(guān)重要的材料供應(yīng)鏈中的挑戰(zhàn)七國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人6月17日在加拿大阿爾伯塔省卡納納斯基斯峰會(huì)結(jié)束時(shí)發(fā)表的一份聯(lián)合聲明中表示，該行動(dòng)計(jì)劃將側(cè)重于使關(guān)鍵礦產(chǎn)的生產(chǎn)和供應(yīng)多樣化，鼓勵(lì)對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目的投資和本地價(jià)值創(chuàng)造，并促進(jìn)創(chuàng)新作為該行動(dòng)計(jì)劃的一部分，七國(guó)集團(tuán)國(guó)家將與行業(yè)利益相關(guān)者合作，制定一份路線圖，促進(jìn)關(guān)鍵礦產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化市場(chǎng)，旨在加強(qiáng)可追溯性。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：貿(mào)易回暖提振亞洲鋼坯市場(chǎng) 價(jià)格小幅上漲（2025.6.16）

美中兩國(guó)官員宣布，雙方已達(dá)成框架協(xié)議，計(jì)劃審查當(dāng)前的貿(mào)易緊張局勢(shì)，協(xié)議仍需兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人批準(zhǔn)此外，美國(guó)總統(tǒng)特朗普也透露，雙方已就稀土出口達(dá)成協(xié)議，中國(guó)將恢復(fù)向美國(guó)出口磁鐵和稀土 隨著與美貿(mào)易關(guān)系的回暖，賣方表示，鋼坯報(bào)價(jià)有所上調(diào)，現(xiàn)報(bào)價(jià)已達(dá)到447-450美元/噸CFR印尼。

日?qǐng)?bào)

北方稀土：預(yù)計(jì)今年出口量與去年水平相當(dāng)

5月30日，北方稀土董秘吳永鋼在2025年Q1業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，目前公司輕稀土出口許可證正常辦理，正常出口；中重稀土兩用物項(xiàng)出口許可證已提交內(nèi)蒙古自治區(qū)商務(wù)廳審批公司主要出口產(chǎn)品為鐠釹、鑭鈰、氧化釓、氧化鋱、氧化釔等，主要出口到日本、美國(guó)、德國(guó)等地，預(yù)計(jì)今年的出口量與去年的出口水平相當(dāng)公司產(chǎn)品出口收入占公司總收入的比重很小此外，公司綠色冶煉升級(jí)改造項(xiàng)目作為全球規(guī)模最大、最完整的稀土冶煉分離項(xiàng)目，一期工程已進(jìn)入全面建成投產(chǎn)階段，二期工程計(jì)劃2025年下半年開工建設(shè)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：俄烏談判無果而終 有色金屬普遍收跌

路透社記者提問，美國(guó)貿(mào)易代表格里爾本周告訴美國(guó)媒體，中國(guó)同意解除4月2日后發(fā)布的出口反制措施，包括對(duì)稀土礦物和磁鐵的出口管制中方已宣布修改幾項(xiàng)非關(guān)稅反制措施，但沒有修改稀土方面的限制請(qǐng)問中方是否計(jì)劃解除或調(diào)整稀土出口管制？對(duì)此，林劍表示，“你問到的具體問題，建議向中方的主管部門詢問” 10:00 中國(guó)4月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比 中國(guó)4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比 17:00 歐元區(qū)4月CPI年率終值 歐元區(qū)4月CPI月率終值 22:00 美國(guó)4月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率 。

有色聚焦

另辟路徑！美資將在沙特合建稀土全產(chǎn)業(yè)鏈

在特朗普訪問沙特之際，隨團(tuán)的美國(guó)企業(yè)宣布一系列在沙投資或合作的計(jì)劃除了眾多科技公司，還有一家美國(guó)稀土礦商 美國(guó)稀土企業(yè)MP Materials與沙特旗艦礦業(yè)公司Ma’aden近日簽署了一份諒解備忘錄，將在沙特共同開發(fā)一條稀土供應(yīng)鏈 雙方合作將包括稀土礦物的開采、分離、精煉和磁體生產(chǎn) “今天的聲明是朝著重新平衡全球供應(yīng)鏈邁出的重要第一步，這一舉措正值新興技術(shù)（尤其是機(jī)器人和物理人工智能）推動(dòng)的轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)時(shí)期，同時(shí)也深化了美國(guó)和沙特之間的戰(zhàn)略聯(lián)盟，”MP Materials公司首席執(zhí)行官詹姆斯·利廷斯基在新聞稿中表示。

國(guó)際資訊

中方是否計(jì)劃解除或調(diào)整稀土出口管制？外交部回應(yīng)

外交部發(fā)言人林劍5月16日主持例行記者會(huì)路透社記者提問，美國(guó)貿(mào)易代表格里爾本周告訴美國(guó)媒體，中國(guó)同意解除4月2日后發(fā)布的出口反制措施，包括對(duì)稀土礦物和磁鐵的出口管制中方已宣布修改幾項(xiàng)非關(guān)稅反制措施，但沒有修改稀土方面的限制請(qǐng)問中方是否計(jì)劃解除或調(diào)整稀土出口管制？對(duì)此，林劍表示，“你問到的具體問題，建議向中方的主管部門詢問”

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel解讀：實(shí)施稀土出口管制對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的影響分析

據(jù)了解，每輛特斯拉電動(dòng)車需2.3公斤釹鐵硼永磁體，美國(guó)本土產(chǎn)能僅能滿足3%需求除此之外，該公司的“擎天柱”人形機(jī)器人的量產(chǎn)計(jì)劃也收到稀土出口管制影響，據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)4月23日?qǐng)?bào)道，美國(guó)特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克正在積極與我國(guó)協(xié)商，希望獲得使用稀土永磁材料的許可 4、醫(yī)療領(lǐng)域 4月18日，美國(guó)《華盛頓郵報(bào)》報(bào)道稱，反制措施恐將切斷美國(guó)用于醫(yī)療保健的稀土資源。

主編視角

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國(guó)MP Materials斷供及緬甸沖突進(jìn)一步加劇全球供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)海外中重稀土短缺擴(kuò)大，歐盟、日韓等依賴中國(guó)供應(yīng)的地區(qū)面臨價(jià)格上漲壓力，海內(nèi)外價(jià)差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢(shì)另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：一季度2025年1-3月我國(guó)稀土進(jìn)口量累計(jì)24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國(guó)稀土出口量累計(jì)14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開采、冶煉分離總量控制計(jì)劃表 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國(guó)進(jìn)口稀土金屬礦 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖三：中國(guó)進(jìn)口未列明氧化稀土 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 圖四：國(guó)內(nèi)釷礦砂進(jìn)口數(shù)量 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國(guó)內(nèi)消費(fèi)有所增加，預(yù)計(jì)今年下游毛坯產(chǎn)量35-37萬噸。

主編視角

Mysteel早讀：黃金持續(xù)刷新高 有色金屬多數(shù)收漲

該公司規(guī)劃年產(chǎn)新能源鋁合金箱體系列40萬套、水泵系統(tǒng)100萬套，產(chǎn)品主要銷售給雅迪、臺(tái)鈴、愛瑪?shù)雀鞔笾鳈C(jī)廠生產(chǎn)基地項(xiàng)目 ◎4月20日，美國(guó)能源部估算，重建完整稀土供應(yīng)鏈需10年、3000億美元投入，而現(xiàn)有庫存僅能維持軍工生產(chǎn)18個(gè)月即便啟動(dòng)深海采礦（如太平洋多金屬結(jié)核計(jì)劃），從勘探到量產(chǎn)也需至少5年，且面臨國(guó)際法與環(huán)保爭(zhēng)議 ◎總部位于拉斯維加斯的MP Materials公司4月17日確認(rèn)，由于卷入貿(mào)易沖突，占公司營(yíng)收的大頭——向中國(guó)出口稀土精礦的業(yè)務(wù)已經(jīng)因“不具商業(yè)可行性”陷入停滯。

有色聚焦

美國(guó)能源部估算，重建完整稀土供應(yīng)鏈需10年、3000億美元投入

4月20日，美國(guó)能源部估算，重建完整稀土供應(yīng)鏈需10年、3000億美元投入，而現(xiàn)有庫存僅能維持軍工生產(chǎn)18個(gè)月即便啟動(dòng)深海采礦（如太平洋多金屬結(jié)核計(jì)劃），從勘探到量產(chǎn)也需至少5年，且面臨國(guó)際法與環(huán)保爭(zhēng)議

國(guó)際資訊

從口罩到礦山，特朗普再揮《國(guó)防生產(chǎn)法》提速本土挖礦

本月早些時(shí)候，特朗普在國(guó)會(huì)聯(lián)席會(huì)議上的演講就提到這個(gè)計(jì)劃，當(dāng)時(shí)他表示將采取“歷史性的行動(dòng)”，大幅擴(kuò)大關(guān)鍵礦產(chǎn)和稀土的產(chǎn)量 發(fā)稿前不久，特朗普還表示美國(guó)將很快與烏克蘭簽署稀土協(xié)議

聚焦

特朗普簽署行政令以提速挖礦，銅和黃金在列

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四（3月20日），美國(guó)白宮發(fā)布新聞稿稱，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，宣布動(dòng)用緊急措施提高美國(guó)的礦產(chǎn)產(chǎn)量行政命令援引了《國(guó)防生產(chǎn)法》，旨在為國(guó)內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)和稀土元素的加工提供融資、貸款及其他投資支持行政命令鼓勵(lì)加快采礦和加工項(xiàng)目的審批，并指示內(nèi)政部?jī)?yōu)先考慮在聯(lián)邦土地上進(jìn)行生產(chǎn)上周就有消息稱，特朗普計(jì)劃在軍事基地建設(shè)金屬精煉設(shè)施，以盡快提高美國(guó)國(guó)內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)量根據(jù)行政命令，關(guān)鍵礦產(chǎn)包括鈾、銅、鉀、金，以及特朗普新設(shè)的國(guó)家能源主導(dǎo)委員會(huì)（NEDC）主席指定的其他元素、化合物或材料。

國(guó)際資訊

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)重心延續(xù)上抬 滬粵升水價(jià)差拉大 (3.14-3.21)

行政命令援引了《國(guó)防生產(chǎn)法》，旨在為國(guó)內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)和稀土元素的加工提供融資、貸款及其他投資支持行政命令鼓勵(lì)加快采礦和加工項(xiàng)目的審批，并指示內(nèi)政部?jī)?yōu)先考慮在聯(lián)邦土地上進(jìn)行生產(chǎn)上周就有消息稱，特朗普計(jì)劃在軍事基地建設(shè)金屬精煉設(shè)施，以盡快提高美國(guó)國(guó)內(nèi)關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)量根據(jù)行政命令，關(guān)鍵礦產(chǎn)包括鈾、銅、鉀、金，以及特朗普新設(shè)的國(guó)家能源主導(dǎo)委員會(huì)（NEDC）主席指定的其他元素、化合物或材料 2.大量銅即將“淹沒”美國(guó)港口 有跡象顯示，美國(guó)港口即將被大量進(jìn)口銅的涌入所淹沒，因?yàn)橘Q(mào)易商正趕在美國(guó)總統(tǒng)特朗普可能實(shí)施的關(guān)稅生效前搶運(yùn)貨物。

周報(bào)