Mysteel解讀：雙央企集采發(fā)力 光伏組件價(jià)格回升窗口將至

當(dāng)前在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈中，硅料環(huán)節(jié)成為供給側(cè)改革的核心工信部已對(duì)多晶硅企業(yè)展開(kāi)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察，要求各地在9月底前報(bào)送結(jié)果，同時(shí)產(chǎn)能收儲(chǔ)計(jì)劃也在同步推進(jìn)受此影響，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格已明顯的回升趨勢(shì)，目前頭部企業(yè)報(bào)價(jià)49-50元/千克，二三線企業(yè)報(bào)價(jià)45-47元/千克硅片環(huán)節(jié)價(jià)格也隨之上調(diào)，電池片與組件環(huán)節(jié)價(jià)格傳導(dǎo)雖略顯滯后，但于7月也成功上漲 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 三、需求韌性超預(yù)期 三重動(dòng)力支撐價(jià)格傳導(dǎo)落地 此前市場(chǎng)普遍擔(dān)憂，上半年國(guó)內(nèi)搶裝潮結(jié)束后，產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)可能出現(xiàn)斷崖式下滑。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：政策導(dǎo)向下，七月光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價(jià)格上漲，八月輔材價(jià)格跟漲

七月以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價(jià)格在政策導(dǎo)向下持續(xù)攀升隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，各國(guó)光伏裝機(jī)需求旺盛，疊加國(guó)內(nèi)政策對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的扶持，上游硅料、硅片及電池片等主材供需趨緊，價(jià)格呈現(xiàn)階段性上漲。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel周報(bào)：政策預(yù)期與供需博弈交織 硅料回暖難阻全鏈下行（20250630-20250704）

N型G10L本周均價(jià)0.86元/片，環(huán)比下跌0.024%；N型G12R本周均價(jià)1.016元/片，環(huán)比下跌0.012%；N型G12本周均價(jià)1.2元/片，環(huán)比下跌0.013% 本周光伏硅片市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)下行態(tài)勢(shì)，需求萎靡與成本塌陷形成雙重壓力，推動(dòng)各尺寸價(jià)格持續(xù)走低據(jù)Mysteel調(diào)研了解，本周183N硅片主流成交價(jià)跌至0.85元/片，雖頭部企業(yè)試圖堅(jiān)守0.85元/片，但中小廠商為緩解庫(kù)存壓力，已將報(bào)價(jià)下探至0.83元/片；210RN價(jià)格下滑至1.01-1.02元/片區(qū)間，市場(chǎng)部分庫(kù)存低位成交價(jià)觸及1元/片；210N硅片亦松動(dòng)至1.18-1.20元/片。

周報(bào)

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期與現(xiàn)實(shí)博弈加劇

價(jià)格方面，上半年多晶硅（N型致密料）價(jià)格跌至谷底，同比2024年半年下滑18.5%成本方面，原料工業(yè)硅價(jià)格跌幅較大，成本同比下降13.0%2025年上半年，多晶硅總體處于虧損狀態(tài) 3.2硅片 2025年上半年，光伏硅片（N型183）市場(chǎng)均價(jià)為1.1元/片，即期制造成本約為1.235元/片，即期單瓦凈利約為-0.134元/片。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel日?qǐng)?bào)：電池片市場(chǎng)博弈加劇 漲勢(shì)預(yù)期難破需求僵局

7月9日電池片N型M10價(jià)格在0.22-0.23元/瓦，電池片N型G10L價(jià)格在0.22-0.23元/瓦，電池片N型G12R價(jià)格在0.245-0.255元/瓦，電池片N型G12價(jià)格在0.24-0.25元/瓦 電池片市場(chǎng)呈現(xiàn)預(yù)期漲勢(shì)與現(xiàn)實(shí)疲軟的博弈格局 電池片市場(chǎng)醞釀漲勢(shì)繼多晶硅環(huán)節(jié)大幅報(bào)漲后，硅片環(huán)節(jié)今日也同步報(bào)漲，形成產(chǎn)業(yè)鏈上游成本傳導(dǎo)預(yù)期然而，7月終端光伏裝機(jī)需求進(jìn)入季節(jié)性低迷期，前期搶裝潮導(dǎo)致需求前置，現(xiàn)階段裝機(jī)量呈現(xiàn)季節(jié)性下滑趨勢(shì)。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下探 供需雙弱態(tài)勢(shì)難改（20250616-20250620）

N型G10L本周均價(jià)0.91元/片，環(huán)比下跌1.62%；N型G12R本周均價(jià)1.048元/片，環(huán)比下跌1.32%；N型G12本周均價(jià)1.248元/片，環(huán)比下跌1.73% 當(dāng)前光伏硅片市場(chǎng)深陷疲軟態(tài)勢(shì)，盡管需求持續(xù)走弱，部分硅片廠家也有所減產(chǎn)，但整體市場(chǎng)的供大于求局面依舊突出，各尺寸價(jià)格與供需均呈現(xiàn)顯著分化態(tài)勢(shì)據(jù)Mysteel調(diào)研了解，183N硅片需求退坡明顯，盡管月內(nèi)廠商已提前調(diào)整產(chǎn)出結(jié)構(gòu)，但庫(kù)存積壓?jiǎn)栴}依然嚴(yán)重，周內(nèi)價(jià)格再度下滑，甚至出現(xiàn)0.88元/片的低位成交價(jià)。

周報(bào)

工業(yè)硅早間提示（20250613）

4、行業(yè)新聞：據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)，2024年，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同增均超10%，光伏電池、組件出口量分別增長(zhǎng)超46%和12%，但產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)大幅下滑，其中，多晶硅價(jià)格下滑超39%，硅片價(jià)格下滑超50%，電池片、組件價(jià)格下滑約30%。

早間提示

[隆眾焦點(diǎn)]：光伏需求爆發(fā)和漲價(jià)曇花一現(xiàn)，上半年EVA價(jià)格先漲后跌

2、政策切換窗口期，需求爆發(fā)僅為曇花一現(xiàn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格集體下跌 進(jìn)入5月后，需求縮減導(dǎo)致價(jià)格快速回落至年初水平，因搶裝潮帶來(lái)的行業(yè)排產(chǎn)上行，也隨著搶裝潮的結(jié)束，各個(gè)環(huán)節(jié)需求迅速滑落，新單洽談寥寥，價(jià)格迅速下跌截至5月30日，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)下跌1.52%，N型硅片和電池片價(jià)格較4月底跌幅超5%，TOPCon組件均價(jià)下跌2.86%政策切換引發(fā)市場(chǎng)急剎車，5月開(kāi)始，EVA石化廠商光伏新單數(shù)量明顯下滑，光伏級(jí)庫(kù)存逐漸累加，石化廠商開(kāi)始轉(zhuǎn)產(chǎn)發(fā)泡及高壓以緩解壓力。

熱點(diǎn)聚焦

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：光伏市場(chǎng)消息面波動(dòng)明顯 各環(huán)節(jié)庫(kù)存高企致價(jià)格看跌（20250508-0515）

需求端看，光伏搶裝潮結(jié)束后，一部分需求被前置，但分布式項(xiàng)目錯(cuò)過(guò)了最佳時(shí)機(jī)，部分項(xiàng)目取消，進(jìn)一步影響了產(chǎn)業(yè)鏈Q(jìng)3的需求下游開(kāi)工整體下滑，產(chǎn)量周度環(huán)比下降，拉晶廠維持剛需采購(gòu)，減少庫(kù)存周期價(jià)格方面，由于下游需求疲軟，多晶硅價(jià)格下跌幅度較大，市場(chǎng)情緒悲觀，短期內(nèi)價(jià)格反彈的可能性較小，預(yù)計(jì)仍將處于低位運(yùn)行 硅片方面，光伏“搶裝潮”臨近尾聲，終端需求斷崖式下跌，疊加海外市場(chǎng)庫(kù)存去化尚未完成，硅片企業(yè)訂單能見(jiàn)度大幅下調(diào)。

周評(píng)

“上市以來(lái)最困難一年”，隆基綠能董事長(zhǎng)年報(bào)中坦言多項(xiàng)決策失利

行業(yè)技術(shù)快速迭代，PERC產(chǎn)能淘汰帶來(lái)資產(chǎn)減值 行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2024年產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)大幅下滑，其中多晶硅價(jià)格下滑超39%，硅片價(jià)格下滑超50%，電池片、組件價(jià)格下滑約30%，量增價(jià)跌下制造端產(chǎn)值及出口額均同比下降 受低價(jià)沖擊，行業(yè)各環(huán)節(jié)毛利率大幅下降，隆基綠能營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)（光伏行業(yè)）投資收益下降較多，計(jì)提的資產(chǎn)減值損失和信用減值損失同步增加 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年度，公司對(duì)有減值跡象的資產(chǎn)進(jìn)行了減值測(cè)試，擬計(jì)提減值準(zhǔn)備87.01億元，主要包括存貨因主要產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下降而計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備61.28億元，固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備25.42元，合同資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備3096.05萬(wàn)元。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel周報(bào)：供需格局轉(zhuǎn)換驅(qū)動(dòng)價(jià)格回調(diào) 產(chǎn)業(yè)鏈博弈加?。?0250407-20250411）

隨著下游搶裝逐步來(lái)臨，硅片需求或?qū)⒂兴?em class='keyword'>下滑與此同時(shí)，電池端已逐步開(kāi)始下調(diào)各尺寸報(bào)價(jià)在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)下，硅片環(huán)節(jié)失去有力支撐，價(jià)格有所下行據(jù)Mysteel調(diào)研了解，183N價(jià)格下調(diào)至1.25元/片，210RN下調(diào)至1.5元/片，210N下調(diào)至1.55元/片 1.3 電池片：搶裝需求退坡 電池價(jià)格承壓下行 電池環(huán)節(jié)需求出現(xiàn)下滑，價(jià)格有所下行。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：硅片上漲動(dòng)能不足 價(jià)格暫且持穩(wěn)運(yùn)行

硅片環(huán)節(jié)暫且持穩(wěn)運(yùn)行上周硅片企業(yè)強(qiáng)勢(shì)報(bào)漲，主要由于地震波及擾亂國(guó)內(nèi)硅片供應(yīng)端其中210RN硅片價(jià)格升至1.55元/片，183N硅片漲至1.3元/片，210N則攀升至1.6元/片據(jù)Mysteel調(diào)研了解，盡管買賣雙方仍在激烈博弈中，但新報(bào)價(jià)已逐步落地不過(guò)隨著下游搶裝逐步來(lái)臨，硅片需求或?qū)⒂兴?em class='keyword'>下滑與此同時(shí)，電池端已顯露出下調(diào)210RN電池片報(bào)價(jià)的傾向如若電池端報(bào)價(jià)下調(diào)，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)下，硅片環(huán)節(jié)將失去價(jià)格支撐，價(jià)格持穩(wěn)將面臨極大挑戰(zhàn)。

日?qǐng)?bào)

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：硅料組件市場(chǎng)價(jià)格整體下調(diào) 后市關(guān)注政策性搶裝的持續(xù)性（20250410-0417）

兩另外，終端需求節(jié)點(diǎn)相比預(yù)測(cè)提前下滑，市場(chǎng)氣氛明顯轉(zhuǎn)弱企業(yè)正在密集與硅片廠家進(jìn)行價(jià)格博弈，部分大廠通過(guò)暫緩拿貨來(lái)商談更低價(jià)格，市場(chǎng)已有松動(dòng)跡象 1.3電池片 電池片方面，本周，電池片市場(chǎng)整體行情暫穩(wěn)，市場(chǎng)成交均價(jià)暫未出現(xiàn)波動(dòng)，但電池片成交量不佳P型M10規(guī)格電池片市場(chǎng)成交均價(jià)為0.31元/W，自從P型M10規(guī)格電池片海外需求大幅度縮減后，國(guó)內(nèi)訂單量銳減，該型號(hào)規(guī)格電池片主供海外市場(chǎng)，因此國(guó)內(nèi)需求量及價(jià)格并未受到光伏新政影響而增長(zhǎng)。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：電池博弈加劇 后市承壓運(yùn)行

電池片環(huán)節(jié)博弈加劇目前電池端面臨雙重壓力：一方面，上游硅片環(huán)節(jié)積極報(bào)漲價(jià)格推高電池成本；另一方面，下游分布式光伏搶裝熱潮已近尾聲，受廠家運(yùn)輸效率和交貨周期的制約，短期內(nèi)市場(chǎng)對(duì)電池片的需求預(yù)計(jì)將出現(xiàn)下滑趨勢(shì)據(jù)Mysteel調(diào)研了解，電池企業(yè)對(duì)后續(xù)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)普遍持略顯悲觀的態(tài)度預(yù)計(jì)在四月中旬后，電池片整體價(jià)格或?qū)㈦S著國(guó)內(nèi)需求下降而松動(dòng) 。

日?qǐng)?bào)

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：光伏主材市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行 后市關(guān)注搶裝潮與供需博弈（20250313-0320）

本周，盡管P型電池片價(jià)格依舊未見(jiàn)下滑，但主要下游印度市場(chǎng)的裝機(jī)熱潮已接近尾聲，受海關(guān)出口流程及運(yùn)輸時(shí)長(zhǎng)影響，本輪交付周期P型M10規(guī)格電池片價(jià)格暫穩(wěn)本周，G12R規(guī)格N型電池片下游需求較為旺盛，廠家供貨壓力相對(duì)較大，該規(guī)格型號(hào)電池片價(jià)格小漲，市場(chǎng)成交均價(jià)來(lái)到0.33元/W 1.4光伏組件 本周光伏組件市場(chǎng)呈現(xiàn)供需兩旺、價(jià)格快速攀升態(tài)勢(shì)，主要受政策驅(qū)動(dòng)的搶裝潮影響分布式TOPCon組件價(jià)格延續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲，部分高效組件報(bào)價(jià)突破0.8元/瓦，價(jià)格波動(dòng)呈現(xiàn)“一天一價(jià)”特征；供應(yīng)端硅片供應(yīng)缺口導(dǎo)致上游原材料成本上升，頭部企業(yè)進(jìn)入“即產(chǎn)即發(fā)”狀態(tài)，代工現(xiàn)象普遍但小廠訂單同樣緊缺；需求端受“430”全額上網(wǎng)和“531”市場(chǎng)化交易政策倒逼，部分投資商為鎖定收益接受高價(jià)訂單，現(xiàn)貨市場(chǎng)呈現(xiàn)“賣方主導(dǎo)”特征。

周評(píng)

[隆眾聚焦]：光伏行業(yè)供需調(diào)整與技術(shù)革新引領(lǐng)新一輪變革

以光伏產(chǎn)品為例，去年整體價(jià)格大幅下降，除部分輔材外，硅料、硅片、電池組件等主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出現(xiàn)較大規(guī)模虧損，這不僅影響盈利，還導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量管控放松、研發(fā)投入下滑等影響行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的深層次問(wèn)題目前光伏行業(yè)產(chǎn)能利用率與存量矛盾化解是關(guān)鍵，行業(yè)協(xié)會(huì)基于去年企業(yè)出貨量、今年市場(chǎng)預(yù)測(cè)、產(chǎn)能及國(guó)際市場(chǎng)預(yù)期等，對(duì)產(chǎn)能利用率提出明確要求，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)自律，但解決核心是化解存量矛盾，這需要地方政府和各部委齊心協(xié)力。

熱點(diǎn)聚焦

預(yù)計(jì)今年新增裝機(jī)增速放緩，光伏企業(yè)系統(tǒng)性經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍存，但產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已回暖

“國(guó)內(nèi)國(guó)外兩頭卷，辛苦到頭不掙錢”在2月27日舉行的“光伏行業(yè)2024年發(fā)展回顧與2025年形勢(shì)展望研討會(huì)”上，有嘉賓如此概括當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 從制造端看，去年，國(guó)內(nèi)多晶硅、硅片、電池片、組件產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超10%，電池片、組件出口量同比分別增長(zhǎng)46.3%、12.8%，光伏制造業(yè)產(chǎn)量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)持續(xù) 但出口額、產(chǎn)品價(jià)格和產(chǎn)值，均有不同程度下降根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年光伏產(chǎn)品出口總額約320.2億美元，同比下降33.9%；四個(gè)主要環(huán)節(jié)價(jià)格分別下滑超39%、50%、30%和29%；國(guó)內(nèi)光伏制造端（不含逆變器）產(chǎn)值保持萬(wàn)億元規(guī)模，同比出現(xiàn)下降。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：國(guó)內(nèi)工業(yè)硅市場(chǎng)供需博弈 現(xiàn)貨價(jià)格上行承壓

主流單體廠報(bào)價(jià)維持不變，挺價(jià)意愿持續(xù)多數(shù)下游企業(yè)依舊保持觀望姿態(tài)，市場(chǎng)博弈氛圍依舊濃厚但拉漲情緒影響下，下單意愿有所松動(dòng)，預(yù)計(jì)有機(jī)硅市場(chǎng)短期內(nèi)依然堅(jiān)挺 今日多晶硅市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)，3月或有提產(chǎn)但自律控產(chǎn)，硅料挺價(jià)情緒強(qiáng)，下游排產(chǎn)提升預(yù)期支撐價(jià)格硅片市場(chǎng)小幅波動(dòng)，二三線企業(yè)價(jià)格下滑，頭部企業(yè)報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，上下游博弈持續(xù)210RN因需求增多上調(diào)，但上漲持續(xù)性需視下游接受度變化光伏組件交易活躍，頭部企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)，實(shí)際成交未顯著上漲。

日評(píng)

【時(shí)代財(cái)經(jīng)】成交額超416億，多晶硅期貨“首秀”收漲！硅料龍頭減產(chǎn)挺價(jià)，后市多空分歧大

從具體價(jià)格波動(dòng)情況來(lái)看，2019~2023年，我國(guó)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格年化波動(dòng)率分別為6.40%、33.40%、35.70%、26.00%以及55.80% 價(jià)格波動(dòng)劇烈，給光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)帶來(lái)較大的成本管控挑戰(zhàn)，與此同時(shí)，不少光伏企業(yè)也因“價(jià)格戰(zhàn)”而連連虧損 數(shù)據(jù)顯示，在申萬(wàn)硅料硅片板塊，7家A股上市公司2024年前三季度營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)雙雙大減，全員進(jìn)入虧損狀態(tài)其中，大全能源（688303.SH）、TCL中環(huán)（002129.SZ）、沐邦高科（603398.SH）營(yíng)收同比下滑超50%。

媒體報(bào)道

價(jià)格穩(wěn)了？光伏全年新增裝機(jī)預(yù)期上調(diào)，海外產(chǎn)能逐漸起勢(shì)

在5日進(jìn)行的中國(guó)光伏行業(yè)年度大會(huì)上，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華用“砥礪前行”總結(jié)光伏行業(yè)在2024年表現(xiàn)：國(guó)內(nèi)制造端、應(yīng)用端和出口量三項(xiàng)數(shù)據(jù)穩(wěn)定提升，但產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格、制造端產(chǎn)值、出口額等數(shù)據(jù)同比下降明顯 根據(jù)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)，2024年1-10月，多晶硅產(chǎn)量約158萬(wàn)噸，硅片產(chǎn)量約608GW，電池片產(chǎn)量約510GW，光伏組件產(chǎn)量約453GW，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超20%但產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)大幅走低，其中多晶硅價(jià)格下滑超35%，硅片價(jià)格下滑超45%，電池片、組件價(jià)格下滑超25%。

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