大公司動態(tài)：漣鋼冷軋產線計劃年檢，隆基下調單晶硅片價格

11月25日，Mysteel匯總部分大宗商品相關企業(yè)動態(tài) 漣鋼計劃于12月18日起對冷軋產線進行年檢，預計檢修18天，影響產量15萬噸左右；日照鋼鐵11月22日起對一條1580mm熱卷產線檢修，預期于本月底結束，日均影響約0.7萬噸；隆基綠能11月24日調整單晶硅片價格，單晶硅片P型M6 155μm厚度（166/223mm）的價格由7.54元下調至7.42元，下調幅度為1.59%。

資訊

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點（7月10日）

硅鐵延續(xù)供需雙強局面，庫存消耗供應端，供應量增加而需求方面，鋼廠減停產企業(yè)有增加，庫存端,期貨交割庫倉單高位，在高需求彌補了累庫帶來的影響，對硅鐵價格影響較小 【工業(yè)硅】 本周工業(yè)硅市場情緒回升明顯，成交重心有所上移，期貨盤面價格主要受市場消息及多晶硅盤面急速拉漲帶動，廠家端部分報價跟隨盤面抬高，基本面來看，工業(yè)硅整體供需格局暫時沒有明顯轉變，前期北方大廠停產已落實，近期雖有復產消息但并未得到證實，西南硅廠保持復產進度，主要集中在云南區(qū)域，下游多晶硅廠有小規(guī)模復產中，近期多晶硅頭部大廠報價大幅上漲，下游硅片、電池片等環(huán)節(jié)跟漲，但成交不足，帶動粉單招標價格提漲，硅料漲勢不止，仍將向產業(yè)鏈上下傳導，預計短期工業(yè)硅市場情緒或將保持。

日評

Mysteel解讀：搶裝潮后光伏產業(yè)鏈價格走勢

截至4月25日，本周光伏硅片（N型183）市場均價為1.183元/片，即期制造成本約為1.224元/片，即期單瓦凈利約為-0.041元/片本周183N硅片均價環(huán)比下跌0.032元/片，多晶硅價格下跌，硅片成本環(huán)比下跌0.014元/片，硅片環(huán)節(jié)凈利潤環(huán)比下跌0.018元/片 數據來源：鋼聯(lián)數據 基于行業(yè)自律、庫存壓力較小、需求回落，關稅擾動及成本支撐松動等多空因素影響，搶裝潮進入“倒計時”后，硅片價格存在下行風險但降幅空間不會太大。

解讀

Mysteel解讀：供需矛盾持續(xù)深壓價格 工業(yè)硅行業(yè)重構任重道遠

從全產業(yè)鏈價格數據來看，根據鋼聯(lián)數據，2024年H2至今，硅石（湖北）送到價格下跌75元/噸，跌幅15.96%；工業(yè)硅（天津421#硅）價格下跌3100元/噸，跌幅22.779%；有機硅DMC（山東）出廠價格下跌1900元/噸，跌幅14.18%；硅片（G12-210N型：130μm）出廠價格下跌0.4元/片，跌幅22.22%；TOPCon光伏組件（210單面型）下跌0.11元/W，跌幅13.10%；TOPCon電池片下跌0.013元/W，跌幅4.41%。

研究報告

[液氬]：液氬價格分梯隊上行，供應端利好占主導

從供應來看，多數裝置檢修期尚未開始，少量檢修帶來的供應減量，對于整體價格提振作用有限3月中下旬之后，預計石化及鋼鐵行業(yè)配套空分檢修將進一步增多，進一步助推價格上行 需求端來看，光伏行業(yè)的新政策，將在6月到來之前，出現一波光伏搶裝潮目前，光伏產業(yè)鏈價格出現回暖，終端組裝需求改善，為硅料、硅片等價格上行提供較為充足的動力但對于液氬來說，光伏企業(yè)對于液氬的收貨依舊較為有限，收貨價格不及預期水平。

熱點聚焦

[液氬]：需求較前期轉弱 液氬價格繼續(xù)下探

截至1月15日， Mysteel調研全國87家獨立電弧爐鋼廠，平均開工率55.92%，周環(huán)比下降6.10%，月環(huán)比下降9.97%，年同比下降8.12%；產能利用率44.14%，周環(huán)比下降6.49%，月環(huán)比下降8.655%，年同比下降14.28%臨近春節(jié)，電弧爐鋼廠開始集中停產檢修，對于氣體用量也將減少，對于液氬來說是，市場是供需均下降 光伏方面，產業(yè)鏈利潤情況并未出現恢復，電池企業(yè)減產預期強烈，硅片價格難有支撐，生產積極性亦不高，對于液氬需求量亦較為有限。

熱點聚焦

Mysteel早報：吉林建筑鋼材早盤價格或將企穩(wěn)運行

根據協(xié)會披露數據，2024年1-10月，多晶硅產量約158萬噸，硅片產量約608GW，電池片產量約510GW，光伏組件產量約453GW，產量同比增長均超20%但產品價格呈現大幅走低，其中多晶硅價格下滑超35%，硅片價格下滑超45%，電池片、組件價格下滑超25%詳情>> 二、 市場價格回顧 1、價格回顧：昨日市場現貨價格保持不變，截止下午尾盤，長春市場西林螺紋HRB400E22mm3340元/噸，較前一日價格下跌10元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3510元/噸，較前一日價格保持不變。

早評

[液氬]：下游需求不佳 液氬市場弱勢運行

本周電弧爐開工情況表現不佳，開工率下降明顯，雖然高爐開工率也有下滑，但幅度不及電弧爐；Mysteel調研247家鋼廠高爐開工率81.93%，環(huán)比下降0.15個百分點，同比上升1.81個百分點全國87家獨立電弧爐鋼廠，平均開工率為69.78%，環(huán)比下降1.65個百分點，同比下降4.44個百分點甲醇裝置產能利用率85.25%，環(huán)比下降-1.61個百分點，同比上升4.20個百分點 三、光伏行業(yè)需求進一步探底 液氬價格預計繼續(xù)回落 數據來源：隆眾資訊 從硅片產量來看，11月產量預計繼續(xù)探底，主要是目前庫存水平較高，企業(yè)排產不積極，后續(xù)來看，庫存方面預計繼續(xù)下降，主要受前期訂單，以及硅片自身減產影響，隨著開工率的降低，硅片去庫效應得到進一步體現。

熱點聚焦

Mysteel：產能新增不停歇 國內鋅鋁鎂板卷現狀分析及展望

根據國際可再生能源機構預測，2030年光伏裝機將達到5457GW，2050年達到14000GW，可再生能源比例高達90%以上，其中光伏將成為中流砥柱但前面也有提到，出口退稅率的調整，也會影響光伏市場光伏產品在海外市場的降價，反應在行業(yè)協(xié)會的官方數據解讀中就是“量增價減”2024年我國光伏產品前三季度（硅片、電池片、組件）出口總額259.3億美元，同比下降約35.1%，持續(xù)“量增價減”的態(tài)勢 2、鋅鋁鎂板卷產能新增過快 惟愿做好市場調研 按照1GW用鋼量3萬噸測算，目前國內的鋅鋁鎂板卷產能已然存在過剩的情況，但是還是有企業(yè)不斷進入到該產品的生產當中來，從而導致市場價格內卷嚴重，多數企業(yè)在價格戰(zhàn)的泥潭中無法自拔。

主編視角

[液氬]：?價格波動幅度明顯放緩 部分地區(qū)價格上探

相較于內蒙地區(qū)，河北地區(qū)資源可以向華中、華東等地流動，唐山等地鋼鐵企業(yè)較多，對液氬的剛需收貨亦可支撐價格，在供應收緊的態(tài)勢下，價格探漲也就不足為奇 三、下游需求暫無利好 液氬后續(xù)價格延續(xù)弱勢 數據來源：隆眾資訊、硅業(yè)分會 九月份的下游排產統(tǒng)計來看，粗鋼及硅片產量雙雙下跌，根據我的鋼鐵網調研統(tǒng)計2024年9月份粗鋼產量為333.42萬噸，環(huán)比下跌 0.74%；根據硅業(yè)分會統(tǒng)計的9月份硅片排產量為49-50GW環(huán)比下跌4.94%-6.84%。

熱點聚焦

[液氬]：“金九銀十”已然過半 液氬下行趨勢難以扭轉

從當前的不銹鋼利潤走勢圖來看，除了430冷軋利潤在2024年長期處于負值以外，201與304分別在二季度初和三季度下利潤出現倒掛目前三種系別不銹鋼表現出負利潤，反作用于生產積極性，對于液氬的需求量更是雪上加霜 光伏產業(yè)鏈在近兩周價格出現反彈趨勢，但在實際市場供應相對寬松的局面下，難以有效兌現上游報價漲幅雖然從硅料到硅片等環(huán)節(jié)的存在不同程度的減產，但在當前存量庫存較大的背景下，對市場的提振作用相當有限。

熱點聚焦

[液氬]：8月液氬價格繼續(xù)探底 9月市場業(yè)者看弱居多

同時部分鋼廠高爐多條生產線停工，液氬自用量減少，余量外放，對于市場來說，商品量預計將有增加面對較為充足的市場供應，需求端改善難度較大根據當前的不銹鋼粗鋼的排產計劃來看，呈現緩增的趨勢，但面對倒掛的生產利潤，后續(xù)持續(xù)增量的動力有限光伏企業(yè)硅片一體化企業(yè)開工率維持在50%-60%之間，其余企業(yè)開工率降至50%-70%之間預計9月國內硅片產量降至45-46GW之間，環(huán)比降低14%左右中長期來看，光伏需求對液氬價格難有支撐。

熱點聚焦

[液氬]：供應減量不及需求 液氬價格延續(xù)下行走勢

各系不銹鋼生產利潤均接近成本線，其中201冷軋、430冷軋利潤已處于成本線下方總體來看，生產成本降幅不及價格跌勢，利潤倒掛的背景下，對于液氬的需求也難言樂觀 硅片價格持續(xù)下跌，N型硅片跌幅達到6%以上，大尺寸硅片需求減弱，頭部企業(yè)降價加速減輕庫存壓力。

熱點聚焦

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格偏強運行（20240902）

以上價格均含增值稅1%和個稅及附加稅0.6%今日期螺大幅跳水，成都螺紋現貨價格下調20元/噸，川內廢鋼市場價格整體平穩(wěn)，但市場情緒偏悲觀高溫延續(xù)，市場活躍度不高，鋼廠到貨不佳，因此鋼廠生產小幅虧損，但采購價格較為堅挺預計本周川內廢鋼價格偏弱運行為主 二、今日全國鋼廠廢鋼調價匯總 三、熱點消息 宏觀新聞 1、國家發(fā)改委進一步加強公共實訓基地建設中央預算內投資管理工作 2、習近平同出席2024年中非合作論壇峰會的外方領導人舉行雙邊活動 3、8月份中國物流業(yè)景氣指數為51.5%，在擴張區(qū)間內有所回升 產業(yè)消息 1、隆基綠能：預計硅片價格已見底，未來只會上漲不會下降 2、天合光能獲得美國光伏行業(yè)首批無追索權融資綠色銀團貸款 3、凱盛新能：上半年光伏玻璃產品銷量1.94億平方米，同比增31% 。

日報

[液氬]：下游需求小幅改善 均價下跌幅度放緩

粗鋼8月份排產339萬噸，月環(huán)比上漲2.37%，硅片排產預計在51-52GW左右，環(huán)比上升1.88%-3.88%，從數據來看下游需求確實存利好支撐，但從目前企業(yè)走貨情況來看，需求改善有限，企業(yè)仍面臨出貨較難問題 從供應情況來看，8月下半月裝置檢修恢復增多，并且截至8月15日，空分產能利用率為51.62%，環(huán)比上漲0.72個百分點，整體產量存上行預期，供應面較為充足綜上所述，8月下半月價格主要以弱勢整理為主，需求面雖有小幅改善，但不足以對沖供應利空，8月份均價或在679元/噸附近，環(huán)比下跌17.22%。

熱點聚焦

[液氬]：7月液氬主要下游表現不佳 液氬均價加速下行

雖然6月份均價以環(huán)比下跌8.54%結尾，但價格跌幅主要集中在北方地區(qū)，華東、華南及西南市場表現尚可據Mysteel統(tǒng)計的7月份粗鋼的排產及硅業(yè)分會統(tǒng)計的硅片產量來看，粗鋼產量環(huán)比下跌1.27%，硅片產量亦有下滑，跌幅達到了1.38%7月份液氬主要下游需求雙雙弱勢，華東及周邊地區(qū)價格開始回落，液氬價格下行明顯，7月份環(huán)比跌幅達到了18.49% 二、7月份液氬月均價環(huán)比下跌18.49% 數據來源：隆眾資訊 截至2023年7月31日，液氬月均價再次探底，抵達今年最低價821.62元/噸，環(huán)比下跌幅度也是近一年以來幅度最大的一個月。

熱點聚焦

2024液氬半年度分析：上半年價格震蕩走跌，下半年供需差擴大

導語：2024年上半年，液氬價格呈現下行走勢，價格跌幅加深但下游需求表現平緩，對于液氬市場提振不足，硅片及鋼材利潤情況不佳，拖累液氬價格走勢。

熱點聚焦

[熱點聚焦]：液氬消息面指引有限 南北延續(xù)分歧走勢

光伏方面，硅片價格繼續(xù)下行，庫存明顯累高，光伏電池組件利潤處于成本線之下，液氬收貨量及收貨價格難有改善再加上，華北一帶資源相對豐富，在需求相對弱勢背景下，液氬價格承壓，低位跌至620元/噸，且價格跌后出貨并未有明顯改善，市場對于后市仍存看弱觀點 華東液氬價格穩(wěn)中上行，上游鋼廠自用量增加，外放量減少，供應收緊支撐價格走勢。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：工業(yè)氣體運行平穩(wěn) 價格小幅漲跌

需求：光伏方面，硅片價格持續(xù)下行，庫存水平消耗有限，供應呈現過剩局面，后期硅片企業(yè)預計有減產計劃，對于液氬需求來說是利空壓制鋼廠等終端行業(yè)需求改善，預計對市場存提振 下周來看，液氬市場價格預計呈現分歧，華東地區(qū)鋼廠自用增加，供應端收緊，支撐下周價格存一點上行預期華北及東北地區(qū)，需求表現偏緩，光伏收貨難有提振，價格或延續(xù)偏弱走勢整體來看，漲跌價格相互抵消，全國均價預計波動有限。

熱點聚焦

[熱點聚焦]：需求難有改善 液氬市場走勢僵持

需求方面，硅片去庫進度緩慢，整體利潤情況不佳，后續(xù)光伏收貨量或不及預期鋼廠中短線生產有改善預期，對于液氬需求預計改善不銹鋼等終端行業(yè)需求表現平穩(wěn)，難以對市場存較大提振 綜上所述，液氬市場供應延續(xù)當前水平，需求端難有較大改善，價格調整幅度預計有限，整體價格或在區(qū)間內窄幅波動，各地區(qū)受液位影響，價格窄調。

熱點聚焦