政策“反內(nèi)卷”加碼光伏供給側(cè)改革，協(xié)鑫科技等相關(guān)個股漲超3%

受益于硅片價格上漲，今日光伏相關(guān)概念股走強(qiáng) 截至發(fā)稿，卡姆丹克太陽能漲5.94%、信義光能漲4.93%、協(xié)鑫科技漲3.28%、新特能源漲2.53% 消息方面，多家硅片企業(yè)上調(diào)了硅片報價，不同尺寸的硅片價格漲幅在8%—11.7%對此，多家硅片廠商人士表示，在9日下午上調(diào)了硅片報價，而且是一線及二三線企業(yè)普遍上調(diào) 業(yè)內(nèi)人士反饋，本次硅片報價上調(diào)的主要原因是上游硅料漲價引發(fā)的傳導(dǎo)效應(yīng)；但是，由于國內(nèi)光伏市場終端需求增速放緩，下游電池環(huán)節(jié)能否接受本次硅片提價還有待觀察。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel數(shù)據(jù)：2025年6月中國硅片產(chǎn)量環(huán)比下降0.54%

6月硅片產(chǎn)量繼續(xù)走跌，雖然搶裝結(jié)束硅片價格回落明顯，二線企業(yè)也調(diào)降開工，但頭部企業(yè)基本維持上月開工，且兩家自用為主硅片企業(yè)仍有提量現(xiàn)象，故5月硅片產(chǎn)量降幅較小 據(jù)Mysteel預(yù)計，2025年7月份硅片排產(chǎn)在48.6GW左右，環(huán)比下降12.75% 樣本說明：Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計的國內(nèi)15家硅片廠家 產(chǎn)量：一般是指生產(chǎn)企業(yè)在一段時間內(nèi)實(shí)際生產(chǎn)出的符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的商品數(shù)量 (非商品量的概念，指一定度量衡下的商品重量或體積等) ，既實(shí)際產(chǎn)量。

供應(yīng)

Mysteel數(shù)據(jù)：2025年6月硅片月度開工情況分析

6月受終端需求疲軟、成本支撐減弱以及市場競爭加劇影響，硅片價格持續(xù)承壓下行但各硅片廠商為保證市場占有率，前期開工率下調(diào)較少，導(dǎo)致市場供應(yīng)相對充足，庫存壓力增大隨著市場競爭加劇，企業(yè)為避免庫存積壓和價格進(jìn)一步下滑，不得不減少產(chǎn)量，開工率再度下調(diào) 據(jù)Mysteel預(yù)計，2025年7月份硅片開工率在52.4%左右，環(huán)比下降7.7% 樣本說明：Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計的國內(nèi)15家硅片廠家。

開工率

光伏行業(yè)“內(nèi)卷”嚴(yán)重，國家層面政策信號密集釋放 光伏產(chǎn)業(yè)大省如何“反內(nèi)卷”

爭先恐后的擴(kuò)張，帶來行業(yè)產(chǎn)能的嚴(yán)重過剩據(jù)光伏行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting數(shù)據(jù)，截至2024年末，國內(nèi)廠商的硅料、硅片、電池、組件四大主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能均超過1100GW，但中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)計，2025年全球與中國光伏市場樂觀需求量分別為600GW和250GW左右 供需失衡下，全產(chǎn)業(yè)鏈價格暴跌據(jù)上述機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2024年，全年多晶硅、硅片、電池、組件價格跌幅分別達(dá)39%、50%、40%和29%。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel日報：受多晶硅漲停帶動 工業(yè)硅午盤短暫拉升

雖然部分企業(yè)最新報價還未出爐，但報價預(yù)期均在40+元/千克硅片企業(yè)亦有調(diào)漲意向，但總體報價暫穩(wěn)組件環(huán)節(jié)，企業(yè)與經(jīng)銷商反饋近期組件價格將要調(diào)漲多晶硅期貨盤面再次觸及漲停板至38385點(diǎn)，市場情緒氛圍較為高漲 有機(jī)硅國內(nèi)主流單體廠持穩(wěn)報盤，局部商談，市場成交平淡，目前DMC實(shí)單成交在10300-10800元/噸 國內(nèi)主流硅橡膠企業(yè)商談出貨，終端企業(yè)剛需補(bǔ)貨為主，心態(tài)調(diào)研顯示業(yè)者看空情緒偏多，暫無利好因素支撐市場行情，市場交投有限，107膠主流報價在12000-12500元/噸左右，生膠主流報價在12300-13000元/噸左右。

日評

Mysteel半年報：2025年下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期與現(xiàn)實(shí)博弈加劇

隨即價格有所下滑，企業(yè)報價出現(xiàn)分化3月受“430/531”搶裝節(jié)點(diǎn)影響，國內(nèi)終端需求爆發(fā)，電池、組件產(chǎn)出大增，硅片需求激增。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel日報：工業(yè)硅現(xiàn)貨市場企穩(wěn) 期貨盤面偏強(qiáng)運(yùn)行

下游端，硅片和電池片企業(yè)庫存高企下，部分企業(yè)開始減產(chǎn)和清庫，價格存在向下預(yù)期，當(dāng)前光伏組件價相對穩(wěn)定 今日國內(nèi)有機(jī)硅DMC市場主流報價集中在10300-11000元/噸，有機(jī)硅DMC現(xiàn)貨市場價格暫穩(wěn)運(yùn)行，多數(shù)單體廠延續(xù)出貨意愿為主，下游需求釋放有限，交易剛需延續(xù)，延續(xù)觀望心態(tài)，業(yè)者拿貨謹(jǐn)慎 總的來看，工業(yè)硅供應(yīng)存在增加預(yù)期，但下游無明顯改善，以剛需為主，市場接受度有限，短期看工業(yè)硅偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行。

日評

Mysteel周報：光伏市場全線承壓價格普跌 庫存累積博弈僵持（20250623-20250627）

210RN因部分廠商前期的技改產(chǎn)能仍在爬坡階段，尚未規(guī)模性釋放，故價格短暫內(nèi)得到支撐，主流企業(yè)報價在0.255元/瓦，但部分二三線企業(yè)已前瞻性微調(diào)拋貨，低價落在0.25元/瓦210N電池片在硅片價格傳導(dǎo)及組件排產(chǎn)下調(diào)的雙重壓力下，價格重心持續(xù)下移，下調(diào)至0.25元/瓦 需求端來看，隨著終端裝機(jī)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，國內(nèi)分布式項目搶裝潮退去，海外市場訂單跟進(jìn)放緩，電池片整體需求呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢183N電池片因組件產(chǎn)線技改加速，需求占比大幅萎縮，即便部分廠商減產(chǎn)仍難抵需求下滑速度；210RN 電池片雖受益于高效組件需求，但7月下游訂單量環(huán)比銳減，采購方壓價意愿強(qiáng)烈。

周報

Mysteel周報：產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡困局難解 價格震蕩筑底持續(xù)博弈（20250609-20250613）

國內(nèi)531搶裝結(jié)束后，集中式與分布式項目銜接青黃不接，預(yù)計6-8月為需求真空期，組件環(huán)節(jié)排產(chǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步下調(diào)，倒逼硅片需求環(huán)比減少供應(yīng)端，盡管企業(yè)挺價意愿強(qiáng)烈，但豐水期多晶硅料價格下行可能傳導(dǎo)至硅片環(huán)節(jié)，硅片價格或?qū)⒚媾R二次探底風(fēng)險短期來看，硅片價格大概率維持底部震蕩 1.3電池片：尺寸分化加劇 價格持續(xù)承壓 電池片市場價格延續(xù)深度分化格局。

周報

Mysteel數(shù)據(jù)：2025年5月中國硅片產(chǎn)量環(huán)比下降1.06%

5月硅片產(chǎn)量呈現(xiàn)小幅下降趨勢，雖然受搶裝臨近結(jié)束以及價格下跌等多種因素，硅片企業(yè)均有減產(chǎn)計劃，但總體減量都較小，且兩家專業(yè)化企業(yè)有提量現(xiàn)象，故5月硅片產(chǎn)量下降較少 據(jù)Mysteel預(yù)計，2025年6月份硅片排產(chǎn)在56GW左右，環(huán)比持平 樣本說明：Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計的國內(nèi)15家硅片廠家 產(chǎn)量：一般是指生產(chǎn)企業(yè)在一段時間內(nèi)實(shí)際生產(chǎn)出的符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的商品數(shù)量 (非商品量的概念，指一定度量衡下的商品重量或體積等) ，既實(shí)際產(chǎn)量。

供應(yīng)

Mysteel數(shù)據(jù)：2025年5月硅片月度開工情況分析

5月受下游需求疲軟的影響，硅片價格大幅下跌，跌破大部分廠商現(xiàn)金成本線，企業(yè)虧損壓力增大，挺價意愿強(qiáng)烈基于此，企業(yè)紛紛通過減產(chǎn)來穩(wěn)定價格隨著市場情緒在月內(nèi)有所回轉(zhuǎn)，下游對低價硅片的采購意愿增強(qiáng)，部分企業(yè)開工率出現(xiàn)短暫回升，但整體仍處于中等偏低區(qū)間，較上月有所下調(diào) 據(jù)Mysteel預(yù)計，2025年6月份硅片開工率在60.3%左右，環(huán)比持平 樣本說明：Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計的國內(nèi)15家硅片廠家。

開工率

Mysteel周報：全鏈價格弱勢探底 減產(chǎn)博弈靜待需求破局（20250512-20250516）

光伏市場概述 1.1 多晶硅：需求疲弱庫存高企 多晶硅市場弱勢難改 多晶硅市場延續(xù)弱勢運(yùn)行。

周報

Mysteel周報：硅料減產(chǎn)難抵需求萎縮 產(chǎn)業(yè)鏈價格全線承壓下行（20250427-20250430）

供應(yīng)方面目前國內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)基本都處于降負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，每月產(chǎn)出都在10萬噸以下，行業(yè)平均開工在維持在40%以下市場對于5月多晶硅產(chǎn)量仍存下降預(yù)期，多家料企在5月都有減產(chǎn)或延遲出料預(yù)期但隨著西南地區(qū)豐水期來臨，西南地區(qū)電價下調(diào)，頭部企業(yè)復(fù)產(chǎn)預(yù)期也隨著增加需求來看4月份硅料市場整體簽單規(guī)模較3月份出現(xiàn)明顯收縮主因還是下游硅片企業(yè)受終端需求退坡影響，4月就陸續(xù)下調(diào)開工5月份之后，隨著下游各環(huán)節(jié)價格回調(diào)，硅片為了穩(wěn)價開工預(yù)計將進(jìn)一步走低。

周報

Mysteel月報：光伏終端需求退坡，產(chǎn)業(yè)鏈價格下調(diào)明顯

1.1 多晶硅：庫存需求雙壓制，硅料價格下行 4月多晶硅市場延續(xù)弱勢運(yùn)行，價格重心持續(xù)下移，交投氛圍冷清。

月報

Mysteel日報：硅片上漲動能不足 價格暫且持穩(wěn)運(yùn)行

硅片環(huán)節(jié)暫且持穩(wěn)運(yùn)行上周硅片企業(yè)強(qiáng)勢報漲，主要由于地震波及擾亂國內(nèi)硅片供應(yīng)端其中210RN硅片價格升至1.55元/片，183N硅片漲至1.3元/片，210N則攀升至1.6元/片據(jù)Mysteel調(diào)研了解，盡管買賣雙方仍在激烈博弈中，但新報價已逐步落地不過隨著下游搶裝逐步來臨，硅片需求或?qū)⒂兴禄c此同時，電池端已顯露出下調(diào)210RN電池片報價的傾向如若電池端報價下調(diào)，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導(dǎo)下，硅片環(huán)節(jié)將失去價格支撐，價格持穩(wěn)將面臨極大挑戰(zhàn)。

日報

Mysteel周報：阻燃需求受溴價拖累，銻價震蕩走低（4.11-4.18）

國內(nèi)價格本周繼續(xù)回調(diào)，以1#銻錠為例，回調(diào)至23.5-24.5萬之間，但是部分廠家報價依舊高位堅挺，氧化銻出現(xiàn)了低價貨源本周下游由于溴素價格上漲，溴銻阻燃劑下游訂單影響較大，需求變?nèi)?，但是也了解?em class='keyword'>硅片方面、新能源電池方面銻應(yīng)用將增加最近，香港海關(guān)就公開了一個案例，在上個月的13號，香港海關(guān)在北部靠近大陸地區(qū)的一個貨運(yùn)場內(nèi)，發(fā)現(xiàn)了一個12米長的集裝箱內(nèi)，藏有大概25噸的金屬銻，香港海關(guān)進(jìn)行了查封海關(guān)針對銻品出口也有更加嚴(yán)格的說法，國內(nèi)原料始終保持緊張供應(yīng)。

周報

Mysteel周報：硅料去庫阻力未消 組件高價成交漸顯乏力（20250331-20250403）

本周硅片環(huán)節(jié)價格全面上漲，受3月28日緬甸地震波及中國西南拉晶產(chǎn)區(qū)的影響，國內(nèi)硅片供應(yīng)端擾動加劇，推動硅片價格有所上調(diào)。

周報

Mysteel日報：電池博弈加劇 后市承壓運(yùn)行

電池片環(huán)節(jié)博弈加劇目前電池端面臨雙重壓力：一方面，上游硅片環(huán)節(jié)積極報漲價格推高電池成本；另一方面，下游分布式光伏搶裝熱潮已近尾聲，受廠家運(yùn)輸效率和交貨周期的制約，短期內(nèi)市場對電池片的需求預(yù)計將出現(xiàn)下滑趨勢據(jù)Mysteel調(diào)研了解，電池企業(yè)對后續(xù)市場價格走勢普遍持略顯悲觀的態(tài)度預(yù)計在四月中旬后，電池片整體價格或?qū)㈦S著國內(nèi)需求下降而松動 。

日報

大全能源：預(yù)計Q1多晶硅總產(chǎn)量約25000噸-28000噸

近日，大全能源發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，從供需層面來看，2025年以來，國內(nèi)大多數(shù)硅料企業(yè)維持低負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，預(yù)計硅料供應(yīng)量將持續(xù)減少；與此同時，當(dāng)月硅料與硅片市場供需態(tài)勢基本平衡從庫存情況來看，庫存去化跡象初現(xiàn)，行業(yè)整體庫存壓力有所緩解；從政策層面來看，受新能源上網(wǎng)電價市場化改革的驅(qū)動，政策窗口期或引發(fā)年中終端“搶裝潮”，助推硅料需求階段性提升；上述因素為硅料價格的上漲提供了支撐，然而，存量產(chǎn)能和庫存限制了硅料價格的上漲幅度。

上市公司公告

Mysteel數(shù)據(jù)：2025年2月硅片月度開工情況分析

2月硅片市場開工小幅提升，價格有所上調(diào)因需求分化，頭部企業(yè)的部分尺寸硅片有提產(chǎn)動作，產(chǎn)出增多 樣本說明：Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計的國內(nèi)15家硅片廠家 開工率/產(chǎn)能利用率：指企業(yè)產(chǎn)能的利用程度，一般用產(chǎn)品產(chǎn)量或原料加工量與有效產(chǎn)能之間的比值來計算硅片月度產(chǎn)能利用率=硅片月產(chǎn)量/硅片月產(chǎn)能 統(tǒng)計口徑：統(tǒng)計周期為一個自然月，發(fā)布時間為次月10日之前，計劃產(chǎn)量為當(dāng)月25日統(tǒng)計下個自然月預(yù)計企業(yè)排產(chǎn)計劃。

開工率