Mysteel周報：政策支撐下的價格震蕩與市場僵局共存（20250908-20250912）

同樣受益于國內(nèi)集中式項目需求旺盛的210N硅片，價格也順利攀升至1.65元/片此次漲價得以順利落地，主要得益于下游對應(yīng)尺寸電池片環(huán)節(jié)需求良好、排產(chǎn)積極，以及電池片自身價格推漲順暢，為硅片價格提供了堅實的需求基礎(chǔ) 盡管硅片主流尺寸價格普漲，但市場內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性分化依然突出供給最為過剩的210RN硅片成為本輪上漲行情中的“短板”，價格調(diào)整面臨巨大阻力雖然主流報價試圖維持在1.40元/片，但據(jù)Mysteel調(diào)研得知，截至周中二三線企業(yè)仍有1.37元/片的低價成交。

周報

“反內(nèi)卷”對光伏產(chǎn)業(yè)的影響

硅片產(chǎn)量呈現(xiàn)小幅回升態(tài)勢（8月中國主流硅片企業(yè)硅片產(chǎn)量53.4GW，環(huán)比上漲3.29%，同比下降1.89%）電池片環(huán)節(jié)受價格上漲及相關(guān)出口政策以及國內(nèi)退稅消息擾動，部分國家地區(qū)有電池片搶出口現(xiàn)象，電池片產(chǎn)量繼續(xù)上漲（8月中國主流電池片企業(yè)電池片產(chǎn)量55.35GW，環(huán)比上漲4.48%，同比下降1.17%）組件產(chǎn)量小幅增加（8月中國主流光伏組件企業(yè)光伏組件產(chǎn)量為46.28GW環(huán)比上漲4.28%，同比下降6.5%）。

解讀

[特種氣體]：光伏行業(yè)反內(nèi)卷初見成效 特氣價格修復(fù)仍需時間

處于下游環(huán)節(jié)的硅片與電池產(chǎn)品，不僅成交價格同步上調(diào)，市場交易活躍度也有所提升作為光伏制造鏈條終端的核心產(chǎn)出光伏組件，其價格近期同樣顯現(xiàn)出上行趨勢，這意味著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的漲價效應(yīng)已逐步向下傳導(dǎo) 在此背景下，光伏級特氣的價格能否實現(xiàn)階段性修復(fù)？某國內(nèi)光伏相關(guān)從業(yè)者表示：“確實是政策支撐了硅料價格上漲，從而下游跟漲，但是，以利潤角度分環(huán)節(jié)看：硅料現(xiàn)在有利潤，硅片虧損減少，而電池和組件利潤在惡化”。

熱點聚焦

Mysteel日報：多晶硅報價堅挺上揚 政策與能耗新規(guī)共塑供給新格局

9月18日Mysteel多晶硅N型致密料47-53元/千克；N型混包料46-50元/千克；N型顆粒硅46-51元/千克；N型復(fù)投料48-55元/千克 國內(nèi)多晶硅市場在政策強預(yù)期和行業(yè)自律的推動下，價格延續(xù)堅挺上揚態(tài)勢頭部企業(yè)及二線均報價55元/千克，顆粒硅報價51元/千克，成交價格同步微幅上揚盡管下游實際批量采購尚未大規(guī)模啟動，但受報價持續(xù)走高影響，除拉晶自用外，硅片廠代工采購需求也在增加，支撐了市場交投。

日報

[光伏市場周評]：電池片價格小幅回升（20250905-0911）

國內(nèi)部分終端電站項目緩慢啟動，海外訂單跟進量稍增，帶動電池片需求回暖；然而，下游電站運營商對提價的接受度普遍較低，制約價格上行空間上游硅料和硅片價格的強勢上漲為電池片提供了成本支撐，企業(yè)提價意愿強烈市場整體呈現(xiàn)"成本推動與需求博弈"特征，價格波動幅度有所擴大 。

周評

Mysteel周報：“反內(nèi)卷”政策預(yù)期主導(dǎo)市場 上下游價格僵持觀望（20250901-2025095）

光伏市場概述 1.1 多晶硅：報價上調(diào)難破成交僵局 短期聚焦政策進展與限產(chǎn)實效 多晶硅現(xiàn)貨持穩(wěn)，短期內(nèi)由于下游采買體量較少，雖多晶硅報價上調(diào)，但仍未有明顯成交跟進。

周報

Mysteel周報：政策引導(dǎo)下上游價格報漲 中下游博弈漸現(xiàn)回升信號（20250818-20250822）

庫存方面，當前硅片庫存呈下行趨勢，主要得益于海外對183N的強勁需求，助力廠商快速消化庫存，一定程度上緩解了市場供給壓力短期內(nèi)，在海外拉貨潮余溫及硅片庫存低位的支撐下，硅片價格有望穩(wěn)中求升 1.3電池片：供需弱平衡格局延續(xù)，價格階段性持穩(wěn)觀望 國內(nèi)光伏電池片市場呈現(xiàn)價格僵持但壓力顯著增大的態(tài)勢。

周報

Mysteel數(shù)據(jù)：2025年7月中國硅片產(chǎn)量環(huán)比下降7.18%

此外，硅片價格隨著漲勢傳遞，價格上漲，但下游電池對于高價硅片接受度一般，需求較差，硅片企業(yè)選擇減產(chǎn)抬價策略，故7月硅片產(chǎn)出大幅收縮 據(jù)Mysteel預(yù)計，2025年8月份硅片排產(chǎn)為53.3GW，環(huán)比上漲3.08% 樣本說明：Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計的國內(nèi)15家硅片廠家 產(chǎn)量：一般是指生產(chǎn)企業(yè)在一段時間內(nèi)實際生產(chǎn)出的符合相關(guān)標準的商品數(shù)量 (非商品量的概念，指一定度量衡下的商品重量或體積等) ，既實際產(chǎn)量。

供應(yīng)

多晶硅整合“小作文”又出新版本？市場情緒助推硅料價格不斷上漲

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，硅料價格持續(xù)上漲動力十分有限據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，8月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量預(yù)計在12.5萬噸，9月份部分復(fù)產(chǎn)產(chǎn)線繼續(xù)放量，國內(nèi)產(chǎn)量或?qū)⒗^續(xù)增至14萬噸左右，而同期硅片產(chǎn)出基本持穩(wěn)，多晶硅庫存將在高位基礎(chǔ)上累增超過5萬噸 硅業(yè)分會分析提到，市場供需失衡的困局再次加碼為緩解供需壓力，部分硅料企業(yè)正計劃協(xié)同限產(chǎn)，若限產(chǎn)落實到位，9月份產(chǎn)出有望環(huán)比持平，供需壓力暫緩。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel解讀：雙央企集采發(fā)力 光伏組件價格回升窗口將至

當前在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈中，硅料環(huán)節(jié)成為供給側(cè)改革的核心工信部已對多晶硅企業(yè)展開專項節(jié)能監(jiān)察，要求各地在9月底前報送結(jié)果，同時產(chǎn)能收儲計劃也在同步推進受此影響，多晶硅現(xiàn)貨價格已明顯的回升趨勢，目前頭部企業(yè)報價49-50元/千克，二三線企業(yè)報價45-47元/千克硅片環(huán)節(jié)價格也隨之上調(diào)，電池片與組件環(huán)節(jié)價格傳導(dǎo)雖略顯滯后，但于7月也成功上漲 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 三、需求韌性超預(yù)期 三重動力支撐價格傳導(dǎo)落地 此前市場普遍擔(dān)憂，上半年國內(nèi)搶裝潮結(jié)束后，產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)可能出現(xiàn)斷崖式下滑。

熱點聚焦

Mysteel周報：成本支撐驅(qū)動多晶硅成交上移 中下游博弈加劇觀望趨濃（20250804-20250808）

其在海外市場溢價顯著，高位價格可達0.33元/瓦其他大尺寸電池價格則穩(wěn)定在0.28-0.29元/瓦區(qū)間然而目前終端需求仍處于不明朗的態(tài)勢，市場觀望情緒濃厚上游硅片價格漲勢未能完全落地，且電池廠家硅片庫存充足同時，組件環(huán)節(jié)難以承受電池片價格的持續(xù)上漲作為產(chǎn)業(yè)鏈中議價能力相對薄弱的一環(huán)，電池片價格受到上下游行情的雙重制約，因此本周價格保持相對穩(wěn)定 從供需層面來看，受美國市場搶裝以及國內(nèi)出口退稅政策持續(xù)優(yōu)化預(yù)期的推動，電池出口海外需求強勁，短期內(nèi)國內(nèi)電池需求訂單得到有力保障。

周報

[隆眾聚焦]：政策導(dǎo)向下，七月光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價格上漲，八月輔材價格跟漲

七月以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈主材價格在政策導(dǎo)向下持續(xù)攀升隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，各國光伏裝機需求旺盛，疊加國內(nèi)政策對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持，上游硅料、硅片及電池片等主材供需趨緊，價格呈現(xiàn)階段性上漲。

熱點聚焦

[多晶硅周評]：多晶硅市場成交進一步推進落地（20250801-0807）

隨著前期訂單陸續(xù)交付，新簽單價格成為焦點，但整體交付量尚未明顯回升，買方觀望情緒較濃，導(dǎo)致價格區(qū)間拉大，反映買賣雙方仍在博弈供給端，硅料價格回升刺激部分企業(yè)復(fù)產(chǎn)或提產(chǎn)，盡管仍有廠家檢修，但8月國內(nèi)硅料總產(chǎn)量預(yù)計達12.65萬噸，供應(yīng)呈增長趨勢需求端，硅片企業(yè)采購仍偏謹慎，以按需補貨為主，短期來看，市場供需博弈持續(xù)，若硅料產(chǎn)量進一步增加而下游需求未明顯放量，價格或面臨下行壓力 。

周評

[工業(yè)硅周評]：雖利好消息不斷傳出，但現(xiàn)貨市場成交不及預(yù)期，（20250801-20250807）

隨著前期訂單陸續(xù)交付，新簽單價格成為焦點，但整體交付量尚未明顯回升，買方觀望情緒較濃，導(dǎo)致價格區(qū)間拉大，反映買賣雙方仍在博弈供給端，硅料價格回升刺激部分企業(yè)復(fù)產(chǎn)或提產(chǎn)，盡管仍有廠家檢修，但8月國內(nèi)硅料總產(chǎn)量預(yù)計達12.5-13萬噸，供應(yīng)呈增長趨勢需求端，硅片企業(yè)采購仍偏謹慎，以按需補貨為主，短期來看，市場供需博弈持續(xù)，若硅料產(chǎn)量進一步增加而下游需求未明顯放量，價格或面臨下行壓力 3）具體來看，本期有機硅DMC整體市場維穩(wěn)運行。

周/月評

Mysteel日報：工業(yè)硅現(xiàn)貨報價略有下調(diào) 下游剛需采購為主

現(xiàn)階段多晶硅價格得到一定提振，成交重心上移，從價格傳導(dǎo)來看，硅片、電池片價格均有明顯上調(diào)，但隨著老單執(zhí)行逐步收尾，成交重心繼續(xù)上移 今日國內(nèi)有機硅DMC市場主流報價集中在12300-12800元/噸，多數(shù)單體廠延續(xù)報盤維穩(wěn)，現(xiàn)階段詢單成交情況不算樂觀，下游多持謹慎觀望心態(tài)為主 總的來看，行情受情緒影響波動較大，工業(yè)硅供需矛盾仍存，預(yù)計短期內(nèi)工業(yè)硅價格震蕩運行為主。

日評

[特種氣體月評]：光伏級特種氣體價格延續(xù)下行態(tài)勢（2025年7月）

本月光伏市場仍聚焦于庫存出清，硅片減產(chǎn)挺價、電池片同樣加快對低效產(chǎn)能的出清，市場回歸穩(wěn)定態(tài)勢傳導(dǎo)至一氧化二氮市場來看，需求面支撐力度尚可，價格多以小幅調(diào)整為主，市場進入震蕩整理階段 7月國內(nèi)半導(dǎo)體級超純氨價格整體在22-23元/kg區(qū)間內(nèi)震蕩整理。

月評

Mysteel周報：本周工業(yè)硅期現(xiàn)雙跌 市場熱度下降（7.25-8.1）

不過，需求尚未實質(zhì)性回暖，硅片價格僅在成本線附近波動，制約硅料漲幅短期看，成本端支撐仍存，但增量供應(yīng)與終端觀望情緒可能使?jié)q勢放緩 本周有機硅DMC整體市場維穩(wěn)運行國內(nèi)有機硅除山東單體廠報盤價格維持在12300元/噸外，其余單體廠集體封盤暫停報價，一方面前段時間出貨情況尚可，短時間內(nèi)庫存持壓較小，一方面，現(xiàn)階段下游需求暫無明顯增量釋放，廠家觀望情緒濃厚，故單體廠暫時封盤，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注會議商談結(jié)果，封盤前DMC主流報價在12300-12500元/噸。

周評

Mysteel日報：工業(yè)硅現(xiàn)貨報價小幅上調(diào) 市場成交不及預(yù)期

現(xiàn)階段多晶硅價格得到一定提振，成交重心上移，從價格傳導(dǎo)來看，硅片、電池片價格均有明顯上調(diào)，且仍有繼續(xù)上漲預(yù)期，對于高價硅料或逐步接受 今日國內(nèi)有機硅除山東單體廠報盤價格維持在12300元/噸外，其余單體廠延續(xù)封盤暫停報價，原料端工業(yè)硅期貨盤面延續(xù)上漲，廠家信心得到一定恢復(fù)，現(xiàn)貨報價相應(yīng)跟漲，成本端向上支撐 總的來看，行情受情緒面影響較大，工業(yè)硅供需矛盾仍存，預(yù)計短期內(nèi)工業(yè)硅價格震蕩運行為主。

日評

Mysteel周報：成本驅(qū)動疊加政策引導(dǎo) 光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格修復(fù)持續(xù)（20250721-20250725）

當前市場需求明顯回落，價格博弈激烈國內(nèi)訂單主要以交付前期補裝項目為主，大型項目尚未大規(guī)模開展，需求減弱趨勢雖已顯現(xiàn)，但影響暫未充分體現(xiàn)因組件價格逆勢上漲恰逢傳統(tǒng)需求淡季，部分電站項目選擇暫緩進度、觀望市場，采購意愿降低后市來看，頭部廠商或?qū)猿滞r，預(yù)計0.02-0.03元/瓦的漲幅將逐步落地；二三線廠商也在硅片價格跳漲背景下小幅跟漲0.01-0.02元/瓦不過組件市場后續(xù)走勢需密切關(guān)注上下游價格傳導(dǎo)及需求變化情況。

周報

政策“反內(nèi)卷”加碼光伏供給側(cè)改革，協(xié)鑫科技等相關(guān)個股漲超3%

受益于硅片價格上漲，今日光伏相關(guān)概念股走強 截至發(fā)稿，卡姆丹克太陽能漲5.94%、信義光能漲4.93%、協(xié)鑫科技漲3.28%、新特能源漲2.53% 消息方面，多家硅片企業(yè)上調(diào)了硅片報價，不同尺寸的硅片價格漲幅在8%—11.7%對此，多家硅片廠商人士表示，在9日下午上調(diào)了硅片報價，而且是一線及二三線企業(yè)普遍上調(diào) 業(yè)內(nèi)人士反饋，本次硅片報價上調(diào)的主要原因是上游硅料漲價引發(fā)的傳導(dǎo)效應(yīng)；但是，由于國內(nèi)光伏市場終端需求增速放緩，下游電池環(huán)節(jié)能否接受本次硅片提價還有待觀察。

產(chǎn)業(yè)資訊