“反內卷”對光伏產業(yè)的影響

硅片產量呈現(xiàn)小幅回升態(tài)勢（8月中國主流硅片企業(yè)硅片產量53.4GW，環(huán)比上漲3.29%，同比下降1.89%）電池片環(huán)節(jié)受價格上漲及相關出口政策以及國內退稅消息擾動，部分國家地區(qū)有電池片搶出口現(xiàn)象，電池片產量繼續(xù)上漲（8月中國主流電池片企業(yè)電池片產量55.35GW，環(huán)比上漲4.48%，同比下降1.17%）組件產量小幅增加（8月中國主流光伏組件企業(yè)光伏組件產量為46.28GW環(huán)比上漲4.28%，同比下降6.5%）。

解讀

上半年光伏產業(yè)困境依舊，行業(yè)深度調整或仍未結束

目前光伏產業(yè)鏈的多晶硅現(xiàn)貨產品、硅片等價格出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，二級市場股交表現(xiàn)亦有回暖，但綜合業(yè)內觀點，目前光伏企業(yè)去庫存進度仍不及預期 在不久前由中國光伏行業(yè)協(xié)會主辦的“光伏行業(yè)2025年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會”上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華用“舉步維艱”形容行業(yè)形勢他表示，今年上半年，電池片組件的產量增速已下降到15%以下，多晶硅環(huán)節(jié)出現(xiàn)了自2013年以來的首次負增長；硅片落差超過80%，出現(xiàn)了2007年有統(tǒng)計以來的首次負增長。

產業(yè)資訊

Mysteel數(shù)據(jù)：2025年7月中國硅片產量環(huán)比下降7.18%

2025年7月中國主流硅片企業(yè)硅片產量51.7GW，環(huán)比6月下降7.18%，同比2024年7月下降2.45% 7月硅片產量大幅走跌，一方面上游多晶硅價格拉漲幅度較大，硅片成本壓力抬升明顯，部分企業(yè)選擇減產應對原料漲價。

供應

【證券日報】硅片價格延續(xù)漲勢，產業(yè)鏈價格回暖趨勢明顯

近期，硅片價格持續(xù)上漲中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）7月31日發(fā)布的最新一周硅片價格顯示，最新一周（上周五至本周四）硅片價格延續(xù)漲勢，各規(guī)格價格平均上漲約0.1元/片其中，N型G10L單晶硅片成交均價在1.2元/片，環(huán)比上周上漲9.09%；N型G12R單晶硅片成交均價在1.35元/片，環(huán)比上周上漲8.00%；N型G12單晶硅片成交均價在1.55元/片，環(huán)比上周上漲7.64%。

媒體報道

Mysteel解讀：“反內卷”引領高質量發(fā)展 光伏行業(yè)白銀需求測算

7月3日，工信部重磅會議召開，14家知名光伏企業(yè)參會會后，光伏產業(yè)鏈價格率先做出積極反應，頭部企業(yè)帶頭聯(lián)合保價7月工業(yè)硅及多晶硅期現(xiàn)價格共振大幅走高，主力合約月漲幅分別達8.68%和46.5%，硅片價格同步止跌回升 7月24日，在中國光伏行業(yè)協(xié)會召集下，2025光伏行業(yè)供應鏈發(fā)展（大同）研討會在山西大同舉辦，“反內卷”成為研討會熱議話題會上中國光伏行業(yè)協(xié)會理事長曹仁賢指出，非理性低價競爭已使得光伏供應鏈穩(wěn)定性受損，上下游企業(yè)需摒棄零和思維，共同構建更具韌性的產業(yè)生態(tài)圈。

主編視角

H1“舉步維艱”，業(yè)內預計“穩(wěn)預期+拓場景”將成支撐光伏行業(yè)發(fā)展的雙引擎

上半年新增裝機高基數(shù)，疊加新興市場加速發(fā)力等因素，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華在今日舉行的光伏行業(yè)2025年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會上，將2025年新增裝機的預測值由此前的215-255GW上調至270-300GW，全球市場規(guī)模亦對應調整 但裝機量的增長，未能實質性改善企業(yè)經(jīng)營，王勃華將上半年光伏產業(yè)的發(fā)展概括為“舉步維艱，每走一步都很艱難”盡管搶裝潮帶動新增裝機量大幅上升，但制造端仍然量價齊跌，電池片和組件產量的增速已經(jīng)下降到了15%以下，多晶硅和硅片的產量甚至出現(xiàn)了負增長，且價格下降的幅度更大。

產業(yè)資訊

光伏行業(yè)“內卷”嚴重，國家層面政策信號密集釋放 光伏產業(yè)大省如何“反內卷”

爭先恐后的擴張，帶來行業(yè)產能的嚴重過剩據(jù)光伏行業(yè)權威機構InfoLink Consulting數(shù)據(jù)，截至2024年末，國內廠商的硅料、硅片、電池、組件四大主產業(yè)鏈產能均超過1100GW，但中國光伏行業(yè)協(xié)會預計，2025年全球與中國光伏市場樂觀需求量分別為600GW和250GW左右 供需失衡下，全產業(yè)鏈價格暴跌據(jù)上述機構數(shù)據(jù)，2024年，全年多晶硅、硅片、電池、組件價格跌幅分別達39%、50%、40%和29%。

熱點資訊

光伏產能出清前夜：龍頭延續(xù)虧損，二三線用減產換減虧

與之對應的是，光伏產業(yè)鏈價格也在經(jīng)歷明顯波動2月，受新能源電價政策以及前期產品價格超跌因素影響，光伏產業(yè)鏈價格迎來一波反彈，多晶硅、硅片、電池片、組件等各環(huán)節(jié)價格均有不同程度回升 但在二季度之后，因政策節(jié)點臨近和供貨周期影響，終端市場迅速降溫中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，6月下旬，n型復投料成交均價降至3.44萬元/噸，n型顆粒硅成交均價降至3.35萬元/噸。

產業(yè)資訊

工業(yè)硅早間提示（20250613）

4、行業(yè)新聞：據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會披露數(shù)據(jù)，2024年，多晶硅、硅片、電池、組件產量同增均超10%，光伏電池、組件出口量分別增長超46%和12%，但產業(yè)鏈價格持續(xù)大幅下滑，其中，多晶硅價格下滑超39%，硅片價格下滑超50%，電池片、組件價格下滑約30%。

早間提示

[光伏市場周評]：光伏市場需求景氣度不佳 后市價格難有明顯支撐（20250522-0529）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[光伏市場周評]：光伏市場需求能見度一般 后市關注各環(huán)節(jié)減產自律執(zhí)行力度（20250515-0522）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[光伏市場周評]：光伏市場消息面波動明顯 各環(huán)節(jié)庫存高企致價格看跌（20250508-0515）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

[熱點聚焦]：中美經(jīng)貿會談 對光伏及多晶硅供需及趨勢的影響

前言：中美經(jīng)貿高層會談于2025年5月10日至11日在瑞士日內瓦舉行，雙方圍繞落實2025年1月17日中美元首通話的重要共識進行了坦誠、深入、具有建設性的溝通，并達成了一系列重要共識，取得實質性進展美國關稅政策及中國出口退稅調整短期內加劇硅料、硅片環(huán)節(jié)庫存壓力和價格波動，但對中國光伏直接出口影響有限中美經(jīng)貿會談聯(lián)合聲明雖緩解部分關稅壓力，但光伏產業(yè)鏈供需失衡格局未根本改變 1、復盤美對華加征以來，市場價格下跌主因需求疲軟。

熱點聚焦

[光伏市場周評]：光伏市場需求景氣度不佳 后市供給側仍需調整（20250430-0508）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

Mysteel解讀：搶裝潮后光伏產業(yè)鏈價格走勢

據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2025年1-3月，我國硅片累計進口量和進口額分別為1852.62噸和52049.23萬美元，同比分別上升62.27%和12.99%，累計出口量和出口額分別為15129.84噸和44611.96萬美元，同比分別下降18.67%和39.25%其中，中國出口至美國硅片出口量和出口額占比有所下滑，1-3月累計占比分別為0.14%和2.77% 成本：硅片環(huán)節(jié)成本端支撐薄弱，多晶硅價格下調使市場預期硅片仍有降價空間。

解讀

[光伏市場周評]：光伏市場價格持續(xù)下行 后市關注政策利空影響（20250417-0424）

1.本周行情分析 2024-2025年中國多晶硅價格走勢（單位：元/kg） 2024-2025年中國單晶硅片價格走勢（單位：元/片） 2024-2025年中國電池片價格走勢（單位：元/W） 由于光伏市場技術迭代較快，隆眾資訊光伏組件價格走勢圖正在根據(jù)市場現(xiàn)狀進行調整，本周暫不更新，于近期進行更新。

周評

Mysteel解讀：供需矛盾持續(xù)深壓價格 工業(yè)硅行業(yè)重構任重道遠

出口政策不確定性：1-3月我國工業(yè)硅出口量15.62萬噸，同比2024年下降5.48%關稅政策的變化不定可能導致中國工業(yè)硅出口成本增加，進而影響全球工業(yè)硅價格走勢同時，美國加征關稅不僅影響多晶硅及硅片產業(yè)，相關下游產業(yè)鏈也可能受到波及 3、長期（未來兩年）： 供需改善：工業(yè)硅產能釋放的同時，下游多晶硅及有機硅產能同步釋放，產能淘汰與新增產能投放趨于平衡，適逢供需錯配期，供需關系有望緩解。

研究報告

[多晶硅日評]：硅料市場價格整體暫穩(wěn) 消息面擾動后市看跌（20250423）

1、今日摘要 ①硅料市場價格整體暫穩(wěn)，消息面擾動后市看跌 ②今日多晶硅市場價格暫穩(wěn)截至4月23日，P型多晶硅菜花料主流市場價格參考32-36元/kg，市場主流價格在33元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型致密料主流市場價格參考35-37元/kg，市場主流價格在36元/kg，市場價格暫穩(wěn)；復投料主流市場價格參考39-45元/kg，市場主流價格在42元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型顆粒硅主流市場價格參考38-41元/kg，主流價格在39元/kg，市場價格暫穩(wěn)。

每日點評

[多晶硅日評]：多晶硅市場價格暫穩(wěn) 后市價格仍有下行空間（20250422）

1、今日摘要 ①多晶硅市場價格暫穩(wěn)，后市價格仍有下行空間 ②今日多晶硅市場價格暫穩(wěn)截至4月22日，P型多晶硅菜花料主流市場價格參考32-36元/kg，市場主流價格在33元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型致密料主流市場價格參考35-37元/kg，市場主流價格在36元/kg，市場價格暫穩(wěn)；復投料主流市場價格參考39-45元/kg，市場主流價格在42元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型顆粒硅主流市場價格參考38-41元/kg，主流價格在39元/kg，市場價格暫穩(wěn)。

每日點評

[多晶硅日評]：硅料市場價格暫穩(wěn) 后市小幅波動（20250421）

1、今日摘要 ①硅料市場價格暫穩(wěn)，后市小幅波動 ②今日多晶硅市場價格暫穩(wěn)截至4月21日，P型多晶硅菜花料主流市場價格參考32-36元/kg，市場主流價格在33元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型致密料主流市場價格參考35-37元/kg，市場主流價格在36元/kg，市場價格暫穩(wěn)；復投料主流市場價格參考39-45元/kg，市場主流價格在42元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型顆粒硅主流市場價格參考38-41元/kg，主流價格在39元/kg，市場價格暫穩(wěn)。

每日點評