[隆眾聚焦]：未來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)，是三分天下還是二王爭(zhēng)霸？

【導(dǎo)語(yǔ)】站在2025年新的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，回溯2024年，是動(dòng)力電池技術(shù)迭代和需求上行的一年，2025年動(dòng)力市場(chǎng)的行業(yè)集中度將不斷增加，低端產(chǎn)能或?qū)⒅饾u出清近年來(lái)，動(dòng)力電池行業(yè)在材料、結(jié)構(gòu)和工藝等方面取得了顯著進(jìn)展目前市場(chǎng)上常見(jiàn)的動(dòng)力電池按電池材料分主要有：鉛酸電池、鎳氫電池、三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池等幾種類型。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：三分春色二分愁，DMF市場(chǎng)供需博弈

導(dǎo)語(yǔ)：3月下旬海關(guān)數(shù)據(jù)出爐，1-2月DMF出口總量1.79萬(wàn)噸，環(huán)比2022年1-2月提升42.06%，較2021年同期比下降2.19%；3月份DMF出口量預(yù)期穩(wěn)中有升，國(guó)外需求環(huán)境相對(duì)國(guó)內(nèi)略好，但整體消耗情況較2021年同期猶弱 數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊 根據(jù)2023年最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-2月份我國(guó)DMF出口量最多的國(guó)家和地區(qū)依然是韓國(guó)、日本、越南、印度和中國(guó)臺(tái)灣等，3月份出口量較2月份預(yù)計(jì)稍有回落，但一季度總出口量與2022年同期相比預(yù)計(jì)增加。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：地緣突變打破丙烯市場(chǎng)負(fù)循環(huán)，成本傳導(dǎo)困境或引高位震蕩

霍爾木茲海峽成焦點(diǎn)，這條寬僅21英里的水道承擔(dān)全球30%海運(yùn)石油貿(mào)易，一旦被封鎖，中東三分之一石油產(chǎn)量將中斷。

熱點(diǎn)聚焦

貴州：工業(yè)“撐腰桿” 挺起經(jīng)濟(jì)硬脊梁

”開(kāi)陽(yáng)縣工信局副局長(zhǎng)張秋艷說(shuō) 2024年，盤州工業(yè)總產(chǎn)值突破600億元，同比增長(zhǎng)7.8%??；習(xí)水縣僅規(guī)模以上白酒企業(yè)完成產(chǎn)值171.22億元，在中國(guó)西部百?gòu)?qiáng)縣排位從第74位提升至64位；甕安縣完成規(guī)模工業(yè)總產(chǎn)值138.8億元，工業(yè)稅收超7億元，工業(yè)增長(zhǎng)對(duì)GDP貢獻(xiàn)率達(dá)43.5%……工業(yè)大縣挺起全省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“硬脊梁” 縣域特色 集群增效 以占全省三分之一、超7000萬(wàn)噸煤炭產(chǎn)能為基礎(chǔ)，六盤水市盤州市打造“煤—電—焦—?dú)狻鼻|集群，推動(dòng)傳統(tǒng)煤電向精深加工延展，焦爐煤氣制氫、煤焦油提純項(xiàng)目紛紛落地，同時(shí)，依托其區(qū)位優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展裝備制造。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel早讀：以伊爆發(fā)沖突、中東風(fēng)險(xiǎn)加劇 有色金屬多數(shù)收跌

據(jù)多位知情人士消息，泰克資源與住友未能就今年從泰克資源向日本住友冶煉廠交付銅精礦的銷售條款達(dá)成一致焦點(diǎn)集中在一項(xiàng)關(guān)鍵信息——TC/RC，即加工和精煉費(fèi)用的計(jì)算方式上長(zhǎng)期以來(lái)，TC/RC 是銅精礦交易中的重要定價(jià)參數(shù)，一般從銅精礦成交價(jià)中扣除，用于補(bǔ)償冶煉廠處理成本但如今，這一機(jī)制正在“反噬”整個(gè)行業(yè)根據(jù)Wood Mackenzie的研究數(shù)據(jù)，TC/RC 通常占冶煉廠收入的三分之一，一旦這項(xiàng)費(fèi)用劇烈波動(dòng)，便直接沖擊其利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。

有色聚焦

[負(fù)極材料]：山東京陽(yáng)科技年產(chǎn)3萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極用包覆材料項(xiàng)目投產(chǎn)

公司超高功率石墨電極本體和接頭用針狀焦等產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，成功實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代，打破了國(guó)內(nèi)高端針狀焦市場(chǎng)長(zhǎng)期被國(guó)外產(chǎn)品壟斷的局面 在“針狀焦+負(fù)極材料+鋰電池”全產(chǎn)業(yè)鏈一體化的發(fā)展戰(zhàn)略下，陽(yáng)信縣針狀焦產(chǎn)能已占據(jù)全國(guó)針狀焦市場(chǎng)超三分之一份額，成為全球重要的針狀焦生產(chǎn)基地京陽(yáng)科技該項(xiàng)目的竣工投產(chǎn)，將進(jìn)一步推動(dòng)陽(yáng)信縣產(chǎn)業(yè)鏈向“針狀焦+負(fù)極材料+電池整裝+儲(chǔ)能應(yīng)用+回收”閉環(huán)模式延伸。

行業(yè)資訊

Mysteel調(diào)研：硅錳市場(chǎng)震蕩運(yùn)行 工廠以交付訂單為主（5月9日）

鋼廠端 鋼廠端，節(jié)后鋼招表現(xiàn)一般，成交價(jià)格在5540元/噸現(xiàn)金到5650元/噸承兌，鋼廠壓價(jià)情緒仍然較濃，等待新一輪鋼招的定價(jià)情況 后市觀點(diǎn)： 硅錳市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，成本端，錳礦市場(chǎng)觀望情緒增，低價(jià)出貨減少，化工焦價(jià)格存在上漲預(yù)期，短期成本支撐尚可，生產(chǎn)端，內(nèi)蒙個(gè)別工廠開(kāi)始減產(chǎn)檢修，另有前期檢修廠家在五一假期期間復(fù)產(chǎn)，整體合金產(chǎn)量減少，寧夏目前虧損350元/噸左右，廠家基本封盤不報(bào)，開(kāi)工積極性降低，個(gè)別爐子停產(chǎn)觀望，廣西貴州地區(qū)目前停產(chǎn)情況持續(xù)增加，必晟礦業(yè)節(jié)后繼續(xù)減產(chǎn)，整體產(chǎn)量?jī)H有三分之一，處于大幅停產(chǎn)狀態(tài)，興義地區(qū)節(jié)前部分工廠也存在減產(chǎn)情況，目前開(kāi)工廠家較少。

日評(píng)

李昕霖：相聚珠江源 ?共謀新發(fā)展—沾益區(qū)招商引資推介

近年來(lái)，我們始終秉承這一理念情懷，聚四海賓朋、匯八方來(lái)客，益“企”同行，既推動(dòng)沾益獲得發(fā)展，也使合作伙伴獲得利益 首先介紹了沾益2024年全區(qū)GDP 426.72億元，增長(zhǎng)1.2%增速全市第一獲評(píng)全省縣（市、區(qū)）高質(zhì)量發(fā)展評(píng)價(jià)第5名上榜2024中國(guó)西部地區(qū)綜合競(jìng)爭(zhēng)力百?gòu)?qiáng)，區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展勢(shì)頭保持強(qiáng)勁 其次表述了在工業(yè)方面，沾益已成為全省最大、品類最全的煤化工產(chǎn)業(yè)基地，焦化產(chǎn)能達(dá)505萬(wàn)噸/年，占全省三分之一，穩(wěn)居全省第一。

會(huì)議報(bào)道

鞍鋼股份熱軋帶鋼廠2024年產(chǎn)量創(chuàng)歷史最好水平

新模式推行后，月度取向硅鋼軋制時(shí)間與此前相比縮短34.7小時(shí) 堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，追求極致效率該廠錨定“歷史最高”“行業(yè)最優(yōu)”全力打造極致效率二分廠全力打造“提效示范線”，深挖工藝、裝備和效率潛力，通過(guò)提高軋機(jī)速度、調(diào)整進(jìn)鋼擺動(dòng)點(diǎn)等措施，實(shí)現(xiàn)精軋工序“兩塊鋼”軋制三分廠全力挑戰(zhàn)極限效率，積極促進(jìn)鋼軋協(xié)同聯(lián)動(dòng)，打破慣性思維，聚焦創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)低碳鋼等三大品種板坯粗軋三道次軋制，全年三次打破月產(chǎn)紀(jì)錄、四次打破小時(shí)能力紀(jì)錄。

經(jīng)營(yíng)管理

Mysteel：1月23日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)燒結(jié)煤價(jià)格行情

Mysteel煤焦：23日燒結(jié)煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行晉城市場(chǎng)三分之一煤企已經(jīng)進(jìn)入春節(jié)假期，主流集團(tuán)計(jì)劃于除夕放假，在此期間供應(yīng)略有收縮，整體保持相對(duì)高位洗煤廠貿(mào)易商等多數(shù)停工去庫(kù)，貿(mào)易活躍度顯著降低邯鄲市場(chǎng)庫(kù)存較低供不應(yīng)求，停產(chǎn)停銷時(shí)間較短山西地區(qū)本周局部出現(xiàn)大雪至暴雪天氣，覆蓋面較廣，目前來(lái)看鋼廠補(bǔ)庫(kù)基本完成，短時(shí)間內(nèi)影響車輛運(yùn)輸，對(duì)煤價(jià)影響不大本周燒結(jié)煤價(jià)格或依舊持穩(wěn)目前主要城市燒結(jié)煤價(jià)格如下：晉城市場(chǎng)燒結(jié)精煤Q≥6600、A≤12、V≤7、S≤0.4、MT≤10出廠價(jià)現(xiàn)金含稅930/噸；邯鄲市場(chǎng)精煤Q≥6200、A≤14、V3-4、S≤0.6、MT≤9出廠價(jià)現(xiàn)金含稅1005元/噸。

日評(píng)

Mysteel：2025年雙焦市場(chǎng)供需推演——產(chǎn)量過(guò)剩壓價(jià)，供需格局謀變

盡管長(zhǎng)期趨勢(shì)上，澳煤的FOB價(jià)格、印度CFR價(jià)格和中國(guó)CFR價(jià)格整體趨同，但在價(jià)格上漲階段，印度CFR的漲幅通常高于中國(guó)CFR同時(shí)，從價(jià)格波動(dòng)節(jié)奏上看，印度CFR與澳煤FOB價(jià)格的聯(lián)動(dòng)更加一致，反映出相對(duì)穩(wěn)定的運(yùn)費(fèi)結(jié)構(gòu)和印度市場(chǎng)對(duì)澳煤的持續(xù)需求 其次，從發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，澳洲煉焦煤出口的近三分之一流向印度市場(chǎng)（圖13）盡管印度方面持續(xù)拓寬焦煤采購(gòu)市場(chǎng)與供應(yīng)渠道，但短期內(nèi)澳煤仍是其核心進(jìn)口來(lái)源，地位難以撼動(dòng)。

觀點(diǎn)

我國(guó)金融總量合理增長(zhǎng)，信貸結(jié)構(gòu)加快優(yōu)化

數(shù)據(jù)顯示，2024年末，專精特新企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)13%，普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)14.6%，涉農(nóng)貸款余額同比增長(zhǎng)9.8%，均明顯高于同期各項(xiàng)貸款增速同時(shí)，普惠小微授信戶數(shù)超過(guò)6000萬(wàn)戶，已覆蓋約三分之一的經(jīng)營(yíng)主體；科技型中小企業(yè)獲貸率接近50% “目前，各領(lǐng)域政策框架基本健全，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具對(duì)五方面都實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，成效持續(xù)顯現(xiàn)”鄒瀾表示，下一步，中國(guó)人民銀行還將進(jìn)一步完善頂層制度設(shè)計(jì)，制定做好五篇大文章指導(dǎo)意見(jiàn)，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)細(xì)化政策舉措，全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

聚焦

啟東中遠(yuǎn)海運(yùn)海工交付SBM新型FPSO

近年來(lái)，啟東中遠(yuǎn)海運(yùn)海工積極搶抓中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)航運(yùn)企業(yè)主流裝備升級(jí)機(jī)遇期，踐行中遠(yuǎn)海運(yùn)重工科技領(lǐng)航戰(zhàn)略，聚焦“浮式生產(chǎn)平臺(tái)建造”和“新能源船舶與海工造修”業(yè)務(wù)“兩翼齊飛”，模塊、海工裝備和氣體船“三分天下”，布局新領(lǐng)域新賽道，持續(xù)優(yōu)化新能源海工和綠色船配產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，打造裝備制造產(chǎn)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，在新能源綠色智能工程裝備研發(fā)、設(shè)計(jì)、建造、改造等領(lǐng)域持續(xù)保持引領(lǐng)示范作用，已交付 60 余個(gè)重大項(xiàng)目，覆蓋從近海到深海的全部海洋能源開(kāi)發(fā)裝備類型。

船舶

冀中能源：煤價(jià)下滑、盈利高位回落，推進(jìn)深層煤礦開(kāi)采實(shí)驗(yàn)儲(chǔ)量有望提升

公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，由于上年公司處置了金?；ひ约扒旅簶I(yè)的股權(quán)，兩項(xiàng)處置資產(chǎn)收益大約21億，去年較高的非經(jīng)常損益收入使公司今年前三季度利潤(rùn)較同行部分公司業(yè)績(jī)回落幅度相對(duì)較大 據(jù)記者從公司人士處了解，公司內(nèi)蒙的露天煤礦，向電廠的售價(jià)每噸在300余元，毛利率約為40%～50%；而三分之一焦煤售價(jià)在1400-1500元/噸左右，普通煉焦用洗精煤為800-900元/噸，普通洗精煤成本較高，毛利率低于露天煤礦，但噸煤利潤(rùn)金額較高，仍是公司煤炭業(yè)務(wù)主要利潤(rùn)來(lái)源。

原料

美國(guó)10月CPI平穩(wěn)落地，12月降息概率走高

按照同比數(shù)據(jù)計(jì)算，能源價(jià)格下降4.9%，食品則上升了2.1% 作為政策制定者的焦點(diǎn)，住房?jī)r(jià)格則在10月環(huán)比上升0.4%，漲幅達(dá)到上個(gè)月的兩倍 勞工統(tǒng)計(jì)局表示，不要小看這個(gè)0.4%，其實(shí)占到10月所有CPI增幅的一半以上在CPI指數(shù)中，住房?jī)r(jià)格占到足足三分之一的權(quán)重 （來(lái)源：勞工統(tǒng)計(jì)局） 美聯(lián)儲(chǔ)“鷹派”代表表示滿意 數(shù)據(jù)發(fā)布之后，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利對(duì)媒體表示，雖然還沒(méi)來(lái)得及仔細(xì)看數(shù)據(jù)，但總體來(lái)看數(shù)據(jù)確認(rèn)了美聯(lián)儲(chǔ)所走的道路。

聚焦

河北唐銀鋼鐵等14家企業(yè)評(píng)定為重點(diǎn)行業(yè)環(huán)?？?jī)效A級(jí)企業(yè)公示

依據(jù)河北省鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)環(huán)?？?jī)效創(chuàng)A審核評(píng)定相關(guān)規(guī)定，經(jīng)省生態(tài)環(huán)境廳2024年第35次黨組（擴(kuò)大）會(huì)議研究審定，河北唐銀鋼鐵有限公司等14家企業(yè)評(píng)定為重點(diǎn)行業(yè)環(huán)?？?jī)效A級(jí)企業(yè)現(xiàn)予以公開(kāi)： 1.河北唐銀鋼鐵有限公司 2.邯鋼能嘉鋼鐵有限公司 3.河北永洋特鋼集團(tuán)有限公司 4.河北龍鳳山鑄業(yè)有限公司 5.邯鋼華豐能源有限公司（通過(guò)中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)超低排放評(píng)估監(jiān)測(cè)公示后，執(zhí)行A級(jí)企業(yè)相關(guān)政策） 6.唐山首鋼京唐西山焦化有限責(zé)任公司 7.保定太行和益環(huán)保科技有限公司（通過(guò)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)超低排放評(píng)估監(jiān)測(cè)公示后，執(zhí)行A級(jí)企業(yè)相關(guān)政策） 8.河北金隅鼎鑫水泥有限公司第三分公司 9.唐山冀東啟新水泥有限責(zé)任公司 10.唐山泓泰水泥有限公司 11.冀東水泥灤州有限責(zé)任公司 12.河北南玻玻璃有限公司 13.國(guó)能河北滄東發(fā)電有限責(zé)任公司 14.國(guó)能河北定州發(fā)電有限責(zé)任公司 電話：0311-87904581 郵箱：hebeichuanga@163.com 河北省重點(diǎn)行業(yè)環(huán)?？?jī)效創(chuàng)A工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室 2024年9月14日 。

鋼材

烏克蘭Metinvest集團(tuán)65%以上貨物均通過(guò)海上運(yùn)輸

Metinvest集團(tuán)目前三分之二的產(chǎn)品通過(guò)海港出口，只有25-30%的出口直接通過(guò)鐵路運(yùn)往其他國(guó)家此前，Metinvest 以35-40%的產(chǎn)能工作，因?yàn)槲覀冎荒芡ㄟ^(guò)鐵路陸路出口到羅馬尼亞現(xiàn)在，三分之二的出口再次通過(guò)烏克蘭的黑海港口，礦業(yè)企業(yè)的產(chǎn)能達(dá)到80%當(dāng)前，烏克蘭鋼鐵公司在全球市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越來(lái)越弱，特別是由于物流成本增加、能源供應(yīng)問(wèn)題和電價(jià)上漲據(jù)悉，烏克蘭鐵路公司打算將鐵路運(yùn)輸?shù)牡V石和煤炭的關(guān)稅提高19%，焦炭的關(guān)稅提高12%等(包括貨運(yùn)和空航班的關(guān)稅增加)。

產(chǎn)業(yè)資訊

貴州：以高質(zhì)量項(xiàng)目賦能高質(zhì)量發(fā)展

在貴安新區(qū)貴陽(yáng)大數(shù)據(jù)科創(chuàng)城，張江（貴安）高科技產(chǎn)業(yè)園的項(xiàng)目之一——上海張江軟件產(chǎn)業(yè)園A區(qū)項(xiàng)目總體形象進(jìn)度已超過(guò)三分之一該產(chǎn)業(yè)園包含軟件產(chǎn)業(yè)園、應(yīng)用產(chǎn)業(yè)園、物聯(lián)網(wǎng)智慧園、人工智能產(chǎn)業(yè)園等多個(gè)園區(qū) 貴陽(yáng)大數(shù)據(jù)科創(chuàng)城作為全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)八大國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)之一、全國(guó)十大數(shù)據(jù)中心集群之一的“數(shù)谷之心”所在地，聚焦軟件名園、國(guó)家大數(shù)據(jù)（貴州）綜合試驗(yàn)區(qū)人工智能訓(xùn)練場(chǎng)、貴州省產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新孵化示范基地建設(shè)，以華為、巽風(fēng)、貴陽(yáng)大數(shù)據(jù)交易所等龍頭企業(yè)為引領(lǐng)，持續(xù)做大做強(qiáng)做優(yōu)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)。

熱點(diǎn)資訊

縱橫鋼鐵焦化廠：圓滿完成1#推焦車檢修工作

當(dāng)推焦桿進(jìn)入三分之二時(shí)，需要將鋼絲繩吊點(diǎn)進(jìn)行倒換，以便將更加順利地推入 時(shí)間一點(diǎn)點(diǎn)過(guò)去，轉(zhuǎn)眼到了中午，在火辣辣的太陽(yáng)照射下，檢修人員的工作服早已被汗水浸透，但大家全然不顧，仍全情投入到檢修任務(wù)當(dāng)中隨著指吊人員的一句“到位”，平煤桿被順利安裝至指定位置于是，大家又緊鑼密鼓地投入到鋼絲繩、限位安裝，以及卷?yè)P(yáng)機(jī)等回裝工作中 通過(guò)大家的不懈努力，平煤桿換新任務(wù)提前3小時(shí)圓滿完成，為焦爐安全、可靠、高效運(yùn)行奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，更為焦化廠指標(biāo)優(yōu)化和降本增效創(chuàng)造了良好條件。

經(jīng)營(yíng)管理

Mysteel調(diào)研：2024寧夏硅錳生產(chǎn)企業(yè)實(shí)地拜訪紀(jì)要

擁有廢渣利用礦巖棉生產(chǎn)線6條，年產(chǎn)能18萬(wàn)噸現(xiàn)已取得自主研發(fā)技術(shù)專利27項(xiàng) 交流紀(jì)要：銷售模式：主要以鋼廠長(zhǎng)協(xié)訂單為主，月銷往鋼廠量占比生產(chǎn)總量約三分之二，其余量對(duì)接期現(xiàn)貿(mào)易商生產(chǎn)情況：6臺(tái)爐滿產(chǎn)，配礦結(jié)構(gòu)較之前變化不明顯，氧化礦配比參考澳塊和加蓬塊價(jià)差，若二者價(jià)差小于3元/噸度優(yōu)先考慮用澳礦 第五站：平羅縣陽(yáng)光焦化有限公司 平羅縣陽(yáng)光焦化有限公司是一家位于寧夏平羅工業(yè)園區(qū)的公司，經(jīng)營(yíng)范圍包括危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)、危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)、煤炭及制品銷售、煉焦、化工產(chǎn)品生產(chǎn)、化工產(chǎn)品銷售、常用有色金屬冶煉、鐵合金冶煉、金屬礦石銷售、非金屬礦及制品銷售、有色金屬合金制造、有色金屬合金銷售、金屬材料銷售、住房租賃、土地使用權(quán)租賃、汽車租賃、非居住房地產(chǎn)租賃、輪胎銷售、水泥制品銷售等。

研究報(bào)告