盧逍琪：氫氧化鋰成本和供需分析

（1）鋰輝石直接制備，鋰輝石酸浸生成硫酸鋰后，可以直接一步法苛化為氫氧化鋰，例如天齊、贛鋒“為了兼顧碳酸鋰、氫氧化鋰兩個產(chǎn)品的市場需求，并節(jié)約資本開支，前端共用大窯、后端同時上線碳酸鋰和氫氧化鋰加工產(chǎn)能的方式在行業(yè)內(nèi)越來越普遍”，例如盛新鋰能（2）苛化法：使用鹽湖工碳/硫酸鋰苛化，如Livent，SQM，開飛高能等上游廠家 氫氧化鋰和碳酸鋰生產(chǎn)成本成本差與鋰輝石價格高度相關(guān)兩者區(qū)別主要在于，生產(chǎn)單噸碳酸鋰的鋰輝石精礦單耗較單噸氫氧化鋰單耗高約1，所以鋰輝石價格高企時，二者生產(chǎn)成本差距拉大，輝石價格低時，二者成本相差不多。

會議報道

【華夏時報】碳酸鋰跌破6萬元／噸，企業(yè)稱“剪刀差”會帶來盈利壓力

隆眾資訊分析師告訴記者，“如果出現(xiàn)需求持續(xù)低迷，包括新能源車、儲能增速不及預(yù)期；非洲、澳洲礦山繼續(xù)放量，且無大規(guī)模減產(chǎn)；鹽湖提鋰產(chǎn)能維持高位進(jìn)一步擠壓礦石提鋰市場的情況，鋰輝石精礦價格可能會下探至500美元/噸，但行業(yè)也將進(jìn)入深度調(diào)整期，高成本產(chǎn)能可能被迫關(guān)停” 鋰礦端正在持續(xù)累庫。

媒體報道

【鈦媒體】鋰價尚在“冰谷”，鋰企紛紛降本、延長產(chǎn)業(yè)鏈，等待下一個“黎明”

根據(jù)華安證券的梳理，澳大利亞Finniss礦已經(jīng)計劃暫停生產(chǎn)，阿根廷和中國的一些鹽湖項目也宣布了投產(chǎn)延期，Pilbara Minerals(PLS)則宣布了2025財年的產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)10萬噸鋰輝石精礦，Mt Cattlin、Liontown 等礦山也陸續(xù)降低了產(chǎn)量預(yù)期 “預(yù)計整個行業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)的信號還會繼續(xù)出現(xiàn)”許勇其告訴鈦媒體APP，結(jié)合行業(yè)成本分布，在碳酸鋰當(dāng)前7.5萬元/噸的價格下已經(jīng)有較強的支撐力度，鋰價初步觸底。

媒體報道

Mysteel早讀：市場采購情緒不佳，硫酸鎳市場成交冷淡（12月5日）

下游需求短期內(nèi)也難以出現(xiàn)明顯改善新能源汽車市場增速放緩，消費電子、儲能設(shè)備等行業(yè)雖然對鈷有一定的需求，但難以支撐鈷鹽市場的大幅反彈整體來看，鈷鹽市場價格預(yù)計將維持低位震蕩運行在供需關(guān)系未發(fā)生明顯變化的情況下，價格難以出現(xiàn)大幅上漲或下跌預(yù)計后續(xù)硫酸鈷市場價至26000元/噸附近，氯化鈷市場價至33000元/噸附近 第三部分：【鋰】 鋰礦：12月4日鋰礦石價格暫穩(wěn)CIF6中國鋰輝石精礦報830-880美元/噸；國內(nèi)現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報780-820元/噸度，品位5.0-5.5%報1080-1120元/噸度；鋰云母品位2.0-2.5%報700-740元/噸度。

熱點聚焦

Mysteel早讀：鈷鹽廠成本利潤承壓，繼續(xù)調(diào)整生產(chǎn)策略（12月4日）

下游需求短期內(nèi)也難以出現(xiàn)明顯改善新能源汽車市場增速放緩，消費電子、儲能設(shè)備等行業(yè)雖然對鈷有一定的需求，但難以支撐鈷鹽市場的大幅反彈整體來看，鈷鹽市場價格預(yù)計將維持低位震蕩運行在供需關(guān)系未發(fā)生明顯變化的情況下，價格難以出現(xiàn)大幅上漲或下跌預(yù)計后續(xù)硫酸鈷市場價至26000元/噸附近，氯化鈷市場價至33000元/噸附近 第三部分：【鋰】 鋰礦：12月3日鋰礦石價格暫穩(wěn)CIF6中國鋰輝石精礦報830-880美元/噸；國內(nèi)現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報780-820元/噸度，品位5.0-5.5%報1080-1120元/噸度；鋰云母品位2.0-2.5%報700-740元/噸度。

熱點聚焦

Mysteel早讀：鐵鋰廠家長協(xié)及客供充足，市場整體保持高開工率（12月3日）

下游需求短期內(nèi)也難以出現(xiàn)明顯改善新能源汽車市場增速放緩，消費電子、儲能設(shè)備等行業(yè)雖然對鈷有一定的需求，但難以支撐鈷鹽市場的大幅反彈整體來看，鈷鹽市場價格預(yù)計將維持低位震蕩運行在供需關(guān)系未發(fā)生明顯變化的情況下，價格難以出現(xiàn)大幅上漲或下跌預(yù)計后續(xù)硫酸鈷市場價至26000元/噸附近，氯化鈷市場價至33000元/噸附近 第三部分：【鋰】 鋰礦：12月2日鋰礦石價格暫穩(wěn)CIF6中國鋰輝石精礦報830-880美元/噸；國內(nèi)現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報780-820元/噸度，品位5.0-5.5%報1080-1120元/噸度；鋰云母品位2.0-2.5%報700-740元/噸度。

熱點聚焦

Mysteel早讀：磷酸鐵報價暫穩(wěn) 市場觀望情緒濃厚 （10月8日）

行業(yè)入冬需求愈發(fā)疲軟，此外業(yè)者對于高價貨源當(dāng)前抵觸情緒較高，交投氛圍較差預(yù)計硫酸鈷市場價至27000元/噸附近，氯化鈷市場價至34000元/噸附近 第三部分：【鋰】 鋰礦：9月30日鋰礦石價格上漲CIF6中國鋰輝石精礦報750-820美元/噸；國內(nèi)現(xiàn)貨鋰輝石品位3.0-3.5%報2400-2800元/噸，品位5.0-5.5%報5000-5500元/噸；鋰云母品位2.0-2.5%報1320-1800元/噸。

頭條

[磷酸鐵]：磷酸鐵整體市場僵持整理

整體來看，工銨需求市場持穩(wěn)，橫向整理運行業(yè)者操作積極性有一定下滑，對后市看漲情緒仍占據(jù)主導(dǎo)地位預(yù)計短期工銨價格延續(xù)穩(wěn)中上行趨勢發(fā)展，仍有一定上行空間 3.下游市場分析： 本周國內(nèi)磷酸鐵鋰市場價格小幅上漲原料端鋰輝石精礦拍賣消息提振市場，碳酸鋰現(xiàn)貨價格持續(xù)上漲，成本端支撐強勁；需求方面陸續(xù)回暖，3月份排產(chǎn)較2月環(huán)比增加，磷酸鐵鋰加工費承壓運行，部分工廠試探性上調(diào)報盤。

周/月評

Mysteel鋰資源周報：下游需求不及預(yù)期，鋰鹽價格跌勢不改（202308014-20230818）

Part.1 市場概述 鋰礦：市場情況難有好轉(zhuǎn)，鋰礦價格持續(xù)下行 周內(nèi)鋰礦市場成交平淡，由于碳酸鋰價格持續(xù)弱勢運行，下游補庫需求低部分詢盤價格已經(jīng)跌出持貨商心理預(yù)期，上游控貨不出情緒蔓延預(yù)計短期內(nèi)鋰礦價格偏弱運行。

周報

皮爾巴拉礦產(chǎn)公司在創(chuàng)紀(jì)錄的鋰產(chǎn)量后尋求交易機會

幾乎沒有大型、多元化的礦商涉足快速增長的鋰行業(yè)，只有像Pilbara Minerals這樣的小公司來增加供應(yīng)去年，鋰價格漲至創(chuàng)紀(jì)錄水平，但今年價格有所回落Pilbara Minerals周一晚間公布，其鋰輝石精礦的平均價格在截至6月30日的三個月里下跌33%，至每噸3,256澳元Henderson表示，這比市場預(yù)期的還要糟糕盡管如此，Pilbara Minerals的鋰輝石產(chǎn)量比上一季度增長了10%，達(dá)到16.3萬噸，該公司表示，到2025年，其年產(chǎn)量有望翻一番。

企業(yè)公告

【界面】碳酸鋰期貨正式上市，“白色石油”能告別暴漲暴跌嗎？

這相當(dāng)于中國創(chuàng)建了自己的基準(zhǔn)價格 中國是全球最大的動力電池生產(chǎn)國，電池產(chǎn)能占據(jù)全球約七成，但中國鋰電產(chǎn)業(yè)仍面臨挑戰(zhàn)，包括鋰礦對外依賴度高、企業(yè)缺乏定價權(quán)，以及國內(nèi)項目完全成本不占優(yōu)勢 中國有色金屬工業(yè)協(xié)發(fā)布的《2022年中國鋰產(chǎn)業(yè)報告白皮書》數(shù)據(jù)顯示，2022年中國從國外進(jìn)口鋰輝石精礦約284萬噸，鋰行業(yè)原料對外依存度約55% 中信期貨表示，鋰礦對外依存度高且集中，使中國進(jìn)口時缺乏對鋰礦的議價能力。

媒體報道

【鈦媒體】鋰鹽“賭局”下半場：透明成本下的供需博弈

很明顯，在鋰鹽價格暴漲的2022年，無論是鹽湖提鋰還是礦石提鋰，原料自給率越高的企業(yè)，鋰鹽成本越低，這意味著相關(guān)企業(yè)在行業(yè)景氣時毛利率越高、盈利能力越強而從鋰精礦來源來看,鹽湖提鋰成本<鋰輝石提鋰<鋰云母提鋰 2023年第一季度電池級碳酸鋰成本數(shù)據(jù)也基本符合上述的規(guī)律：鹽湖提鋰單噸成本為4-5萬元，自有鋰輝石礦單噸成本約6萬元，自有鋰云母礦單噸成本約6-8萬元，外采鋰云母單噸成本約20-25萬元，外采鋰輝石單噸成本約30-32萬元（包括有海外礦山股權(quán)的頭部鋰鹽廠）。

媒體報道

【21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道】鋰業(yè)“自救”進(jìn)行時

” 上述新能源團(tuán)隊也指出，“目前國內(nèi)有少數(shù)小型鋰鹽廠停產(chǎn)，以及大型鋰鹽廠減產(chǎn)”，預(yù)計目前國內(nèi)25%到30%的產(chǎn)能處于明顯虧損狀態(tài)，這部分虧損的產(chǎn)能，主要來源于外采鋰輝石精礦與鋰云母精礦的鋰鹽企業(yè)，他們的原材料大部分屬于高價庫存，現(xiàn)采的鋰礦按照生產(chǎn)周期以及銷售價格來算也是會有成本方面的虧損 不過，成本只是判斷商品價格底部的一個輔助因素，歷史上周期行業(yè)長期運行在成本線以下的案例不勝枚舉。

媒體報道

Mysteel：傳統(tǒng)錳合金需求減弱，新型錳基電池材料迎來爆發(fā)

2022年依舊堅持壓減粗鋼產(chǎn)量，月度粗鋼產(chǎn)量走勢基本與去年一致，上半年產(chǎn)量依舊較高，月均產(chǎn)量達(dá)到8770萬噸，下半年開始逐步下降至8100萬噸，全年產(chǎn)量預(yù)計在10.1~10.15億噸，較去年壓減1500-2000萬噸而粗鋼對錳的消費量占錳材料總消費的85%左右，粗鋼產(chǎn)量壓減背景下，短期內(nèi)錳材料整體需求受到一定抑制，鋼材與電池用錳量此消彼長 二、雙碳背景下儲能需求爆發(fā)拉動錳材料消費 碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)提出后，新能源汽車和儲能領(lǐng)域進(jìn)入產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期，增速均在100%以上，然而下游終端增速過快，鋰元素供應(yīng)嚴(yán)重不足，鋰礦石和鋰鹽價格與2021年一季度相比，均上漲超過900%，當(dāng)前6%品位的鋰輝石精礦長協(xié)CIF價格在5500-5600美元/噸，電池級碳酸鋰價格在55-56萬元/噸，目前僅鋰成本就占到正極材料的60-80%不等，嚴(yán)重制約電池行業(yè)的發(fā)展，因此如何降低成本成為新能源行業(yè)面臨的核心問題。

頭條

鋰開發(fā)商Liontown和Kathleen Valley達(dá)成電力協(xié)議

每年250萬噸的Kathleen Valley項目將生產(chǎn)50萬噸/年的鋰輝石精礦，在運營的第六年，Liontown希望將項目產(chǎn)能提高到每年400萬噸，在第六年內(nèi)生產(chǎn)70萬噸/年的鋰輝石精礦根據(jù)這一生產(chǎn)場景，Kathleen Valley項目的礦山壽命預(yù)計為23年，將產(chǎn)生122億澳元的無自由現(xiàn)金流 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel數(shù)據(jù)：中國電池級碳酸鋰生產(chǎn)利潤周數(shù)據(jù)對比（20221209-20221216）

本周五鋰輝石精礦（6%）CIF 價格為 5525 美元/噸，較上周環(huán)比上漲0.45%，電池級碳酸鋰本周價格下跌11500元/噸，因匯率緣故，當(dāng)前企業(yè)利潤為176876.4元/噸，較上周環(huán)比下降6.88% 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

成本利潤

鋰礦開發(fā)商Sayona獲得了北美鋰礦(NAL)重啟的最終批準(zhǔn)

截至2022年10月底，采購已完成98%，施工活動增加，現(xiàn)場采礦承包商也在增加 根據(jù)早前的可行性預(yù)研究估計，北美鋰礦可以在27年的礦山壽命內(nèi)提供440萬噸鋰輝石精礦Sayona的目標(biāo)是擴(kuò)大NAL未來的礦山生產(chǎn)能力，同時最近收購了48個新的礦區(qū)，占地近2000公頃，位于NAL作業(yè)區(qū)附近 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel數(shù)據(jù)：中國電池級碳酸鋰生產(chǎn)利潤周數(shù)據(jù)對比（20221202-1209）

本周五鋰輝石精礦（6%）CIF 價格為 5500 美元/噸，較上周環(huán)比持平，電池級碳酸鋰本周價格下跌8500 元/噸，因匯率緣故，當(dāng)前企業(yè)利潤為 189951.6 元/噸，較上周環(huán)比下降0.24% 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

成本利潤

Mysteel數(shù)據(jù)：中國電池級碳酸鋰生產(chǎn)利潤周數(shù)據(jù)對比（20221125-20221202）

本周五鋰輝石精礦（6%）CIF價格為5500美元/噸，較上周環(huán)比持平，電池級碳酸鋰本周價格下降11500元/噸，因匯率緣故，本周電池級碳酸鋰?yán)麧櫈?89502元/噸，較上周環(huán)比下降5.95% 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

成本利潤

澳大利亞礦巨頭Pilbara進(jìn)軍鋰鹽加工業(yè)務(wù)

Pilbara將管理Pilgangoora項目的示范工廠，監(jiān)督建設(shè)和運營，并按照市場價格每年向示范工廠提供30000噸鋰輝石精礦 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

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