Mysteel：燒堿及氧化鋁早讀（2025.7.29）

其余為北方地區(qū)貨源，折合山東地區(qū)現(xiàn)貨出廠價格為3250元/噸左右 三、行業(yè)追蹤 1、目前，鋁土礦與陶瓷土、耐火黏土、高嶺土、鐵礬土等礦種出讓登記權(quán)限分屬省廳、市局兩級管理，為貫徹落實新《礦產(chǎn)資源法》，加強鋁土礦及鎵等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源保護(hù)，促進(jìn)整體出讓、提升綜合開發(fā)利用能力，山西省省廳決定調(diào)整部分礦種出讓登記權(quán)限。

日報

Mysteel周報：成本支撐VS需求疲軟 鍺市延續(xù)盤整（6.27-7.4）

這種僵局或?qū)⒊掷m(xù)短暫時間，期間不排除部分資金壓力較大的企業(yè)繼續(xù)讓利出貨，導(dǎo)致價格分化進(jìn)一步加劇 二、近期資訊 1、格林美6月30日在互動平臺表示，格林美通過下屬公司從事鍺金屬回收業(yè)務(wù)，目前年產(chǎn)40金屬噸鍺產(chǎn)品，是世界先進(jìn)的鍺回收企業(yè)，主要產(chǎn)品有高純氧化鍺、還原鍺錠（鍺粉）、區(qū)熔鍺錠、鍺單晶、鍺晶片公司將積極發(fā)展鍺鎵銦、鉑鈀銠、稀土等稀有稀散金屬的回收利用的布局與擴(kuò)展能源金屬鎳鈷鋰鎢回收利用的產(chǎn)能解決資源再生循環(huán)行業(yè)還沒有良好解決的關(guān)鍵問題，實現(xiàn)公司在稀有稀散金屬回收利用與能源金屬的技術(shù)優(yōu)勢，迅速向產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)國家在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略可持續(xù)供應(yīng)，形成公司在新一輪競爭發(fā)展中的增長優(yōu)勢。

周報

Mysteel周報：政策壓制需求，鎵市弱穩(wěn)運行（5.30-6.6）

從市場反饋來看，多個因素共同作用導(dǎo)致當(dāng)前交易氣氛冷清：政策層面帶來的不確定性持續(xù)發(fā)酵，成為壓制市場需求的關(guān)鍵因素稀土行業(yè)監(jiān)管力度加強，許可證審批流程明顯延長，直接影響下游磁材企業(yè)的原料采購節(jié)奏部分企業(yè)為應(yīng)對管控，不得不延長采購周期，甚至調(diào)整生產(chǎn)計劃以規(guī)避風(fēng)險這種連鎖反應(yīng)導(dǎo)致鎵金屬的終端需求受到明顯抑制供應(yīng)方面則呈現(xiàn)持續(xù)增加態(tài)勢，但價格已接近生產(chǎn)企業(yè)心理底線調(diào)研顯示，多數(shù)廠商表示當(dāng)前價位已無降價空間，寧愿減少出貨量也不愿虧損銷售。

周報

Mysteel：鑄造鋁合金早讀（5/22）

全國市場原料供應(yīng)偏緊（進(jìn)口倒掛、進(jìn)口量減少）略有支撐，市場整體成交偏弱短期鋁價受宏觀及成本支撐或維持震蕩，但ADC12需求受制于終端消費動能不足，疊加淡季效應(yīng)，價格上行空間有限，市場仍以剛需交易主導(dǎo)，需關(guān)注原料供應(yīng)變化及政策面刺激對需求的潛在影響 四、行業(yè)追蹤 1、山西焦煤5月20日在互動平臺表示，公司取得的興縣井田資源中，鎵礦儲量約為3431噸，與鋁土礦共生鋁土礦位于該礦業(yè)權(quán)最下部15號煤層下38米。

行情簡評

Mysteel周報：銻價“意外”回暖，市場情緒轉(zhuǎn)變（4.25-4.30）

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會黨委常委、副會長兼新聞發(fā)言人陳學(xué)森通報一季度中國有色金屬工業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況，并與相關(guān)部室負(fù)責(zé)人一同回答媒體記者和企業(yè)代表的提問陳學(xué)森表示，一季度，有色金屬行業(yè)延續(xù)年初的良好發(fā)展態(tài)勢，生產(chǎn)保持增長，規(guī)模以上企業(yè)收入及利潤比去年同期有所提高，主要資源進(jìn)口量較去年增加盡管工業(yè)硅、電池級碳酸鋰、鎳、鈷等新能源金屬價格比去年同期回落，但主要金屬品種銅、鋁、鉛、鋅等基本金屬，以及黃金、鎢、鉬、錫、銻、鎵、鍺等稀有金屬的國內(nèi)市場價格走勢偏強。

周報

Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（11.29-12.6）

盡管目前處于長期訂單的簽訂期，穩(wěn)定的價格對簽訂訂單本應(yīng)是有利因素，但下游企業(yè)的需求并不旺盛，導(dǎo)致消費市場表現(xiàn)平平由于高純鎵和化合物半導(dǎo)體材料行業(yè)的競爭加劇，加工產(chǎn)品價格持續(xù)下降，原材料成本的影響越來越大，市場對采購價格的敏感度也隨之提高，這進(jìn)一步減少了交易的活躍度商家們大多根據(jù)實際需求進(jìn)行詢價和庫存補充，市場價格因此保持不變 商務(wù)部最近發(fā)布的關(guān)于加強鍺鎵對美國出口管制的公告，對中國金屬鎵市場的影響相對有限，因為海關(guān)數(shù)據(jù)顯示中國出口到美國的鎵數(shù)量并不大，所以對國內(nèi)價格的影響不大。

周報

Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（11.01-11.08）

金屬鎵價格逐日下跌，顯示出明顯的跌幅盡管供應(yīng)端保持穩(wěn)定，但由于供應(yīng)商之間的競爭加劇，市場價格快速下降鎵廠試圖通過連續(xù)的招標(biāo)和競拍活動來刺激市場，但市場反應(yīng)冷淡，現(xiàn)貨交易稀少，市場情緒低落從需求端來看，除了半導(dǎo)體行業(yè)外，其他行業(yè)如磁材和光伏對金屬鎵的需求并不旺盛，導(dǎo)致整體市場需求疲弱盡管半導(dǎo)體和磁材行業(yè)有所采購，但采購量有限，市場參與者普遍采取按需采購策略隨著年底的臨近，市場觀察者預(yù)測，廠商可能會為了降低庫存而采取銷售措施，這可能導(dǎo)致金屬鎵價格進(jìn)一步下行。

周報

中礦資源:關(guān)于所屬納米比亞Tsumeb冶煉廠資源量的公告

受需求關(guān)系、行業(yè)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策等因素影響，鍺、鎵、鋅等產(chǎn)品價格有波動的可能性，Tsumeb冶煉廠開發(fā)效益存在一定不確定性敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險 特此公告 中礦資源集團(tuán)股份有限公司董事會 2024年9月2日 。

國內(nèi)資訊

Mysteel周報：鎵價繼續(xù)沖高 場內(nèi)氣氛轉(zhuǎn)淡（4.8-4.12）

海內(nèi)外化合物半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)軍企業(yè)齊聚一堂，9位國內(nèi)外院士、300多名行業(yè)領(lǐng)軍人，800多家企業(yè)代表，來自全球的200多家企業(yè)參展，近萬名觀眾到場觀展觀會，共話行業(yè)前沿論題及第三代半導(dǎo)體技術(shù)的應(yīng)用與發(fā)展，共謀合物半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的春天本屆論 壇與博覽會由第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟、九峰山實驗室共同主辦連續(xù)兩屆在光谷舉辦的這一展會，已成為國內(nèi)化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域規(guī)模最大、規(guī)格最高的標(biāo)桿性盛會 三、后市預(yù)測 近期鎵市場價格變動較大，廠家挺價情緒高漲，預(yù)計下周鎵市場價格或?qū)⒊址€(wěn)。

周報

Mysteel周報：鉍錠價格上揚 銦市需求向好（3.8-3.15）

周五盤面上漲較多，但是也需要防范盤面調(diào)整的風(fēng)險，但是銦價在這上次上漲中，價格一步步爬升，具體可參考：Mysteel銦近一個月價格 AI等領(lǐng)域的磷化銦訂單在增加AI是磷化銦的一個新興應(yīng)用，目前，AI相關(guān)應(yīng)用主要使用砷化鎵VCSEL，所需的基底材料相對較少但隨著行業(yè)發(fā)展到800G和1.6T的速度，預(yù)計有必要過渡到磷化銦AI推升帶寬增加、低衰減和低失真的大規(guī)模數(shù)據(jù)的傳輸需求，銦磷化物作為快速數(shù)據(jù)的傳輸?shù)淖罴哑脚_，需求有望隨之增長。

周報

【Neo Performance Materials】預(yù)計年后鎵價格走勢以資金參與力度為導(dǎo)向

從基本面來看，今年供應(yīng)量會有所增加，給生產(chǎn)企業(yè)所帶來的壓力與日俱增，加之整體消費需求不太樂觀、出口受限，市場上看空的情緒還是比較多的 采訪問題二：請您淺談一下對于年后金屬鎵下游消費需求的看法？ Neo熊總：目前整體下游需求不好，下游LED方向主要面向消費電子，年后增量如何有待觀察；光伏因為技術(shù)轉(zhuǎn)型，新的技術(shù)不再需要添加像鎵這類的3價元素，導(dǎo)致鎵的需求將大幅減少；稀土行業(yè)近期較為悲觀，價格也在一路下探，后市預(yù)期不是很好。

錫大家說市場

Mysteel周報：鎵市氣氛冷清 價格小幅上漲（1.2-1.5）

供應(yīng)方面，新建產(chǎn)能投產(chǎn)時間持續(xù)推遲，新投產(chǎn)產(chǎn)能數(shù)量有限，年內(nèi)陸續(xù)投產(chǎn)的新建產(chǎn)能所帶給供給端的壓力日漸凸顯，長遠(yuǎn)來看，供應(yīng)端形勢不容樂觀；需求方面，近期半導(dǎo)體行業(yè)逐步回暖，砷化鎵、MO源等企業(yè)開工率上升，部分用戶采購意愿小幅好轉(zhuǎn)，部分下游出于對后市的預(yù)期以及當(dāng)前價格高位運行，簽訂長單意愿降低，需求端總體表現(xiàn)較為平穩(wěn)，短期內(nèi)缺乏大幅增長的動力 臨近春節(jié)，廠家挺價意愿愈發(fā)強烈，而貿(mào)易商手中庫存較少，低價出貨意愿較低，年前下游的補貨行為能否支撐起此次價格上行之勢，讓我們拭目以待。

周報

Mysteel周報：鎵價小幅上漲 觀望情緒加重（12.11-12.15）

生產(chǎn)方面，今年多數(shù)新增產(chǎn)能一再推遲，對市場供應(yīng)端造成的影響及壓力有限；消費方面，砷化鎵、氧化鎵等化合物半導(dǎo)體用戶逐步恢復(fù)采購，半導(dǎo)體行業(yè)自下半年逐步呈現(xiàn)出好轉(zhuǎn)趨勢，磁材企業(yè)對于原料端基本按需采購為主，整體需求量或?qū)⑸杂邢陆惦m出口方面受到限制，但其影響對整體市場的供需格局影響不大目前市場似乎分為兩派：樂觀派和觀望派樂觀派對臨近年末下游按需補貨持看好態(tài)度；觀望派猶豫于當(dāng)前市場似漲非漲的局勢按兵不動 二、后市預(yù)測 近期鎵市場震蕩起伏，預(yù)計下周鎵市場價格平穩(wěn)運行或穩(wěn)中有升。

周報

Mysteel周報：鎵價小幅上漲 局面略顯僵持（12.4-12.8）

生產(chǎn)方面，今年產(chǎn)能較去年大幅提升，無形中增加了廠家的銷售壓力，消費方面，砷化鎵、氧化鎵等化合物半導(dǎo)體用戶逐步恢復(fù)采購，半導(dǎo)體行業(yè)自下半年逐步呈現(xiàn)出好轉(zhuǎn)趨勢，磁材企業(yè)對于原料端基本按需采購為主，整體需求量或?qū)⑸杂邢陆惦m出口方面受到限制，但其影響對整體市場的供需格局影響不大目前市場似乎處于博弈、僵持的狀態(tài)：一方面由于生產(chǎn)成本提升，生產(chǎn)企業(yè)或有意惜售挺價，挺價情緒仍存在；另一方面，貿(mào)易商手中的庫存也在慢慢消耗，意向囤貨者也對此價格接受度不高，不敢入場，待價格再度下探后，才可能進(jìn)行補倉，此外下游消費用戶對當(dāng)前價格接受程度也較差，表現(xiàn)較為被動，多為剛需采購。

周報

兆馳股份：預(yù)計前三季度凈利潤同比增36.24%-47.59%

第三季度LED產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)比業(yè)績增長強勁，各板塊環(huán)比業(yè)績改善明顯在行業(yè)景氣度逐步回暖的大行情下，各板塊在經(jīng)營中展現(xiàn)個體明顯變化：（1）LED芯片：氮化鎵芯片擴(kuò)產(chǎn)項Q3已實現(xiàn)滿產(chǎn)，新釋放的產(chǎn)能投向更高價值量產(chǎn)品領(lǐng)域，部分產(chǎn)品價格進(jìn)行了調(diào)整，實現(xiàn)由“規(guī)?！毕颉耙?guī)模&價值”的高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展（2）LED封裝行業(yè)景氣度回升，經(jīng)營面環(huán)比改善。

家電

Mysteel周報：廠家挺價惜售 鎵價繼續(xù)上漲（9.4-9.8）

供應(yīng)端，本周三，國內(nèi)某鎵廠又舉行金屬鎵競拍活動，據(jù)初步了解，4n鎵競拍成交價格較高，與周四周五市場價格相差不大，長遠(yuǎn)來看，生產(chǎn)廠家即將面對新建產(chǎn)能帶來的供應(yīng)過剩的壓力，今年國內(nèi)原生鎵市場供應(yīng)呈持續(xù)增多的趨勢需求端方面，目前仍未見實質(zhì)性好轉(zhuǎn)跡象，國內(nèi)化合物半導(dǎo)體、磁材等相關(guān)領(lǐng)域需求表現(xiàn)不及預(yù)期，個別消費領(lǐng)域呈小幅下降的趨勢，半導(dǎo)體行業(yè)處去庫存階段，對原料鎵的采購熱情不高，多為剛需采購；磁材領(lǐng)域此前行情不好，對鎵的價格敏感度較此前明顯提升，對采購成本的考量居多。

周報

北美市場表現(xiàn)拉升業(yè)績，兆馳股份上半年凈利同比增39.45%

同時在面板價格快速上漲的背景下，公司提升運營效率鎖定交易價格以液晶電視為核心產(chǎn)品的智慧顯示板塊利潤同比增長強勁 報告期內(nèi)，第二季度氮化鎵芯片擴(kuò)產(chǎn)項目產(chǎn)能爬坡放量并在季度內(nèi)以最快速度完成了滿產(chǎn)目標(biāo)，期間生產(chǎn)的固定費用增加此外報告期內(nèi)行業(yè)景氣度仍處于緩慢復(fù)蘇中，產(chǎn)品平均單價較去年同期相比仍較低，因此上半年期間雖產(chǎn)量較去年同期少量增加，但整體收入較去年同期基本持平兆馳半導(dǎo)體實現(xiàn)營業(yè)收入8.72億元，凈利潤1.07億元。

家電

稀土出口管制預(yù)期下：有人忙炒作，有人求生存，有人盼收儲

此前我國決定對鎵、鍺相關(guān)物項實施出口管制，引發(fā)了市場對稀土出口限制的預(yù)期就此，多位業(yè)內(nèi)人士向財聯(lián)社記者指出，若對稀土實施出口管制，短期內(nèi)有望刺激稀土價格上漲；長期來看，稀土的價格走勢還是由供需關(guān)系決定 中國稀土行業(yè)協(xié)會副秘書長陳占恒對財聯(lián)社記者表示，“國外稀土產(chǎn)業(yè)近年來有很大進(jìn)步，控制稀土出口會進(jìn)一步刺激海外稀土投資，削弱我國稀土產(chǎn)業(yè)的國際影響力”另有行業(yè)人士認(rèn)為，相比于稀土出口管制，收儲更有必要性。

聚焦

Mysteel周報：鎵市供大于求 價格小幅下調(diào)（5.22-5.26）

一、市場綜述 本周國內(nèi)鎵價小幅下調(diào)，4N金屬鎵市場價格1650-1720元/千克近期，某鎵廠進(jìn)行了第二次4N金屬鎵競拍，但因競拍數(shù)量不足而未能成交，側(cè)面反映了下游需求不振和參市者對鎵市信心不足，今年鎵產(chǎn)能快速擴(kuò)張，多個廠家今年有新增鎵線投產(chǎn)，下游消費市場持續(xù)低迷，半導(dǎo)體、磁材、光電等行業(yè)需求較弱，多按需采購，國內(nèi)市場供應(yīng)過剩狀態(tài)延續(xù)，市場整體供大于求的形勢下，市場活躍度有待提高。

周報

Mysteel周報：鎵市需求不振 價格小幅下調(diào)（5.8-5.12）

一、市場綜述 本周國內(nèi)鎵價小幅下調(diào)，4N金屬鎵市場價格1720-1780元/千克近期，國內(nèi)鎵市場仍處于供大于求的格局，部分鎵廠市場報價出現(xiàn)松動，今年鎵市新增產(chǎn)能、產(chǎn)量較多，下游需求沒有實質(zhì)性好轉(zhuǎn)的跡象，需求持續(xù)疲軟，半導(dǎo)體回暖速度不及預(yù)期，磁材行業(yè)受今年稀土價格持續(xù)下行的影響，采購熱情不高，以小批量按需采購為主，下游企業(yè)心理價位較低；近期某鎵廠現(xiàn)貨競拍的消息引起參市者關(guān)注，其對鎵價后續(xù)走勢的影響還有待觀察。

周報