Mysteel參考丨行業(yè)利潤收窄下馬口鐵供需情況淺析

由于近期期貨盤面震蕩偏強運行，市場情緒較之前有所緩和，考慮到馬口鐵訂貨周期多維持40-60天的正常水平，預計下半年馬口鐵價格整體下跌幅度有限，但宏觀面不確定性尚存，加之新投產(chǎn)能的產(chǎn)出，馬口鐵產(chǎn)量將繼續(xù)維持較高水平消費端雖然有下降趨勢，不過市場韌性較強，四季度將陸續(xù)進入馬口鐵消費旺季

Mysteel參考

Mysteel周報：鋼結構原材料價格監(jiān)測（5.30-6.6）

主要內(nèi)容摘要④——焊管： 上周黑色系期貨盤面震蕩反彈，市場情緒得到一點修復，不過終端對于焊管需求量偏低，買方市場表現(xiàn)明顯，貿(mào)易端迫于成交壓力，價格跟漲乏力短期來看，焊管供需基本面或難扭轉偏弱局面，但后期宏觀面或有利好支撐，可關注近期宏觀政策表現(xiàn)綜合來看，預計本周全國焊管市場價格或窄幅震蕩運行 三、鋼結構行業(yè)動態(tài)信息一覽 6月4日泰州靖江振興鋼結構廠廢鋼采購價格調(diào)整信息 6月4日泰州靖江振興鋼結構廠廢鋼采購價格調(diào)整，執(zhí)行價：鋼板料、圓鋼頭、模具鋼2250，鋼板加工料2210，馬蹄鐵2220，工字鋼、槽鋼、鋼筋頭、優(yōu)重2190-2210，重廢2150-2180，剪切料2000-2030，矽鋼片2200，鍍鋅沖子、鍍鋅小料2130，六角油片、油沖子2010，汽配料、冷板沖皮2120，激光板2140，鍍鋅打包料沖皮2070，打包鋼筋2120，輕鋼龍骨、舊鍍鋅圈、打包帶1880-1930，舊家電鐵皮、超市貨架、生活雜料、馬口鐵皮1800，彩鋼瓦團子、鐵絲、彩鋼瓦1730，各種生鐵設備、熟鐵大件加工料2120，汽車生鐵模具2240。

一周回顧

Mysteel解讀：錫價大漲近13%觸及馬口鐵成本考量

錫錠價格上漲無疑為增加國內(nèi)下游用錫企業(yè)成本那么，近期錫錠大漲后對國內(nèi)馬口鐵生產(chǎn)企業(yè)成本變化如何？ 馬口鐵行業(yè)用錫占比12%，未來仍保持2-4%增速。

主編視角

Mysteel：2025年春節(jié)期間國內(nèi)馬口鐵價格持穩(wěn)觀望

春節(jié)期間廣州市場貿(mào)易商、終端企業(yè)庫存基本維持春節(jié)前水平，庫存整體處于低位水平市場反饋，2024年馬口鐵市場需求一直偏弱，下游春節(jié)放假時間也相對較早，且返崗復工時間也比往年晚1-2天，故市場近期處于全部休市狀態(tài)，預計貿(mào)易商初八開始返崗，下游企業(yè)初九陸續(xù)返崗，市場尚無成交心態(tài)方面，在弱需求的現(xiàn)實情況下，今年商家冬儲量較少，廣州馬口鐵市場現(xiàn)貨資源整體偏低，商家尚可應對綜合來看，預計節(jié)后首周廣州馬口鐵價格持穩(wěn)運行。

周報

Mysteel周報：鋼市寬幅下行 鍍錫板現(xiàn)貨價格全線下跌（8.31-9.6）

現(xiàn)貨方面，本周國內(nèi)馬口鐵現(xiàn)貨價格弱勢下跌，其中國營資源跌幅過大，民營資源因前期跌勢過大周內(nèi)價格小幅回落，跌幅50-200元/噸市場方面，9月份寶鋼股份的電鍍錫品種指導價下100元/噸，10月份維持平盤，鋼廠挺價意愿低，加之民營生產(chǎn)企業(yè)原料成本持續(xù)下滑，馬口鐵出廠價跌勢明顯，因此現(xiàn)貨市場難有提振作用市場反饋看，近期鋼廠訂單交貨較為正常，現(xiàn)貨庫存整體不高，10月份新一輪訂貨開始報單，整體訂單維持尚可心態(tài)方面，進入9月傳統(tǒng)旺季，鋼材供應壓力太大，貿(mào)易商心態(tài)謹慎。

每周評述

Mysteel周報：鋼市寬幅下行 鍍錫板現(xiàn)貨局部市場價格弱勢調(diào)整（8.10-8.16）

市場方面，近期江蘇各鋼廠陸續(xù)到貨，貿(mào)易商庫存壓力較大，疊加生產(chǎn)企業(yè)交貨比較塊，貿(mào)易商被迫低價拋售兌現(xiàn)終端行業(yè)看，當前罐頭行業(yè)逐步進入旺季，但居于目前馬口鐵價格回落太快，終端采購多觀望為主從江蘇生馬口鐵產(chǎn)企業(yè)反饋看，近期出廠價已經(jīng)跌至5700-5800元/噸，交貨周期在60天左右綜合來看，預計下周國內(nèi)馬口鐵價格仍有下調(diào)可能 一、國內(nèi)價格走勢 1.鍍錫板/基板價格情況 本周鍍錫板民營鋼廠出廠價偏弱運行；鍍鉻板民營鋼廠價格跌幅擴大。

每周評述

Mysteel周報：寶武9月期貨指導價下調(diào)100 鍍錫板現(xiàn)貨價格偏弱運行（8.3-8.9）

本周鋼市震蕩偏弱運行，市場成交清淡原料端看，周內(nèi)馬口鐵原料價格漲跌互現(xiàn)，全國熱軋Q料3.0mm均價3489元/噸，周環(huán)比下跌72元/噸；滬錫主流均價249000元/噸，周環(huán)比上漲1150元/噸供應端看，本周民營鋼廠鍍錫板出廠價穩(wěn)中個跌，主流訂貨價在5850-6100元/噸之間；民營鋼廠鍍鉻板受到原料基板回落影響出廠價也有所下跌現(xiàn)貨方面，本周國內(nèi)局部市場馬口鐵現(xiàn)貨價格小幅下跌市場方面，月初寶武出臺九月馬口鐵調(diào)價政策價格下調(diào)100元/噸，疊加近期馬口鐵價格回落太快，貿(mào)易商利潤大幅壓縮，商家整體預期偏差。

每周評述

Mysteel周報：鍍錫板原料價格穩(wěn)中趨弱運行 鍍錫板現(xiàn)貨價格持穩(wěn)（7.6-7.12）

市場方面，無錫市場近期馬口鐵資源逐步增量，新科瑪產(chǎn)量復產(chǎn)后近期供應量較大，大江全面復產(chǎn)，海富產(chǎn)量較為飽和，局部市場出貨壓力較大，市場貿(mào)易商多暗降出貨情緒面看，進入7月，處于行業(yè)淡季加之原料端持續(xù)下跌，市場預期偏弱綜合來看，預計下周國內(nèi)馬口鐵價格或將弱穩(wěn)運行 一、國內(nèi)價格走勢 1.鍍錫板/基板價格情況 本周鍍錫板民營鋼廠出廠價持穩(wěn)運行；鍍鉻板民營鋼廠價格則偏弱運行。

每周評述

Mysteel：淺析歐盟對中國馬口鐵發(fā)起反傾銷調(diào)查影響

摘要：據(jù)路透社5月16日報道，歐盟委員會對從中國進口的鍍錫鋼發(fā)起反傾銷調(diào)查，以評估從中國進口到歐盟的產(chǎn)品是否以過低價格銷售歐盟在其官方公報中稱，在歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟提出投訴后，負責監(jiān)督歐盟27國貿(mào)易政策的歐盟委員會啟動了對華反傾銷調(diào)查據(jù)悉，該項馬口鐵調(diào)查將持續(xù)長達14個月，可能在7至8個月內(nèi)對中國征收臨時關稅那么，本次調(diào)查對馬口鐵近期行情可能會產(chǎn)生什么影響呢？筆者從以下方面淺談看法。

主編視角

Mysteel周報：鋼市震蕩下行 鍍錫板現(xiàn)貨價格偏弱運行（6.14-6.21）

市場方面，貿(mào)易商反饋，近期華南區(qū)域下游制罐廠整體接單情況不盡人意，往年同期月餅盒、氣霧罐等包裝品類均已開始采購，今年接單卻寥寥無幾，多數(shù)終端采購較保守，備貨意愿疲弱，基本按需采購同時，市場多數(shù)商家?guī)齑嫒云撸M快降庫存是當前的首要任務，因此商家均有不同程度的讓利出貨行為心態(tài)方面，旺季即將來臨，市場需求釋放動力不足，貿(mào)易商對后市看空居多綜合來看，預計下周國內(nèi)馬口鐵價格或將弱勢調(diào)整 一、國內(nèi)價格走勢 1.鍍錫板/基板價格情況 本周鍍錫板民營鋼廠價格穩(wěn)中穩(wěn)中個跌；鍍鉻板民營鋼廠價格漲跌互現(xiàn)。

每周評述

Mysteel月報：5月馬口鐵行情續(xù)窄幅震蕩運行

綜合來看，展望2024年5月，筆者預測國內(nèi)馬口鐵行情或繼續(xù)震蕩運行原料方面，熱軋出廠成本看，南方地區(qū)主流鋼廠5月熱軋成本4242元/噸左右，對馬口鐵價格有一定支持；錫錠方面看，近期錫錠供需格局有所改善下短期仍有持續(xù)上漲可能；馬口鐵供應看，據(jù)生產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)反饋，5月份接單相對飽和，持續(xù)大幅提升達產(chǎn)率空間較小，5月馬口鐵產(chǎn)量增幅將明顯收窄；需求端看，5月份下游部分用罐行業(yè)進入生產(chǎn)旺季，對馬口鐵需求量明顯提升，而外貿(mào)訂單相對偏差些。

品種月報

Mysteel周報：鍍錫板原料價格繼續(xù)上漲 鍍錫板現(xiàn)貨價格持穩(wěn)運行（4.12-4.19）

原料端看，本周馬口鐵原料價格繼續(xù)上漲，熱軋C料市場現(xiàn)貨價格上漲60-70元/噸，錫錠價格高位上揚，滬錫現(xiàn)貨均價265000元/噸，周環(huán)比上漲16500元/噸供應端看，本周各大民營鋼廠基板接單情況較好，出廠價穩(wěn)中有漲，主流訂貨價在6200-6500元/噸之間市場方面，本周馬口鐵現(xiàn)貨價格平穩(wěn)運行，生產(chǎn)企業(yè)反饋近期內(nèi)貿(mào)接單情況一般，終端這邊茶葉罐銷售較旺隨著原料的不斷上漲，市場采購思路也有所改善，出貨量較上周小幅增加。

每周評述

Mysteel周報：周內(nèi)原料錫錠價格突破新高 鍍錫板卷現(xiàn)貨價格持穩(wěn)運行（4.7-4.12）

原料端看，本周馬口鐵原料價格有所上漲，熱軋C料市場現(xiàn)貨價格上漲80-110元/噸，錫錠價格突破新高，滬錫現(xiàn)貨均價248500元/噸，周環(huán)比上漲21000元/噸供應端看，本周馬口鐵部分產(chǎn)線復產(chǎn)以及在產(chǎn)企業(yè)達產(chǎn)率有所提升 ，主流訂貨價維持在6100-6500元/噸市場方面，本周馬口鐵現(xiàn)貨價格平穩(wěn)運行，商家表示四月依然屬于馬口鐵下游需求整體偏淡的月份，雖然終端茶葉罐銷售釋放部分需求，但其需求釋放效果不顯著且制罐企業(yè)多集中在3月份完成原料采購，生產(chǎn)企業(yè)反饋近期內(nèi)市場采購都較謹慎，市場心態(tài)偏謹慎，基本按需采購且少量多次為主。

每周評述

Mysteel月報：4月馬口鐵行情或底部反彈

原料方面，熱軋出廠成本看，南方地區(qū)主流鋼廠4月熱軋成本4300元/噸左右，對馬口鐵價格有一定支持；錫錠方面看，從近期有色金屬走勢看已經(jīng)出現(xiàn)反轉利好行情，錫錠大概率震蕩提振；馬口鐵供應看，4月仍有繼續(xù)增產(chǎn)可能，目前生產(chǎn)企業(yè)訂單已經(jīng)接到5-6月份，整體訂單維持較好，且前期部分訂單仍未交貨，生產(chǎn)企業(yè)達產(chǎn)率將進一步釋放；需求端看，下游飲料罐、罐頭、雜罐采購逐步進入需求旺季，對馬口鐵需求進一步增量。

品種月報

Mysteel月報：11月國內(nèi)馬口鐵行情或呈底部支撐

市場代理商反饋看，10月國內(nèi)代理商整體出貨節(jié)奏放慢，終端采購意愿偏低，大部分直接鋼廠直發(fā)，少量規(guī)格從現(xiàn)貨市場采購，加之近期下游部分行業(yè)處于相對淡季，終端企業(yè)多按需補貨為主，備庫極少 從鋼廠鍍錫板調(diào)價政策看，受10月份國內(nèi)鋼價震蕩下行以及部分鋼廠熱軋結算回調(diào)，少部分馬口鐵生產(chǎn)企業(yè)有下調(diào)出廠價格。

品種月報

Mysteel周報：周內(nèi)鋼市先揚后抑 鍍錫板現(xiàn)貨市場表現(xiàn)一般（9.15-9.22）

本周鋼市呈前高后低的震蕩弱行態(tài)勢，臨近十一長假以及月底，普材市場去庫變現(xiàn)意愿較強，現(xiàn)貨價格追漲緩跌，整體被動跟隨期貨盤面波動再看鍍錫板市場，價格方面，原料價格近期漲跌調(diào)整，對成材鍍錫板定價影響較小，而需求又步入終端采購淡季，整體供需緊平衡狀態(tài)，馬口鐵價格近期持穩(wěn)運行據(jù)市場調(diào)研，集中在南方地區(qū)的中秋節(jié)月餅盒罐需求，終端生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、銷售情況尚可，前期原料備采量較平時有三到五成的增加，因原料采購與銷售存在2-3月時間差，不過經(jīng)濟環(huán)境不景氣下，終端也只能以價換量維持基本盤，下調(diào)銷售單價，雖然訂單量同比穩(wěn)中有增，但實際利潤并沒有明顯改善。

每周評述

Mysteel：南方沿海鋼廠煤焦需求變化調(diào)研報告

主要生產(chǎn)包括冷軋薄板、鍍鋅、鋅鋁鎂、鍍錫版（馬口鐵）等高附加值綠色精品新材料，填補福建區(qū)域高端冷軋產(chǎn)品的空白目前企業(yè)共有5座高爐，年產(chǎn)量750-800萬噸焦炭月用30萬噸，80%為準一級焦，采購主要以廠家直供為主，長協(xié)原料到貨周期較長目前銷售稍有受阻，認為后市終端需求將保持低迷，近期高溫影響，開工降低，原料供應大于需求，原料價格會跟鋼材利潤變化有下行風險 鋼廠D：鋼廠D年粗鋼產(chǎn)量1300萬噸-1400萬噸。

煤焦熱點

Mysteel周報：寶鋼期貨指導價繼續(xù)下浮 鍍錫板市場挺價不力（5.26-6.2）

尤其是疊加個別生產(chǎn)企業(yè)因自身原因產(chǎn)線仍在重組整頓，馬口鐵供應整體表現(xiàn)一般，與下滑的需求倒也達成供需雙緊的弱平衡狀態(tài)價格方面，隨著月初寶鋼率先下調(diào)200元／噸7月份指導價，觀望許久的民營企業(yè)近期紛紛跟跌出廠價，跌幅2-400元／噸，現(xiàn)貨市場有一定加價空間銷售，但也以低位成交、降庫為主 一、國外產(chǎn)業(yè)動態(tài) 1.美聯(lián)儲哈克表示，美聯(lián)儲的利率接近暫停加息的水平；預計美國2023年通脹3.5%左右，2024年預計為2.5%；預計2023年GDP增長率低于1%，失業(yè)率將上升至4.4%。

每周評述

Mysteel日報：黑色系期貨大幅跳水 鍍錫板現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)運行

【市場總結】 今日黑色系期貨價格大幅跳水，鍍錫板原料錫錠、熱軋基板價格漲跌互現(xiàn)，現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，需求方面，4月份依然屬于馬口鐵下游需求整體偏淡的月份，終端這邊，只有茶葉罐銷售較旺，但制罐企業(yè)也多集中在3月份完成原料采購，生產(chǎn)企業(yè)反饋近期內(nèi)外貿(mào)訂單都較疲軟，市場心態(tài)謹慎悲觀居多。

日報

Mysteel日報：鍍錫板現(xiàn)貨價格偏弱運行

【市場總結】 今日黑色系期貨價格持續(xù)下跌，鍍錫板原料錫錠、熱軋基板價格漲跌互現(xiàn)，現(xiàn)貨價格暫穩(wěn)，需求方面，4月份依然屬于馬口鐵下游需求整體偏淡的月份，終端這邊，只有茶葉罐銷售較旺，但制罐企業(yè)也多集中在3月份完成原料采購，生產(chǎn)企業(yè)反饋近期內(nèi)外貿(mào)訂單都較疲軟，市場心態(tài)謹慎悲觀居多。

日報