歐盟《鋼鐵與金屬產(chǎn)業(yè)行動(dòng)計(jì)劃》發(fā)布能否有效應(yīng)對(duì)美國(guó)關(guān)稅沖擊？

過(guò)去幾年，歐盟廢料出口顯著增加，2021年廢鐵出口量達(dá)1943萬(wàn)噸，占?xì)W盟廢料總量的20%預(yù)計(jì)歐盟將在2025年第3季度采取措施，確保更多廢料留在歐洲市場(chǎng) 五是降低低碳轉(zhuǎn)型投資風(fēng)險(xiǎn)歐盟計(jì)劃籌集1000億歐元（約合1080億美元）支持工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型，首輪1億歐元（約合1.08億美元）的試點(diǎn)項(xiàng)目將在2025年啟動(dòng) 此外，該地區(qū)計(jì)劃于2026年—2027年投資6億歐元（約合6.48億美元）用于鋼鐵和金屬行業(yè)的“去碳化技術(shù)”研究，并對(duì)“煤炭與鋼鐵研究基金”進(jìn)行改革，以加速“去碳化”技術(shù)研發(fā)。

鋼材

廣發(fā)期貨：淺議煤炭行業(yè)供給側(cè)改革

此外，政府還通過(guò)財(cái)政和貨幣政策，支持煤炭供給側(cè)改革的實(shí)施例如，設(shè)立專項(xiàng)基金，支持煤炭企業(yè)去產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型升級(jí)；提供貸款貼息和稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和環(huán)保改造；推動(dòng)煤炭企業(yè)發(fā)行綠色債券，籌集資金用于環(huán)保項(xiàng)目和技術(shù)研發(fā) 總體來(lái)看，煤炭供給側(cè)改革的實(shí)施離不開(kāi)一系列強(qiáng)有力的政策、措施的支持這些政策、措施不僅有效推動(dòng)了煤炭行業(yè)去產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提升供給質(zhì)量，還為煤炭行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

原料

2月5日Mysteel再生鋁晨會(huì)紀(jì)要

美方單邊加征關(guān)稅的做法嚴(yán)重違反世界貿(mào)易組織規(guī)則經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年2月10日起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅其中，對(duì)煤炭、液化天然氣加征15%關(guān)稅；對(duì)原油、農(nóng)業(yè)機(jī)械、大排量汽車、皮卡加征10%關(guān)稅；②美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月29日宣布，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在4.25%-4.5%的區(qū)間，這是美聯(lián)儲(chǔ)自去年9月開(kāi)啟降息周期以來(lái)首次暫停降息，符合外界普遍預(yù)期；③中國(guó)1月財(cái)新制造業(yè)PMI為50.1，前值50.5，連續(xù)第四個(gè)月維持在榮枯線上。

行情簡(jiǎn)評(píng)

必和必拓?cái)R置收購(gòu)英美資源的計(jì)劃：股價(jià)漲太多了！

過(guò)去12個(gè)月，在倫敦上市的英美資源集團(tuán)的股價(jià)上漲了40%，而在鐵礦石價(jià)格下跌的背景下，必和必拓同期股價(jià)下跌了17% 投資管理公司Ninety One的基金經(jīng)理George Cheveley表示，從表面上看，必和必拓的報(bào)價(jià)已經(jīng)反映了他們認(rèn)為合理的價(jià)格，那么提高出價(jià)就沒(méi)有明顯的理由或動(dòng)機(jī)了 此外，英美資源去年成功以49億美元出售了其在澳大利亞的煤炭資產(chǎn)，并且正在接近達(dá)成一項(xiàng)關(guān)于其在巴西鎳礦的交易，預(yù)計(jì)將在接下來(lái)的幾周內(nèi)宣布。

聚焦

煤炭板塊震蕩走強(qiáng)，行業(yè)基金水漲船高

記者發(fā)現(xiàn)，黃海憑借該基金，暫時(shí)躋身今年的主動(dòng)權(quán)益類基金“前30強(qiáng)”榜單，而近期煤炭股表現(xiàn)強(qiáng)勁，萬(wàn)家精選A排名有望在最后的“沖刺階段”再進(jìn)一步 萬(wàn)家基金表示，供給端來(lái)看，近期山西等地安監(jiān)停產(chǎn)的煤礦依然較多，整體供給收縮的態(tài)勢(shì)未明顯改變；需求端來(lái)看，隨著冬季全國(guó)寒潮到來(lái)，煤炭需求旺季到來(lái)，供需缺口有望擴(kuò)大，動(dòng)力煤庫(kù)存得到去化，為明年價(jià)格中樞的上移提供支撐。

爐料

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)開(kāi)幕致辭——印尼能源和礦產(chǎn)資源部煤炭司司長(zhǎng) Lana Saria

我們公共電力的煤炭銷售價(jià)格是70美元/噸，并規(guī)定出口凈零，罰款和賠償基金的情況 關(guān)于開(kāi)采執(zhí)照的問(wèn)題，在2020年在管理方面有一個(gè)戰(zhàn)略條例，2020年的法律出臺(tái)以后，省級(jí)地方政府?dāng)U大了在礦產(chǎn)和煤炭開(kāi)發(fā)中的作用，不論過(guò)去還是未來(lái)，在礦產(chǎn)和煤炭開(kāi)發(fā)管理中都具有戰(zhàn)略的作用 除此之外，關(guān)于開(kāi)礦國(guó)家執(zhí)照頒發(fā)的情況，2023年11月份的時(shí)候總共頒發(fā)981個(gè)，915個(gè)是IUP，即采礦業(yè)務(wù)的執(zhí)照。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

【銀河期貨】電解鋁需求韌性仍存 供應(yīng)邊際趨于寬松

受訪人員：銀河期貨有限公司 師富廣 客戶觀點(diǎn)： 短期邏輯：政策和供應(yīng)占主導(dǎo)邏輯，需求進(jìn)入淡季：目前廣東、鞏義地區(qū)明顯進(jìn)入淡季，庫(kù)存企穩(wěn)開(kāi)始增加，無(wú)錫地區(qū)受益于出口和新能源相關(guān)行業(yè)的訂單，表現(xiàn)維持較好的態(tài)勢(shì)；供應(yīng)較低：1、短期運(yùn)行產(chǎn)能供應(yīng)維持低位，去年同期運(yùn)行產(chǎn)能3950萬(wàn)噸，目前3820萬(wàn)噸，絕對(duì)值少了130萬(wàn)噸；2、進(jìn)口窗口持續(xù)中斷，進(jìn)口補(bǔ)充不足，1月份~2月份進(jìn)口估計(jì)很少；3、鋁水轉(zhuǎn)化率偏高，鑄錠少，結(jié)構(gòu)性因素導(dǎo)致鋁錠庫(kù)存少，春節(jié)累庫(kù)節(jié)后高峰期大概在120萬(wàn)噸上下，較低的水平，但是鋁棒庫(kù)存會(huì)比較高；政策情緒偏暖：近期政策陸續(xù)支撐市場(chǎng)情緒，央行周一降息（預(yù)期內(nèi)），但是周二的新聞發(fā)布會(huì)大超預(yù)期，“鴿聲嘹亮”，就差自己親自下場(chǎng)，發(fā)改委催促重大項(xiàng)目抓緊落地，所以短期政策屬性比較樂(lè)觀；能源屬性再次發(fā)力：煤炭價(jià)格再度大漲，全球能源價(jià)格維持高位，鋁一定程度被做為煤炭的替代品炒作；供應(yīng)鏈危機(jī)：山東地區(qū)氧化鋁大規(guī)模減產(chǎn)，山西河南有概率加入，氧化鋁產(chǎn)量大減對(duì)電解鋁的影響會(huì)存在不確定性，有一定概率影響電解鋁供應(yīng)； 中長(zhǎng)期邏輯：供應(yīng)端短期雖遇到挫折，但中期維持產(chǎn)能爬坡，大周期遭遇產(chǎn)能天花板，2022年電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，前低后高，目前運(yùn)行產(chǎn)能大概3820萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)至2022年底運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)到4100~4150萬(wàn)噸的水平，全年產(chǎn)量根據(jù)投產(chǎn)節(jié)奏預(yù)計(jì)在3920~4000萬(wàn)噸的區(qū)間，取決于投產(chǎn)的進(jìn)度，國(guó)內(nèi)供應(yīng)前緊后松；需求端：需求的慣性以及地產(chǎn)后端竣工的尾聲，新能源及光伏領(lǐng)域的爆發(fā)式增長(zhǎng)，板帶箔、組件出口維持高位，導(dǎo)致上半年需求維持韌性增長(zhǎng)，光伏+汽車是確定性大幅增長(zhǎng)的，核心在于地產(chǎn)，只要地產(chǎn)企穩(wěn)，需求就是增長(zhǎng)的，地產(chǎn)弱勢(shì)，需求就會(huì)持平甚至下行，所以近期地產(chǎn)政策的偏暖預(yù)期給市場(chǎng)信心；伴隨下半年全球加息推進(jìn)，全球需求下行，出口預(yù)期減少，國(guó)內(nèi)地產(chǎn)周期帶來(lái)的負(fù)面影響傳導(dǎo)至竣工端，需求共振減弱，但是上半年預(yù)計(jì)緊平衡； 公司簡(jiǎn)介：銀河期貨有限公司注冊(cè)資本為人民幣23億元，作為上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國(guó)際能源交易中心會(huì)員、中國(guó)金融期貨交易所全面結(jié)算會(huì)員，可代理國(guó)內(nèi)所有品種的期貨交易，提供商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金銷售等多維度矩陣服務(wù)。

鋁

價(jià)格倒掛疊加國(guó)企改革預(yù)期，機(jī)構(gòu)看好煤炭股

華南某公募基金經(jīng)理表示，煤炭價(jià)格高位運(yùn)行，但供給依然處于緊張狀態(tài)，行業(yè)高景氣狀態(tài)會(huì)持續(xù)下去從部分煤炭公司的投資價(jià)值看，單單分紅收益就很可觀然而，在資金面寬松的市場(chǎng)環(huán)境下，資金都去追捧新能源、半導(dǎo)體等熱門賽道了，這也是煤炭股被嚴(yán)重低估的一個(gè)重要原因“假以時(shí)日，這些有豐厚利潤(rùn)的公司會(huì)被重新重視，凈利潤(rùn)才是王道” 。

爐料

全國(guó)馬口鐵市場(chǎng)周評(píng):周內(nèi)鋼市表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì) 馬口鐵現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)（2021.7.9-2021.7.16）

5.中國(guó)寶武發(fā)起國(guó)內(nèi)規(guī)模最大碳中和主題基金，總規(guī)模500億元 6.國(guó)家發(fā)改委：為做好迎峰度夏煤炭供應(yīng)保障工作，根據(jù)監(jiān)測(cè)分析情況，準(zhǔn)備投放超過(guò)1000萬(wàn)噸煤炭儲(chǔ)備，主要分布在全國(guó)各地的幾十個(gè)儲(chǔ)煤基地和有關(guān)港口，能夠根據(jù)需要隨時(shí)投放市場(chǎng) 7.國(guó)家發(fā)展改革委環(huán)資司副司長(zhǎng)趙鵬高：我國(guó)將強(qiáng)力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，把堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展作為當(dāng)前工作重點(diǎn)，嚴(yán)控增量項(xiàng)目，加快存量項(xiàng)目改造升級(jí)，扎實(shí)開(kāi)展鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能“回頭看”，嚴(yán)防過(guò)剩產(chǎn)能死灰復(fù)燃。

每周評(píng)述

全國(guó)人大代表、神火集團(tuán)董事長(zhǎng)李煒：建議妥善解決去產(chǎn)能煤炭企業(yè)資產(chǎn)債務(wù)問(wèn)題

二是盡快修訂和完善《破產(chǎn)法》李煒建議，按照市場(chǎng)化、法治化的原則，通過(guò)兼并重組、債務(wù)重組、破產(chǎn)清算等多種渠道，依法依規(guī)處置好去產(chǎn)能煤礦涉及的資產(chǎn)債務(wù)問(wèn)題 三是加大政策支持與協(xié)調(diào)力度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股工作，支持金融機(jī)構(gòu)、基金等機(jī)構(gòu)與煤炭企業(yè)聯(lián)合設(shè)立基金，多渠道籌集資金，穩(wěn)妥推動(dòng)債轉(zhuǎn)股落地，切實(shí)降低企業(yè)的桿杠率，有效控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 據(jù)了解，2016年以來(lái)，在國(guó)家有關(guān)部門和地方政府的推動(dòng)下，煤炭企業(yè)認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)發(fā)〔2106〕7號(hào)文件精神，著力推動(dòng)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，累計(jì)關(guān)閉退出落后產(chǎn)能近9億噸/年。

爐料

我國(guó)實(shí)現(xiàn)“碳中和”的12條政策建議

由于我國(guó)地域遼闊，各地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、資源稟賦不一樣，不同地方、行業(yè)、企業(yè)將面臨不同的約束與挑戰(zhàn)例如，低碳轉(zhuǎn)型肯定會(huì)加速“去煤化”，就會(huì)有大量的職工要從煤炭等高碳產(chǎn)業(yè)鏈中轉(zhuǎn)移出來(lái)，這對(duì)于山西、內(nèi)蒙古等傳統(tǒng)的煤炭富集且經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低的地區(qū)來(lái)說(shuō)，影響較大成本高，轉(zhuǎn)型陣痛更為明顯這就需要借鑒歐盟的公平轉(zhuǎn)型機(jī)制，由國(guó)家設(shè)立低碳轉(zhuǎn)型或“碳中和”相關(guān)基金，通過(guò)專項(xiàng)資金，對(duì)這些地方和群體進(jìn)行傾斜，幫助和支持這些地區(qū)傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)工人的培訓(xùn)和轉(zhuǎn)崗，盡量避免出現(xiàn)因低碳轉(zhuǎn)型而導(dǎo)致貧困化等社會(huì)問(wèn)題和不利影響。

國(guó)內(nèi)資訊

兗州煤業(yè)：境內(nèi)煤炭價(jià)格已基本恢復(fù)至去年同期水平

受需求逐步回升，進(jìn)口管控趨嚴(yán)等因素影響，目前境內(nèi)煤炭價(jià)格已基本恢復(fù)至去年同期水平 關(guān)于重組，兗州煤業(yè)表示，公司控股股東兗礦集團(tuán)有限公司與山東能源集團(tuán)有限公司正在推進(jìn)戰(zhàn)略重組事宜2020年8月14日，兗礦集團(tuán)股東山東省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、山東國(guó)惠投資有限公司及山東省社會(huì)保障基金理事會(huì)批準(zhǔn)同意本次合并及相關(guān)事項(xiàng)同日，山東能源和兗礦集團(tuán)簽署了《山東能源集團(tuán)有限公司與兗礦集團(tuán)有限公司合并協(xié)議》。

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