鋼材行業(yè)：警惕情緒降溫帶來的波動

“反內卷”對鋼鐵行業(yè)將產生哪些深遠影響？中國商業(yè)經濟學會副會長宋向清分析認為，2015年供給側結構性改革通過行政手段推動鋼鐵行業(yè)淘汰落后產能，實現(xiàn)了供需再平衡與利潤率顯著改善，而本輪“反內卷”更強調以市場機制與行業(yè)自律為抓手，推動電爐煉鋼占比提升，通過設備更新與智能化改造實現(xiàn)效率升級，進而促進技術迭代與綠色轉型 新湖期貨研究所副所長李明玉表示，當前黑色產業(yè)鏈利潤分配失衡問題突出，鋼廠利潤過度依賴煤炭等原材料的低價讓利，但煤炭企業(yè)在經歷連續(xù)3年價格下跌后，部分已陷入虧損，進一步讓利空間有限。

鋼材

【證券時報】鋼鐵水泥業(yè)發(fā)力“反內卷”

”甘遐勇分析，目前國內鋼鐵行業(yè)整體呈現(xiàn)供大于求局面，消費結構也發(fā)生了巨大變化，呈現(xiàn)出產品結構過剩與供給不足的共存局面目前，海外市場對中國鋼鐵需求量連年增加，使得中國鋼鐵出口持續(xù)上升同時，國內建筑行業(yè)用鋼雖然供過于求，但制造業(yè)用鋼需求量攀升，個別品種甚至出現(xiàn)供不應求的情況 “對于大宗商品而言，由于需求不足，市場價格已經連續(xù)下跌了兩三年整治‘內卷式’競爭，對于上游的煤炭、鋼鐵，新能源材料的工業(yè)硅、碳酸鋰等，有利于限制產能無序擴張，保障企業(yè)利潤。

媒體報道

百年建筑半年報：2025上半年安徽水泥市場回顧及下半年展望

外部沖擊持續(xù)高壓： 長三角過剩熟料及水泥依托長江水道低成本涌入皖江市場，嚴重干擾本地企業(yè)銷售與定價策略2024年底長三角熟料總產能仍高達2億噸，安徽作為核心產區(qū)首當其沖 二、原材料成本分析 1. 煤炭：價格震蕩趨穩(wěn)，仍是最大成本項 2025年上半年秦皇島港均價約619元/噸。

熱點文章

大型煤炭企業(yè)“十五五”規(guī)劃暨高質量發(fā)展座談會在京召開

與會煤炭企業(yè)代表和規(guī)劃領域專家先后圍繞煤炭資源接續(xù)與地質保障、優(yōu)化煤炭生產開發(fā)布局、全國煤炭統(tǒng)一大市場建設、煤炭行業(yè)新質生產力培育、煤炭清潔高效利用、疆煤外運能力建設等重點問題展開深入交流，分享了對煤炭行業(yè)“十五五”發(fā)展趨勢的見解，并提出了具有建設性的意見和建議 王顯政分析了煤炭行業(yè)發(fā)展的新形勢和轉型方向他指出，煤炭在能源體系中的主體地位短期內不可替代，要充分認識煤炭由主體能源向兜底保障支撐性能源轉變、由燃料向燃料和原材料并重轉變的發(fā)展趨勢，結構性調整迫在眉睫，要以科技賦能推動產能優(yōu)化與清潔高效利用，構建傳統(tǒng)能源與可再生能源協(xié)同發(fā)展新格局。

原料

葛洲壩水泥公司：堅持四個聚焦，縱深推進“四大轉型”

聚焦成本管控，強化精益管理提質效 精細管理降本持續(xù)深化對標管理和月度成本分析機制，生產成本保持行業(yè)一流水平大力推行“去中間化”，緊密跟蹤煤炭市場動態(tài)，大宗原燃材料成本管控穩(wěn)中有進試點啟動生產單元管理體制改革，優(yōu)化機構設置及人員配置，人工成本有效優(yōu)化 深化經營提質扎實推進“五大專項行動”，出臺資產負債率和經營性現(xiàn)金流管控、全成本核算等5項工作方案，健全多部門聯(lián)動工作機制，動態(tài)監(jiān)測指標，制定優(yōu)化措施，實現(xiàn)管理費用壓降5%目標，盈利能力顯著改善。

企業(yè)動態(tài)

[純堿月評]：純堿走勢震蕩運行 下游節(jié)前補庫（2024年12月）

三、市場影響因素分析 1）企業(yè)檢修或減量，供應下降 2）企業(yè)高位徘徊，集中度高，局部貨源緊張 3）下游節(jié)前補庫，發(fā)貨量增加 四、下月市場預測 1）成本預測：對于純堿而言，原材料及燃料最近價格波動小，成本影響不大，其中煤炭價格相對前期有所下降。

周/月評

華陽集團完成全年煤炭穩(wěn)產保供任務

夯實“一通三防”管理基礎，加強設備正規(guī)操作、檢修和運行質量管理，做好井下生產必需的設備、備品、配件、支護用品等物資材料的供應保障工作，全力確保煤炭穩(wěn)產高產 對標對表方面，通過外出調研、內部交流等方式，學習先進管理經驗，對標改進工藝、優(yōu)化工序，提高正規(guī)循環(huán)作業(yè)效率堅持“日分析、周通報、月考核”生產分析制度，逐日分解落實生產指標，持續(xù)推進“一優(yōu)三減”工作，在降低成本、提高工效上下功夫 產銷協(xié)調方面，動態(tài)掌握煤炭市場變化及用戶煤質需求，加強與生產礦井、鐵路部門、保供單位的全過程溝通和精準對接，緊盯保供序時進度，合理排布發(fā)運計劃，確保產、運、銷各環(huán)節(jié)工作銜接順暢、均衡有序，確保集團穩(wěn)產保供完成率在省內始終名列前茅。

原料

[除草劑周評]：除草劑盤整為主（20240830-0905）

操盤必讀

張宏：2024年中國煤炭行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展展望

前5個月，我國出口機電產品5.87萬億元，增長7.9%，占出口總值的59%機電產品出口間接帶動鋼鐵材料出口增長，間接支撐煤炭需求而房地產政策落地落實仍需政策推動，總體來看房地產市場仍面臨調整壓力，新房市場或仍處于筑底階段，對下半年煤炭市場拉動作用仍顯偏弱 然后他對煤炭產業(yè)鏈供應鏈融合發(fā)展形勢進行了分析，當前煤炭產業(yè)以供給側結構性改革為動力，跨上了高質量發(fā)展的新階段。

主題大會

[除草劑周評]：除草劑行情弱勢（20240809-0815）

操盤必讀

月評：供應偏緊局面尚未扭轉 7月氧化鋁價格高位震蕩

六、港口庫存 截止2024年7月25日，據(jù)Mysteel統(tǒng)計10個主流港口氧化鋁現(xiàn)貨庫存量為5.3萬噸，較上月（2024年6月27日）減少5.7萬噸受內外價差及海外現(xiàn)貨緊張影響，短期進口窗口關閉，雖然近期海外氧化鋁價格小幅回落，但對比國內市場仍不具備進口優(yōu)勢，多地港口庫存繼續(xù)下降 七、成本及利潤分析 7月份國內氧化鋁原材料價格整體以穩(wěn)中偏強運行為主，鋁土礦及燒堿采購成本繼續(xù)上漲，高溫天氣對煤炭價格也形成利好。

月報

2024年夏季全國煤炭交易會在鄂爾多斯市開幕

報告全面總結了能源安全新戰(zhàn)略提出10年來，煤炭產業(yè)鏈供應鏈融合發(fā)展取得的顯著成效，分析了煤炭在推動雙碳戰(zhàn)略和新型能源體系建設中的使命和任務，提出煤炭行業(yè)要深入貫徹落實黨的二十屆三中全會精神，加快建設全國煤炭統(tǒng)一大市場，努力構建煤炭產業(yè)鏈供應鏈高質量發(fā)展新格局；深入開展煤炭資源精細勘查與科學評價，推進大型現(xiàn)代化智能化煤礦建設，提高煤炭產業(yè)生產力總體水平；發(fā)揮產業(yè)協(xié)同優(yōu)勢，加強煤炭長距離輸送與儲備體系建設，提高煤炭供應與應急保障能力；深化體制機制改革，推進煤電一體化發(fā)展，更好發(fā)揮煤電“壓艙石”和基礎性支撐作用；堅持科技創(chuàng)新引領，突破關鍵核心技術，推動現(xiàn)代煤化工和煤基新材料產業(yè)向精細化高端化低碳化發(fā)展。

爐料

百年建筑半年報：2024上半年京津冀水泥市場回顧及下半年展望

2024年上半年，華北地區(qū)窯線運轉率總體符合季節(jié)性市場一季度隨著市場逐步回暖，窯線運轉率略有提升，隨著四五月份進入施工旺季，需求增加，窯線運轉率隨之增加，部分水泥企業(yè)月均停窯10天 2.3原材料端分析 據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，自年初以來，煤炭價格一直保持低位運行，自三月開始下滑，四月開始小幅上漲，小幅漲價一直持續(xù)至六月，后又進入小幅下滑趨勢。

研究報告

Mysteel周報：機械原材料價格監(jiān)測（6.3-6.7）

綜合來看，在去庫降庫成為持續(xù)化的背景之下，短期內市場宏觀預期刺激性減小即將進入六月，作為傳統(tǒng)消費淡季，需求或進一步有所縮減綜合來看，預計本周全國型鋼價格將趨弱運行 三、機械行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內容摘要④——銅： 宏觀方面，5月份，制造業(yè)采購經理指數(shù)(PMI)為49.5%，比上月下降0.9個百分點，制造業(yè)景氣水平有所回落；國務院表示從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產能，逐步取消各地新能源汽車購買限制，嚴格合理控制煤炭消費。

機械

Mysteel周報：船舶原材料價格（6.3-6.7）

綜合來看，在去庫降庫成為持續(xù)化的背景之下，短期內市場宏觀預期刺激性減小即將進入六月，作為傳統(tǒng)消費淡季，需求或進一步有所縮減綜合來看，預計本周全國型鋼價格將趨弱運行 船舶行業(yè)原材料基本面分析——有色篇 主要內容摘要③——銅： 宏觀方面，5月份，制造業(yè)采購經理指數(shù)(PMI)為49.5%，比上月下降0.9個百分點，制造業(yè)景氣水平有所回落；國務院表示從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產能，逐步取消各地新能源汽車購買限制，嚴格合理控制煤炭消費。

船舶

張宏：促進煤炭經濟健康平穩(wěn)運行

針對當前煤炭市場供需形勢，張宏表示，我國宏觀經濟長期回升向好的趨勢沒有改變，煤炭消費需求仍將保持適度增長態(tài)勢，煤炭企業(yè)應堅定信心，密切關注供需變化，加強市場分析研判，完善運行體制機制，在確保煤礦安全生產的基礎上，努力提高煤炭穩(wěn)定供應能力；嚴格落實煤炭中長期合同制度和基礎價+浮動價的定價機制，堅持誠信經營，提高合同履約兌現(xiàn)率，維護煤炭產業(yè)鏈供應鏈安全，促進煤炭經濟健康平穩(wěn)運行他強調，“十四五”“十五五”時期是煤炭行業(yè)轉型發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期，煤炭企業(yè)應注重政策研究，加強戰(zhàn)略規(guī)劃，強化合規(guī)管理，加快人才培養(yǎng)，提升科技創(chuàng)新能力，促進產業(yè)優(yōu)化升級，超前謀劃老礦區(qū)轉型，培育發(fā)展新能源、新材料、高端制造等戰(zhàn)略性新興產業(yè)，建設現(xiàn)代化產業(yè)體系，發(fā)展新質生產力，持續(xù)推進煤炭經濟高質量發(fā)展。

爐料

重慶公布2024年市級重點項目清單，總投資約4.4萬億元

基建

Mysteel：2024上海鋼聯(lián)新春團拜會——建筑鋼材上海站

上海市建筑材料行業(yè)協(xié)會建筑鋼材分會秘書長 王濤 上海鋼聯(lián)副總裁 任竹倩 下面正式進入會議主題演講環(huán)節(jié)： 首先由上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部副總經理張鵬為大家做《2024年Mysteel煤炭產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)核心指標》的主題演講，他從煤焦的價格、供給、庫存、宏觀等角度做了相關分析和總結，為我們了解全國煤焦市場做出了重要解讀。

鋼材

Mysteel2024新春團拜會--煤焦運城站圓滿落幕

他分別從鋼鐵產業(yè)鏈主要品種基本面因素分析、目前黑色系行情的探討、后期煤焦市場關注點與交易策略建議這三個方面做了詳細分析首先從鋼鐵產業(yè)鏈主要品種成材的供給需求價格，成本，現(xiàn)貨利潤，盤面利潤，鐵礦焦炭焦煤的供需等基本面因素分析隨后進行目前黑色系行情的探討：春節(jié)前后鋼材價格二次下滑的主要因素就是高庫存和成本下滑，疊加需求疲弱，未來鋼材價格反彈需要上述三個因素各個擊破，那么時間跨度顯得更為重要；從周期與空間定位來看，每年3月份黑色系商品趨勢延續(xù)后變盤可能性較大，今年需注 意下跌時間線提前；同時也要關注基本面的最大可能變化，一是成材需求啟動與庫存去化力量對比，二是鋼廠利潤回升（虧損減少）后對原材料壓力減輕情況；三是山西煤炭領域限“三超”與能源保供的優(yōu)先級。

煤焦

百年建筑：再漲30，安徽水泥為何連漲三輪？

九月以來，安徽各地前后通知上漲10-20元/噸，后市場需求不及預期，價格出現(xiàn)了一定程度的回落至十月底之前各地的“價格戰(zhàn)”愈演愈烈，導致水泥價格不升反降，逐步壓至成本紅線，各大廠商壓力增大，喊漲情緒高漲，后各地均在十月底至十一月初再次推漲20元/噸，后經市場反饋，價格再次滑落 那么本次安徽合肥區(qū)域的推漲是會持續(xù)堅挺，還是會出現(xiàn)第三次的“滑落”呢，我們來分析下本次漲價的原因： 一、原材料價格上漲，成本端壓力增大 受大宗原材料煤炭等材料價格上漲影響，多數(shù)廠家反饋成本壓力增加，“虧本”已成為行業(yè)內出現(xiàn)頻率較高的字眼，但為了避免流失核心客戶，廠家們不得不降價銷售，但原材上漲，成本壓力的增加讓廠家“喊漲”的聲音愈發(fā)強烈。

日評