Mysteel：供需寬松延續(xù)三季度煤炭價格難言樂觀

需求端，下游鋼廠開工率和鐵水產(chǎn)量高位，剛需提供一定支撐，但貿(mào)易摩擦等影響市場情緒，預(yù)計價格短期內(nèi)弱穩(wěn)，長期或受供需變化影響波動6月10日，晉城燒結(jié)煤價格727元/噸，環(huán)比下跌6元/噸，同比下跌403元/噸，跌幅35% 5.無煙塊煤價格呈下行態(tài)勢 供應(yīng)端，煤炭產(chǎn)量目標增加，無煙煤產(chǎn)量穩(wěn)定增長，供應(yīng)充足需求端，尿素市場產(chǎn)能過剩，固定床裝置淘汰，民用市場萎縮，需求持續(xù)收縮。

煤焦熱點

[隆眾聚焦]：2024年加氫苯銷量復(fù)盤 貨源流通廣泛

東北、西北較為過剩，是主要貨源流程區(qū)域，其他區(qū)域也存在一定供應(yīng)缺口 我國原油、煤炭資源多分布東北、西北地區(qū)，作為煉油、煤焦化過程中的副產(chǎn)品石油苯、加氫苯，自然供應(yīng)較為充足，而該兩個區(qū)域的需求卻有限，長期是石油苯的凈流出區(qū)域。

隆眾分析

鄂爾多斯市建能能源有限責任公司泰生煤礦產(chǎn)能指標公示

鄂爾多斯市建能能源有限責任公司泰生煤礦為我區(qū)2024年計劃關(guān)閉退出煤礦，生產(chǎn)能力60萬噸/年，屬于長期停產(chǎn)煤礦，不享受中央及自治區(qū)獎補資金，產(chǎn)能指標可以自主交易根據(jù)國家發(fā)展改革委辦公廳等4部門《關(guān)于進一步完善煤炭產(chǎn)能置換政策加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放促進落后產(chǎn)能有序退出的通知》（發(fā)改辦能源〔2018〕151號）有關(guān)規(guī)定，鄂爾多斯市建能能源有限責任公司泰生煤礦產(chǎn)能置換指標可按200%折算 根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2016〕7號）等文件規(guī)定，現(xiàn)對鄂爾多斯市建能能源有限責任公司泰生煤礦產(chǎn)能置換指標折算情況予以公示，公示日期2024年8月12日至8月21日。

原料

[船用油]: 冷靜心態(tài)占據(jù)主導(dǎo)，市場商談表現(xiàn)清冷

船用180CST價格,船用380CST價格,山東浩寶工貿(mào)船用380CST價格

熱點聚焦

Mysteel：4月16日西南市場噴吹煤價格行情

Mysteel煤焦：16日西南主要市場噴吹煤價格偏穩(wěn)運行供應(yīng)方面，云南區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)，曲靖片區(qū)煤礦產(chǎn)量庫存量及市場供應(yīng)量整體變化不大，出貨情況正常價格方面，因本地鋼廠鋼材利潤不佳，鋼材產(chǎn)能過剩，噴吹原料需求減少等原因，鋼廠到廠價格偏弱，后期煤礦對煤價下行趨勢抵制情緒偏強，供貨鋼廠情緒偏弱，當前鋼廠到廠價格暫穩(wěn)，暫無繼續(xù)下調(diào)；昭通片區(qū)調(diào)研煤廠生產(chǎn)情況不穩(wěn)定，煤炭市場供應(yīng)量一般，當前無煙噴吹煤價格暫穩(wěn)；貴州區(qū)域內(nèi)主流大礦生產(chǎn)供應(yīng)正常，貧瘦噴吹煤長協(xié)價格目前暫穩(wěn)；四川區(qū)域內(nèi)主流煤企維持正常生產(chǎn)銷售，瘦煤噴吹煤月度長協(xié)有補跌預(yù)期，市場偏弱運行；下游方面，當?shù)劁搹S鋼材利潤情況不佳，長期處于虧損狀態(tài)，仍需向成本端尋求利潤，部分鋼企實行降庫存策略，采購量較低，整體維持合理化庫存，持續(xù)考慮性價比拿貨，對原料持續(xù)壓價采購，市場悲觀情緒占據(jù)主導(dǎo)地位。

日評

Mysteel：4月15日西南市場噴吹煤價格行情

Mysteel煤焦：15日西南主要市場噴吹煤價格暫穩(wěn)運行供應(yīng)方面，云南區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)節(jié)奏，曲靖片區(qū)煤礦產(chǎn)量庫存量一般，市場供應(yīng)量整體變化不大，出貨情況良好價格方面，前期基于本地鋼廠鋼材利潤不佳，鋼材產(chǎn)能過剩，噴吹原料需求減少等原因，價格持續(xù)下調(diào)，后期煤礦對煤價下行趨勢抵制情緒偏強，供貨鋼廠情緒偏弱，當前鋼廠采購價格暫穩(wěn)，暫無繼續(xù)下調(diào)；昭通片區(qū)調(diào)研煤廠生產(chǎn)暫未恢復(fù)正常，煤炭市場供應(yīng)量一般，當前無煙噴吹煤價格暫穩(wěn)；貴州區(qū)域內(nèi)主流大礦生產(chǎn)供應(yīng)正常，貧瘦噴吹煤長協(xié)價格目前暫穩(wěn)；四川區(qū)域內(nèi)主流煤企維持正常生產(chǎn)銷售，瘦煤噴吹煤月度長協(xié)有補跌預(yù)期，市場偏弱運行；下游方面，當?shù)劁搹S鋼材利潤情況不佳，長期處于虧損狀態(tài)，仍需向成本端尋求利潤，部分鋼企實行降庫存策略，采購量較低，整體維持合理化庫存，持續(xù)考慮性價比拿貨，對原料持續(xù)壓價采購，市場悲觀情緒占據(jù)主導(dǎo)地位。

日評

Mysteel：4月12日西南市場噴吹煤價格行情

Mysteel煤焦：12日西南主要市場噴吹煤價格暫穩(wěn)運行供應(yīng)方面，云南區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)節(jié)奏，曲靖片區(qū)煤礦產(chǎn)量庫存量一般，市場供應(yīng)量整體變化不大，出貨情況良好價格方面，前期基于本地鋼廠鋼材利潤不佳，鋼材產(chǎn)能過剩，噴吹原料需求減少等原因，價格持續(xù)下調(diào)，后期煤礦對煤價下行趨勢抵制情緒偏強，供貨鋼廠情緒偏弱，當前鋼廠采購價格暫穩(wěn)，暫無繼續(xù)下調(diào)；昭通片區(qū)調(diào)研煤廠生產(chǎn)暫未恢復(fù)正常，煤炭市場供應(yīng)量一般，當前無煙噴吹煤價格暫穩(wěn)；貴州區(qū)域內(nèi)主流大礦生產(chǎn)供應(yīng)正常，貧瘦噴吹煤4月份長協(xié)價格正在商議中，目前暫無調(diào)整；四川區(qū)域內(nèi)主流煤企維持正常生產(chǎn)銷售，瘦煤噴吹煤月度長協(xié)有補跌預(yù)期，市場偏弱運行；下游方面，當?shù)劁搹S鋼材利潤情況不佳，長期處于虧損狀態(tài)，仍需向成本端尋求利潤，部分鋼企實行降庫存策略，采購量較低，整體維持合理化庫存，持續(xù)考慮性價比拿貨，對原料持續(xù)壓價采購，市場悲觀情緒占據(jù)主導(dǎo)地位。

日評

Mysteel：4月11日西南市場噴吹煤價格行情

Mysteel煤焦：11日西南主要市場噴吹煤價格暫穩(wěn)運行供應(yīng)方面，云南區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦生產(chǎn)基本正常，曲靖片區(qū)煤礦產(chǎn)量庫存量整體一般，市場供應(yīng)量尚可價格方面，前期基于本地鋼廠鋼材利潤不佳，鋼材產(chǎn)能過剩，噴吹原料需求減少等原因，價格持續(xù)下調(diào)，后期煤礦對煤價下行趨勢抵制情緒偏強，供貨鋼廠情緒偏弱，當前鋼廠采購價格暫穩(wěn)，暫無繼續(xù)下調(diào)；昭通片區(qū)調(diào)研煤廠生產(chǎn)暫未恢復(fù)正常，煤炭市場供應(yīng)量一般，當前無煙噴吹煤價格暫穩(wěn)；貴州區(qū)域內(nèi)主流大礦生產(chǎn)供應(yīng)正常，貧瘦噴吹煤4月份長協(xié)價格正在商議中，目前暫無調(diào)整；四川區(qū)域內(nèi)主流煤企維持正常生產(chǎn)銷售，瘦煤噴吹煤月度長協(xié)有補跌預(yù)期，市場偏弱運行；下游方面，當?shù)劁搹S鋼材利潤情況不佳，長期處于虧損狀態(tài)，仍需向成本端尋求利潤，部分鋼企實行降庫存策略，采購量較低，整體維持合理化庫存，持續(xù)考慮性價比拿貨，對原料持續(xù)壓價采購，市場悲觀情緒占據(jù)主導(dǎo)地位。

日評

多地煤礦傳聞停產(chǎn)，焦煤大行情要來了？

焦煤方面，受安全事故影響，部分煤礦存在減產(chǎn)停產(chǎn)，短期對供應(yīng)產(chǎn)生擾動，焦煤價格偏強運行研報進一步顯示，整體焦煤產(chǎn)量持穩(wěn)，加之海外焦煤進口充足，焦煤供應(yīng)整體寬松，而在較高鐵水產(chǎn)量的背景下，焦煤需求尚可形成庫存去化短期來看，煤炭屬于消費旺季，焦煤價格存在支撐，且下游仍有補庫訴求，價格呈現(xiàn)偏強表現(xiàn)同樣受未來壓產(chǎn)政策影響，將形成焦煤的供給過剩局面，因此長期來看，在焦煤供給寬松的情況下，售煤價格易跌難漲。

爐料

焦煤強勢上漲超4%，第二輪提價落地疊加供應(yīng)擾動，雙焦短期或強勢難改

焦煤方面，昨日山西兩煤礦受安全事故影響責令停產(chǎn)，短期對供應(yīng)存在擾動，焦煤價格偏強運行華泰研報認為，整體焦煤產(chǎn)量持穩(wěn)，加之海外焦煤進口充足，焦煤供應(yīng)整體寬松，而在較高鐵水產(chǎn)量的背暑下，焦煤需求尚可，形成庫存去化，短期來看，煤炭屬于消費旺季，焦煤價格存在支撐，目下游仍有補庫訴求，價格呈現(xiàn)偏強表現(xiàn)同樣受未來壓產(chǎn)政策影響，將形成焦煤的供給過剩局面，因此長期來看，在焦煤供給寬松的情況下，焦煤價格易跌難漲。

爐料

Mysteel半年報：2023年下半年噴吹煤價格震蕩運行

噴吹煤價格整體呈持續(xù)下滑的趨勢，以長治地區(qū)為例，截止7月10日累計下跌900元/噸下半年國內(nèi)產(chǎn)量方面降繼續(xù)實施煤炭增產(chǎn)保供的政策，煤礦開工率維持高位：鋼廠由于市場交投環(huán)境偏弱以及產(chǎn)能過剩狀態(tài)等原因，鋼廠或長期維持低庫存策略；下半年金九銀十傳統(tǒng)消費旺季，鋼材市場需求或有階段性增量，鋼鐵限產(chǎn)政策或成為提振鋼材價格的直接有效支撐，將對噴吹煤需求形成利空壓力：電廠反面長協(xié)煤保障及整體供應(yīng)充足，綜上下半年需求端難有明顯向好，預(yù)計噴吹煤需求繼續(xù)下滑。

月評

[硝酸月評]：供應(yīng)端過剩明顯 酸市快速下沉后窄幅低走運作（2023年6月）

月內(nèi)除章丘日月長期停車外，江蘇淮河、寧夏潤夏裝置停車周期多在半月有余，而后河北冀衡、劉化、金雅德裝置減產(chǎn)、短期停車后，隨著戴夢特與前期檢修廠家陸續(xù)恢復(fù)，市場貨源量有序補充，遼陽石化月內(nèi)穩(wěn)定運行，僅河南、四川主力酸企被動壓產(chǎn)，濃硝酸整體開工水平仍顯提升，6月國內(nèi)硝酸產(chǎn)能利用率較5月份開工相比呈增加走勢 2）6月份合成氨市場重心走低，供應(yīng)面上因國內(nèi)前期檢修裝置恢復(fù)及進口貨源流入市場供應(yīng)明顯過剩，悲觀情緒發(fā)酵且下旬正值端午假期，廠家以排庫為主，受煤炭松動影響下，雖階段性減少氨廠生產(chǎn)壓力，但市場供需持續(xù)弱勢，主流價格持續(xù)走低。

月評

Mysteel：市場情緒好轉(zhuǎn) 焦炭價格企穩(wěn)反彈

目前來看，煤炭短期受到煤礦安全檢查和下游需求回暖等影響，價格成本支撐增強，焦炭供應(yīng)穩(wěn)定，出貨壓力減輕，下游剛需補庫疊加投機情緒釋放，且鋼企盈利狀況好轉(zhuǎn)，焦企低庫存和鐵水產(chǎn)量高位下，焦炭提漲聲音增強但從鋼材淡季考慮，鋼材需求后期仍將面臨淡季承壓，鋼材價格持續(xù)性面臨考驗鋼廠對原料庫存仍將保持低庫存剛需補庫，疊加焦炭產(chǎn)能過剩，在有利潤下，生產(chǎn)積極性較高，供應(yīng)端很難出現(xiàn)明顯缺口，所以長期看焦炭反彈空間有限，短期鋼焦仍處博弈中。

煤焦熱點

內(nèi)蒙古能源局對內(nèi)蒙古寧發(fā)礦業(yè)一礦、二礦產(chǎn)能指標的公示

內(nèi)蒙古寧發(fā)礦業(yè)有限責任公司一礦、二礦為我區(qū)2023年關(guān)閉退出煤礦，建設(shè)規(guī)模分別為60萬噸/年、120萬噸/年，屬于長期停建煤礦，不享受中央及自治區(qū)獎補資金，產(chǎn)能指標可以自主交易根據(jù)國家發(fā)改委等4部門《關(guān)于進一步完善煤炭產(chǎn)能置換政策和加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放促進落后產(chǎn)能有序退出的通知》（發(fā)改辦能源〔2018〕151號）有關(guān)規(guī)定，內(nèi)蒙古寧發(fā)礦業(yè)有限責任公司一礦、二礦產(chǎn)能置換指標可按200%折算 根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2016〕7號）等文件規(guī)定，現(xiàn)對內(nèi)蒙古寧發(fā)礦業(yè)有限責任公司一礦、二礦產(chǎn)能置換指標折算情況予以公示，公示日期2023年4月28日至5月8日，聯(lián)系電話：0471-5221885。

爐料

內(nèi)蒙古寧發(fā)礦業(yè)一礦、二礦產(chǎn)能指標公示

內(nèi)蒙古寧發(fā)礦業(yè)有限責任公司一礦、二礦為我區(qū)2023年關(guān)閉退出煤礦，建設(shè)規(guī)模分別為60萬噸/年、120萬噸/年，屬于長期停建煤礦，不享受中央及自治區(qū)獎補資金，產(chǎn)能指標可以自主交易根據(jù)國家發(fā)改委等4部門《關(guān)于進一步完善煤炭產(chǎn)能置換政策和加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放促進落后產(chǎn)能有序退出的通知》（發(fā)改辦能源〔2018〕151號）有關(guān)規(guī)定，內(nèi)蒙古寧發(fā)礦業(yè)有限責任公司一礦、二礦產(chǎn)能置換指標可按200%折算 根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2016〕7號）等文件規(guī)定，現(xiàn)對內(nèi)蒙古寧發(fā)礦業(yè)有限責任公司一礦、二礦產(chǎn)能置換指標折算情況予以公示，公示日期2023年4月28日至5月8日，聯(lián)系電話：0471-5221885。

爐料

山東水泥協(xié)會：產(chǎn)能嚴重過剩的局面未得到根本性改變

一年來，組織全省熟料企業(yè)嚴格落實采暖季錯峰生產(chǎn)135天、主動實施夏秋季錯峰生產(chǎn)70天，全年錯峰生產(chǎn)205天，總體停窯率達到95%以上，有效控制了產(chǎn)能發(fā)揮，保持市場秩序平穩(wěn)有序全年累計壓減熟料產(chǎn)量突破6000萬噸，減少煤炭消耗780萬噸，減少二氧化碳排放量5187萬噸，減少氮氧化物排放量7.2萬噸，減少粉塵排放0.53萬噸 目前山東省水泥行業(yè)發(fā)展面臨的短板和不足有：產(chǎn)能嚴重過剩的局面沒有得到根本性改變；錯峰生產(chǎn)和行業(yè)自律缺乏剛性約束機制，個別熟料企業(yè)長期錯峰生產(chǎn)落實不到位，行業(yè)平穩(wěn)高效運行根基不窂；水泥產(chǎn)業(yè)鏈面臨的困難多，發(fā)展相對緩慢。

行業(yè)資訊

上游煤價高企 下游樓市不振 “夾在中間”的海螺水泥凈利潤降逾五成

一位水泥行業(yè)分析人士對財聯(lián)社記者表示，上游煤炭燃料等成本漲價，水泥是要往下游傳導(dǎo)的但是去年下游需求比較差，價格傳導(dǎo)能力不足，加上水泥行業(yè)長期存在的產(chǎn)能過剩壓力，行業(yè)盈利能力整體處于低位 從近期披露業(yè)績情況看，受上述因素影響，主要水泥廠商在去年普遍業(yè)績承壓其中，華新水泥預(yù)計公司2022年歸母凈利潤為25.21億元到28.42億元，同比減少53%至47%；中國建材全年純利為79.62億元，同比下降51.2%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

內(nèi)蒙古對科左中旗寶龍山煤礦產(chǎn)能指標公示

科左中旗寶龍山金田礦業(yè)有限公司寶龍山煤礦為我區(qū)2023年關(guān)閉退出煤礦，生產(chǎn)能力90萬噸/年，屬于長期停產(chǎn)煤礦，不享受中央及自治區(qū)獎補資金，產(chǎn)能指標可以自主交易根據(jù)國家發(fā)改委等4部門《關(guān)于進一步完善煤炭產(chǎn)能置換政策和加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放促進落后產(chǎn)能有序退出的通知》（發(fā)改辦能源〔2018〕151號）有關(guān)規(guī)定，寶龍山煤礦產(chǎn)能置換指標可按200%折算 根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2016〕7號）等規(guī)定，現(xiàn)對寶龍山煤礦產(chǎn)能置換指標折算情況予以公示，公示日期2023年3月27日至4月2日，聯(lián)系電話：0471-5221885。

爐料

Mysteel：產(chǎn)能過剩情況下，焦價如何演變

2023年煤炭供應(yīng)有所緩和，長期來看，預(yù)計煉焦煤呈累庫趨勢，煤價有下調(diào)預(yù)期短期因煉焦煤供應(yīng)釋放節(jié)奏問題，原料焦煤尚未大幅累庫、下游需求也持續(xù)上升，煉焦煤暫不具備大幅下跌驅(qū)動，成本向下空間有限焦炭價格持穩(wěn)情況下，焦炭利潤難以大幅改善，焦炭提產(chǎn)空間受到抑制 圖4：Mysteel調(diào)研焦企噸焦煤成本（單位：元/噸） 3、2023年鋼廠需求是影響焦炭供需關(guān)鍵因素 焦化產(chǎn)能過剩情況下，下游需求成為焦炭市場供需轉(zhuǎn)變關(guān)鍵因素。

煤焦熱點

譚成旭代表：凝聚共識、發(fā)揮合力推動中國鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階

行業(yè)運行上，短期看，煤炭、焦炭價格高位運行，鋼鐵行業(yè)寬松度趨緊，鋼鐵企業(yè)利潤、效益將持續(xù)分化；從長期看，鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)集中度低、鐵礦石對外依存度高三大問題，或進入“短期嚴峻復(fù)雜、長期不容樂觀”的發(fā)展態(tài)勢 供需格局上，供給方面，2023年鋼鐵產(chǎn)能將保持較高水平，仍有部分新增置換產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)中央經(jīng)濟工作會議提出推動綠色轉(zhuǎn)型和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級以及落實“碳達峰、碳中和”目標任務(wù)等要求，結(jié)合對行業(yè)政策的研判，產(chǎn)能治理政策調(diào)控仍將持續(xù)，2023年粗鋼產(chǎn)量基本維持在2022年的水平或略有下降。

聚焦