Mysteel日報：山西國產鐵礦石市場持穩(wěn)運行 活躍度欠佳

山西國產鐵礦石市場偏弱運行截至目前山西代縣，65%高硫精粉730-740，68%高硫精粉810-820，靈丘66%中高硫精粉735-745（濕基不含稅出廠價；單位：元/噸） 供應端來看，昨日主導大礦嵐縣礦區(qū)暫停對外報價，預計停產到月底，原平地區(qū)近日個別礦山恢復生產，逐步有精粉流出，對市場稍有緩解作用，靈丘地區(qū)礦山多維持正常生產，因資源緊張，報價多居高不下，出貨積極性尚可需求端來看，鋼廠對于高價地礦接受度較低，個別近日用智力精粉替代，周內暫無成交信息流出，鋼廠多觀望市場，待降價后少量補庫。

國產礦區(qū)域日評

Mysteel：1-2月鋼鐵板材出口環(huán)比小幅下降 年內或將遇阻

3.全球供需格局變化 全球鋼鐵產能明顯過剩，2025年全球鐵礦石供應寬松（產量預計超26億噸），原料價格走低（鐵礦石均價或跌至95美元/噸），但成品材需求疲軟導致國際鋼價承壓，削弱我國出口價格優(yōu)勢同時，部分國家通過本地化生產替代進口（如東南亞國家擴大自建鋼廠），我國需從單純出口轉向“產能出?！?，但全球化布局仍處于初級階段 4. 海內外價差 從海內外價差情況來看，熱卷海內外價差在50-70美元/噸左右時，中國產品價格競爭力在全球市場較大，這也可以側面證實為何我國鋼材出口自2023年開始增量，2024年總出口量突破一億噸。

主編視角

供需寬松格局不改 礦價跟隨鋼價運行

巴西鐵礦石發(fā)運量為762.0萬噸，周環(huán)比減少41.7萬噸8月份全球鐵礦石周均發(fā)運量為3105.2萬噸，月環(huán)比增長0.57%，其中非主流礦周均發(fā)運量為562.5萬噸，月環(huán)比增長13.42% 　　國產礦方面，國產礦供給率先收縮，鋼企增加外礦配比7月份以來，河北、內蒙古、山東等地國產礦山受環(huán)保、安全監(jiān)管等因素影響停產較多，同時鐵礦石價格跌幅較大且跌速較快，國產礦山生產積極性下降，國產鐵精粉產量減少，鋼企轉向采購智利鐵礦石、烏克蘭精粉等替代國產球團礦，進口礦消耗占比有所增大。

產業(yè)動態(tài)

郭斌：加快建設可持續(xù)鐵礦石供應鏈，服務鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展

“除去1.5億噸國產礦供給，國內生產性需求進口應是5.7億噸，多進口的3000萬噸去哪了？”郭斌直言，“變成了港口庫存”據統(tǒng)計，上半年，我國鐵礦石港口庫存增量90%來自于貿易礦 郭斌介紹，上半年，我國鐵礦產業(yè)鏈供應鏈呈現出“四化”特點 一是國產資源替代化上半年，國內鐵精粉產量達到1.5億噸，同比增長5.4%。

聚焦

郭斌：提升資源保障力和市場話語權，助力鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展

7月31日，中國鋼鐵工業(yè)協會六屆八次理事（擴大）會議在雄安新區(qū)召開會上，中國礦產資源集團有限公司總經理、黨組副書記郭斌發(fā)表講話 首先，郭斌介紹了上半年國際鐵礦石價格走勢，并從五個方面回顧了2024年上半年鐵礦石市場一是上半年鋼廠利潤依然被高礦價侵蝕，產業(yè)鏈價值分配嚴重不均；二是我國鐵礦石真實需求下降，投機性需求卻上升；三是上半年產業(yè)鏈供應鏈具有國產資源替代化、進口來源多元化、現貨交易平臺化、煉鐵原料低品化四個特點；四是鐵礦石工作委員會積極發(fā)揮作用。

爐料

Mysteel早報：遼寧建筑鋼材早盤價格或將持穩(wěn)運行

美聯儲同時表示，如果抗擊通貨膨脹繼續(xù)取得想要的進展，美聯儲可能會在今年9月會議上宣布降息 3、7月31日，中國鋼鐵工業(yè)協會六屆八次理事（擴大）會議在雄安新區(qū)召開會上，中國礦產資源集團有限公司總經理、黨組副書記郭斌發(fā)表講話首先，郭斌介紹了上半年國際鐵礦石價格走勢，并從五個方面回顧了2024年上半年鐵礦石市場一是上半年鋼廠利潤依然被高礦價侵蝕，產業(yè)鏈價值分配嚴重不均；二是我國鐵礦石真實需求下降，投機性需求卻上升；三是上半年產業(yè)鏈供應鏈具有國產資源替代化、進口來源多元化、現貨交易平臺化、煉鐵原料低品化四個特點；四是鐵礦石工作委員會積極發(fā)揮作用。

早評

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

國產礦供應增量約1060萬噸，增幅為3.9%，主要來自華北地區(qū)礦山復產及唐山首鋼馬成鐵礦、遼寧思山嶺鐵礦等項目投產 從國內需求端來看，考慮到今年鐵水增幅較大，整體基數偏高，疊加廢鋼供應增幅明顯，廢鋼對鐵水的替代作用有所增強，預計明年鐵水產量同比持平，全年日均鐵水產量均值維持在240萬噸附近 綜上所述，明年鐵礦石基本面有供增需平預期，供需平衡有望進一步寬松

爐料

Mysteel：負反饋被中斷 政策加持下鋼材價格能否持續(xù)走強

但具體來看，進口礦的使用比例有所下降，國產礦替代效應開始顯現期貨方面，本周近遠月合約集體上漲，合約間呈現近弱遠強的走勢，盤面走勢強于現貨目前鐵礦庫存較低，基差水平依然偏高，與宏觀預期形成共振，導致鐵礦石價格強勢上漲 數據來源：鋼聯數據 雙焦方面：焦煤期現價格走勢分化，供給端對焦煤價格的上行驅動正在減弱，前期停產煤礦逐步復產，本周國內焦煤原煤產量繼續(xù)增加。

主編視角

鋼鐵行業(yè)進入深度調整期，兼并重組提速升級

自"基石計劃"提出以來，國內鐵礦采選行業(yè)固定資產投資顯著增長，鐵礦項目審批明顯加快據中國自然資源經濟研究院地質勘查行業(yè)研究所公布的數據，2022年，我國黑色金屬礦采選業(yè)固定資產投資累計同比增長33.3%2023年1-6月同比增速有所放緩，為4.2% 鐵礦石國產化替代已進入實質性落地階段譚成旭表示，"基石計劃"中，繼西鞍山鐵礦項目開工建設后，中國五礦陳臺溝鐵礦項目也于今年6月開工。

產業(yè)動態(tài)

鋼鐵行業(yè)進入深度調整期，兼并重組提速升級

鐵礦石國產化替代已進入實質性落地階段譚成旭表示，“基石計劃”中，繼西鞍山鐵礦項目開工建設后，中國五礦陳臺溝鐵礦項目也于今年6月開工據了解，2022年11月，國內最大單體地下鐵礦山——西鞍山鐵礦正式開工建設，建成后將成為年產千萬噸級的世界一流地下鐵礦山 據鞍鋼集團新聞發(fā)言人聶振勇介紹，目前鞍鋼18個項目入選“基石計劃”，其中6個項目已開工建設并按節(jié)點推進。

鋼材

鐵礦石需求階段見頂，建議空配遠月合約

截至4月7日，全國266家礦山企業(yè)產能利用率為59.64%，環(huán)比上升1.7個百分點，同比下降0.77個百分點第二季度國產礦供應處于季節(jié)性回升周期 從需求來看，當前終端需求邊際減弱，鋼材價格大幅回落，鋼廠利潤再次轉為虧損，鋼廠維持低庫存結構，疊加廢鋼供應量回升對鐵礦石替代作用顯著，短期鐵礦石需求支撐作用邊際減弱 當前因鋼廠利潤不斷下滑，已有部分鋼廠計劃增加檢修，后期鐵礦石需求將進入下滑周期，需求端更多是對近月合約起到支撐作用。

爐料

市場人士：下半年鐵礦石供需矛盾將緩解

參會企業(yè)還表示，將加強內部合規(guī)管理、共同維護良好市場秩序，強化投資者風險教育，及時向客戶提示市場風險 記者注意到，今年來，受防疫政策調整、境內外供需變化等因素影響，鐵礦石價格持續(xù)上漲進入3月中旬后，隨著下游鋼鐵市場需求回調、鋼價一定程度走弱，疊加國家相關部門多次出手加強鐵礦石現貨市場監(jiān)管，近期鐵礦石價格已明顯回落鐵礦石期貨反映現貨市場價格，2309合約周二跌破800元/噸關口 方正中期期貨鐵礦石研究員梁海寬告訴記者，進入4月后海外主流鐵礦石的供給開始出現增加，二季度將逐步進入發(fā)運旺季，同時國產礦產量近期也持續(xù)回升，隨著下游對高品礦需求的增加，二季度國產礦對進口礦的替代作用有望增強。

爐料

中天鋼鐵再次躋身A+級競爭力極強鋼企序列

這是集團連續(xù)兩年獲此殊榮 據介紹，本次參與評估的鋼鐵企業(yè)合計粗鋼產量占全國總產量的90.9%，評估圍繞粗鋼產量、煉鋼設備先進性、鐵礦石等原料保障程度、噸鋼利潤、環(huán)保績效、研發(fā)費用占比等29項指標開展 創(chuàng)業(yè)21年來，集團堅持做優(yōu)、做精、做強鋼鐵主業(yè)，現已成為全球單體最大的優(yōu)特鋼棒線材生產基地，潔凈鋼冶煉技術、軋鋼在線組織調控技術等多項關鍵技術達到國際領先水平，實現國產替代進口，填補行業(yè)“卡脖子”短板，且多個產品獲評“冶金實物金杯優(yōu)質產品”“高新技術產品”“江蘇精品”等，近五年獲“冶金科學技術獎”10項，也是首家榮獲“中國工業(yè)大獎”企業(yè)獎的民營鋼企。

產能發(fā)展

Mysteel：2023年鐵礦石市場走勢展望

中長期來看，我國鋼鐵需求基本見頂，在“基石”計劃下，國產礦產量將快速增加，且“雙碳”背景下，廢鋼對鐵水的替代效應逐步顯現，我國對進口鐵礦石依賴度將逐步下降 2022年7月，中國礦產資源集團有限公司正式成立組建中國礦產資源集團有限公司是黨中央、國務院著眼于國內國際兩個市場、兩種資源，增強我國重要礦產資源供應保障能力的重要舉措，對于保障產業(yè)鏈供應鏈安全、促進高質量發(fā)展具有重要意義。

產業(yè)分析

Mysteel：山東省青島港馬達加斯加綠豆最新價格穩(wěn)定

12月1日，山東省青島港貿易商報馬達加斯加中粒芽豆出貨參考價9600元/噸，小粒出貨參考價10000元/噸，市場走貨尚可，部分商家用作國產芽豆替代 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

市場價格

東方盛虹擬斥資284億元 投建新能源新材料項目

項目可實現年均銷售收入135.79億元，年均利潤總額17.39億元 東方盛虹表示，該高端新材料項目將利用盛虹煉化一體化項目的優(yōu)勢，生產高附加值的聚烯烴彈性體、α-烯烴、丁辛醇、丙烯酸及酯、雙酚A高端化工新材料及化學品產品，提升產品附加值和市場競爭力項目生產的高端化工新材料，可實現國產化替代，帶動石化產業(yè)鏈轉型升級，為國家高端化工新材料的發(fā)展作貢獻 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數據，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產業(yè)資訊

Mysteel解讀：四季度精粉溢價預計走擴

今年兩個市場的的進口精溢價先擴大再縮小，美金溢價在二季度收縮時港口溢價依然堅挺，三季度兩個市場的進口精溢價收縮至今年低位期間海漂市場，進口精粉溢價最高于3月初達到41.9美金，最低于9月中跌至11.7美金，目前14.8美金港口市場，進口精粉溢價最高于3月中達到56.98美金，最低于9月底跌至28.4美金，目前28.56美金 影響因素：從同比的角度，兩個市場溢價表現差異明顯，二季度港口溢價同比明顯高于去年，而海漂溢價則是低于去年，并且在海漂溢價已經收縮的情況下港口溢價仍然保持堅挺，主要是由于二季度中國生鐵產量同比增速與海外差值拉大，國內對鐵礦石整體需求包括精粉在內要強于海外，另外二季度國產精粉產量和表觀消費也不及去年，從而國內市場進口精粉的替代需求也對溢價形成支撐。

研究報告

中州期貨：鋼廠復產進度慢于市場預期，鐵礦石震蕩偏弱

③綜合來看，臺海關系緊張，搞活經濟愈發(fā)重要，宏觀政策穩(wěn)發(fā)展，終端消費緩慢回升海外發(fā)運穩(wěn)中有增，國產礦小幅提產，隨著鋼廠利潤改善，部分高爐計劃復產，鐵水產量或階段性觸底反彈，8月份鐵礦石供需雙增，基本面邊際好轉廢鋼供應偏緊價格反彈，替代作用減弱鐵礦石港口庫存繼續(xù)累積，鋼廠采購補庫仍謹慎，基差已較快修復，鋼廠復產力度和持續(xù)性待觀察，鐵礦缺乏連續(xù)上漲的動力，中期過剩趨勢下礦價仍有壓力，且近期再提粗鋼減產碳達峰，調控風險需關注。

機構

中州期貨：鐵礦石震蕩偏弱

③綜合來看，臺海關系緊張，搞活經濟愈發(fā)重要，宏觀政策穩(wěn)發(fā)展，終端消費緩慢回升海外發(fā)運穩(wěn)中有增，國產礦小幅提產，隨著鋼廠利潤改善，部分高爐計劃復產，鐵水產量或階段性觸底反彈，8月份鐵礦石供需雙增，基本面邊際好轉廢鋼供應偏緊價格反彈，替代作用減弱鐵礦石港口庫存繼續(xù)累積，鋼廠采購補庫仍謹慎，基差已較快修復，鋼廠復產力度和持續(xù)性待觀察，鐵礦缺乏連續(xù)上漲的動力，中期過剩趨勢下礦價仍有壓力，且近期再提粗鋼減產碳達峰，調控風險需關注。

晨報速遞

中州期貨：鐵礦石短期震蕩

③綜合來看，臺海關系緊張，搞活經濟愈發(fā)重要，宏觀政策穩(wěn)發(fā)展，終端消費緩慢回升海外發(fā)運穩(wěn)中有增，國產礦小幅提產，隨著鋼廠利潤改善，部分高爐計劃復產，鐵水產量或階段性觸底反彈，8月份鐵礦石供需雙增，基本面邊際好轉廢鋼供應偏緊價格反彈，替代作用減弱鐵礦石港口庫存繼續(xù)累積，鋼廠采購補庫仍謹慎，基差已較快修復，鋼廠復產的力度和持續(xù)性待觀察，鐵礦缺乏連續(xù)上漲的動力，中期過剩趨勢下礦價仍有壓力，且近期再提粗鋼減產碳達峰，調控風險需關注。

機構