【SM?NIRYAT】預(yù)計(jì)節(jié)后鐵礦石價(jià)格趨于穩(wěn)定，需求和供應(yīng)或有增長(zhǎng)

受訪人信息：SM NIRYAT-Satyajit Singh 銷售經(jīng)理 客戶觀點(diǎn)：預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格在短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)印度國內(nèi)需求正在穩(wěn)步增長(zhǎng)，同時(shí)礦山產(chǎn)量也在增加，這為市場(chǎng)提供了充足的供應(yīng)，因此不會(huì)有顯著的價(jià)格波動(dòng)。

鐵礦石市場(chǎng)大家說

三大鐵礦石巨頭四季度產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)，業(yè)內(nèi)聚焦一季度需求恢復(fù)情況

國際四大鐵礦石巨頭淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG近期相繼發(fā)布了2022年四季度產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)其中，力拓、必和必拓、FMG均實(shí)現(xiàn)2022年四季度鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng) 力拓2022年四季度皮爾巴拉礦山鐵礦石產(chǎn)量為8950萬噸，環(huán)比增加6%，同比增加6%發(fā)運(yùn)量方面，力拓當(dāng)季皮爾巴拉礦山鐵礦石發(fā)運(yùn)8730萬噸，環(huán)比增加5%，同比增加4% 必和必拓2022年四季度鐵礦石產(chǎn)量約為6690萬噸，環(huán)比增加3%。

爐料

中國鐵礦石需求推動(dòng)波羅的海航運(yùn)指數(shù)錄得三年來的首次同比正增長(zhǎng)

據(jù)路透社12月24日?qǐng)?bào)道，雖然受到新冠疫情的影響，但受益于中國買家對(duì)海運(yùn)鐵礦石的強(qiáng)勁需求，波羅的海綜合航運(yùn)指數(shù)本周四錄得了近三年來的首次同比正增長(zhǎng) 波羅的海干散貨運(yùn)綜合航運(yùn)指數(shù)周四微漲4點(diǎn)，或0.3%，至1366點(diǎn)，為近八周新高該指數(shù)本周上漲3.1%，連續(xù)第三周上漲今年以來，該指數(shù)已累計(jì)同比上漲了25.3%

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

鐵礦石價(jià)格受到鋼鐵需求增長(zhǎng)的推動(dòng)

截至上周五，鐵礦石期貨和海運(yùn)價(jià)格均有反彈，在鋼鐵需求增長(zhǎng)的推動(dòng)下，鐵礦石期貨價(jià)格進(jìn)一步反彈，周四上漲1.9％，同時(shí)，新加坡交易所（SGX）的鐵礦石價(jià)格也進(jìn)一步上漲，主要是由于鋼鐵需求保持穩(wěn)定，帶動(dòng)了鐵礦石價(jià)格的上漲，在需求回升的情況下，鋼鐵市場(chǎng)表現(xiàn)良好，并間接給鐵礦石價(jià)格帶來上行壓力總體來看，短期內(nèi)鋼鐵需求可能會(huì)繼續(xù)支撐鐵礦石價(jià)格穩(wěn)定或小幅上漲，但海運(yùn)市場(chǎng)或港口的有限交易量以及庫存量增加，鐵礦石基本面仍然疲軟可能會(huì)抑制價(jià)格上漲太多，因此貿(mào)易公司和鋼廠采購貨物的積極性均較弱。

產(chǎn)業(yè)資訊

下半年鐵礦石延續(xù)震蕩格局

A供應(yīng)持續(xù)增長(zhǎng) 海外新增產(chǎn)能逐步釋放 近幾年，隨著全球鐵礦石需求持續(xù)增長(zhǎng)和礦端企業(yè)現(xiàn)金流持續(xù)改善，以中國寶武和澳洲力拓為代表的鋼鐵行業(yè)龍頭企業(yè)紛紛加大礦山投資力度，提升鐵礦石資源保障能力從產(chǎn)能分布區(qū)域來看，新增礦山主要集中在幾內(nèi)亞、南非、澳大利亞、巴西等礦產(chǎn)資源豐富的國家 目前，由中國寶武和澳洲力拓等企業(yè)共同投資開發(fā)的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目，被認(rèn)為是未來5到10年全球鐵礦石產(chǎn)能最大的增長(zhǎng)來源之一。

原料

“2025鋼鐵原材料高質(zhì)量發(fā)展論壇”圓滿結(jié)束！

接著對(duì)下半年市場(chǎng)進(jìn)行展望，下半年煤焦價(jià)格或反復(fù)上下震蕩，壓力或小于上半年，波動(dòng)幅度有限需關(guān)注階段性供需矛盾變化，以及宏觀預(yù)期帶動(dòng)市場(chǎng)邊際反彈行情全年煤炭供應(yīng)穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)不變，增速環(huán)比上半年明顯放緩，供應(yīng)釋放壓力有限，下半年需求端有走弱預(yù)期，高供應(yīng)和弱需求下預(yù)期，中長(zhǎng)期價(jià)格仍有承壓風(fēng)險(xiǎn) 天柱深(北京)國際貿(mào)易有限公司鐵礦期現(xiàn)交易員劉聰指出，由于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)率有差異，因此一般來說期貨的波動(dòng)率、價(jià)格彈性高于現(xiàn)貨，這就導(dǎo)致了基差的波動(dòng)，也給基差交易帶來機(jī)會(huì)，目前鐵礦石基差貿(mào)易主要指鐵礦石遠(yuǎn)月基差貿(mào)易，貿(mào)易商通過買賣遠(yuǎn)月基差，賺取中間的波動(dòng)，并在進(jìn)入交貨期之前“平倉”，實(shí)現(xiàn)利潤鎖定。

會(huì)議報(bào)道

朱克東：2025年鐵礦石供需寬松成定局 礦價(jià)重心將持續(xù)下移

今年中國春節(jié)結(jié)束較早，下游需求啟動(dòng)較快，疊加出口訂單強(qiáng)勁，產(chǎn)量略有增長(zhǎng)，同時(shí)鋼廠因生產(chǎn)自律利潤明顯好轉(zhuǎn)；歐洲、日韓因國內(nèi)需求走弱，產(chǎn)量明顯下滑；而越南、印度等新興國家隨著國內(nèi)需求增加，產(chǎn)量明顯提升，但其增量不及年初的預(yù)期 展望下半年，朱克東認(rèn)為鐵礦石將進(jìn)入供需寬松周期，價(jià)格重心大概率下移從歷史周期看，62%澳粉價(jià)格指數(shù)當(dāng)前處于下行通道，結(jié)合供需格局，預(yù)計(jì)下半年價(jià)格區(qū)間將在80-100美元/干噸。

會(huì)議報(bào)道

京唐港首個(gè)專業(yè)化鐵礦石加工項(xiàng)目主體完工

6月30日，唐港股份礦石堆場(chǎng)篩混項(xiàng)目主體順利完工該項(xiàng)目是京唐港首個(gè)專業(yè)化鐵礦石加工項(xiàng)目，位于礦石碼頭“礦三”堆場(chǎng)，占地13500平方米廠房?jī)?nèi)部將建設(shè)篩混系統(tǒng)，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年新增礦石加工能力600萬噸，可實(shí)現(xiàn)港口功能由“儲(chǔ)—轉(zhuǎn)”向“儲(chǔ)—混/篩—轉(zhuǎn)”升級(jí)，進(jìn)一步滿足腹地客戶對(duì)精細(xì)化、定制化礦石原料的迫切需求 近年來，唐山腹地鋼鐵企業(yè)對(duì)高品質(zhì)鐵礦石需求持續(xù)增長(zhǎng)針對(duì)海外礦石品質(zhì)差異大的特點(diǎn)，京唐港將篩混功能前置至港口，根據(jù)鋼廠需求提供“個(gè)性化定制”服務(wù)，依托集疏運(yùn)體系便捷送達(dá)，為唐山、河北及東北亞企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)、高效、低成本的礦石定制服務(wù)。

原料

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌

第二階段2月20日至6月27日，鐵礦石價(jià)格震蕩下行，62%澳粉指數(shù)由109.1美元/干噸跌至93.6美元/干噸，跌幅為14.2%該階段鐵礦石自身基本面表現(xiàn)為供需雙增，庫存累庫期間47港到港出現(xiàn)持續(xù)增量，需求端鐵水表現(xiàn)出持續(xù)復(fù)產(chǎn)趨勢(shì)，5月中沖高至年內(nèi)最高點(diǎn)，目前維持在240萬噸/天以上的同期高位，庫存端來看鐵礦石47港庫存及鋼廠廠內(nèi)進(jìn)口礦庫存均出現(xiàn)去庫趨勢(shì)，但期間內(nèi)海漂庫存持續(xù)增長(zhǎng)，鐵礦石總庫存整體累庫，疊加宏觀層面中美關(guān)稅博弈、產(chǎn)業(yè)層面弱預(yù)期以及雙焦兌現(xiàn)供給過剩預(yù)期影響，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)下跌。

年報(bào)

27日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所增長(zhǎng)，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅增加，山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周小幅上漲需求端，部分鋼廠維持檢修，鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，整體鐵水仍處同期高位，庫存依舊不高，預(yù)計(jì)近期鋼廠對(duì)鐵礦仍將維持按需補(bǔ)庫短期宏觀情緒較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行 ◎ 唐山港口： 唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較少 價(jià)格持漲運(yùn)行 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲，市場(chǎng)整體交投氛圍較冷清。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲 成交較少

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所增長(zhǎng)，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅增加，山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周小幅上漲需求端，部分鋼廠維持檢修，鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，整體鐵水仍處同期高位，庫存依舊不高，預(yù)計(jì)近期鋼廠對(duì)鐵礦仍將維持按需補(bǔ)庫短期宏觀情緒較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

受烏克蘭退稅政策沖擊，F(xiàn)errexpo二季度鐵礦石生產(chǎn)承壓運(yùn)行

其中，鐵精粉（Fe67%）產(chǎn)量為44.6萬噸，環(huán)比下降42.7%，然而，公司通過靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以及在中國市場(chǎng)有強(qiáng)勁的需求下，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)135.8%；球團(tuán)總產(chǎn)量為82.2萬噸，環(huán)比下降39.0%，同比下降44.6%；直接還原球團(tuán)（FDP）產(chǎn)量為零，上一季度產(chǎn)量為8.2萬噸 2025年1-6月份，F(xiàn)errexpo鐵礦石總產(chǎn)量為339.3萬噸，同比下降9%；鐵精粉（Fe67%)產(chǎn)量為122.3萬噸，同比上漲184.6%；球團(tuán)產(chǎn)量為217.0萬噸，同比下降34.2%；直接還原球團(tuán)產(chǎn)量為8.2萬噸，同比下降49.7%。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏弱運(yùn)行 成交較少

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

1日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

具體來看，賣盤方面，貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般；山東遠(yuǎn)月市場(chǎng)詢報(bào)情緒一般，遠(yuǎn)月市場(chǎng)暫無成交；買盤方面，鋼廠維持按需補(bǔ)庫，區(qū)域內(nèi)個(gè)別鋼廠有招標(biāo)計(jì)劃，詢盤較弱 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，價(jià)格較昨日下跌3-8，截止發(fā)稿，山東地區(qū)成交情況如下： 【明日預(yù)測(cè)】 供給端，本周山東港口進(jìn)口礦到港量小幅增長(zhǎng)，港口總體庫存維持高位，可貿(mào)易資源相對(duì)充足，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般；需求端，區(qū)域內(nèi)鋼廠盈利率尚可，減產(chǎn)驅(qū)動(dòng)力有限，鐵水產(chǎn)量穩(wěn)中有升，鐵礦石需求端表現(xiàn)尚可，短期對(duì)鐵礦價(jià)格有所支撐。

成交報(bào)告

2025年5月份冶金礦山行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況

5月末進(jìn)口鐵礦石港口庫存為13866.6萬噸，環(huán)比下降436.2萬噸，降幅3.0％，同比下降992.6萬噸，降幅6.7％現(xiàn)階段鐵礦石供給下降幅度較大，需求降幅較小，港口庫存同比環(huán)比均減少，市場(chǎng)供需基本面出現(xiàn)階段性緊平衡 五、黑色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 1—5月份，全國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計(jì)增長(zhǎng)5.8％，其中黑色金屬礦采選業(yè)投資額累計(jì)增長(zhǎng)8.4％，增幅高于全國采礦業(yè)2.6個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比1—4月份累計(jì)增幅收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)。

原料

23日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

需求端，本周鐵水環(huán)比小幅增長(zhǎng)，鋼廠盈利率持穩(wěn)鋼坯出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水仍有望維持高位但后市終端需求面臨淡季轉(zhuǎn)弱風(fēng)險(xiǎn)，海外經(jīng)濟(jì)變動(dòng)不確定性強(qiáng)，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)，或短期仍存在一定韌性綜上所述，預(yù)計(jì)明日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行 ◎唐山港口：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般 價(jià)格小幅波動(dòng) 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng)，成交一般。

成交報(bào)告

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運(yùn)行（6.23-6.27）

本周國產(chǎn)礦價(jià)格變化原因：本周國產(chǎn)礦價(jià)格下降的主要原因是供應(yīng)增量逐步兌現(xiàn)與淡季需求壓力共同作用的結(jié)果一方面，盡管全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比有所減少，但巴西礦發(fā)運(yùn)回升帶動(dòng)了供應(yīng)端增量，且預(yù)計(jì)后續(xù)到港量將進(jìn)一步增加，這加劇了市場(chǎng)供應(yīng)壓力；另一方面，雖然鋼廠盈利率尚可、鐵水產(chǎn)量韌性較強(qiáng)，但淡季背景下終端需求增長(zhǎng)受限，下游成材庫存雖有改善卻未能形成強(qiáng)勁支撐，導(dǎo)致基本面呈現(xiàn)供增需降格局，礦價(jià)承壓下行。

國產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng) 成交較少

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng) 成交寥寥

需求端，本周鐵水環(huán)比小幅增長(zhǎng)，鋼廠盈利率持穩(wěn)鋼坯出口維持強(qiáng)勢(shì)，短期鐵水仍有望維持高位但后市終端需求面臨淡季轉(zhuǎn)弱風(fēng)險(xiǎn)，海外經(jīng)濟(jì)變動(dòng)不確定性強(qiáng)，關(guān)注鐵水邊際變動(dòng)，或短期仍存在一定韌性綜上所述，預(yù)計(jì)明日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

從日本制鐵成功收購美國鋼鐵談起——中國鋼鐵應(yīng)如何積極應(yīng)對(duì)？

三是積極布局上游資源隨著東南亞國家、印度等國進(jìn)入城市化和工業(yè)化發(fā)展階段，全球鋼鐵仍有增長(zhǎng)空間，上游鐵礦石、焦煤等資源保障問題或會(huì)重新顯現(xiàn)應(yīng)利用目前我國粗鋼產(chǎn)量全球占比超過50%的優(yōu)勢(shì)，完善鐵礦石等商品的全球定價(jià)機(jī)制，提高資源保障水平，增強(qiáng)在鐵礦石等領(lǐng)域的定價(jià)權(quán) 四是努力增強(qiáng)中國鋼鐵行業(yè)的整體供給彈性目前，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)整體呈現(xiàn)“三高三低”（高產(chǎn)量、高成本、高出口、低需求、低價(jià)格、低效益）的特征。

鋼材